Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. 16

Федеральное агентство по образованию

Федеральное государственное  бюджетное образовательное  учреждение

высшего профессионального  образования

«Национальный исследовательский  ядерный университет  «МИФИ»»

Саровский физико-технический  институт 
 

ЭКОНОМИКО-МАТЕМАТИЧЕСКИЙ ФАКУЛЬТЕТ 

КАФЕДРА ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ТЕОРИИ, ФИНАНСОВ И 
БУХГАЛТЕРСКОГО УЧЕТА 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

по  курсу «Финансовый менеджмент» 
 

тема   «Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия» 
 

Автор  Забродина Анна Васильевна   

Группа  ФБ-47Д       

Специальность Финансы и кредит     

Руководитель Беляева Галина Дмитриевна    

Оценка   
 
 

Саров 2011

Содержание

Введение……………………………………………………………………………..3

1. Анализ имущественного  потенциала организации…………………………….5

2. Оценка финансового  состояния предприятия. ………………………………..19

3. Анализ финансовой  устойчивости организации ……………………...............28

4.Анализ финансовых  результатов деятельности организации………………....37

Заключение……………………………………………………………....................50

Введение

     Финансовое  состояние  предприятия  характеризуется   широким   кругом показателей,  отражающим  наличие,  размещение  и  использование  финансовых

ресурсов.  В   условиях   массовой   неплатежеспособности   предприятий    и практического применения ко многим из них процедуры банкротства  объективная и  точная  оценка  их  финансового  состояния   приобретает   первостепенное значение. Определение финансового состояния на ту  или  иную  дату  помогает ответить на вопрос, насколько правильно  предприятие  управляло  финансовыми ресурсами в течение периода, предшествовавшего этой дате.

      Существуют различные методики  анализа финансового состояния.  В  нашей стране по опыту  экономически  развитых  стран   все  большее  распространение  получает  методика,  основанная   на   расчете   и   использовании   системы коэффициентов.

     Цель  работы: анализ финансового состояния  и финансовых результатов предприятия  на основе финансовой отчетности предприятия.

     Задачи:

• Формирование сравнительного аналитического баланса и проведение анализа имущественного положения и источников средств предприятия (совмещенный горизонтальный и вертикальный анализ в рамках сравнительного аналитического баланса);
• Анализ финансовой устойчивости: определение типа финансовой устойчивости и анализ коэффициентов;
• Анализ ликвидности: определение типа ликвидности и анализ коэффициентов;
• Анализ деловой активности на основе расчета оборачиваемости и периода оборота. Анализ рыночной активности;
• Анализ уровня и динамики финансовых результатов. Определение показателей рентабельности;
• Интегральный анализ рентабельности с помощью трехфакторной модели Дюпона.

Исходные  данные:

• Баланс предприятия
• Отчет о прибылях и убытках

1. Анализ  имущественного потенциала организации

Для предварительной  оценки сравниваем изменение средней величины имущества с изменением средней величины прибыли от продаж и выручки.

Коэффициент прироста имущества:

     Кпи = (И₁ – И₀)/ И₀ = (29100000-17200000)/17200000=0,7

Коэффициент прироста выручки:

      Кпвр = (ВР₁ – ВР₀)/ ВР₀ = (180362376-229665955)/229665955=-0,2

Коэффициент прироста прибыли:

     Кппр=(Пр₁-Пр₀)/Пр₀=(13502218-4521832)/4521832=1,9.

     Коэффициент прироста прибыли больше коэффициента прироста прироста выручки, а это говорит о снижении затрат на единицу продукции. 
 

     По  данным этой таблицы можно сказать, что большую часть внеоборотных активов занимают основные средства. Рост основных средств свидетельствует об укреплении материально-технической базы организации, но указывает, что значительная часть привлеченных финансовых ресурсов вложена в менее ликвидные активы, что снижает финансовую стабильность организации, так как ведет к замедлению оборачиваемости активов, снижению эффективности использования средств.

     Рост  оборотных активов показывает рост мобильности имущества или расширение хозяйственной деятельности организации.

     В целом произошел рост активов  организации, который определен  обоснованным ростом стоимости оборотных  и внеоборотных активов при опережающих  темпах роста оборотных, что свидетельствует об увеличении их доли в валюте баланса.

     По данной таблице видно, что доля собственных средств увеличилась, что привело к повышению финансовой устойчивости. В целом, увеличение доли заемного капитала на конец периода, с одной стороны свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости организации и повышении в связи с этим финансовых рисков, а с другой стороны служит важным источником финансирования производственной деятельности.

      Необходимым условием анализа запасов является оценка их структуры с помощью  коэффициента накопления. Он  определяется отношением стоимости производственных запасов и незавершенного производства к стоимости готовой

продукции и товаров.

Кн = (СМ+Ж+НП+ПР) / ГП+Т       где,

СМ  – сырье, материалы и другие аналогичные ценности;

Ж – животные на выращивании и откорме;

НП  – затраты в незавершенном производстве;

ПР  – прочие запасы и затраты;

ГП  – готовая продукция и товары для перепродажи;

Т – товары отгруженные.

Данный  коэффициент характеризует уровень  мобильности запасов и при  оптимальном варианте его значение должно быть меньше 1.

Кн = (6 500 000+1 900 000)/ 6 500 000 = 1,3

     Так как  Кн >1, т.е. 1,3>1 , то это свидетельствует о нерациональной структуре

запасов предприятия, наличии имеющихся  излишних и ненужных производственных запасов, неоправданном росте остатков незавершенного производства.

     Когда Кн <1 можно полагать, что продукция организации конкурентоспособна и пользуется спросом.

     Кроме того, при анализе запасов организации  целесообразно оценить их обеспеченность собственными оборотными средствами. Для этого сравнивают величину собственных  средств в обороте и стоимость  материальных оборотных средств.

МОС (Запасы)≤ СОС + ДО +  КО,

стр. 210≤490+640+650-190+590+610,

8100000≤29500000-30000000+4000000+6000000,

8100000≤9500000,

15200000≤42900000-38000000+6000000+8400000,

15200000≤19300000.

Так как, сумма источников превышает стоимость материальных оборотных средств, то это определяет возможности организации финансировать основную деятельность и характеризует ее финансовую устойчивость. 

По данным этой таблицы можно сказать, что валюта баланса в конце отчетного года превышает валюту баланса на начало отчетного года, темпы роста оборотных активов ниже темпов роста внеоборотных активов, собственный капитал превышает заемный.

• Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

К одз  =  В/ДЗ  =  ст.010(ф.№2)/ст.230 или 240(ф.№1)

К одз = 180362376/6000000=30,6

• Период погашения дебиторской задолженности – средний период оборачиваемости дебиторской задолженности.

К дз1 = t / К одз

К дз1 = 360/30,6 = 11,7

• Соотношение дебиторской задолженности и выручки – показывает долю неинкассированных сумм в объеме продаж.

 К  дз2 = ДЗ / В = ст.240/ст.010

 К дз2 = 6000000/180362376 = 0,03

• Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов характеризует участие дебиторской задолженности в оборотных активах.

    К дз3 = ДЗ / ОА = ст.240 /ст.290

    К дз3 = 6000000/29100000=0,2 

• Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:

К окз = В / КЗ = ст.010/ст.620

К окз = 180362376/9800000=18,4

• Период оборота кредиторской задолженности – средний период оборачиваемости кредиторской задолженности.

К кз1 = t / К окз,

К кз1 = 360/18,4=19,5

• Доля кредиторской задолженности в общем объеме краткосрочных обязательств характеризует участие кредиторской задолженности в краткосрочном заемном капитале.

К кз2 = КЗ / КО = ст.620 / ст.690,

К кз2 = 9800000/18200000=0,5. 

     Дебиторскую и кредиторскую задолженность необходимо контролировать одновременно, поэтому  рекомендуется строить следующую сравнительную аналитическую таблицу в каждом периоде. 

Значительное  превышение кредиторской задолженности  над дебиторской создает угрозу финансовой устойчивости организации  и делает необходимым привлечение дополнительных средств финансирования.

2. Оценка  финансового состояния  предприятия.

     Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения  обязательств.

   По  степени ликвидности активы организации  подразделяются на следующие основные группы:

• Наиболее ликвидные активы (А1): денежные средства + краткосрочные финансовые вложения (ст.250+260)

А_1н = 3000000+1800000=4800000

А_1к = 3600000+3100000=6700000

• Быстрореализуемые активы (А2): краткосрочная дебиторская задолженность (ст.240)

А_2н = 3500000

А_2к = 6000000

• Медленно реализуемые активы (А3): запасы + НДС по приобретенным ценностям + долгосрочная дебиторская задолженность + прочие оборотные активы (ст.210+220+230+270)

А_3н = 8100000+3500000=11600000

А_3к = 15200000+6000000=21200000

• Труднореализуемые активы (А4): внеоборотные активы (ст.190)

А_4н = 30000000

А_4к = 38000000

В целях  проведения анализа зависимости  от сроков погашения обязательств пассивы  группируются следующим образом:

• Наиболее срочные обязательства (П1): кредиторская задолженность (ст.620)

П_1н = 7700000

П_1к =9800000

• Краткосрочные пассивы (П2): краткосрочные займы и кредиты (кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течении 12 месяцев), задолженность по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства (ст.610+630+660)

П_2н = 6000000

П_2к = 8400000

• Долгосрочные пассивы (П3): долгосрочные обязательства (ст.590)

П_3н =4000000

П_3к = 6000000

• Постоянные пассивы (П4): капитал и резервы + доходы будущих периодов + резервы предстоящих расходов и платежей (ст.490+640+650)

П_4н = 29500000

П_4к = 42900000

Наиболее  удобной формой проведения анализа  ликвидности баланса организации  является построение следующей аналитической  таблицы:

При анализе  ликвидности баланса необходимо обратить внимание на показатель чистого  оборотного капитала (ЧОК), который  характеризует свободные средства, которые находятся в обороте  организации после погашения  краткосрочных обязательств.

ЧОК = ОА – КО,

ОА  – оборотные активы

КО  – краткосрочные обязательства 

ЧОКн = 17200000-13700000=3500000

ЧОКк = 29100000-18200000=10900000

 Рост  данного показателя отражает  повышение уровня ликвидности  организации. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Для более качественной и комплексной оценки ликвидности организации кроме абсолютных показателей ликвидности баланса целесообразно использовать финансовые коэффициенты.

     Цель  расчета коэффициентов ликвидности  – оценить соотношение различных  видов оборотных активов и  краткосрочных обязательств для их возможного последующего погашения.

     Для анализ и оценки уровня ликвидности  организации, как правило, рассчитываются следующие коэффициенты.