Анализ финансово- хозяйственной деятельности предприятия. 2

   Содержание 

   Введение    ………………………………………………………………………3

1. Построение аналитического баланса  …..………………………………...........5

2. Оценка имущественного положения и структуры капитала  ..……………….7

2.1. Анализ  динамики и структуры имущества  предприятия и

 источников его образования  .………………………………………………7

2. . Анализ динамики и структуры собственного капитала ..……………10

2.3. Анализ динамики и структуры заемного капитала ..…………………12

2.4. Анализ эффективности и интенсивности использования капитала ...13

2.5. Оценка эффективности использования заемного капитала. Расчет  

       эффекта финансового рычага  ..………………………………………..19

3. Анализ финансового состояния предприятия ...……………………………...21

       3.1. Оценка платежеспособности на  основе показателей ликвидности 

              предприятия……………………………………………………………...21

       3.2. Оценка финансовой устойчивости  предприятия………………………23

4. Оценка и  анализ результативности финансово-хозяйственной  деятельности

      4.1. Анализ состава и динамики  балансовой прибыли  ...…………………..29

      4.2. Анализ финансовых результатов от реализации продукции и услуг  ...31

      4.3. Определение критического объема  реализации и запаса финансовой 

              прочности ………………………………………………………………...33

5. Диагностика  риска банкротства…………………………………………….….38

      5.1. Рейтинговая оценка финансового  состояния предприятия………….…38

6. Мероприятия  по финансовому оздоровлению  предприятия ………………...40

Заключение ………………………………………………………………………...41

Список литературы ………………………………………………………………..43

Приложение  

   Введение 

     Финансовое состояние предприятия выражается в образовании, размещении и использовании финансовых ресурсов предприятия. Основным содержанием анализа финансового состояния предприятия является комплексное и системное изучение финансового состояния и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.

     Анализ финансового состояния делиться на внутренний и внешний. Внутренний анализ осуществляется для нужд предприятия, и его результаты используют для планирования финансовой деятельности. Внешний анализ финансового состояния проводиться всеми субъектами, использующими публикуемую информацию.

     Финансовый анализ предназначен для пользователей с прямым и непрямым финансовым интересом.

     Целью данной курсовой работы является подробное изучение характеристики имущества предприятия и источников его образования.

     Исходя из цели, задачами данной работы являются:

1. Изучить состав, структуру и динамику источников формирования капитала предприятия.
2. Проанализировать динамику и структуру собственного и заемного капиталов.
3. Установить эффективность и интенсивность использования капитала.
4. Определить ликвидность и финансовую устойчивость предприятия.
5. Оценить результативность финансово-хозяйственной деятельности..
6. Дать рекомендации по финансовому оздоровлению предприятия.

       Данная работа состоит из введения, шести глав и заключения. Во введении раскрыты цели и задачи данной курсовой работы. В первой главе производится построение аналитического баланса. Во второй главе производится оценка имущественного положения и структуры капитала. В третьей главе анализируется финансовое состояние предприятия. В четвертой главе производится оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности. В пятой главе производится диагностика риска банкротства. В шестой главе рассматриваются мероприятия по финансовому оздоровлению предприятия. В заключении приводятся краткие выводы по финансовому состоянию предприятия.

     Информационная  база анализа: Форма №1 «Бухгалтерский баланс», Форма №2 «Отчет о прибылях и убытках».

     При написании работы использовалось учебное  пособие Савицкой Г.В. «Анализ хозяйственной  деятельности предприятия», учебник  Пястолова С.М. «Анализ финансово-хозяйственной  деятельности». 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. Построение аналитического баланса

   При построении аналитического баланса  все активы предприятия группируются по степени ликвидности, а пассивы  – по степени срочности.                                                                                                                                    

УСЛОВИЯ АБСОЛЮТНОЙ ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА

      А₁  ³ П₁          А₂  ³ П₂          А₃ ³ П₃            А₄  £  П₄  
 
 

     Результаты  группировки приводятся по данным формы  №1, оформляются в таблице 1:

                                                     Таблица 1

Аналитический баланс

Н.г.                                                                        К.г.

 А₁ < П₁                                                                                          А₁ < П₁

 А₂ > П₂                                                                                                      А₂ > П₂

       А₃ > П₃                                                                А₃ > П₃

         А₄ < П₄                                                                                                А₄ < П₄

     Вывод: Как на начало года так и на конец года баланс не соответствует условиям абсолютной ликвидности. На начало года наблюдается ситуация, при которой наиболее ликвидных активов не хватает для покрытия кредиторской задолженности. А собственный капитал сформирован в основном за счет заемных средств. К концу года ситуация не изменилась.

     2, 3 и 4 условия абсолютной ликвидности баланса, как на начало года, так и на конец года выполняются.        
 
 
 

2. Оценка  имущественного положения и структуры  капитала 

     2.1 Анализ динамики и структуры  имущества предприятия и источников        

           его образования 

     Финансовое  состояние предприятия и его  устойчивость в значительной степени  зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие  активы вложен капитал, и какой доход  они ему приносят.

     Сведения  о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, содержаться в активе баланса, а об источниках его образования – в пассиве. Характеристику имущества предприятия и источников его образования можно получить с помощью горизонтального и вертикального анализа, в ходе которого рассчитывается динамика и удельный вес отдельных статей баланса в валюте баланса.

     Размещение  средств предприятия имеет очень  большое значение в финансовой деятельности и повышения ее эффективности. От того, какие инвестиции вложены в  основные и оборотные средства, сколько  их находится в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности предприятия.

     В структуре имущества предприятия  выделяют мобильные (текущие активы) и иммобилизированные (недвижимость) средства.

     Расчеты по анализу имущества и источников его формирования сведены в таблицы 2,3,4. 
 
 
 
 

     Таблица 2

Динамика и  структура имущества предприятия  и источников его образования 

     Вывод: В ходе анализа необходимо проверить баланс на признаки «хорошего баланса»:

• Валюта баланса в конце отчетного периода  увеличивается по сравнению с началом периода.
• Темпы прироста оборотных активов выше темпов прироста внеоборотных активов.
• Собственный капитал предприятия  превышает заемный и темпы его роста выше темпов роста заемного капитала.
• Темпы прироста дебиторской, кредиторской  задолженности примерно одинаковые.
• Доля собственных средств в оборотных активах более 10 %
• В балансе отсутствует строка непокрытый убыток

     На  анализируемом предприятии баланс не соответствует признакам «хорошего баланса». Несоответствие заключается в следующем:

     1.Собственный капитал предприятия ниже заемного.

     2.Темпы роста дебиторской задолженности намного выше темпов роста кредиторской задолженности.

     Горизонтальный  анализ имущества показал, что его  фактическая стоимость возросла на 147 633 тыс. руб. или 19,8 %. Рост имущества может быть связан с переоценкой основных фондов и незавершенного строительства.

     На  данном предприятии рост активов  произошел в основном за счет увеличения оборотных средств, что является положительным фактором и ведет  к ускорению оборачиваемости  капитала, и к  улучшению финансовых результатов.

     В составе оборотных средств более всего увеличились быстрореализуемые активы.

     Структура активов изменилась следующим образом: доля внеоборотных активов сократилась  на 1 % и составила к концу года 22,2 %. При этом доля оборотных активов  увеличилась на ту же величину и составила 77,8 %, это связано с высоким темпов роста активов, по сравнению с недвижимостью. В составе текущих активов наибольший удельный вес, как на начало года, так и на конец года занимают быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность, товары отгруженные, НДС), соответсвенно60,8 % и 63,6 %

     Пассивная часть баланса характеризуется  преобладающим удельным весом заемных  средств. Несмотря на его увеличение за год на 85 123 тыс. руб. или 19,4 % его доля сократилась на 0,2 % и составила к концу года 58,6 %. Это объясняется тем, что темпы роста собственного капитала выше заемного. В структуре заемного капитала наибольший удельный вес как на начало года ,так и на конец года занимают наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность) – 38,6 % и 34,0 %.  
 

        2.2. Анализ динамики и структуры собственного капитала 

     Капитал – это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли. Капитал предприятия формируется за счёт собственных и заёмных средств. Основным источником финансирования является собственный капитал, в состав которого входят уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал и нераспределённая прибыль.

     Уставный капитал – это сумма средств учредителей для ведения уставной деятельности. Уставный капитал формируется в процессе первоначального инвестирования средств. Вклады учредителей в уставный капитал могут быть внесены в виде денежных средств, нематериальных активов, в имущественной форме.

     Добавочный капитал образуется в результате переоценки имущества или продажи акций выше их номинальной стоимости, а также в результате реинвестирования прибыли на капитальные вложения.

     Резервный капитал создаётся в соответствии с законодательством или в соответствии с учредительными документами за счёт чистой прибыли и необходим для возмещения убытков и обеспечения защиты интересов третьих лиц в случае недостаточности прибыли для выкупа акций, погашения облигаций, выплаты процентов по ним и т.д.

     Нераспределённая (капитализированная) прибыль – это часть чистой прибыли, которая направляется на финансирование прироста активов.

     Анализ  собственного капитала включает исчисленные показатели динамики и структуры. Анализ представлен в таблице 3: 

    Таблица 3

    Динамика  и структура собственного капитала

     Вывод: Общая сумма собственного капитала за отчетный год увеличилась на 62 510 тыс. руб. или 20,3 % Увеличение произошло за счет добавочного капитала на 57 245 тыс. руб. или 175,1 % и нераспределенной прибыли на 5 265 тыс. руб. или 9 %. Сумма уставного и резервного капитала осталась неизменна, хотя их доля уменьшилась у уставного капитала на 38,7 % и составила к концу года 57,5 %, резервного капитала на 0,2 % и составила к концу года 1 %.

     Самым благоприятным из перечисленных  факторов является рост нераспределенной прибыли, так как ее капитализация способствует повышению финансовой устойчивости, снижению себестоимости капитала.

           Зная нераспределенную прибыль можно определить темп роста капитала.

                     ТУР_СК =

Где

      ТУР_СК = темп устойчивого роста собственного капитала

                                         ТУР_СК =                                                                

     Это значит, что с начала деятельности предприятия его собственный  капитал увеличился за счет прибыли  на 1,7 %. 

     2.3 Анализ динамики и структуры заёмного капитала 

     Привлечение заемных средств в обороте предприятия – явление нормальное, способствующее временному улучшению финансового состояния предприятия.

    Таблица 4

    Динамика  и структура заёмного капитала

     Вывод: Заемный капитал за отчетный период увеличился на 85 123 тыс. руб. или 19,4 %. Наибольший прирост наблюдается по краткосрочным кредитам и займам на 68 984 тыс. руб. или 45,7 %. Увеличилась кредиторская задолженность на 16 139 тыс. руб. или 5,6 %. В основном этот рост обеспечивается ростом задолженности прочим кредиторам на 10 000 тяс. руб. или 200 %. В структуре кредиторской задолженности наибольший удельный вес как на начало года, так и на конец года занимает задолженность поставщикам и подрядчикам, соответственно 37,6 % и 30,4 %. 

     2.4 Анализ эффективности и интенсивности  использования капитала 

     Эффективность использования капитала характеризуется  его доходностью (рентабельностью), а интенсивность его использования  – скоростью оборота.

     В процессе анализа необходимо изучить  динамику показателей рентабельности и оборачиваемости, установить тенденции  их изменения.

     В общем виде показатели рентабельности показывают, на сколько эффективно предприятие использует свои ресурсы  в целях получения прибыли. При исчислении показателей рентабельности используют показатели, рассчитанные по балансовой и чистой прибыли.  
 
 
 
 
 
 
 

Алгоритм  расчета показателей рентабельности