Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. 3

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ  И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ  ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«ТЮМЕНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

ИНСТИТУТ ПРАВА, ЭКОНОМИКИ И  УПРАВЛЕНИЯ

 

 

 

 

                                                   

 

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

 

«АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ  ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ »

 

 

 

 

 

 

 

Выполнила

студентка  4 курса

Очной формы обучения                                                             А. А. Кораблёва

Гр.25ФК801

 

Научный руководитель

Д. Л. Скипин

 

 

 

 

 

 

 

Тюмень 2011

 

 

Содержание:

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Под финансовым состоянием предприятия  понимается способность предприятия  финансировать свою деятельность. Финансовое состояние предприятия - это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния  предприятия являются данные финансовой отчетности. Ведь для того, чтобы  принять решение необходимо проанализировать обеспеченность финансовыми ресурсами, платежеспособность предприятия, его финансовые взаимоотношения с партнерами. Оценка этих показателей нужна для эффективного управления фирмой. С их помощью руководители осуществляют планирование своей деятельности. Финансовая отчетность является по существу «лицом» фирмы. Она представляет собой систему обобщенных показателей, которые характеризуют итоги финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Основными задачами анализа финансового состояния предприятия являются:

- анализ абсолютных  и относительных показателей  финансовой устойчивости предприятия  и оценка изменения ее уровня,

- анализ платежеспособности  предприятия и ликвидности активов  его баланса.

Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Выбранная мною тема курсовой работы «Анализ и оценка финансового  состояния предприятия» является актуальной на сегодняшний день. Многие предприятия в нашей стране находятся на грани банкротства, причиной этого мог явиться несвоевременный или неправильный анализ деятельности предприятия. Поэтому необходимо проводить тщательный анализ финансового состояния предприятия в целом.

Цель курсовой работы: на основе имеющихся  данных определить финансовое положение  предприятия и дать оценку финансовых результатов деятельности, а также  выявить основные проблемы финансовой деятельности и дать рекомендации по управлению финансами.

Исходя из поставленных целей, можно  сформировать задачи курсовой работы:

- изучение имущественного  состояния предприятия, определение  состава и структуры имущества;

- дать оценку собственным  и заемным средствам;

- определить обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами;

- оценить финансовую  устойчивость предприятия, его  платежеспособность;

- уточнить эффективность  использования оборотных активов;

- проанализировать состав, динамику прибыли предприятия  и определить факторы, влияющие на ее изменение;

- рассчитать показатели  рентабельности;

- дать общую оценку  финансовых результатов и рекомендации  по укреплению финансового положения  предприятия.

Для анализа финансового состояния  предприятия мы использовали бухгалтерский  баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2) и другие формы отчетности на период с 2009-2010 г., данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса по предприятию.

Общий объём работы составляет 48 страниц, список использованной литературы включает 30 источников.

 

 

ГЛАВА 1. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ  ОРГАНИЗАЦИИ НА ПРИМЕРЕ ОАО «ДОРОЖНИК»

1.1. Понятие, значение и задачи финансового анализа организации

 

 

Способность организации своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. Финансовое состояние организации зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Финансовое состояние может быть устойчивыми, неустойчивыми и кризисным.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает  положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение  нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных средств, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Финансовый анализ — изучение основных параметров, коэффициентов и мультипликаторов, дающих объективную оценку финансового  состояния предприятия, а также  анализ курса акций предприятия, с целью принятия решения о размещении капитала. Финансовый анализ - это часть экономического анализа.

Главная цель анализа - получение  небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную  и точную картину финансового  состояния организации, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние организации, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния. 

Задачи финансового анализа:

1. Анализ активов (имущества).

2. Анализ источников  финансирования.

3. Анализ платежеспособности (ликвидности).

4. Анализ финансовой  устойчивости.

5. Анализ финансовых результатов и рентабельности.

6. Анализ деловой активности (оборачиваемости).

7. Анализ денежных  потоков.

8. Анализ инвестиций  и капитальных вложений.

9. Анализ рыночной  стоимости.

10. Анализ вероятности  банкротства.

11. Комплексная оценка  финансового состояния.

12. Подготовка прогнозов  финансового положения.

13. Подготовка выводов  и рекомендаций.

В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод  оценки и прогнозирования финансового  состояния организации на основе его бухгалтерской отчетности. Принято выделять два вида финансового анализа - внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками организации (финансовыми менеджерами). Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для организации (например, аудиторами).

Анализ финансового состояния  организации преследует несколько  целей: определение финансового  положения; выявление изменений  в финансовом состоянии в пространственно-временном  разрезе; выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии; прогноз основных тенденций финансового состояния. Достижение этих целей достигается с помощью различных методов и приемов.

Существуют различные классификации  методов финансового анализа. Практика финансового анализа выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди можно выделить основные:

• Горизонтальный анализ (временной) - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.
• Вертикальный анализ (структурный) - определение структуры итоговых финансовых показателей, с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.
• Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя. С помощью тренда ведется перспективный прогнозный анализ.
• Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности по отдельным показателям фирмы, определение взаимосвязи показателей.
• Сравнительный анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со средне отраслевыми и средними хозяйственными данными

1.2. Анализ состава, структуры и динамики имущества ОАО «Дорожник» и источников его формирования

 

 

 

Руководство предприятия  должно иметь четкое представление, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность. Забота об обеспечении бизнеса необходимыми финансовыми ресурсами является ключевым моментом в деятельности любого предприятия.

Общая оценка состава, структуры  и изменений имущества предприятия  дается на основе следующих данных:

Таблица 1.2.1

Оценка состава, структуры и изменения имущества предприятия, тыс. руб.

Показатели	На начало года	На конец года	Изменение
Всего имущества(300 или 700)	9 898	12 480	2 582
в том числе: внеоборотные активы(190)	5 981	7 812	1 831
в % к имуществу	60,4	62,6	2,2
оборотные активы(290)	3 917	4 668	751
в % к имуществу	39,6	37.4	-2,2
из них: - материально оборотные  средства(210)	508	773	256
в % к оборотным средствам	12,9	16,6	3,7
- денежные средства  и краткосрочные финансовые вложения(250+260)	194	297	103
в % к оборотным средствам	4,9	6,4	1,5
- дебиторская задолженность(230+240)	3 215	3 598	383
в % к оборотным средствам	82	77	-5

Источник: [Приложение №1]

На конец отчетного  периода стоимость имущества  составила 12 480 тысяч рублей. Она выросла по сравнению с началом периода на 2 582 тыс. р. За счет увеличения оборотных активов(751 т.р.).

По принадлежности капитал  предприятия может формироваться  за счет собственных и заемных  источников. Соотношение между собственным  и заемным капиталом должно быть оптимальным, так как от этого во многом зависит финансовое положение предприятия. Проведем анализ состояния источников средств организации для этого составим аналитическую таблицу:

 

Таблица 1.2.2

Анализ состояния динамики источников средств организации, тыс. руб.

Показатели	На начало года	На конец года	Изменение
Всего источников средств	9 898	12 480	2 582
В том числе: Собственный капитал	1 482	2 486	1 004
Заемный капитал	8 416	9 994	1  578
Из них -Долгосрочные обязательства	-	-	-
-Краткосрочные кредиты  и займы	-	1 980	1 980
-Кредиторская задолженность	8 416	8 014	-402

Источник: [Приложение №1]

Для характеристики динамики источников средств предприятия  используют следующие показатели:

- Коэффициент автономии

К_а =

На начало года Ка= = 0,14

На конец года Ка= =0,20

Значения коэффициента говорят  о высокой финансовой зависимости  предприятия в заемных средствах, так как значения Ка как на начало так и на конец года не соответствуют нормативу.

-Коэффициент общей платежеспособности

Коп=

На начало года Коп= =1,17

На конец года Коп= =1,25

Значения коэффициента свидетельствуют  о большой финансовой зависимости  предприятия от заемных средств.

- Коэффициент финансового риска

Кфр=

На начало года Кфр= =5,68

На конец года Кфр= =4,02

Значения показателей высокие, что свидетельствует о значительной неплатежеспособности данного предприятия.

-Коэффициент обеспеченности долга

Код=

На начало года Код= =0,18

На конец года Код= =0,25

- Коэффициент краткосрочной задолженности

Ккз=

На начало года Ккз= =1

На конец года Ккз= =1

Значения данных показателей  свидетельствуют о том, что предприятие на 100% зависимо от краткосрочных заемных средств.

При   анализе   имущества   принято   рассчитывать    реальные    активы, характеризующие производственные возможности предприятия (производственный потенциал). Для этого составим аналитическую таблицу:

Таблица 1.2.3

Анализ производственных возможностей предприятия, тыс. руб.

Показатели	На начало года	На конец года	Изменение
Основные средства по остаточной стоимости(120)	4 571	1 386	-3 185
Производственные запасы(210)	508	773	265
Затраты в незавершенном  производстве(130)	-	5 061	5 061
Итого производственные возможности	5 079	7 220	2 141
Всего имущества(300 или 700)	9 898	12 480	2 582
Удельный вес производственных возможностей в имуществе предприятия(%)	51,3	57,9	6,6

Источник: [Приложение №1]

Значение удельного  веса производственных возможностей предприятия  по состоянию как на начало, так  и на конец года удовлетворяет критерию оптимальности (не менее 50%). Производственные возможности предприятия отражают обеспеченность производственного процесса средствами производства.

1.3. Анализ финансово-деловой активности предприятия

 

 

1.3.1. Анализ оборачиваемости  оборотных средств

 

 

Финансовое положение  предприятия, его ликвидность, платежеспособность во многом зависят от скорости оборачиваемости  оборотных средств, вложенных в  активы предприятия.

Для характеристики эффективности  использования средств применяются  следующие показатели:

• Продолжительность одного оборота в днях

П=

за пред. период П= = 72 дня

за отч. год П= =49 дней

-Коэффициент оборачиваемости

Коб=

за пред. период  Коб= =5,07

за отч. год Коб= =7,5

• Коэффициент закрепления оборотных средств

Кз=

за пред. период  Кз= =0,19

за отч. год Кз= =0,13

• Относительное высвобождение

ОВ =(П1-П0)*В/Д = = -2 020,35 руб.    

 Таблица 1.3.1.

Анализ оборачиваемости  оборотных средств, тыс. руб.

Показатель	Предыдущий  период	Отчетный период	Отклонение  за год
Объем продаж	24 520	32 062	7 542
Средние остатки оборотных средств (СО)	5 828,5	4 292,5	-1 536
Продолжительность одного оборота в днях	72	49	-23
Коб	5,07	7,5	2,43
Кз	0,19	0,13	-0,06

Источник [Приложения № 1 и№2]

Таким образом, в отчетном периоде произошло ускорение оборачиваемости оборотных средств на 23 дня, однако величина оборотных средств закрепленных за 1 рублем полезного оборота уменьшилась, а именно она составила 13 копеек.

 

1.3.2. Анализ оборачиваемости запасов.

 

-Коэффициент оборачиваемости  запасов

Кобз=

за прош.год Кобз= =25,9

за отч.год Кобз= =50,1

• Продолжительность оборота запасов в днях

Пз=

за прош.год Пз= = 14 дней

за отч. год Пз= = 7,3 дней

      Таблица  1.3.2.

Анализ оборачиваемости запасов, тыс. руб.

Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Изменение за год
Объем продаж	24 520	32 062	7 542
Средние остатки запасов	947	640,5	-306,5
Продолжительность оборота  запасов	14	7,3	-6,7
Коэффициент оборачиваемости запасов	25,9	50,1	24,2

Источник [Приложения № 1 и№2]

 

1.3.3. Анализ оборачиваемости  дебиторской и кредиторской задолженности.

 

Дебиторская и кредиторская задолженности отражают состояние  расчетов организации. Для характеристики расчетов организации используют следующие показатели:

• Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Кобдз=

За прош.год Кобдз= =12260

• Продолжительность оборота дебиторской задолженности в днях

Пдз=

За прош.год Пдз= =0,02

• Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

Кобкз=

За прош.год Кобкз= = 3,5

За отч.год Кобкз= = 3,9

• Продолжительность оборота кредиторской задолженности в днях

Пдз=

За прош.год Пкз= = 103 дня

За отч.год Пкз= = 94 дня

 

 

 

 

    Таблица 1.3.3.

Анализ оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженности, тыс. руб.

Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Изменение за год
Объем продаж	24 520	32 062	7 542
Средние остатки дебиторской  задолженности	2	-	-2
Средние остатки кредиторской задолженности	6 919	8 215	1 296
Продолжительность оборота  дебиторской задолженности	0,02	-	-0,02
Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности	12 260	-	-12 260
Продолжительность оборота  кредиторской задолженности	103	94	-9
Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности	3,5	3,9	0,4

Источник [Приложения № 1 и№2]

В отчетном периоде произошло ускорение оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности. Сравнение оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности показало, что кредиторская задолженность оборачивается быстрей, чем дебеторская и это отрицательно характеризует финансовую дисциплину организации.

 

 

1.3.4 Анализ финансовой рентабельности.

 

Финансовая рентабельность позволяет  определить эффективность использования  инвестированных предприятием средств  и сравнить её с возможным  получением дохода от вложения в другие ценные бумаги.

Выделяют следующие показатели рентабельности:

- Рентабельность собственного  капитала

Rск =

За прошлый год Rск = =1,38

За отчетный год Rск = =0,12

- Рентабельность заемного  капитала

Rзк =

За прошлый год Rзк = =0,56

За отчетный год Rзк = =0,02

-Рентабельность постоянного  капитала

Rпк =

За прошлый год Rпк = =1,38

За отчетный год Rпк = = 0,12

- Рентабельность акций

Rакц =

 

 

 

    Таблица 1.3.4.

Анализ рентабельности собственного капитала, тыс. руб.

Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Изменение за год
Выручка от продаж	24 520	32 062	7 542
Чистая прибыль	6 534	230	-6 304
Среднегодовая стоимость  собственного капитала	4 749,5	1 984	- 2 765,5
Среднегодовая стоимость  активов	11 670	11 189	- 481
Рентабельность собственного капитала в %	138	12	-126
Рентабельность продаж в %	26,6	0,72	-25,8
Коэффициент оборачиваемости  активов (1:4)	2,1	2,9	0,8
Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала (1:3)	5,2	16,2	11
Кфз	2,45	5,6	3,15

Источник [Приложения № 1 и№2]

Используя способ абсолютных отклонений, проведем факторный анализ рентабельности собственного капитала:

Rск = =Rпр * Коб.ск

1) Влияние на рентабельность  собственного капитала рентабельности  прибыли от продаж:

∆ Rск (Rпр) = (Rпр1- Rпр0) * Коб.ск 0 = -0,258*5,2= -1,3416 (-134,2%)

2) Влияние на рентабельность  собственного капитала коэффициента  оборачиваемости собственного капитала:

∆ Rск (Коб.ск) = Rпр1*( Коб.ск 1 - Коб.ск 0)= 0,0072*11 =0,0792 (7,9%)

Проверка: ∆ Rск (Rпр)+ ∆ Rск (Коб.ск) = -134,2+7,9 = -126,3 %

На уровень рентабельности собственного капитала могут оказывать влияние  Rпр, скорость оборачиваемости активов и коэффициент финансовой зависимости. Данная взаимосвязь может быть выражена с помощью формулы Дюпона: Rск =Rпр * Коб.а* Кфз

Используя способ абсолютных отклонений, проведем факторный анализ рентабельности собственного капитала по формуле Дюпона:

1) Влияние на рентабельность  собственного капитала рентабельности  прибыли от продаж:

∆ Rск (Rпр) = (Rпр1- Rпр0) * Коб.а 0* Кфз 0 = -0,258*2,1*2,45 = -1,327

2) Влияние на рентабельность  собственного капитала коэффициента  оборачиваемости активов:

∆ Rск (Коб.а) = Rпр1*( Коб.а 1 - Коб.а 0)* Кфз 0 = 0,0072*0,8*2,45=0,0141

3) Влияние на рентабельность собственного капитала коэффициента финансовой зависимости:

∆ Rск (Кфз) = Rпр1*Коб.а 1 * (Кфз 1 - Кфз 0) =0,0072*2,9*3,15= 0,0657

Проверка: ∆ Rск (Rпр)+ ∆ Rск (Коб.а)+ ∆ Rск (Кфз) = - 125,8 %

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОАО «ДОРОЖНИК»

2.1.Оценка ликвидности и платежеспособности ОАО «Дорожник»

 

 

         Для определения степени ликвидности  баланса сопоставляют части актива  баланса, реализуемые к определенному  сроку, с частями пассива, которые  к этому сроку должны быть  оплачены. Если при сопоставлении этих сумм достаточно для погашения обязательств, то в этой части баланс будет ликвидным, а предприятие платежеспособным и наоборот.

         Баланс считается абсолютно ликвидным,  если выполняются следующие неравенства:  А₁  >  П₁;  А₂   >  П₂;  А₃  >  П₃;  А₄   <   П₄.

 

Таблица 2.1.2.                                               

 

Баланс ликвидности предприятия, тыс. руб.

 

Ликвидность активов	На начало    года	На конец   года	Ликвидность пассивов	На начало    года	На конец    года
А1-наиболее ликвидные (250+260)	194	297	П1-наиболее срочные обязательства (620+630+660)	8 416	8 014
А2-быстрореализуе- мые (220+240+270)	3 215	3 598	П2-краткосрочные пассивы (610)	-	1 980
А3-медленно     реализуемые (210+230 – 216)	433	568	П3-долгосрочные пассивы (590)	-	-
А4-труднореализуе- мые (190)	5 981	7 812	П4-постоянные пассивы (490+650+640-216)	1 407	2 281
БАЛАНС(300 – 216)	9 823	12 275	БАЛАНС(300 – 216)	9 823	12 275