Оглавление 
 

Введение

    В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений (организаций и лиц), заинтересованных в результатах его функционирования. На основании доступной им отчетно-учетной информации указанные лица стремятся оценить финансовое положение предприятия. Основным инструментом для этого служит финансовый анализ, основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых параметров, дающие объективную картину финансового состояния предприятия, при помощи которого можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта: охарактеризовать его платежеспособность, эффективность и доходность деятельности, перспективы развития, а затем по его результатам принять обоснованные решения.

    Анализ  финансового состояния дает возможность  оценить: имущественное состояние предприятия, степень предпринимательского риска, в частности возможность погашения обязательств перед третьими лицами, достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций, потребность в дополнительных источниках финансирования, способность к наращению капитала, рациональность привлечения заемных средств, обоснованность политики распределения и использования прибыли.

    Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность.

    Финансовое  состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия успешно  функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

    Устойчивое финансовое положение, в свою очередь, положительно влияет на объемы основной деятельности, обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

    Анализ  финансового состояния делиться на внутренний и внешний. Они существенно различаются по своим целям и содержанию. Внутренний финансовый анализ – это процесс исследования механизма формирования, размещения и использования капитала с целью поиска резервов укрепления финансового состояния, повышения доходности и наращивания собственного капитала субъекта хозяйствования. Внешний финансовый анализ представляет собой процесс исследования финансового состояния субъекта хозяйствования с целью прогнозирования степени риска инвестирования капитала и уровня его доходности.

    Цель  данной курсовой работы – рассмотреть  этапы и методы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия. При написании данной курсовой работы были использованы следующие методы: аналитический, балансовый, нормативный, факторный анализ.

    Информационной  базой курсовой работы явились учебно-методическая, монографическая и нормативная литература.

Глава 1. Информационная база для проведения анализа  
финансового состояния предприятия

Таблица 1.1 

    Таблица 1.2

Глава 2. Чтение баланса

    Бухгалтерский баланс – это обобщенная модель, отражающая источники привлечения  денег для бизнеса и их использование. По своей форме баланс представляет собой таблицу, в которой, с одной стороны (в активе), отражаются средства предприятия, а с другой (в пассиве) – источники их образования.

    Оценку  финансового состояния предприятия  начинают с «чтения» бухгалтерского баланса, относящегося к горизонтальному методу анализа. Для этого статьи актива и пассива баланса группируют по следующим признакам:

    актив баланса – по степени ликвидности (скорость превращения в денежную наличность) на внеоборотные (иммобилизованные средства) и оборотные (мобильные) средства.

    пассив  баланса – по юридической принадлежности используемых предприятием средств (собственные и заемные) и продолжительности использования их в обороте предприятия.

    Для оценки и прогнозирования финансового  состояния предприятия необходимо уметь читать баланс и хорошо владеть методикой его анализа. Уметь читать баланс – значит знать содержание каждой его статьи, способы ее оценки и взаимосвязь с другими статьями баланса, характер возможных изменений по каждой статье и их влияние на финансовое положение предприятия, его платежеспособность.

2.1. Чтение актива баланса

    Актив баланса содержит сведения размещения капитала, имеющегося  
в распоряжении предприятия, фирмы, то есть о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, расходов предприятия на производство  
и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса.

1. Сумма всего имущества равна итогу баланса

на  начало года        на конец года

17450,034 тыс.  руб.             111004,992 тыс. руб.

2. Основные средства и внеоборотные активы

на  начало года        на конец года

5830,6668 тыс.  руб.             44623,2024 тыс. руб.

3. Сумма основных средств (строка баланса  120)

на  начало года        на конец года

4334,736 тыс.  руб.             36885,4752 тыс. руб.

4. Сумма оборотных мобильных средств равна итогу 2 раздела (290)

на  начало года        на конец года

11619,3672 тыс. руб.               66381,7896 тыс. руб.

5. Материальные запасы (210+220+270)

на  начало года        на конец года

4637,4972 тыс.  руб.            34648,8408 тыс. руб.

6. Сумма дебиторской задолженности (230+240)

на  начало года        на конец года

6372,5088 тыс.  руб.             22663,5192 тыс. руб.

7. Банковский актив (250+260)

на  начало года        на конец года

609,3612 тыс.  руб.               9069,4296 тыс. руб.

2.2. Чтение пассива баланса

    Сведения, которые приводятся в пассиве  баланса, позволяют определить, какие  изменения произошли в структуре  собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, т.е. пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязаны за них предприятия.

    Источники капитала

на  начало года        на конец года

17450,034 тыс.  руб.             111004,992 тыс. руб.

Источники собственного капитала (490)

на  начало года        на конец года

8200,248 тыс.  руб.             58026,2508 тыс. руб.

Долгосрочные  ссуды банка (590)

на  начало года        на конец года

3968,7816 тыс.  руб.               3461,0856 тыс. руб.

    Краткосрочные пассивы

1. Краткосрочные кредиты и займы (610)

на  начало года        на конец года

4021,92 тыс. руб.           12289,2 тыс. руб.

2. Кредиторская задолженность (620)

на  начало года        на конец года

837,9 тыс.  руб.                                                                         24077,8944 тыс. руб.

3. Прочие краткосрочные обязательства (сумма строк баланса с 630 по 660)

на  начало года        на конец года

331,1844 тыс.  руб.             13150,5612 тыс. руб.

    На  базе полученной информации составляют аналитические таблицы актива и  пассива баланса. В них отражается структура и изменение статей актива и пассива баланса за отчетный период.

Глава 3. Составление аналитических таблиц актива и пассива баланса.

    Актив баланса содержит сведения о размещения капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т.е. о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, расходов предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности.

3.1. Составление аналитической таблицы актива баланса

Таблица 3.1.1

    Анализ  актива: Из данных таблицы 2.1. видим, что за отчетный период имущество предприятия увеличилось на 93554,958 тыс. руб. Данное увеличение произошло по всем статьям, в том числе материальные запасы увеличились на 30011,3436 тыс. руб., дебиторская задолженность возросла на 16291,0104 тыс. руб. и банковские активы увеличились на 8460,0684 тыс. руб.

    Доля  основных фондов в общей сумме  имущества увеличилась на 38792,5356 тыс. руб., что в процентах составляет 6,79%, а доля оборотных средств снизилась. Это свидетельствует о том, что предприятие вложило средства для пополнения основных фондов, но эффективность их использования не увеличилась, а уменьшилась, что привело к замедлению оборачиваемости оборотных средств.

    Доля  дебиторской задолженности на конец  года в общей сумме имущества снизилась на 16,1%. Это привело к укреплению финансовой устойчивости предприятия, однако рост материальных запасов на 30011,3436 тыс. руб. или 4,64% свидетельствует о замораживании средств, что отрицательно сказывается на финансовом состоянии предприятия, так как часть средств не участвует в процессе производства.

3.2. Составление аналитической таблицы пассива баланса

Таблица 3.2.1

    Анализ  пассива: Пассивная часть баланса увеличилась за счет роста заемных средств на 93554,958 тыс. руб., в том числе за счет увеличения по следующим статьям:

    «кредиторская задолженность» увеличилась на 23239,9944тыс. руб. за счет неоплаченных работ поставщикам и подрядчикам, а так же задолженности перед бюджетом.

    «прочие краткосрочные обязательства» увеличились  на 12819,3768 тыс. руб.

    Доля  собственных источников увеличилась  на 49826,0028тыс. руб., что в процентах составило 5,28%. Это свидетельствует об укреплении финансовой независимости предприятия.

    Доля  долгосрочных обязательств снизилась  на 507,696тыс. руб. или 19,63%, а доля основных средств увеличилась на 6,79%, т.е. долгосрочные обязательства пошли на пополнение основных средств.

    Краткосрочные обязательства предназначены для  пополнения оборотных средств, т.к. доля краткосрочных обязательств снизилась на 8267,28 тыс. руб. или 11,98%, и доля оборотных средств тоже снизилась на 6,79%, то это говорит о снижении оборачиваемости оборотных средств.

Глава 4. Анализ собственных оборотных и приравненных к ним средств

    Сумма собственных оборотных и приравненных к ним средств определяется как  разность между третьим разделом пассива баланса и первым разделом актива баланса. Сумма средств определяется на начало и конец года. Анализ проводится методом сравнения суммы средств на конец года с началом года. Определяется отклонение в денежном выражении и в процентах. На это отклонение влияют все статьи третьего раздела пассива баланса и все статьи первого раздела актива баланса.

    Следует помнить, что статьи третьего раздела пассива баланса влияют на сумму собственных средств прямо пропорционально, а статьи первого раздела актива баланса обратно пропорционально. Затем проверяется обеспеченность собственными средствами по сравнению с нормативами.

    Если  сумма собственных средств больше норматива, то разность является суммой замороженных средств, не участвующих в процессе производства и не приносящих прибыли, т.е. наличие сверхнормативных запасов ухудшает финансовое состояние предприятия.

    Если  сумма собственных средств меньше норматива, то эта ситуация характеризует незаполненный норматив, т.е. нехватка собственных средств предприятия, что может привести к сбоям в процессе производства.

    СОС – собственные оборотные средства.

    Добавочный  капитал (ДК):

    Фонд  социальной сферы (ФСС):

    Основные  средства (ОС):

    Незавершенное строительство (НС):

    Для проверки складываем все суммы с  учетом знаков и в результате  
получаем:

    Вывод: Величина собственных оборотных средств выросла на 11033,4672 тыс. руб. (что в процентах составляет 465,63 %). Это произошло за счет увеличения добавочного капитала на 7419,3252 тыс. руб. и увеличения фонда социального страхования на 42406,6776 тыс. руб. С другой стороны за счет увеличения стоимости основных средств и незавершенного строительства сумма собственных оборотных средств снизилась на 32550,7392 тыс. руб. и 6241,7964 тыс. руб. соответственно.

Глава 5. Анализ ликвидности баланса.

    Потребность в анализе ликвидности баланса  возникает в условиях рынка в  связи с возникновением финансовых затруднений у предпринимателей, что вызывает необходимость обращения  их в финансово-кредитные учреждения или к инвесторам. Последние при выдаче определенных сумм денег требуют определение кредитоспособности заемщика. Одним из основных моментов характеризующих кредитоспособность является ликвидность.

    Ликвидность – это покрытие обязательств предприятия по пассиву его активами, срок превращения которых в денежную форму совпадает со сроком погашения обязательств. Чем меньше времени требуется для превращения активов в денежную форму, тем более ликвиден баланс предприятия.

    Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

5.1. Актив баланса

    А1 (первая группа актива) – наиболее ликвидные активы: включают в себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения:

на  начало года        на конец года

609,3612  тыс. руб.             9069,4296 тыс. руб.

    А2 (вторая группа актива) – быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.

на  начало года        на конец года

6372,5088 тыс. руб.           22663,5192 тыс. руб.

    А3 (третья группа актива) – медленно реализуемые  активы: материальные запасы и затраты прибавить прочие.

на  начало года        на конец года

4637,4972 тыс. руб.            34648,8408 тыс. руб. 

    А4 (четвертая группа актива) – трудно реализуемые активы: куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство, итог первого раздела актива.

на  начало года        на конец года

5830,6668 тыс. руб.            44623,2024 тыс. руб.

5.2. Пассив баланса

    П1 (первая группа пассива) – кредиторская задолженность – среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили).

на  начало года       на конец года

837,9 тыс. руб.             24077,8944 тыс. руб.

    П2 (вторая группа пассива) – среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года (краткосрочные кредиты банка); краткосрочная задолженность прибавить строки с 630 по 660.

на  начало года       на конец года

4021,92+ 331,1844= 4353,1044 т. руб.12289,2 + 13150,5612= 25439,7612 т. руб.

    П3 (третья группа пассива) – долгосрочные обязательства.

на  начало года        на конец года

3968,7816 тыс. руб.              3461,0856 тыс. руб.

    П4 (четвертая группа пассива) - постоянные пассивы: собственный капитал, находящийся  постоянно в распоряжении предприятия, итог третьего раздела.

на  начало года        на конец года

8200,248 тыс. руб.         58026,2508 тыс. руб.

5.3. Анализ ликвидности баланса

    А1 ≥ П1    Если выполняются эти неравенства, то баланс

    А2 ≥ П2    абсолютно ликвиден.

    А3 ≥ П3

    А4 ≤ П4

Таблица 5.3.1