Анализ экономической эффективности инвестиционных проектов (на примере «Альметьевнефть»)

МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РЕСПУБЛИКИ ТАТАРСТАН 
 

Альметьевский государственный нефтяной институт 

Кафедра экономики предприятий 
 
 
 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

По дисциплине: Анализ финансово-хозяйственной деятельности

На тему: Анализ экономической эффективности инвестиционных проектов (на примере «Альметьевнефть») 
 
 

Выполнил  студент___________

Группы____________________

Факультета_________________

Проверил__________________

«Допустить  к защите»________

«___»____________2010 г. 
 
 
 
 
 

Альметьевск 2010

Содержание  

Введение…………………………………………………………………………

1. Характеристика  производственно-хозяйственной деятельности

предприятия…………………………………………………………………….

1.1. Краткая  характеристика производственной  деятельности

предприятия…………………………………………………………………….

1.2. Динамика  основных технико-экономических показателей……………..

1.3. Характеристика  организационной структуры предприятия…………….

2. Расчет  экономической эффективности инвестиционных  проектов в

НГДУ………………………………………………………………………………

2.1. Методика  расчета критериев эффективности  инвестиционных проектов..

2.2 Экономические  критерии эффективности инвестиционных  проектов в

ОАО «Татнефть»………………………………………………………………….

2.3. Формирование  инвестиционной программы НГДУ……………………….

2.4. Расчет  основных экономических показателей  инвестиционных проектов,

входящих  в инвестиционный портфель НГДУ………………………………….

2.5. Оптимизация  инвестиционного портфеля по  экономическим критериям

3. Анализ  факторов риска и неопределенности, влияющих на

эффективность инвестиционных проектов в нефтегазодобыче………………

3.1. Обзор существующих методов оценки рисков инвестиционных проектов

3.2. Количественная  оценка рисков инвестиционных  проектов,

входящих  в инвестиционный портфель НГДУ с  использованием метода

вариации  параметров……………………………………………………………….

3.3. Анализ  влияния реализации инвестиционных проектов на технико –

экономические показатели НГДУ…………………………………………………

3.3.1. Анализ  влияние внедрения предложенных  проектов на объем добычи нефти………………………………………………………………………………...

3.3.2. Анализ  влияние реализации инвестпроектов  на себестоимость добычи нефти

3.3.3. Анализ  влияние предложенных проектов  на финансовые результаты

деятельности  предприятия

Заключение

Список  использованной литературы 
 
 
 
 
 
 
 

Введение 

     Важнейшим народнохозяйственным комплексом, обеспечивающим потребление первичных энергоресурсов всей страны является нефтегазовый комплекс. Предприятия нефтегазового комплекса являются главным источником налоговых поступлений, на долю которых приходится более 33 % всех поступлений в Федеральный бюджет.

     Нефтегазовый  комплекс обладает высоким экономическим, экологическим и социальным эффектом. Об экономичности комплекса свидетельствуют показатели рентабельности и темпов роста. Социальная значимость нефтехимической промышленности заключается в создании новых рабочих мест, как в самой отрасли, так и в связанных с ней сырьевых и потребляющих отраслях. Об экологичности комплекса можно судить по степени мало- и безотходности нефтехимических производств, использования нефтехимикатов для улучшения качества моторных топлив, очистки воды, воздуха и других элементов окружающей среды.

     Одной из основных проблем, с которой сталкиваются предприятия нефтегазового комплекса  на сегодняшний день является сокращение ресурсной базы, увеличение числа  мелких и средних месторождений. Освоение мелких и средних месторождений безусловно связано с активной разработкой инвестиционных проектных решений, с необходимостью внедрения новых дорогостоящих технологий и оборудования. Эффективность дальнейшего развития комплекса зависит от ряда мероприятий, в число которых входит: поддержание работоспособности нефтяных трубопроводных систем, модернизация и реконструкция предприятий нефтегазового комплекса.

     Реализация  этих мероприятий невозможна без  инициирования инвестиционных проектов в нефтегазовом комплексе. Процесс  инвестирования предусматривает определенную оценку эффективности принимаемых решений.

     В условиях рыночной экономики постановка и решение вопросов, связанных  с оценкой эффективности инвестиционных проектных решений требует нового уровня понимания и подходов. В  связи с этим решение обозначенных вопросов экономической оценки инвестиционных проектных решений в нефтегазовом комплексе в условиях рынка приобретает научно-практическую значимость. Актуальность и недостаточная проработка вопросов, касающихся оценки инвестиционных проектов в нефтегазовом комплексе повлияли на выбор темы и направленность курсовой работы.

     Вместе  с тем, особенности новых условий  на рынке нефтегазовых ресурсов, сложившиеся  в результате неопределенности и  непостоянства применительно к  перспективным результатам из-за частых и достаточно быстрых изменений в ценах, стоимости, технологии, конкуренции вкладываемых инвестиций, требуют пересмотра методических подходов к определению их эффективности.

     Признавая методологические и практические достижения, полученные в рамках обозначенных научных работ, как серьезный научный вклад, отметим, что требуется дальнейшее развитие исследований в направлении решения вышеизложенной проблемы в условиях повышения эффективности инвестиционных проектов для предприятий нефтегазового комплекса, что и предопределило выбор нашей темы. Цель и задачи курсовой работы. Цель диссертации состоит в разработке методов экономической оценки проектных решений в нефтегазовом комплексе, которые обеспечат принятие эффективных инвестиционных решений на государственном и корпоративном уровнях. В соответствии с указанной целью в работе поставлены следующие задачи:

     -выявить  основные факторы, нарушающие  диспропорциональность эффективного  функционирования нефтегазового  комплекса, 

     -обосновать методы экономического анализа инвестиционных проектов в нефтегазовом комплексе на основе теории альтернативной стоимости;

     -дать  экономическую оценку эффективности  инвестиционных проектов в нефтегазовом  комплексе; 

     -провести  макроэкономический анализ влияния инвестиционных проектов и программ развития нефтегазового комплекса в условиях рыночной экономики;

     -сформировать  методические подходы к определению  качественной и количественной  оценки инвестиционных проектов  в нефтегазовом комплексе; 

     -провести  оценку расчета эффективности инвестиционных проектов для предприятий нефтегазового комплекса Республики Татарстан;

     -предложить  мероприятия государственной поддержки  инвестиционной деятельности предприятий  нефтегазового комплекса, включающие  в себя оптимизационные режимы налогообложения, учитывающие геологические факторы и особенности нефтяных месторождений.

     Объектом  исследования являются инвестиционные проекты, реализуемые на предприятиях нефтегазового комплекса Республики Татарстан.

     Предметом исследования являются экономические отношения, возникающие в процессе принятия рациональных проектных решений в нефтегазовом комплексе.

     Теоретическая и методологическая основа. Работа основана на теоретических положениях и методах макроэкономики, использовались системный и проектный анализ, элементы стратегического менеджмента, экономической статистики в условиях повышения эффективности инвестиционных проектов для предприятий нефтегазового комплекса. Основные методы исследования. В курсовой работе применялись следующие методы исследования: системный, экономико-математический, балансовый, экспертный, абстрактно-логический.

     Также использовались методы статистического  анализа, методы построения аналитических  таблиц и моделирования изучаемых  процессов.

     Информационной  базой исследования являются законодательные акты, данные Федеральной службы государственной статистики РФ и РТ, данные Министерства промышленности и торговли РТ, справочная литература, годовые отчеты предприятий, бухгалтерская и статистическая отчетность предприятий, собственные исследования автора, ресурсы сети Internet, материалы научно-практических конференций и другие специализированные источники.

     Научная новизна исследования, выносимая  на защиту:

     -структура  методологии комплексной оценки  проектных решений с матрицей, описывающей необходимый инструментарий экономической оценки на уровне проекта, мультипроекта, отраслевой программы развития;

     -трехуровневый  алгоритм обоснования развития  нефтехимического сектора предприятий  нефтегазового комплекса; 

     -экономико–математическая модель оптимизации структуры производства продукции нефтегазового предприятия;

     -модульная  программа основных направлений  реструктуризации предприятий нефтегазового  комплекса, а также новые подходы  к оценке стоимости компании  при реструктуризации;

     -рабочий  формат инвестиционного проектного  цикла установки подготовки нефти  для действующего нефтяного месторождения. 

     Практическая  значимость. Выполненные исследования создают научно-методические основы практически-ориентированного инструментария для решения задач экономической оценки инвестиционных проектных решений в нефтегазовом комплексе на государственном и корпоративном уровнях.

     Предложенные  методы позволяют:

     -оценить  коммерческую и экономическую  эффективность проектов разработки  нефтяных месторождений;

     -обеспечить  всестороннее и комплексное рассмотрение  проектных и программных решений  по развитию нефтегазового комплекса  с учетом интересов национальной  экономики, региона, нефтедобывающих  предприятий, потенциальных инвесторов  и кредиторов;

     -обосновать  методы государственной поддержки  проектов и программ развития  нефтегазового комплекса; 

     -определить  стоимость предприятий нефтегазового  комплекса при проведении структурных  преобразований.

Структура и объем работы. Курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 1. Характеристика производственно-хозяйственной деятельности

НГДУ  «Альметьевнефть»

1. Краткая характеристика производственной деятельности НГДУ «Альметьевнефть»

     Предприятие – самостоятельный хозяйственный  субъект экономики, производящий продукцию, выполняющий работы и оказывающий  услуги в целях удовлетворения общественных потребностей и получение прибыли. Под промышленным предприятием понимается производственная единица, обладающая производственно-техническим единством, организационно-административной и хозяйственной самостоятельностью.[3,с.13]

     В своем курсовом проекте я рассмотрю  технико-экономическую характеристику НГДУ «Альметьевнефть».

     НГДУ  “Альметьевнефть” всегда было в числе лидеров в разработке и внедрении научно-технических новшеств в производство. Они уделяют особое внимание проблемам экологии.

       В настоящее время в управлении  работает более четырех тысяч  человек. Деятельность предприятия  направлена в первую очередь на повышение жизненного уровня его работников, членов их семей. Они работают в сфере, имеющей ключевое значение для развития экономики республики и оказывающей тем самым непосредственное влияние на благосостояние каждого гражданина.

      Основной целью деятельности НГДУ является получение прибыли.

      Основными задачами производственной деятельности НГДУ являются:

• разработка нефтяных месторождений;
• добыча нефти и её переработка;
• торгово-коммерческая деятельность;
• ремонтно-строительные работы;
• транспортные услуги;
• жилищно-бытовое и культурно-оздоровительное обслуживание и детское дошкольное воспитание;
• охранная деятельность;
• осуществления проектирования производств и объектов нефтяной и газовой промышленности, объектов газового хозяйства, котельных, привязки их вспомогательного оборудования, подкрановых путей неподнадзорных органам Госгортехнадзора, проектов производства работ;
• выполнение строительства производств и объектов нефтяной и газовой промышленности, объектов газового хозяйства, трубопроводов пара и горячей воды, монтаж блочных котельных, монтаж (пусконаладка) подъёмных сооружений неподнадзорных органам Госгортехнадзора, жилья и объектов соцкультбыта;
• осуществление эксплуатации объектов нефтяной и газовой промышленности, нефтепромыслового оборудования и спецтехники, грузоподъёмных кранов, водогрейных и паровых котлов, сосудов, работающих под давлением, объектов газового хозяйства;
• выполнение изыскательных и маркшейдерских работ;
• проведение дефектоскопии нефтепромыслового, технологического оборудования, нефтепроводов, водоводов и газопроводов;
• осуществление подготовки кадров (основных профессий) для контрольных в органах Госгортехнадзора производств и объектов нефтяной и газовой промышленности;
• строительство дорог;
• благотворительная деятельность;
• все другие виды деятельности, не противоречащие Уставу АО “Татнефть” и действующему законодательству.

     В НГДУ по состоянию на 1.01.2006 года в промышленной разработке находятся два нефтяных месторождения:

     1) Ромашкинское – 22 эксплуатационных  объекта, в том числе:

     - четыре площади кыновского и пашийского горизонтов  (Миннибаевская, Альметьевская, Северо-Альметьевская, Березовская);

     -   три залежи бобриковского горизонта  (№№ 5, 8,24);

     -   три залежи кизеловского горизонта  (№№ 221,224,297);

     -   две залежи заволжского горизонта (№№ 759,760);

     -   пять залежей мулинского горизонта  – ДП (№№ 51,52, 53, 54, 55);

     -   две залежи старооскольского  горизонта – ДШ (№№70,71);

     -   залежь данково-лебедянского горизонта  (№536);

     -   залежь мендым-доманиковского горизонта  (№444);

     -   залежь фаменского горизонта  (№541).

     2) Бухарское, введенное в эксплуатацию  в 1995 году. На 1.01.06г. из разрабатываемых площадей и залежей добыто 559,8 млн.т нефти (со дня образования НГДУ). Выработка запасов по основным объектам разработки составила (в процентах):

     •    Миннибаевская площадь-89,16

     •    Альметьевская площадь -83,58

     •    Северо-Альметьевская площадь – 84,67

     •    Березовская площадь – 82,45

     •    Залежь № 5 – 58,09

     •    Залежь №8 - 47,48

     •    Залежь №24 – 83,94.

                                                                                        Таблица 1.1

    Добыча  нефти и нормы отбора по основным объектам

1.2. Анализ  основных технико-экономических  показателей предприятия 

     Повышение эффективности производства достигается, в первую очередь, совершенствованием работы предприятий и их производственно-хозяйственной  деятельности. НГДУ ²Альметьевнефть² на протяжении ряда лет удерживает добычу нефти на стабильном уровне за счет улучшения качества ремонтов, увеличения среднегодового действующего фонда скважин, оптимального режима работы скважин, оптимального режима работы пласта, оптимизации работы наземного и подземного оборудования.

     Совершенствование процесса разработки месторождения НГДУ, улучшение технологии добычи и подготовки нефти позволяет НГДУ на протяжении 7 лет сохранять стабильный уровень добычи  нефти. Так добыча нефти в 2006 году осталась на уровне 2005 года и составила 3820 тыс.тонн нефти. Хотя эксплуатационный фонд скважин на конец 2006 года снизился на 28 скважин по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. И составил 2806 скважин. Среднегодовой действующий фонд нефтяных скважин также сократился на 46 скважин, так в 2005 году он составлял  2522 скважины, а в 2006 году - 2476. Также в 2006 году произошло снижение коэффициента эксплуатации нефтяных скважин до 0,929, коэффициента использования до 0,814 и межремонтного периода работы скважин на 28 дней, так в 2005 году он составлял 726 суток, а в 2006 г. – 698 суток. Это произошло из-за сокращения МРП работы скважин оборудованных ШГН на 44 дня, причем межремонтный период работы скважин оборудованных ЭЦН увеличился на 30 дней и составил 733 суток.

     Количество  отремонтированных скважин ПРС  в 2006 году по сравнению с 2005 годом увеличилось на 88 и составило 1826 ремонтов. Объем работ увеличился в 2,4 раза и составил 374716 тыс.руб. Отремонтированных скважин КРС сократилось с 522  до 125, т.е. на 76%. Объем работ сократился в 2006 году на 37177 тыс.руб. и составил 12129 тыс.руб.

     Также наблюдаются следующие положительные  моменты. По сравнению с предыдущим годом в 2006 году обводненность продукции снизилась на 0,8%  и составила 77,8%. Повысились среднесуточные дебиты скважин по нефти от 4,4 т/сут в 2005 году до 4,6 т/сут в 2006 году. Это очень хороший результат, учитывая то, что месторождения находятся на поздней стадии разработки. Это во многом   связано с успешным проведением геолого-технических мероприятий, а также вводом новых скважин. В 2006 году было введено 46 новых нефтяных скважин, что меньше на 15 скважин по сравнению с 2005 годом; и 34 нагнетательных скважин, что меньше уровня прошлого года на 36 скважин.

     Товарная  продукция в 2006 году возросла в 1,09 раз и составила 10511284 тыс.руб. Такое увеличение товарной продукции произошло прежде всего за счет роста цены на нефть в 2006 году. По сравнению с 2005 годом она увеличилась в 1,08 раз (на 208,46 руб.) и составила 2781,15 рублей за тонну.

     В 2006 году сократилась доля капитальных вложений на 494329 тыс.руб. Снижение произошло по всем направлениям. Так в бурение было вложено 283365 тыс.руб., что на 4444 тыс.руб. меньше по сравнению с 2005 годом, а на строительно-монтажные работы было направлено 416103 тыс.руб., что на 122676 тыс.руб. меньше уровня предыдущего года. В 2006 году было введено основных фондов на сумму 2747599 т.р., что в 1,5 раза превышает уровень 2005 года. Несмотря на это среднегодовая стоимость основных производственных фондов снизилась на 231610 тыс.руб. и фактически составила 13157308 тыс.руб., т.е. 98,3% к уровню 2005 года.

     Среднесписочная численность всего по управлению в 2006 году снизилась на 334 человека, в основном за счет сокращения численности промышленно-производственного персонала АУТТ-1 на 155 человек и непромышленного персонала на 144 человека. Это в свою очередь привело  к снижению  фонда оплаты труда на 25076,1 тыс.руб., к увеличению производительности труда одного работника промышленно-производственного персонала в 1,04 раза, а следовательно и к росту средней заработной платы с выплатами из ФМП от 9563 руб. в 2005 году до 9957 руб. в 2006 году.

     По  сравнению с 2005 годом в 2006 году наблюдается увеличение затрат на производство товарной продукции почти в 2 раза. В 2005 году они составили 3993115 тыс.руб., а в 2006 –  7346289 тыс.руб. Эксплуатационные расходы на 1 т  валовой и товарной нефти увеличились в 2006 году в 1,1 раза в обоих случаях. В результате  прибыль до налогообложения в 2005 году составила 2269264 тыс.руб.  и 2762400 тыс.руб. в 2006 году.

       ТЭП представлены в Приложении 1. 
 

1.3. Характеристика  организационной структуры предприятия 

       ОППД  – отдел поддержания пластового давления и повышения нефтеотдачи  пласта. Главная задача – разработка и организация выполнения мероприятий, направленных на выполнение плана закачки технологической жидкости в пласт, повышение эффективности использования нагнетательного фонда скважин и другого оборудования системы ППД, контроль за своевременным выполнением мероприятий, направленных на повышение нефтеотдачи пластов, контроль за выполнением природоохранных мер при эксплуатации объектов ППД.

       ЦИТС  – центральная инженерно-технологическая  служба. Главная задача – обеспечение  выполнения суточных и месячных планов добычи нефти и газа, организация  и контроль выполнения суточных заданий, ежедневный анализ производственной ситуации, круглосуточная организация и контроль работ всех объектов, осуществление координации с вспомогательным производством.

       ТОДНиРП – технологический отдел по добыче нефти и развитию производства. Главная  задача – разработка перспективных, годовых, квартальных, месячных планов добычи нефти, ввода скважин в эксплуатацию, подземных и капитальных ремонтов скважин и скважин  на механизированную добычу нефти.

       Технический отдел – осуществляет руководство  работами по внедрению и эксплуатации на объектах НГДУ средств новой техники, передовой технологии.

       Отдел главного энергетика – осуществляет техническое и методическое руководство  энергетической службой управления, разрабатывает и контролирует внедрение  мероприятий по рациональной эксплуатации энергетического и теплотехнического оборудования.

       Отдел главного механика. Главной задачей  является  осуществление технического и методического руководства  механоремонтной службы управления, обеспечение рациональной эксплуатации оборудования.

       Отдел главного технолога. Главной задачей  является организация выполнения планов по подготовке и перекачке нефти, выработке широкой фракции, мероприятий, направленных на улучшение качества и снижения потерь  подготовленной нефти.

       ТОРНиГМ – технологический отдел по разработке нефтяных месторождений. Главной задачей отдела является внедрение, утверждение технологических схем и проектов разработки месторождений.

       Геологический отдел – детальное изучение нефтяных и газовых месторождений  в  период разбуривания их эксплуатационными и нагнетательными скважинами.

       СОИ – служба обработки информации. Главной задачей является внедрение  и обеспечение эффективного функционирования информационной системы НГДУ, сбор первичной информации, своевременная  выдача потребителям результатов вычислений.

       ПООМ  – производственный отдел по обустройству месторождений. Главной задачей  является разработка мероприятий по своевременному вводу в эксплуатацию строящихся объектов, текущих и перспективных  планов капитального строительства.