Ирина Эланс

Автор который поможет с любыми образовательными и учебными заданиями

Анализ экономической деятельности предприятия ОАО "Сургутнефтегаз"

Московский государственный университет печати

имени Ивана Федорова

Институт коммуникаций и медиабизнеса

Кафедра «Экономики и менеджмента медиабизнеса»

Курсовая работа по дисциплине

«Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности»

на тему

«Анализ экономической деятельности предприятия

ОАО "Сургутнефтегаз"»

Вариант 8.

Выполнила: студентка ФЭиМ

группы ЗЭБ-5-1 Цой Ю.Л.

Руководитель: проф. Мерзликина Е.М.

Москва 2014

Содержание

Введение………………………………………………………………………….3

1. Анализ финансового состояния ОАО "Сургутнефтегаз"

1.1 Задачи, основные направления анализа финансового состояния организации и его информационное обеспечение……………………………4

1.2 Общая оценка размещения капитала и источников его формирования.11

1.3 Анализ финансовой устойчивости………………………………………22

1.4 Анализ ликвидности баланса и платежеспособности…………………...32

1.5 Анализ деловой активности………………………………………………47

1.6 Анализ оборотных активов……………………………………………….55

1.7 Анализ движения денежных средств…………………………………….67

1.8 Анализ эффективности денежных средств……………………………....70

1.9 Анализ капитала…………………………………………………………. .75

1.10 Анализ чистых активов………………………………………………….81

1.11 Анализ вероятности банкротства……………………………………….85

2. Анализ финансовых результатов деятельности ОАО "Сургутнефтегаз"

2.1Задачи, основные направления анализа финансовых результатов деятельности организации и его информационное обеспечение……………91

2.2 Общая оценка динамики и структуры прибыли………………………..94

2.3 Анализ прибыли от продаж………………………………………………95

2.4 Анализ прочих доходов и расходов…………………………………….99

2.5 Анализ показателей рентабельности……………………………………103

3. Анализ экономических показателей деятельности организации…………111

Заключение……………………………………………………………………..113

Список литературы.

Приложение: Формы годовой бухгалтерской отчетности за 2012 год

ОАО «Сургутнефтегаз»

Введение

Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов, которые обеспечивают жизнедеятельность предприятия.

В связи с этим возрастает приоритетность и роль финансового анализа (комплексного системного изучения финансового состояния организации) и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.

В процессе производственной, снабженческой, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный круговорот капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие – финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого является платежеспособность.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии.

Задачей данной курсовой работы является освоение и правильное применение на практике теоретических основ проведения анализа имущественного состояния предприятия, ее ликвидности, платежеспособности, деловой активности и финансовых результатов его деятельности.

Цель работы заключается в изучении проведения анализа финансового состояния предприятия на примере финансового состояния ОАО "Сургутнефтегаз".

Анализ финансового состояния ОАО «Сургутнефтегаз»

Задачи, основные направления анализа финансового состояния предприятия и его информационное обеспечение

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала и уметь организовывать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования.

Платежеспособность – это внешнее проявление финансового состояния предприятия, а финансовая устойчивость – внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственные и финансовые планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Напротив, в результате спада производства и реализации продукции/товаров, услуг происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие – ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Устойчивое финансовое состояние – итог умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое состояние положительно влияет на объемы основной деятельности, обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами, поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижения рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Главная цель финансовой деятельности предприятия – наращивание собственного капитала и обеспечение устойчивого положения на рынке.

Для этого необходимо постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность предприятия и оптимальную структуру актива и пассива.

Анализ финансового состояния предприятия основывается главным образом на относительных показателях, т.к. абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать:

● с общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;

● аналогичными данными других предприятий (позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности);

● аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения или ухудшения финансового состояния.

Основные задачи финансового анализа:

● своевременная и объективная диагностика финансового состояния предприятия, установление его «болевых точек» и изучение причин их образования;

● поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности и финансовой устойчивости;

● разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия;

● прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

Для решения этих задач анализ финансового состояния проводится по следующим основным направлениям:

- анализ финансовой независимости;

- анализ платежеспособности и ликвидности;

- анализ денежных потоков;

- анализ чистых активов;

- анализ по системе критериев для оценки потенциального банкротства;

- анализ зависимости финансовой устойчивости:

● от нераспределенной чистой прибыли;

● от эффективности привлечения заемного капитала;

● от дебиторской и кредиторской задолженности, в т.ч. состояния расчетов с бюджетом;

● от других факторов, воздействующих на финансовое состояние;

- анализ эффективности использования оборотных активов;

- рейтинговая (интегральная) оценка финансового состояния.

При проведении анализа финансового состояния используются общие приемы (методы) экономического анализа:

- система аналитических показателей;

- сравнение;

- детализация и группировка;

- факторное моделирование;

- элиминирование;

- обобщение результатов анализа.

В качестве самостоятельных методов анализа финансового состояния рассматриваются горизонтальный, вертикальный, трендовый, коэффициентный, факторный.

При проведении горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения сумм различных статей (показателей) бухгалтерского баланса за определенный период.

При вертикальном анализе – определяется удельный вес отдельных статей в итоге баланса (выведение структуры активов и пассивов на определенную базу).

При трендовом анализе – сопоставление величин балансовых статей за ряд лет (или других смежных отчетных периодов) для выявления тенденций, доминирующих в динамике показателей.

Коэффициентный анализ сводится к изучению уровней и динамики относительных показателей финансового состояния, рассчитываемых как отношение различных величин балансовых статей или других абсолютных показателей, получаемых на основе отчетности или бухгалтерского учета.

Факторный анализ применяется для выявления причин изменений абсолютных и относительных финансовых показателей и степени влияния различных причин на величину изменения исследуемых показателей.

Анализ финансового состояния делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится экономическими службами организаций, его результаты используются для планирования, текущего контроля и прогнозирования финансового состояния.

Внешний анализ может осуществляться коммерческими банками, инвесторами, поставщиками, контролирующими органами на основе отчетности организации.

Особенностями внешнего анализа являются:

- множественность субъектов анализа (пользователей информации о деятельности организации);

- разнообразие целей и интересов субъектов анализа;

- ориентация анализа только на внешнюю отчетность;

- ограниченность возможностей анализа при использовании внешней отчетности.

Результативность финансового анализа во многом зависит от организации и совершенства его информационной базы.

Основные источники информации:

● формы № 1-5 Бухгалтерская отчетность;

- бухгалтерский баланс;

- отчет о финансовых результатах;

- отчет об изменениях капитала;

- отчет о движении денежных средств;

- пояснения к бухгалтерскому балансу.

● другие формы отчетности:

- налоговая отчетность;

- отчетность в пенсионный фонд;

- отчетность в фонд социального страхования;

- статистическая отчетность:

● данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса;

● данные бизнес-планов, договоры, приказы, аудиторские отчеты и заключения, акты проверок, деловая переписка и другая информация.

Должны строго соблюдаться общие требования к бухгалтерской отчетности:

- достоверность и полнота;

- существенность;

- нейтральность;

- последовательность;

- сопоставимость.

В бухгалтерскую отчетность должны включаться показатели, необходимые для создания достоверного и полного представления о финансовом положении организации, финансовых результатах ее деятельности и изменениях в ее финансовом положении.

Помимо финансовых показателей бухгалтерская отчетность может содержать и иную сопутствующую информацию, если исполнительный орган считает ее полезной для заинтересованных пользователей при принятии экономических решений. В ней рекомендуется раскрывать:

- динамику важнейших экономических и финансовых показателей организации за ряд лет;

- планируемое развитие организации;

- предполагаемые капитальные и долгосрочные финансовые вложения;

- политику в отношении заемных средств, управления рисками;

- деятельность организации в области научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ;

- природоохранные мероприятия.

Общая оценка размещения капитала и источников его формирования

Руководство каждого предприятия должно иметь четкое представление, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал.

Задачами анализа источников формирования и размещения капитала является следующее:

● изучение состава, структуры, динамики источников формирования капитала предприятия;

● выявление факторов изменения их величины;

● определение стоимости отдельных источников привлечения капитала и его средневзвешенной цены и факторов изменения последней;

● оценка уровня финансового риска (соотношение заемного и собственного капитала);

● оценка произошедших изменений в структуре пассива баланса с точки зрения повышения уровня финансовой устойчивости предприятия;

● обоснование оптимального варианта соотношения собственного и заемного капитала.

Капитал – это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.

Капитал формируется как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников.

Основным источником финансирования является собственный капитал, в состав которого входят:

- уставный капитал;

- накопленный капитал (резервный и добавочный капитал, нераспределенная прибыль);

- прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования и др.).

Уставный капитал – это сумма средств учредителей для обеспечения уставной деятельности. На государственных предприятиях – это стоимость имущества, закрепленного государством за предприятием на правах полного хозяйственного ведения; на акционерных предприятиях – номинальная стоимость акций; в обществах с ограниченной ответственностью – сумма долей собственников; на арендном предприятии – сумма вкладов его работников.

Уставный капитал формируется в процессе первоначального инвестирования средств. Вклады учредителей в уставный капитал могут быть внесены в виде денежных средств, нематериальных активов, в имущественной форме.

Величина уставного капитала объявляется при регистрации предприятия, и при корректировке его величины требуется перерегистрация учредительных документов.

Добавочный капитал как источник средств предприятия образуется в результате переоценки имущества или дохода от эмиссии акций (продажи акций выше их номинальной стоимости).

Резервный капитал создается в соответствии с законодательством или в соответствии с учредительными документами за счет чистой прибыли предприятия.

Резервный капитал выступает в качестве страхового фонда для возмещения возможных убытков и обеспечения защиты интересов третьих лиц в случае недостаточности прибыли для выкупа акций, погашения облигаций, выплаты процентов по акциям.

Отсутствие или недостаточная величина резервного капитала рассматривается как фактор дополнительного риска вложения капитала в данное предприятие.

Капитализированная прибыль – это часть чистой прибыли, которая направляется на финансирование прироста активов.

Основным источником пополнения собственного капитала является чистая прибыль предприятия, которая остается в обороте предприятия в качестве внутреннего источника самофинансирования долгосрочного характера.

Источники формирования собственного капитала предприятия:

● внутренние источники:

- чистая прибыль предприятия;

- амортизационные отчисления (не увеличивают сумму собственного капитала, а являются средством его реинвестирования);

- фонд переоценки имущества.

● внешние источники:

- выпуск акций;

- безвозмездная финансовая помощь.

Заемный капитал – это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и др.

При формировании структуры капитала необходимо учитывать особенности каждой его составляющей.

Собственный капитал характеризуется простотой привлечения, обеспечением более устойчивого финансового состояния и снижения риска банкротства, чем выше его доля в сумме капитала и меньше доля заемных средств, тем выше буфер, который защищает кредиторов от убытков и риска потери капитала.

Собственный капитал ограничен в размерах, финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно (например: если производство имеет сезонный характер) и поэтому от степени оптимального соотношения собственного и заемного капитала зависит финансовое положение предприятия и его устойчивость.

В ходе анализа необходимо изучение размещения капитала и источников его формирования, выяснение причин изменения отдельных их слагаемых:

Таблица 1.2.1 – Анализ размещения капитала

Наименование показателя	Абсолютные величины		Удельный вес, %		Изменения
Наименование показателя	Предыдущий год	Отчетный год	Предыдущий год	Отчетный год	В абсолютных величинах	В удельных весах, %	В % к величинам предыдущего года	В % к изменению итога баланса
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1.Внеоборотные активы, всего	1090811080	1237312046	65,97	68,85	146500966	2,88	13,43	101,96
в том числе: 1.1.Нематериальные активы	326257	402173	0,02	0,02	75916	0,00	23,27	0,05
1.2.Результаты исследований и разработок	130037	79712	0,01	0,00	-50325	-0,01	-38,70	-0,04
1.3.Нематериальные поисковые активы	-	12796912	-	0,71	12796912	0,71	-	8,91
1.4.Материальные поисковые активы	-	-	-	-	-	-	-	-
1.5.Основные средства	517887371	564003118	31,32	31,38	46115747	0,06	8,90	32,10
1.6.Финансовые вложения	557131414	646161955	33,70	35,96	89030541	2,26	15,98	61,96
1.7.Доходные вложения в материальные ценности	58539	54506	0,00	0,00	-4033	0,00	-6,89	0,00
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1.8.Отложенные налоговые активы	1705952	127157	0,10	0,01	-1578795	-0,09	-92,55	-1,10
1.9.Прочие внеоборотные активы	13571510	13686513	0,82	0,76	115003	-0,06	0,85	0,08
2.Оборотные активы, всего	562571135	559753661	34,03	31,15	-2817474	-2,88	-0,50	-1,96
в том числе: 2.1.Запасы и НДС	60508420	69699819	3,66	3,88	9191399	0,22	15,19	6,40
2.2.Дебиторская задолженность	128316187	152253939	7,76	8,47	23937752	0,71	18,66	16,66
2.3.Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	355909116	301387763	21,53	16,77	-54521353	-4,76	-15,32	-37,95
2.4.Денежные средства и денежные эквиваленты	16030789	35275667	0,97	1,96	19244878	0,99	120,05	13,39
2.5.Прочие оборотные активы	1806623	1136574	0,11	0,06	-670049	-0,05	-37,09	-0,47
Валюта баланса	1653382215	1797065707	100	100	143683492	-	8,69	100

Аналитический вывод: Общая сумма актива баланса в 2012 году, по сравнению с 2011 годом увеличилась на 143 683 492 руб. за счет увеличения внеоборотных активов. Внеоборотные активы увеличились в основном за счет нематериальных поисковых активов, основных средств и финансовых вложений. Изменение по отдельным статьям происходит в разной степени, что вызвало в 2012 году по сравнению с 2011 годом увеличение в удельном весе внеоборотных активах на 2,88% и соответственно уменьшение удельного веса оборотных активов на 2,88%.

Таблица 1.2.2 – Анализ источников формирования имущества организации

Наименование показателя	Абсолютные величины		Удельный вес, %		Изменения
Наименование показателя	Предыдущий год	Отчетный год	Предыдущий год	Отчетный год	В абсолютных величинах	В удельных весах, %	В % к величинам предыдущего года	В % к изменению итога баланса
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1.Капитал и резервы	1547080752	1689895213	93,57	94,04	142814461	0,47	8,64	99,40
2.Долгосрочные обязательства, всего	28913579	36381518	1,75	2,02	7467939	0,28	0,45	5,20
2.1.Заемные средства	-	-	-	-	-	-	-	-
2.2.Отложенные налоговые обязательства	28913579	36171564	1,75	2,01	7257985	0,26	0,44	5,05
2.3.Оценочные обязательства	-	-	-	-	-	-	-	-
2.4.Прочие обязательства	-	209954	-	0,01	209954	0,01	0,01	0,15
3.Краткосрочные обязательства, всего	77387884	70788976	4,68	3,94	-6598908	-0,74	-0,40	-4,59
3.1.Заемные средства	139666	232890	0,01	0,01	93224	0,00	0,01	0,06
3.2.Кредиторская задолженность	67463606	59616241	4,08	3,32	-7847365	-0,76	-0,47	-5,46
3.3.Доходы будущих периодов	1159160	938530	0,07	0,05	-220630	-0,02	-0,01	-0,15
3.4.Оценочные обязательства	8131674	9483744	0,49	0,53	1352070	0,04	0,08	0,94
3.5.Прочие обязательства	493778	517571	0,03	0,03	23793	0,00	0,00	0,02
Валюта баланса	1653382215	1797065707	100	100	143683492	-	8,69	100

Аналитический вывод: Общая сумма пассива баланса в 2012 году, по сравнению с 2011 годом увеличилась на 143 683 492 руб. за счет увеличения долгосрочных обязательств, капиталов и резервов. Долгосрочные обязательства увеличились в основном за счет отложенных налоговых обязательств. Изменение по отдельным статьям происходит в разной степени, что вызвало в 2012 году по сравнению с 2011 годом увеличение в удельном весе капитала и резервов на 0,47%, долгосрочных обязательств на 0,28% и соответственно уменьшение удельного веса краткосрочных обязательств на 0,74%.

Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость предприятия – это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска

В некоторых методиках, изложенных в нормативных документах (например: приказ Минэкономики РФ от 01.10.1997 г. № 118) понятие финансовой независимости отождествляется с понятием и показателями финансовой устойчивости. По мнению Н.В.Войтоловского понятие «финансовая устойчивость» более емкое, комплексное, т.к. оно включает не только характеристику финансовой независимости, но и характеристику ликвидности организации.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия (соотношения основных и оборотных средств), от уравновешенности отдельных видов активов и пассивов предприятия.

Для анализа финансового состояния предприятия сначала следует рассчитать трехкомпонентный показатель, что включает в себя:

1. Наличие собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат (СОС):

СОС = СК – ВА (1.3.1)

где СОС – собственные оборотные средства;

СС – величина источников собственного капитала;

ВА – величина внеоборотных активов.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат (КФ):

КФ = (СОС + ДО) (1.3.2)

СОС – собственный капитал

ДО – долгосрочные обязательства

Анализ экономической деятельности предприятия ОАО Сургутнефтегаз 📙 Курсовая → 🆔 24821