Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. 6

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ  И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

ГОУ ВПО «Сибирская государственная  геодезическая академия» 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Курсовая работа по дисциплине

 

Анализ финансово-хозяйственной  деятельности предприятия 

 

Вариант №2

 

 

 

Тема: «Анализ оборотных активов»

 

 

 

 

 

 

 

Выполнила:           Заяц Я.Ю.

Студент группы:   ЭУКв-53ш

Преподаватель:     Горбенко Е.А.

Оценка______________________

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Новосибирск 2011

 

Федеральное агентство  по образованию

Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования «Сибирская государственная геодезическая академия»

(ГОУ ВПО «СГГА»)

                ______________________________________

(наименование института)

 

____________________________________________________________________

(наименование кафедры)

 

 

 

ЗАДАНИЕ

НА КУРСОВУЮ РАБОТУ (ПРОЕКТ)

         по дисциплине                          ___  ___          _____     __________________________________________

Студенту(ке) ________________________________________________________________

                  (Ф.И.О) 

 

 Группа                                                                                  

 

Тема работы (проекта)________________________________________________________

________________________________________________________________

Руководитель____________________________________________________________

(Ф.И.О., ученая  степень, должность)

 

Тема утверждена на заседании  кафедры от________________________ протокол №_______

Срок сдачи выполненной работы (проекта)____________________________________________________

Задание или перечень рассматриваемых  вопросов:______________________________________________________________________________   

_______________________________________________________________________________________________

____________________________________________________________________________

____________________________________________________________________________

Перечень  графического материала с указанием  основных чертежей и (или) иллюстративного 
материала (формат___) ________________________________________________________________

_____________________________________________________________________________________ 

Исходные  данные  к  курсовой  работе (проекту):__________________________________________________

______________________________________________________________________________________________

________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

 

ГРАФИК

выполнения  курсовой работы (проекта)

Этапы выполнения курсовой работы (проекта)	Срок исполнения	Отметка о выполнении этапа  работы (дата, подпись руководителя)
1 . Подбор литературы  и исходных материалов

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                         Руководитель ______________________________________

                                                                                     (подпись, дата)

 

                         Студент ___________________________________________

                                                               (подпись, дата)

 

 

 

Содержание

I.

Приложения

 

Таблицы

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

II. Теоретическая часть

Введение.

 Финансовое состояние предприятия во многом зависит от оптимальности структуры активов предприятия (соотношения внеоборотных и оборотных активов). Оборотные активы характеризуют вложения в объекты.

В составе оборотных активов  выделяют материально-вещественные элементы имущества, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (облигации и другие ценные бумаги; депозиты; займы, векселя, выданные клиентам). Анализ динамики состава и структуры оборотных активов дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения наиболее мобильной части имущества. Прирост оборотных активов свидетельствует о расширении деятельности предприятия, однако очень важно, за счет каких статей происходит прирост или снижение оборотных средств. Если, например, за счет увеличения запасов и затрат, то это может свидетельствовать о наращивании производственного потенциала, защите денежных активов от инфляции, а если за счет дебиторской задолженности — о несоблюдении договорной и расчетной дисциплины, несвоевременном предъявлении претензий по возникающим долгам, росту неоправданной дебиторской задолженности, ведущей к нестабильности финансового состояния предприятия.

Рациональное формирование и эффективное  использование оборотных средств  в современных условиях является весьма актуальной проблемой для многих предприятий. Торговля, во всех ее проявлениях, занимает все большее место в предпринимательской деятельности экономических субъектов.

           

 

 

 

 

 

 

 

1. Сущность анализа оборотных активов

Оборотные (текущие) активы - это совокупность имущественных ценностей предприятия, обслуживающих текущую производственно- 
коммерческую деятельность предприятия и полностью потребляемых (видоизменяющих свою форму) в течение одного операционного цикла. В практике учета к ним относят имущественные ценности предприятия всех видов со сроком использования до года.

Классификация оборотных активов:  
1. В зависимости от источников формирования выделяют валовые и чистые активы.

Валовые оборотные активы оборотные активы характеризуют  общий их объем, сформированный как  за счет собственного, так и за счет заемного капитала.

Чистые оборотные активы (чистый рабочий капитал) характеризует  ту часть их объема, которая сформирована за счет собственного капитала.

2. По функциональному  назначению оборотные активы  подразделяют на оборотные производственные фонды и фонды обращения .

Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства и включают предметы труда, средства труда в виде малоценных и быстроизнашивающихся предметов (МБП), производственные запасы, незавершенное производство, полуфабрикаты собственного изготовления, расходы будущих периодов.

Фонды обращения –  непосредственно не участвуют в  процессе производства, их назначение состоит в обеспечении ресурсами  процесса обращения, в обслуживании кругооборота средств предприятия и достижении единства производства и обращения. В их составе учитывают готовую продукцию и денежные средства.

3. По видам оборотные  активы подразделяют на:

• запасы сырья, материалов и полуфабрикатов;
• запасы готовой продукции;
• денежные активы;
• текущая дебиторская задолженность.

4. Исходя из принципов  оптимизации размеров запасов  подразделяются на нормируемые  и ненормируемые. 

Нормируемые оборотные  средства дают возможность экономического обоснования потребности в соответствующих  видах оборотных средств. К ним относят: средства в запасах и производстве, а также готовую продукцию.

Ненормируемые оборотные  средства составляют «товары отгруженные» и денежные средства. Управление этой группой оборотных средств направлено на предотвращение необоснованного уменьшения либо увеличения в целях ускорения оборачиваемости в сфере обращения.

5. По степени ликвидности  различают быстрореализуемые и  медленно реализуемые активы.

Быстрореализуемые активы – краткосрочные финансовые вложения, в т.ч. депозиты, ценные бумаги, товары и имущество, приобретенные с целью перепродажи, реальная дебиторская задолженность, товары отгруженные.

Медленно  реализуемые активы – полуфабрикаты, незавершенное производство, залежалые товары на складе, сомнительная задолженность.

Значительную часть оборотных производственных фондов составляют средства в производственных запасах. Они включают вещественные элементы производства, используемые в качестве предметов труда и частично орудий труда. 
В состав предметов труда входят:

• сырье и основные материалы, из которых изготавливается продукт;
• вспомогательные материалы – топливо, тара и тарные материалы для упаковки, запасные части. Они используются для обслуживания, ухода за орудиями труда, облегчая процесс производства, а также придания продукту определенных потребительских свойств;
• покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия. Полуфабрикаты не являются готовой продукцией и вместе с комплектующими играют такую же роль в производственном процессе, что и основные материалы.

Помимо производственных запасов в состав оборотных производственных фондов предприятия входят средства в производстве. Они включают в себя незаконченную продукцию и расходы будущих периодов. Незаконченная продукция представляет собой не прошедшие все стадии обработки предметы труда – это незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления. Незавершенное производство составляет основную долю оборотных фондов. Расходы будущих периодов включают затраты на подготовку и освоение новой продукции, новой технологии, которые производятся в данном году, однако относятся на продукцию будущего года.  
        Состав фондов обращения неоднороден. Основную его часть составляет готовая продукция на складе предприятия и отгруженная клиентам.  
Поступление готовой продукции на склад завершает процесс его производства, а отгрузка ее клиентам – начало процесса обращения. Товары отгруженные рассматриваются по следующим основным критериям:

• срок оплаты, за которые еще не наступил;
• срок оплаты, за которые просрочен;
• находящиеся на ответственном хранении у покупателей.

Другая часть фондов обращения – денежные средства и  дебиторская задолженность. Денежные средства могут быть на расчетном  счете предприятия в коммерческом банке, в различных финансовых инструментах, в кассе, переводах и т.д. Дебиторская задолженность включает задолженность подотчетных лиц, поставщиков, налоговых органов при переплате налогов и т.д. Уровень дебиторской задолженности связан с принятой на предприятии системой расчетов, видом выпускаемой продукции и степенью насыщения ее рынка. Функционирование оборотных активов предприятия связано с конкретными особенностями его операционного, производственного и финансового циклов.  
        Операционный цикл представляет собой период полного оборота всей суммы оборотных активов, в процессе которого происходит смена отдельных их видов. Он характеризует промежуток времени между приобретением производственных запасов и получением денежных средств от реализации произведенной из них продукции.  
        Производственный цикл предприятия характеризует период полного оборота материальных элементов оборотных активов, используемых для обслуживания производственного процесса, начиная с момента поступления сырья, материалов и полуфабрикатов на предприятие и заканчивая моментом отгрузки изготовленной из них готовой продукции.  
        Финансовый цикл (цикл денежного оборота) предприятия представляет собой период времени между началом оплаты поставщикам полученных от них сырья и материалов (погашением кредиторской задолженности) и началом поступления денежных средств от покупателей за поставленную им продукцию (погашением дебиторской задолженности).

 

 1.2   Значение, задачи и информационное обеспечение анализа оборотных активов.

В процессе анализа формирования и  использования оборотных средств  следует:

- установить потребность предприятия  в оборотных средствах;

- определить состав, структуру  и динамику оборотных активов;

- обосновать оптимальный выбор  источников финансирования оборотных  активов;

- рассчитать влияние состояния  и скорости оборота оборотных активов на уровень ликвидности и рентабельности;

- оценить эффективность использования  оборотных средств.

Оборотные средства обеспечивают непрерывность  процесса производства и сбыта продукции, осуществление общего управления компанией, используя в финансовой деятельности. Их характерная особенность – скорость оборота, влияющая на продолжительность производственно-финансового цикла – периода полного оборота всей суммы оборотных активов, в процессе, которого происходит изменение их материально-вещественной формы.

В анализе оборотных активов  особое значение уделяется их оборачиваемости, т.е. скорости оборота. Показатели оборачиваемости  оборотных активов в виде коэффициентов, отражающих количество оборотов, совершенных  активами, а также в виде показателей средней продолжительности их одного оборота (в днях). Показатели оборачиваемости характеризуют эффективность использования оборотных активов и определяются по каждой статье раздела II бухгалтерского баланса и по его итогу.

 В целях углубленного анализа целесообразно сгруппировать все оборотные активы по категориям риска. К примеру, имеется большая вероятность того, что дебиторскую задолженность будет легче реализовать (преобразовать в денежную форму), чем незавершенное производство или расходы будущих периодов. При этом следует учитывать область применения того или иного вида оборотных средств. Активы, которые могут быть использованы только с определенной целью, имеют больший риск (меньшую вероятность реализации), нежели многоцелевые активы. Чем больше средств вложено в активы, попавшие в категорию высокого иска, тем ниже ликвидность предприятия. Сгруппированные оборотные средства представлены в таблице 1.

Таблица 1 Группировка  оборотных активов по категориям риска

 

Степень риска	Группа текущих  активов
Минимальная	Наличные денежные сродства, легко реализуемые краткосрочные  ценные бумаги
Малая	Дебиторская задолженность  предприятий с нормальным финансовым положением + запасы (исключая залежалые) + готовая продукция массового потребления, пользующаяся спросом
Средняя	Продукция производственно-технического назначения, незавершенное производство, расходы будущих периодов
Высокая	Дебиторская задолженность  предприятий, находящихся в тяжелом  финансовом положении, запасы готовой  продукции, вышедшей из употребления, залежалые запасы, неликвиды

 

Достижение поставленных целей  предполагает выполнение следующей  учетно-аналитической работы.

1. Оценка рациональности структуры  товаров, позволяющая выявить  ресурсы, объем которых явно  избыточен, и ресурсы, приобретение которых нужно ускорить. Это позволит избежать излишних вложений капитала в товары, потребность в которых сокращается или не может быть определена.

2. Определение сроков и объемов  закупок товара. Это одна из  самых важных и сложных, для  современных условий функционирования российских предприятий, задач анализа состояния товара.

Несмотря на неоднозначность  принимаемых решений для каждого  конкретного предприятия, общим  является подход к определению объема закупок, позволяющий учитывать:

- средний объем потребления товаров;

- дополнительное количество (страховой запас) ресурсов для  возмещения непредвиденных расходов  товара (например, в случае срочного  заказа) или увеличения периода,  требуемого для формирования  необходимых запасов.

3. Расчет показателей оборачиваемости основных товаров и их сравнение с аналогичными показателями прошедших периодов, чтобы установить соответствие наличия запасов текущим потребностям предприятия.

Вывод: в данном пункте выяснили, что оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Эффективное их использование является важным условием успешной деятельности предприятия. Необходимо проводить анализ оборотных активов предприятия, целью которого является повышение эффективности управления оборотными средствами. Целью управления является определение объема, структуры, источников покрытия оборотных средств. Также рассмотрены риски, обусловленные недостаточным анализом структуры и объема оборотных средств.

Анализ оборотных активов проводится по данным баланса (раздел II) (прил. 1), формы № 5 (прил. 2), форма № 2 (прил. 3), а также по аналитическим учетным данным. Основными источниками информации служит статистическая и бухгалтерская отчетность предприятия, как внутригодовая (за неделю, месяц, квартал, полугодие, так и годовая). Наиболее обширная информация содержится в годовом отчете предприятия, где отражаются различные показатели, характеризующие деятельность предприятия в целом за год. Он включает в себя ряд отчетных форм и пояснительную записку. Источником информации о показателях за срок менее года служит текущая статистическая и периодическая бухгалтерская отчетность.

Вывод: в пункте 1.2. перечислены источники информации для проведения анализа оборотных активов. Такими источниками в основном являются формы бухгалтерской отчетности форма № 1, форма № 2, форма №5. Данные формы № 2 используются для расчета некоторых коэффициентов деловой активности.

 

II. Практическая часть

1. Предварительный анализ отчетности

Предварительная оценка финансового положения предприятия осуществляется на основании данных "Бухгалтерского баланса" (Приложение I), а также "Отчета о прибылях и убытках (Приложение II).

Первоначальное представление  о деятельности предприятия складывается при помощи оценки структуры его имущества и источников образования этого имущества. С помощью анализа баланса можно определить следующие характеристики финансового состояния предприятия (таблица 1):

Таблица 1 Структура имущества предприятия

Показатели	на н.г., тыс.руб.	на к.г., тыс.руб.	изменение, тыс.руб	Темп роста, %
Общая стоимость имущества	318 669	322 789	4 120	101,29
Стоимость иммобилизованных основных и прочих внеоборотных активов	128 260	129 520	1 260	100,98
Стоимость мобильных (оборотных) средств	190 409	193 269	2 860	101,50
Величина собственных средств	205 721	209 057	3 336	101,62
Величина заемных средств	112 948	113 732	784	100,69

(н.г. – начало года, к.г. –  конец)

Из данных таблицы видно, что за отчетный период имущество предприятия увеличилось на 4120 тыс. руб. (1,29%).

Стоимость внеоборотных активов увеличилась на 2860 тыс.руб. (0,98%), состав которых увеличился за счет роста стоимости ОС, это значит финансирование предприятие направляет на приобретение основных фондов. Стоимость оборотных фондов возросла на 2860 тыс.руб. (1,5%), что произошло в основном из-за роста запасов готовой продукции, которое нельзя рассматривать как положительную тенденцию, т.к. излишнее отвлечение средств в запасы, превышающие действительную потребность, приводит к омертвлению ресурсов, неэффективному их использованию.

В источниках финансирования как положительную  тенденцию следует отметить рост собственного капитала на 3336 тыс.руб. (1,62%), а незначительное увеличение стоимости заемных средств на 784 тыс.руб. (0,69%), говорит не достаточном количестве собственных средств для расчета по своим обязательствам.

1. Анализ структуры и динамики активов предприятия

Активы предприятия  и их структура исследуются с точки зрения их участия в производстве.

1. Анализ структуры и динамики внеоборотных активов

Цели анализа:

• определение стоимости и структуры внеоборотных активов;
• оценка финансовой нагрузки в виде незавершенного капитального строительства;
• определение стоимости и структуры основных средств предприятия и их динамики;
• расчет и анализ показателей эффективности использования основных средств.

Для проведения анализа  необходимо составить таблицу 2.

Таблица 2 Анализ структуры и динамики внеоборотных активов

Показатели	на н.г.	на к.г.	Уд. вес на начало года		Уд. вес на конец года		Абсолютное отклонение	Темп роста %
			в разделе	к валюте баланса	в разделе	к валюте баланса
Всего активы предприятия                                  (стр.300)	318 669	322 789	-	40,25	-	40,13	4 120	101,29
1.Внеоборотные активы (стр.190),  в  т.ч.	128 260	129 520	100,00	-	100,00	-	1 260	100,98
1.1.Нематериальные активы:	603	644	0,47	0,19	0,50	0,20	41	106,80
1.2. Основные средства	87 731	97 532	68,40	27,53	75,30	30,22	9 801	111,17
1.3.Незавершенное строи-тельство	28 527	19 830	22,24	8,95	15,31	6,14	- 8 697	69,51
1.4.Доходные вложения  в материальные ценности	-	-	-	-	-	-	-	-
1.5.Долгосрочные финан-совые  вложения	11 399	11 514	8,89	3,58	8,89	3,57	115	101,01
1.6.Прочие внеоборотные активы	-	-	-	-	-	-	-	-

Увеличение стоимости нематериальных активов на 41 тыс.руб.(6.8%) косвенно характеризует избранную предприятием стратегию как инновационную, так как оно вкладывает средства в патенты, лицензии, другую интеллектуальную собственность.

Увеличение элемента незавершенное строительство на 8697 тыс.руб, (30,5%) свидетельствует об перераспределении денежных ресурсов предприятия в другие элементы в  составе внеоборотных активов, в  частности на приобретение основных фондов, увеличение которых составило 9801 тыс.руб. (11,2%).

Увеличение долгосрочных финансовых вложений на 115 тыс.руб. (1%) указывает на инвестиционную направленность вложений предприятия.

2. Эффективность использования внеоборотных активов

 

В данном разделе исследуется состояние и движение основных средств предприятия, которое характеризуется следующими показателями (табл.3).

Таблица 3 Показатели эффективности использования внеоборотных активов

Показатели	Способ расчета	На н.г., в %	На к.г., в %	Изме- нение
Первоначальная сто-имость ОС,тыс.руб.	-----------	----	160031	----
Стоимость поступи-вших ОС, тыс.руб.	-----------	----	76 400	----
Стоимость выбыв-ших ОС, тыс.руб.	-----------	----	58 199	----
Начисленный износ (амортизация),т.руб.	-----------	8 400	12 600
Коэффициент износа (на начало и конец  периода)		5,25	7,87	2,62
Коэффициент пос-тупления (ввода)		----	78,33	----
Коэффициент выбытия		----	66,34	----
Фондоотдача ОФ		66,93	61,87	- 5,06
Фондоемкость ОФ		1,49	1,62	0,12