Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. 7

      Содержание 

      Введение 

      Актуальность  и все большее значение в рыночной экономике начинает приобретать  анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятий.

      В условиях конкуренции и стремления предприятий к максимизации прибыли  анализ финансово-хозяйственной деятельности  является неотъемлемой функцией управления. Этот аспект управления фирмой становится наиболее значимым в настоящее время, так как практика функционирования рынка показывает, что без анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятие не может эффективно функционировать. В настоящее время в России, похоже, осознана эта необходимость, хотя в развитых странах анализ является нормой предпринимательской деятельности уже весьма продолжительное время. Нельзя сказать, что анализ вообще не применялся ранее на советских и российских предприятиях. Однако, ему не придавалось такого внимания, которое необходимо. Эта проблема хорошо освещается в экономической литературе, особенно в последнее время. Весьма положительным является тот факт, что именно российские экономисты уделяют этому большое внимание, что определяет учет в изданиях российской специфики. Тем не менее, большой интерес представляет и западная переводная литература.

      Данная  работа посвящена изучению методики анализа финансово-хозяйственной деятельности. Это очень обширная тема с многочисленными аспектами. Ее широта обусловлена многогранностью экономической жизни фирмы, что делает тему работы актуальной в сложившейся рыночной экономике. Целесообразно говорить о разделении финансовой и хозяйственной стороны анализа. Однако интеграция этих аспектов позволяет более полно охарактеризовать деятельность фирмы. К тому же эти две стороны тесно взаимосвязаны.

      Цель  работы – ознакомится с методикой проведения и провести анализ  
финансово-экономической деятельности предприятия, а так же разработка  
рекомендаций по повышению эффективности деятельности анализируемого  
предприятия.

      Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд задач:

      - провести финансово-хозяйственный анализ результатов деятельности предприятия;

      - проанализировать один из участков хозяйственной деятельности предприятия – структуру и динамику амортизируемого имущества

      - сделать выводы и разработать  рекомендации по совершенствованию  финансово-хозяйственной деятельности  на основании результатов анализа.

      Предмет исследования – круг вопросов, охватывающий проблемы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

      Объект  исследования – Открытое Акционерное  Общество «Аскизавтотранс».

      Работа  состоит из введения, двух частей и  заключения.

      Во  введении обосновывается актуальность темы исследования, сформулированы цели и задачи, определены объект и предмет исследования.

      В первой главе раскрываются теоретические  основы финансового анализа деятельности организации. Изученная методика применена  на практическом примере с использованием данных бухгалтерской (финансовой) отчетности объекта исследования.

      Вторая  глава посвящена анализу одного из участков хозяйственной деятельности объекта исследования. Здесь анализируется амортизируемое имущество на основании изученной теоретической методики.

      В заключении сформулированы основные выводы, рекомендации и предложения по результатам работы.

      В основе  исследования лежат методы сбора материала: изучение документов, их анализ, методы системного анализа, а  также сравнительно - экономический  метод научного познания. 

      Теоретической основой исследования послужили  работы таких авторов, как Абрютина М.С., Александров Ю.Л., Донцова Л.В., Никифорова Н.А. и др.

      1. Финансово-хозяйственный анализ результатов деятельности предприятия 

      1.1. Досье предприятия 

      Объектом  исследования для анализа результатов  финансово-хозяйственной деятельности послужило Открытое Акционерное Общество «Аскизавтотранс», действующее на рынке автоперевозок.

      Юридический адрес: Республика Хакасия, Аскизский  район, с. Бельтирское, ул. Щорса, 6.

      Общество  осуществляет деятельность по оказанию транспортных, погрузочно-разгрузочных услуг, как на собственных, так и на привлеченных транспортных средствах, в том числе по международным перевозкам, аренде автомобильного транспорта.

     Общество  создано путем преобразования государственного предприятия Аскизское автотранспортное предприятие. Общество является юридическим лицом, организационно-правовой формы - открытое акционерное общество зарегистрировано Администрацией Аскизского района 12.07.1996 г.

     На  виды деятельности, попадающие под лицензирование, предприятие имеет лицензии.

     За  весь период деятельности предприятие  имеет постоянный рынок сбыта  своих услуг. Основными клиентами  предприятия являются монгольские  компании, ОАО «Аскизавтотранс» постоянно поддерживает партнерские отношения с своими клиентами. С 2002 г. предприятие перевозит нефтепродукты в Республику Монголия по контракту заключенным с ООО «ЭКОС ЭКСПОРТ ТРЕИД», С 01.06.2007 предприятие перевозит нефтепродукты в Республику Монголия по контракту заключенным с ОАО «Нефтяная компания Роснефть». Следует отметить, что данное партнерство взаимовыгодное, т.к. ОАО «Нефтяная компания Роснефть» выполняет все контрактные обязательства перед своими клиентами.

     Основными поставщиками ОАО «Аскизавтотранс» являются: э/энергия - ОАО «Хакасэнергосбыт», услуги связи - ОАО «Сибирьтелеком», ОАО «Ростелеком», запасные части - ООО «Техавтоцетр», ЧП Быкова Светлана Александровна

     ГСМ - ЗАО «Хакаснефтепродукт», ИП Смоляков И.А.

     Автошины, АКБ - ИП Кириллова Н.Г., ИП Скотченко Г.В.

     История создания Аскизского АТП уходит в  конец 50-х годов. Первым ее предназначением была транспортировка гипса с гипсового рудника.

     Из  Абаканской автоколонны № 1260 выделился  и образовался самостоятельный  филиал, на территории рабочего поселка Бельтирский откомандирована группа транспортных средств.

     Так в 1958 году родилось новое предприятие и имя ему автохозяйство. Располагалось оно в районе магазина. В 1960 году услуги автохозяйства расширяются и оно приобретает новое имя - Совхозтранс, машины переведены на обслуживание сельского хозяйства. Вскоре автопарк пополнился еще 40новыми автомобилями. С 1980 г. автохозяйство наладило стабильные деловые отношения с предприятиями Монгольской Народной Республикой. Более 20 лет водители-международники занимаются грузовыми перевозками.

     В 1993 году 22 декабря на основании Постановления Администрации Аскизского района от 04 декабря 1992 года № 224 п. Аскизское автотранспортное предприятие преобразовано в Открытое акционерное общество «Аскизавтотранс».

     Значительно расширилась деятельность предприятия: помимо погрузочно-разгрузочных, транспортных услуг и перевозок началось строительство станции пункта технического диагностирования автомобилей, АЗС и станции технического обслуживания. Кроме того ведется посредническая деятельность.

     Сегодня «Аскизавтотранс» - одно из немногих акционерных транспортных предприятий, работающих устойчиво.  

      1.2. Анализ имущества  предприятия и источники его формирования 

      Руководство предприятия должно иметь четкое представление, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Забота об обеспечении бизнеса необходимыми финансовыми ресурсами является ключевым моментом в деятельности любого предприятия.

      Поэтому анализ наличия, источников формирования и размещения капитала имеет исключительно большое значение.

      Задачи  анализа:

• изучение состава, структуры и динамики источников формирования капитала предприятия;
• выявление факторов изменения их величины;
• определение стоимости отдельных источников привлечения капитала и его средневзвешенной цены, а также факторов изменения последней;
• оценка уровня финансового риска (соотношение заемного и собственного капитала);
• оценка произошедших изменений в пассиве баланса с точки зрения повышения уровня финансовой устойчивости предприятия;
• обоснование оптимального варианта соотношения собственного и заемного капитала.

      Оценка  имущественного положения складывается из следующих компонентов:

• Анализа интегрированного уклоненного баланса – нетто
• Оценки динамики имущества
• Анализа формализованных  показателей имущественного положения

      Анализ  интегрированного уплотненного баланса  – нетто основывается на построении упрощенной модели баланса, в которой интегрируются абсолютные  и относительные (структурные) показатели статей. Этим достигается интеграция «горизонтального» и «вертикального» анализа баланса, что более полно проследить динамику по статьям баланса. Многие специалисты предлагают проводить «вертикальный» и «горизонтальный» анализ обособленно.¹ Однако некоторые из них признают целесообразность проведения и такого интегрированного анализа статей баланса.²

      Первым  этапом анализа баланса предприятия  является составление сравнительного агрегированного аналитического баланса. Для этого все статьи актива и пассива баланса группируются по экономическому признаку. Полученный агрегированный аналитический баланс значительно упрощает восприятие баланса, позволяет уже на первом этапе выявить доминирующие тенденции финансового состояния.

      Методика  группировки статей баланса очень  индивидуальна и определяется следующими факторами:

• цели анализа;
• уровень подготовки и профессионализма аналитика;
• особенностями предприятия;
• самой отчетностью.

      Основными принципами составления агрегированного  аналитического баланса является:

• улучшение читаемости отчетности;
• сохранение достоверности информации.

      На  составление агрегированного баланса  предприятия влияют особенности отечественной системы бухгалтерского учета. Поэтому многие статьи баланса перед анализом должны корректироваться аналитиком.

      Сравнительный аналитический агрегированный баланс позволяет исследовать структуру, динамику и структурную динамику отдельных статей баланса. Для этих целей столбцы баланса должны содержать следующие данные:

• абсолютные величины на начало и конец отчетного периода
• относительные величины на начало и конец отчетного периода, то есть удельные веса конкретной статьи или группы статей в общей валюте баланса соответственно на начало и конец отчетного периода
• изменения в абсолютных и относительных величинах
• изменения статей в процентах к их величинам на начало периода (темп прироста статьи баланса)
• изменения статей в процентах к изменениям валюты баланса (темп прироста структурных изменений - показатель динамики структурных изменений).

      Сравнительный аналитический баланс также удобен тем, что он представляет результаты расчетов, которые так или иначе необходимо производить аналитику для дальнейшей работы, в наглядной и логичной структуре. Сравнительный баланс фактически включает показатели горизонтального и вертикального анализа.

      Показатели структурной динамики в сравнительном аналитическом балансе позволяют делать выводы об изменениях в финансовой структуре предприятия.

      Для более глубокого изучения изменений  в структуре предприятия проводится отдельно анализ изменения активов и пассивов.

      Анализ  структуры баланса показывает:

• соотношение текущих и постоянных активов, а также источники их финансирования;
• соотношение собственных средств с обязательствами;
• долю в пассивах задолженности перед бюджетом, банками и трудовым коллективом;
• какие статьи растут опережающими темпами и как это сказывается на структуре баланса;
• каково распределение заемных средств по срочности.

      Анализ  структуры баланса (Таблица 1.1, Приложение 1) требует от аналитика достаточной подготовки в области бухгалтерского учета, знания особенностей составления итоговой отчетности, способности разбираться в технологии бизнеса анализируемого предприятия.

      При оценке динамики имущества прослеживается состояние всего имущества в составе иммобилизованных активов (I раздел баланса) и мобильных активов (II раздел баланса  - запасы, дебиторская задолженность, прочие оборотные активы) на начало и конец анализируемого периода, а также структура их прироста (снижения).

      Анализ  агрегированного аналитического баланса предприятия представлен проведем на основании данных табл. 1.2, представленной в Приложении 2. По данным табл. 1.2 можно отметить увеличение суммы активов предприятия в динамике на 52%, в основном, за счет увеличения доли оборотных активов. Оборотные активы организации возросли в 2008 году на 186% в сравнении с 2005 годом, на 129% в 2007 году в сравнении с 2005 годом и сократились на 10% в 2006 году в сравнении с 2005 годом.

      Увеличение  оборотных активов в 2008 году в  сравнении с 2005 годом произошло  по причине увеличения запасов на 134% и дебиторской задолженности на 154%.  Отвлечение оборотных средств в активы с невысокой ликвидностью (запасы) способствует снижению ликвидности и платежеспособности. Это произошло по причине отвлечения оборотных средств в расходы будущих периодов. Рост суммы расходов будущих периодов не может считаться положительным моментом в силу того, что данные расходы, произведенные в данном отчетном периоде, ложатся на себестоимость только в следующих отчетных периодах. Положительным моментом является увеличение в динамике суммы денежных средств на 392%.

      Увеличение  дебиторской задолженности составило 154% в динамике. Тот факт, что денежные средства предприятия составляют оборот других предприятий является отрицательным для характеристики ведения финансовой деятельности администрации предприятия.

      В составе внеоборотных активов организации основное место занимает статья «основные средства». В динамике их сумма сократилась на 14%. Кроме того, сократились суммы незавершенного строительства (на  48%). Сумма долгосрочных финансовых вложений не изменилась в динамике. Общее сокращение в динамике внеоборотных активов составило 15%.

      Анализируя  структуру источников оборотных  средств, можно отметить, что собственный  капитал предприятия увеличился на 127% (за счет увеличения добавочного  капитала и сумм чистой нераспределенной прибыли), в то время, как заемный капитал изменился на 37% (сократился), в том числе, за счет сокращения заемных средств (на 70%) и увеличения кредиторской задолженности (на 116%).

      Кредиторская  задолженность предприятия увеличилась  на 116%, в том числе за счет увеличения задолженности поставщикам и подрядчикам (107%), задолженности персоналу организации (275%), задолженности перед внебюджетными фондами (113%), задолженности перед бюджетом (608%), задолженности прочим кредиторам (26%).

      Для определения веса данных «больных» статей в балансе может быть проведен  вертикальный анализ агрегированного аналитического баланса предприятия (табл. 1.3, Приложение 3).

      Анализируя  данные табл. 1.3 можно отметить, что оборотные средства предприятия (62,84%, увеличение на 3275 тыс. руб. в сравнении с 2006 годом) преобладают над внеоборотными (37,16%) в 2008 году (в динамике, в сравнении с 2006 годом их снижение составило 1055 тыс. руб.). В динамике структура активов предприятия кардинально менялась. В 2005 году в структуре ресурсов преобладала доля внеоборотных активов. В структуре ресурсов предприятия 2008 года значительно большую долю занимают денежные средства в расчетах (в динамке . Однако, здесь следует отметить, что средства в расчетах включают дебиторскую задолженность, увеличение доли которой, а также рост данной статьи в динамике не желательно.

      В структуре источников преобладает доля собственного капитала (81,13% на конец анализируемого периода). Здесь следует отметить, что структура источников за анализируемый период изменялась в сторону увеличения доли собственного капитала. На конец анализируемого периода (2008 года) собственный капитал предприятия составил 81,13% общей суммы источников, тогда как заемный 18,87%. Увеличение суммы собственного капитала в 2008 году по сравнению с 2005 годом составило в абсолютном выражении 2 703 тыс. руб.

      Финансирование  за счет собственного капитала является фактором хорошей финансовой дисциплины на предприятии.

      Таким образом, анализируя баланс предприятия, можно отметить его рациональную структуру. Предприятие финансируется за счет собственных источников, однако, проблемой является отвлечение оборотных средств в активы с невысокой ликвидностью (запасы) и в оборот других предприятий (дебиторская задолженность). 

      1.3. Анализ финансовой и рыночной устойчивости предприятия 

      Одна  из важнейших характеристик финансового  состояния предприятия - стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей  финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.

      Финансовая  устойчивость в долгосрочном плане характеризуется, следовательно, соотношением собственных и заемных средств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей.

      При анализе финансовой устойчивости изучается важнейшая характеристика финансового состояния предприятия — стабильность его деятельности в  долгосрочной перспективе. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.

      Для анализа финансовой устойчивости предприятия  необходимо рассчитать следующие основные коэффициенты (табл. 1.4). 

      Таблица 1.4 - Показатели финансовой устойчивости

      Не  существует каких-то единых нормативных  критериев для рассмотренных  показателей. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности предприятия, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных средств, репутации предприятия и др. Поэтому приемлемость значений этих коэффициентов, оценка их динамики и направлений изменения могут быть установлены только в результате сопоставления по группам.

      Анализ  финансовой устойчивости предприятия проведем в табл. 1.5 (Приложение 4).

      По  данным табл. 1.5 можно отметить, что финансовое положение предприятия относится к абсолютно финансово независимому по причине наличия значительного излишка собственных оборотных средств (9127 тыс. руб.). Собственные оборотные средства составили 11 506 тыс. руб., что является достаточным для покрытия запасов и затрат.

      Для характеристики источников формирования запасов и затрат применяется несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников. Расчет коэффициентов финансовой устойчивости представлен в табл. 1.6. 

      Таблица 1.6 – Анализ финансовых коэффициентов

      По  данным табл. 1.6 можно отметить, что коэффициент автономии, показывающий, сколько собственных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств на конец анализируемого периода, составил 0,811. В динамике значение коэффициента увеличивается. В сравнении с 2007 годом в 2008 году его значение возросло на 0,038.

      Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств показывает, что на 1 рубль  внеоборотных активов приходиться  1,691 руб. оборотных средств предприятия. Рост данного показателя является положительной тенденцией.

      Коэффициент соотношения заемных и собственных  средств соответствует рекомендуемому значению (меньше 0,7) и на конец анализируемого значения составляет 4,3. Это говорит о том, что в отчетном периоде на каждый рубль заемных средств было привлечено 4,3 руб. собственных.

      Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками финансирования указывает на отсутствие ликвидных источников собственных оборотных средств для обеспечения финансирования запасов и затрат, что подтверждает коэффициент маневренности (минус 0,021 на конец анализируемого периода), который говорит о не способности предприятия к финансовому маневру.

      Коэффициент автономии источников финансирования запасов и затрат указывает на то, что при условии привлечения заемных средств у предприятия нет ликвидных источников собственных оборотных средств для обеспечения финансирования запасов и затрат.

      Значение  общего коэффициента покрытия (3,049 в 2008 году) показывает, что оборотные средства предприятия превышают краткосрочные обязательства в 3,049 раза, что подтверждает сделанные ранее выводы об абсолютной финансовой устойчивости предприятия. Положительная динамика данного коэффиицента.

      Анализ  коэффициентов рыночной устойчивости проведем в табл. 1.7 (Приложение 5).

      Коэффициент капитализации показывает, сколько  заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств на конец анализируемого периода. При нормативном значении менее 1,5, значение коэффициента в 2008 году составило 0,233, тогда как в 2005 году его значение составляло 0,835. Финансовую устойчивость на основании данного коэффициента можно оценить как достаточную.

      Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами указывает на рост собственных оборотных средств предприятия (0,6967 на конец анализируемого периода) в сравнении с 2007 годом на 0,1114.