Анализ эффективности использования оборотных средств. 9

Московский  государственный университет экономики, статистики и информатики (МЭСИ)

 

 

 

 

Кафедра бухгалтерского учета,

анализа и аудита

 

 

 

Курсовая работа по дисциплине комплексный экономический  анализ

на тему: «Анализ эффективности использования оборотных средств».

 

 

Работу выполнила 

студентка ДЭБ-401

Шаромова Алевтина

з

 

 

 

 

 

г. Москва

2012г.

Оглавление

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение.

Любая коммерческая организация, ведущая производственную или иную коммерческую деятельность должна обладать реальным, т.е. функциональным имуществом или активным капиталом в виде основного или оборотного капитала.

Оборотные активы (в практике стран  с рыночной экономикой их называют оборотным капиталом) являются важнейшим  ресурсом в обеспечении текущего функционирования предприятия. Оборотные средства – это денежные средства или другие активы, которые могут быть обращены в деньги в течение одного производственного цикла (как правило, одного года) Оборотные средства являются составной частью имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования – одно из основных условий успешной деятельности предприятия. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.

Оборотные активы – это  наиболее подвижная часть капитала предприятия, которая в отличие  от основного капитала является более  текучей и легко трансформируемой в денежные средства. В условиях рыночных отношений оборотные средства приобретают особо важное значение. Ведь они представляют собой часть производительного капитала, которая переносит свою стоимость на вновь созданный продукт полностью и возвращается к предпринимателю в денежной форме в конце каждого кругооборота капитала. Таким образом, оборотные средства являются важным критерием в определении прибыли предприятия.

Целью курсовой работы  является анализ эффективности использования оборотных средств на примере ОАО "Мензелинское племенное предприятие". На основе технико-экономических показателей проанализирована деятельность ОАО "Мензелинское племенное предприятие". Данные анализ эффективности использования оборотных активов предприятия за период 2010-2011 гг.

Главная цель по эффективному использованию оборотными средствами – это максимизация прибыли на вложенный капитал при обеспечении устойчивой и достаточной платежеспособности предприятия.

Анализ эффективности  использования оборотных средств  должен способствовать улучшению основных экономических показателей работы предприятия.

Курсовая работа состоит  из ведения, двух глав, заключения, списка литературы и приложения.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1: Активы предприятия.

1.1. Классификация  имущества предприятия по составу  и размещению.

Имущество по составу  подразделяют на внеоборотные и оборотные  активы.¹

Внеоборотные  активы включают в себя нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, доходные вложения в материальные ценности, долгосрочные финансовые вложения и прочие внеоборотные активы.

Нематериальный  актив - неденежный актив без физического содержания. Он используется в производстве или предоставлении услуг, товаров, для сдачи в аренду другим сторонам и т.п. Это права на «ноу-хау», права, возникающие из договоров, патентов и т.п. Такой актив подконтролен и можно оценить его стоимость.

Основные  средства — часть имущества сроком службы свыше 12 месяцев, постепенно переносящие свою стоимость на изготавливаемый продукт в сумме амортизационных отчислений и не изменяющие свою физическую форму. Сюда относят: здания, сооружения, рабочие и силовые машины, транспортные средства, хозяйственный инвентарь, многолетние исследования и т.п.

Незавершенное строительство включает затраты на приобретение зданий, инвентаря, оборудования, на строительно-монтажные работы и т.п.

К доходным вложениям в материальные активы относят доходные вложения в материальные ценности, предоставляемые за плату во временное пользование и владение.

К долгосрочным финансовым вложениям относят инвестиции в дочерние и зависимые общества, в уставные капиталы других организации, в ГЦБ и т.п.

Внеоборотные  активы отражаются в разделе I актива баланса.

Оборотные активы включают материально-производственные запасы, средства в расчетах, краткосрочные финансовые вложения и денежные средства.

Материально-производственные запасы необходимы для производства продукции, продажи или перепродажи и другого использования.

Средства  в расчетах включают в себя различные виды дебиторской задолженности. Это долги других организаций или лиц данной организации. Они подразделяются на два вида: платежи, которые ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты и в течение 12 месяцев после отчетной даты.

К краткосрочным финансовым вложениям относятся фактические затраты организации по выкупу собственных акций у акционеров, инвестиции организации в ценные бумаги других организаций, ГЦБ и т.п.

Денежные  средства вкладываются из наличных денежных средств (касса), средств на расчетном счете, валютном счете, прочих счетах в банках.

Оборотные средства отражаются в разделе II баланса.

1.2. Классификация  оборотных средств

1. В зависимости  от сферы  обслуживания:²

• Оборотные фонды – материально - вещественные ценности, необходимые для производства продукции и переносящие свою стоимость на создаваемую продукцию целиком в течение одного производственного цикла.
• Фонды обращения - часть оборотных средств непосредственно занятых в процессе производства, но необходимые для предприятия, для производства и для реализации продукции.

В свою очередь оборотные фонды подразделяются на:

• Оборотные производственные фонды в процессе производства:
• Полуфабрикаты собственного изготовления;
• Продукция в процессе производства;
• Незавершенное производство.
• Оборотные производственные фонды в запасах:
• Сырье;
• Материалы;
• Полуфабрикаты покупные;
• Запчасти для ремонта;
• Топливо;
• ГСМ;
• Предметы труда и производственный инвентарь сроком полезного использования >12 мес..
• Расходы будущих периодов:
• Перестановка оборудования;
• Разработка новой продукции и технологий.

В свою очередь фонды обращения подразделяются на:

• Готовая продукция:
• На складе;
• На реализации.
• Товары отгруженные, но не оплаченные;
• Товары в пути;
• Дебиторская задолженность:
• Краткосрочная ДЗ (< 12 мес.);
• Долгосрочная ДЗ (> 12 мес.);
• Сомнительная безнадежная ДЗ.
• Денежные средства:
• В кассе;
• На расчетном счету;
• В расчетах.

 

2. В зависимости  от цели планирования:

• Нормируемые - те виды материальных ценностей и затрат, которые необходимы для обеспечения бесперебойной работы предприятия.
• Ненормируемые - такие группы, которые находятся в сфере обращения (кроме готовой продукции на складах предприятий), но не оказывают влияния на нормальное течение производственного процесса, денежные средства на расчетном счете, в аккредитивах и в кассе, средства в расчетах, товары, отгруженные, но не оплаченные покупателем. В общей сумме оборотных средств промышленности преобладают нормируемые оборотные средства, которые составляют более 85%.

3. В зависимости  от источников образования:

• Собственные;
• Заемные;
• Дополнительно – привлеченные.

4. В зависимости  от ликвидности:

• Мгновенно - ликвидные (денежные средства);
• Быстро - ликвидные (краткосрочная дебиторская задолженность);
• Трудно - ликвидные (запасы);
• Неликвидные (сомнительная безнадежная дебиторская задолженность).

5. В зависимости  от степени риска:

• Оборотные средства с высокой степенью риска ( долгосрочная дебиторская задолженность);
• Оборотные средства со средней степенью риска (краткосрочная дебиторская задолженность);
• Оборотные средства с минимальной степенью риска (денежные средства).

6. В зависимости  от материально – вещественного  содержания:

• Запасы;
• Незавершенное производство;
• Денежные средства.

7. В зависимости  от стандартов отображения оборотных  средств в балансе:

• Запасы;
• Дебиторская задолженность;
• Финансовые вложения;
• Денежные средства (могут быть разбиты на: касса, расчетный счет и денежные средства в расчетах).

Задачами  комплексного экономического анализа состояния и пользования оборотых средств организации являются:³

1)  определение объема оборотных средств, необходимых для обеспечения непрерывности хозяйственной деятельности организации;

2)  проверка соответствия запасов Материальных ценностей установленным нормативам и выявление в составе производственных запасов излишних и ненужных организации материалов;

3)  обеспечение сохранности оборотных средств, то есть выявление и сведение к минимуму потерь оборотных средств;

4)  определение влияния организации материально-технического снабжения и полноты использования материальных ресурсов на важнейшие показатели работы организации (объем выпуска продукции, себестоимость, производительность труда и др.);

5)  обоснование эффективности использования оборотных средств за счет ускорения их оборачиваемости и условного высвобождения из оборота;

6)  обоснование оптимальной потребности в материальных ресурсах;

7)  выявление резервов повышения эффективности использования оборотных средств.

Выбор системы  показателей, отражающих состояние  и эффективное использование  оборотных средств, зависит от особенностей отрасли.

Источниками информации проведения комплексного анализа оборотных  средств являются: бухгалтерская  отчетность организации, план материально-технического снабжения, заявки, контракты на поставку сырья и материалов, формы статистической отчетности о наличии и использовании материальных ресурсов и форма о затратах на производство, оперативные данные отдела материально-технического снабжения, сведения аналитического бухгалтерского учета о поступлении, расходе и остатках материальных ресурсов и др.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2: Анализ эффективности  использования оборотных средств.

2.1. Анализ эффективности  использования оборотных средств.

Анализ эффективности использования оборотных средств определяется с помощью скорости обращения оборотных средств, т.е. чем быстрее обращаются оборотные средства, тем эффективней финансово - хозяйственная деятельность предприятия.

Оборачиваемость определяется с помощью следующих коэффициентов:⁴

1) Коэффициент оборачиваемости оборотных средств - показывает количество оборотов одного рубля оборотных средств за анализируемый период.

КОбоа=ВР/Обс         (2.1.1)

Где:

ВР- выручка от реализации

Обс-оборотные средства предприятия

2) Период оборота оборотных средств - показывает за сколько дней будет совершатся один оборот одного рубля оборотных средств.

ПОоа=Т/ КОбоа       (2.1.2)

Где:

Т- анализируемый  период

КОбоа- коэффициент оборачиваемости оборотных средств

3) Коэффициент оборачиваемости текущих активов - показывает количество оборотов одного рубля текущих активов за анализируемый период.

Текущие активы – часть оборотных средств, которые используются предприятием в течение одного производственного цикла.

Кота=ВР/ТА       (2.1.3)

Где:

ВР- выручка  от реализации

ТА- текущие  активы

• Запасы
• Краткосрочная дебиторская задолженность
• Краткосрочные финансовые вложения
• Денежные средства

4) Период оборота текущих активов - длительность производственного цикла, т.е. время со времени закупки сырья и материалов, до производства и реализации продукции и поступления выручки от ее реализации.

Пота = Т/Кота       (2.1.4)

Где:

Т - анализируемый период

Кота - коэффициент оборачиваемости текущих активов

Если в течение  производственного цикла, предприятие  планирует привлечение дополнительных средств в оборотах, то величина дополнительно привлеченных средств рассчитывается по формуле:

ПСво=ВР/Дап * (П1-П2)       (2.1.5)

Где:

ВР – выручка  от реализации

ДАП – длительность реализуемого периода

П1- период оборота  оборотных средств в отчетном году

П2- период оборота  оборотных средств в предшествующем году

Для определения  эффективности использования оборотных средств рекомендуется рассчитывать показатели оборачиваемости оборотных средств по каждому элементу средств в отдельности.

Табл. 2.1.1

Коэффициенты:	Расчеты:
	На 31 декабря 2011 г.	На 31 декабря 2010 г.
КОбоа=	0,46	0,72
ПОоа=	785,99	498,83
Кота=	0,46	0,72
Пота =	785,56	498,83
Вывод: Анализ эффективности  использования оборотных средств  показал, что в связи с замедлением  оборачиваемости оборотных активов  предприятия требуется дополнительное привлечение средств.

 

2.2. Анализ движения  денежных средств.

Одним из основных условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств, обеспечивающий покрытие его  обязательств. Отсутствие такого минимально необходимого запаса денежных средств  свидетельствует о его серьезных  финансовых затруднениях. Чрезмерная же величина денежных средств говорит о том, что реально предприятие терпит убытки, связанные, во-первых, с инфляцией и обесценением денег и, во-вторых, с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода. В этой связи возникает необходимость оценить рациональность управления денежными средствами на предприятии.

Большая величина денежных средств в балансе предприятия  говорит о высоком уровне ликвидности  предприятия, однако свободная величина денежных средств говорит о том, что предприятие будет нести двойные убытки:

1) убытки, связанные  с обесцениванием денег;

2) убытки упущенной  возможности – убытки, связанные  с не вложением денежных средств.

1. Коэффициент оборачиваемости денежных средств - показывает количество оборотов одного рубля денежных средств за анализируемый период.

КОдс = ВР/ДС       (2.2.1)

Где:

ВР – выручка  от реализации

ДС - сумма денежных средств

2. Период оборота денежных средств – показывает, за сколько дней денежных средств будут поступать на предприятия.

ПОдс= Т/ КОдс       (2.2.2)

Где:

Т - анализируемый  период

КОдс - коэффициент оборачиваемости денежных средств

Анализ движения денежных средств рекомендуется проводить  по всем видам деятельности предприятия  в отдельности по:

1) основной – текущей

2) инвестиционной 

3) финансовой

Вывод: При анализе оборачиваемости денежных средств можно заметить, что оборачиваемость увеличилось, это положительно влияет на деятельность предприятия. Период оборачиваемости в 2010г составил 323 дней, а в 2011-59, разница составляет оборотов. Это свидетельствует о том, что у предприятия имеются денежные средства, которые быстро оборачиваются, принося тем самым прибыль. Отрицательным моментом является то, что появляется высокий риск невозврата денежных средств.

2.2.1. Анализ платежеспособности предприятия.

Под платежеспособностью предприятия понимается способность хозяйствующего субъекта к своевременному выполнению денежных обязательств, обусловленных законом или договором, за счёт имеющихся в его распоряжении денежных ресурсов.

Элементарным  показателем ликвидности является рабочий капитал.

Раб.К= ОбА - Крат.Об       (2.2.1.1)

Коэффициент абсолютной ликвидности - показывает способность предприятия высвобождать мгновенноликвидные активы из оборота для погашения своих наиболее срочных обязательств.

КАЛ=(денежные средства + краткосрочные финансовые вложения)/краткосрочные  обязательства    (2.2.1.2)

Коэффициент быстрой ликвидности - показывает способность предприятия высвобождать быстроликвидные активы из оборота для погашения своих краткосрочных обязательств.

КБЛ=(денежные средства + краткосрочные финансовые вложения + дебиторская задолженность)/краткосрочные обязательства (2.2.1.3)

Коэффициент текущей ликвидности - показывает способность предприятия за счет своих оборотных средств погашать краткосрочные обязательства.

КТЛ=Оборотные  средства/Краткосрочные обязательства (2.2.1.4)

 

Табл. 2.2.1

Коэффициенты:	Расчеты:
	На 31 декабря 2011 г.	На 31 декабря 2010 г.
КОдс=	6,00	1,11
ПОдс=	59,98	323,49
Раб.К=	21422	10977
КАЛ=	0,52	0,62
КБЛ=	1,13	0,80
КТЛ=	4,64	2,29

 

Вывод: Анализ платежеспособности показывает увеличение платежеспособности (в 2010 г. текущая ликвидность составляла 2,29, в 2011 г. – 4,64, разница составила 2,35 пункта). Коэффициент текущей ликвидности выше нормы (2) за счет роста запасов и ДЗ. Это свидетельствует о том, что предприятие обеспеченно запасами и происходит снижение краткосрочных обязательств. Однако коэффициент абсолютной ликвидности уменьшился за счет уменьшения денежных средств на 50%. Коэффициент быстрой ликвидности так же увеличился - появились краткосрочные финансовые вложения, но незначительно, так как произошло снижение денежных средств.

2.3. Анализ управления дебиторской задолженностью.

Рекомендации  для управления дебиторской задолженностью:

• Контролировать состояние расчетов с покупателями
• Ориентироваться на большое число покупателей, чтобы снизить риск неуплаты одним крупным покупателем
• Следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностей.

Для анализа управления дебиторской задолженностью используются следующие показатели:

1. Оборачиваемость дебиторской задолженности – показывает сколько раз за анализируемый период дебиторской задолженности будет поступать на предприятие:

ОДЗ = ВР/∑ДЗ        (2.3.1)

Где:

ВР – выручка  от реализации

∑ДЗ – сумма  дебиторской задолженности:

• Краткосрочной
• Долгосрочной

2. Период погашения дебиторской задолженности – показывает время, за которое дебиторская задолженность будет поступать на предприятие.

ППдз = Т/ОДЗ        (2.3.2)

Где:

Т - анализируемый  период

ОДЗ – оборачиваемость  дебиторской задолженности

3.  Доля дебиторской задолженности в общей структуре текущих активов предприятия:

ДДЗ = ДЗ/∑ТА        (2.3.3)

Где:

ДЗ –дебиторской задолженности.

∑ТА – сумма  текущих активов

Чем ниже этот показатель, тем мобильнее структура имущества  компании и тем выше его финансовая устойчивость. Для характеристики качества дебиторской задолженности определяется и такой показатель, как доля резерва по сомнительным долгам в общей сумме дебиторской задолженности. Рост уровня данного коэффициента свидетельствует о снижении общей суммы дебиторской задолженности.

4. Коэффициент качества дебиторской  задолженности – показывает долю сомнительной или безнадежной дебиторской задолженности общей сумме дебиторской задолженности предприятия.

ДСдз = СДЗ/∑ДЗ        (2.3.4)

Где:

∑ДЗ- сумма дебиторской  задолженности

СДЗ- сомнительная или безнадежная дебиторская задолженность.

Данный коэффициент  характеризует качество дебиторской задолженности, а его рост свидетельствует о снижении ликвидности компании, о повышении рисков.

Табл.2,3.1

Коэффициенты:	Расчеты:
	На 31 декабря 2011 г.	На 31 декабря 2010 г.
ОДЗ =	3,48	8,90
ППдз =	103,32	40,45
ДДЗ =	0,13	0,08

 

Вывод:

Анализ управления оборачиваемости ДЗ показал уменьшение оборачиваемости дебиторской задолженности с 8,90 в 2010 году до 3,48 в оборотов в 2011 году, период оборота ДЗ увеличился до 62 дней. Этот момент является отрицательным для предприятия.

2.4. Анализ оборачиваемости  ТМЗ

Оборот производственных запасов характеризует скорость движения материальных ценностей и  их пополнения. Чем быстрее оборот капитала, помещенного в запасы, тем меньше требуется капитала для  данного объема хозяйственных операций.

Оборачиваемость производственных запасов в отраслях промышленности весьма существенно  различается. В отраслях с длительным операционным циклом формирование запасов  требует более крупных капиталов.

Сроки оборота  производственных запасов предприятий  одной и той же отрасли, как правило, характеризуют, насколько успешно используется ими капитал. Уровень запасов определяется объемом реализации, характером производства, природой запасов (возможностью их хранения), возможностью перебоев в снабжении и затратами по приобретению запасов (возможной экономией от закупок большего объема) и др. Уровень незавершенного производства зависит от характера производства, отраслевых особенностей, способа оценки.

Основным фактором, который необходимо учитывать при  анализе уровня запасов готовой продукции, является прогноз объема продаж. В свою очередь прогнозирование объема продаж требует корректного предвидения потребностей покупателей. Поэтому одно из преимуществ длительных экономических связей связано с возможностью координации производства продукции с планами закупок покупателей.

Вместе с  тем следует иметь в виду и  то, что политика накопления запасов  товарно-материальных ценностей неизбежно  ведет к дополнительному оттоку денежных средств вследствие: ⁵

• увеличения затрат, возникающих в связи с владением запасами (аренда складских помещений и их содержание, расходы по перемещению запасов, страхование имущества и др.);
• увеличения затрат, связанных с риском потерь из-за устаревания и порчи, а также хищений и бесконтрольного использования товарно-материальных ценностей (общеизвестно: чем больше объем и срок хранения имущества, тем сложнее осуществлять контроль за его сохранностью);
• увеличения сумм уплачиваемых налогов.
• отвлечения средств из оборота, их "омертвления".