Анализ финансово – хозяйственной деятельности предприятия. 4

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ИНЖЕНЕРНАЯ ШКОЛА ОДЕЖДЫ г. САНКТ – ПЕТЕРБУРГА

КУРСОВАЯ РАБОТА

ТЕМА: Анализ финансово – хозяйственной деятельности предприятия.

080110.АФХД.

Студент                                                                                         Белуш Е.С.      

Преподаватель                                                                           Харченко Л.Г.

2010

Оглавление

Исходные данные

Введение.

1 Раздел. Анализ имущества и источников формирования имущества.

1.1 Анализ активов предприятия.

1.2. Анализ обязательств предприятия.

1.3. Анализ ликвидности баланса.

2 раздел. Анализ финансовой устойчивости предприятия.

2.1 Определение типа финансового состояния предприятия.

2.2 Показатели рыночной устойчивости.

2.3. Рейтинговая оценка финансового состояния.

3 Раздел. Анализ деловой активности предприятия.

4 Раздел. Анализ движения денежных средств.

5 Раздел.Оценка финансово- хозяйственной деятельности предприятия.

Обобщающий экспресс анализ.

Заключение.

Список литературы:

Исходные данные

Введение.

Значение бухгалтерской отчетности и анализа финансового состояния предприятия.

Изучение явлений природы невозможно без анализа. Сам термин «анализ» происходит от греческого слова «analysis»,что в переводе означает «разделяю», «расчленяю». Следовательно, анализ в узком плане представляет собой расчленение явления или предмета на составные его части (элементы) для изучения их как частей целого. Такое расчленение позволяет заглянуть вовнутрь исследуемого предмета, явления, процесса, понять его внутреннюю сущность, определить роль каждого элемента в изучаемом предмете или явлении.

Аналитические способности  человека возникли и совершенствовались в связи с объективной необходимостью постоянной оценки своих действий, поступков в условиях окружающей среды. Это всегда побуждало к поиску наиболее эффективных способов труда, использования ресурсов.

С увеличением численности населения, совершенствованием средств, производства, ростом материальных и духовных потребностей человека анализ постепенно стал первейшей жизненной необходимостью цивилизованного общества. Без анализа сегодня вообще невозможна сознательная деятельность людей.

Становление АХД обусловлено общими объективными требованиями и условиями, которые свойственны возникновению любой новой отрасли знаний.

Во-первых, это  удовлетворение практической потребности. Она возникла в связи с развитием производственных сил, расширением масштабов производства. Интуитивный анализ, примерные расчёты, прикидки в памяти, которые применялись на кустарных  и  полукустарных предприятиях, стали недостаточными  в условиях крупных производственных единиц. Без комплексного всестороннего АХД невозможно стало управлять сложными экономическими процессами, принимать оптимальные решения. 

Во-вторых, это связанно с развитием экономической науки вообще. Как известно, с развитием любой науки происходит дифференциация её отраслей. Экономический анализ хозяйственной деятельности сформировался в результате дифференциации общественных наук. Раньше функции экономического анализа рассматривались в рамках существовавших в то время таких научных дисциплин, как балансоведение, бухгалтерскиё учёт, финансы и статистика. В рамках этих наук появились первые простейшие способы аналитического исследования. Однако, для обоснования текущих и пятилетних планов экономического и социального развития предприятий появилась потребность в комплексном исследовании их деятельности. Вышеназванные науки уже не могли обеспечить все запросы практики. Возникла необходимость выделения АХД в самостоятельную отрасль знаний. В дальнейшем роль анализа возрастала соответственно цене ошибки в хозяйственной деятельности. Интерес к нему заметно возрос. Началось более всестороннее глубокое изучение производства. Экономический анализ стал важным средством планового управления экономикой предприятия, выявления резервов повышения эффективности производства.

Современное состояние анализа можно охарактеризовать  как основательно разработанную в теоретическом плане науку. Ряд  методик, созданных научными работниками, используются в управлении производством на разных уровнях. Вместе с тем наука находится в состоянии развития. Ведутся исследования в области более широкого применения математических методов, ЭВМ, позволяющих оптимизировать управленческие решения. Идёт процесс внедрения теоретических достижений отечественной и зарубежной науки в практику.

Перспективы развития АХД в теоретическом направлении тесно связаны с развитием смежных наук, в первую очередь математики, статистики, бухгалтерского учёта и др. Кроме того, развитие анализа зависит и от запросов практики. В условиях командно- административной системы управления он не находил достаточно широкого практического применения, так как не было нужды в обосновании управленческих решений на местах, все решения исходили сверху.

Что касается перспектив прикладного  характера, то АХД постепенно займёт ведущее место в системе управления. Этому содействуют преобразования ,которые  происходят в нашем обществе. Совершенствование экономического механизма  через переход  к рынку, конкуренция предприятий и форм собственности будут содействовать повышению заинтересованности в этой науке.

1 Раздел. Анализ имущества и источников формирования имущества.

Экономический потенциал организации может быть охарактеризован двояко: с позиции имущественного положения предприятия и с позиции его финансового положения. Обе эти стороны финансово-хозяйственной деятельности взаимосвязаны - нерациональная структура имущества, его некачественный состав могут привести к ухудшению финансового положения и наоборот. 

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы.

В процессе функционирования предприятия величина активов, их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а так же динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчётности.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Вертикальный  анализ позволяет перейти к относительным оценкам и проводить хозяйственные сравнения экономических показателей деятельности

предприятий, различающихся по величине использованных ресурсов, сглаживать влияние инфляционных процессов, искажающих абсолютные показатели финансовой отчётности.

    Горизонтальный анализ отчётности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста(снижения). Степень агрессивности показателей определяется аналитиком. Как правило, берутся анализировать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их значение.

  Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют друг друга. Поэтому на практике не редко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру бухгалтерской отчётности, так и динамику отдельных её показателей. Оба эти вида анализа особенно ценны при межхозяйственных  сопоставлениях, так  как позволяют сравнивать отчётность различных по деятельности и объёмам производства предприятий.

Критериями качественных  изменений в имущественном положении предприятия и степени их прогрессивности выступают такие показатели, как:

      сумма хозяйственных средств предприятия;

      доля активной части основных средств;

      коэффициент износа;

      удельный вес  быстрореализуемых активов;

      доля арендованных основных средств;

      удельный вес дебиторской задолженности и др.

Рассмотрим их экономическую интерпретацию.

Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия. Этот показатель даёт обобщённую стоимостную оценку активов, числящихся на балансе предприятия. Это учётная оценка, не совпадающая с суммарной рыночной оценкой его активов. Рост этого показателя свидетельствует о наращивании имущественного потенциала предприятия.

Доля активной части основных средств. Под активной частью основных средств понимают машины, оборудование и  транспортные средства. Рост этого показателя в динамике обычно расценивает как благоприятная тенденция.

Коэффициент износа. Показатель характеризует долю стоимости основных средств, оставшуюся к списанию на затраты в последующих периодах. Коэффициент обычно используется в анализе как характеристика состояния основных средств. Дополнением этого показателя до 100%  или единицы является коэффициент годности. Коэффициент износа зависит от принятой методике начисления амортизации отчислений и не отражает в полной мере фактического износа основных средств. Аналогично, коэффициент годности не дает точной оценки их текущей стоимости. Это происходит из-за ряда причин: темпа инфляции, состояния конъюнктуры и спроса, правильности определения полезного срока эксплуатации основных средств и т.д. Однако, не смотря на недостатки, условность показателей изношенности и годности, они имеют определ1нное аналитическое значение. По некоторым оценкам, значение  коэффициента износа, чем на 50%   считается нежелательным.

Коэффициент обновления. Показывает, какую часть от имеющихся на конец отчётного периода основных средств составляют новые основные средства.

Коэффициент выбытия. Показывает, какая часть  основных средств, с которыми предприятие начало деятельность в отчётном периоде, выбыла из-за ветхости и по другим причинам.

1.1 Анализ активов предприятия.

Актив баланса . Под активами обычно понимают имущество(ресурсы предприятия), в которое инвестированы деньги. Статьи актива располагают в зависимости от степени ликвидности (подвижности) имущества, т. е. от того, насколько быстро данный вид актива может приобрести денежную форму.  Разделы актива баланса также строятся в порядке возрастания ликвидности.

Внеоборотные активы (иммобилизованные средства) :

      Нематериальные активы (патенты, авторские права, лицензии, торговые марки и другие ценные, но не овеществлённые активы, контролируемые предприятием);

      Основные средства ( имущество, здания, оборудование, земля, т.е. материальные активы с относительно долгим сроком полезной службы);

      Капиталовложения ( незавершённое строительство, долгосрочные финансовые вложения и др.)

Оборотные активы ( мобильные средства):

      запасы товарно-материальных ценностей и затраты ( совокупность статей, которые характеризуют имущество: Хранящиеся для реализации, находящиеся в процессе производства для реализации, постоянно расходующиеся на производство продукции);

      дебиторская задолженность;

      краткосрочные финансовые вложения ( капиталовложения в ценные бумаги, инвестиции и др. )

      денежные средства;

Оборотные активы более ликвидные, чем внеоборотные. Это обусловлено тем, что внеоборотные активы представляют ту часть имущества предприятия, которая не предназначена для продажи, а постоянно используется для производства, хранения и транспортировки продукции. Оборотные активы участвуют в постоянном цикле превращения их в денежные средства. В свою очередь, их также можно разделить по степени ликвидности: наиболее ликвидные активы- денежные средства, ценные бумаги, далее по степени убывающей ликвидности следует дебиторская задолженность, запасы и затраты.

С помощью горизонтального ( временного) и вертикального (структурного) анализа можно получить полное представление об изменивших место качественных изменениях в структуре актива, а также динамике их изменения.

Анализ актива в структуре и динамике.

Таблица 1.1.

Вывод: На основе рассчитанных данных можно сделать вывод о том, что  внеоборотные активы на начало года составляют 20300 т.руб., а на конец года- 26100 т. руб. т.е. выросли на 5800 т. руб. или в 1,29 раза, что составляет 29% прироста. Оборотные активы на начало года были  24030 т. руб., а потом они увеличились на 7920 т. руб. и стали составлять 31950 т. руб., они выросли в 1,33 раза, что составляет 33% прироста. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения увеличились на 490 т. руб. или в 1,12 раза, что составляет 12%прироста. Дебиторская задолженность увеличилась на 4900 т. руб. или в 1,75 раза, что составляет 75% прироста. Увеличение произошло за счёт того, что организация работает с кредиторами, которые не выплачивают свои долги, но предприятие могло начать расширяться из-за увеличения в запасах и затратах. Увеличение произошло на 2530 т. руб. или в 1,19 раза, что составляет 19%прироста. Увеличелось и имущество предприятия, на начало года оно составляет 44330 т. руб. а на конец года 58050 т. руб. т.е. увеличилось на 13720 т. руб. или в 1,31 раза, что составляет 31% прироста, что положительно влияет на деятельность предприятия. По структуре организации видно, что веоборотнве активы составляют на начало года 45,8,% а на конец года 45%, по сравнению с началом года они увеличились на 0,9%. Доля оборотных активов увеличилась на 0,8%,на это повлияло уменьшение  доли денежных средств на 1,39% , увеличение доли дебиторской задолженности не 4,9%,и уменьшение запасов и затрат на 2,7%.

1.2. Анализ обязательств предприятия.

Пассив баланса. Пассив бухгалтерского баланса отражает источники финансирования средств предприятия, сгруппированных на определённую дату по их принадлежности и назначению. Иными словами пассив показывает:

      Величину средств (капитала), вложенных в хозяйственную деятельность предприятия;

      Степень участия в создании имущества предприятия;

В зарубежной практике существует несколько иное толкование сущности пассива баланса- это обязательства за полученные ценности или требования на полученные предприятием ресурсы ( активы) .

Данные определения не противоречат друг другу, но в современной концепции бухгалтерского учета последнее более предпочтительно.

  Для аналитических исследований и оценки структуры пассива все обязательства группируют по следующим признакам:

1.      Юридические принадлежности:

      Обязательства перед собственниками предприятия ( собственный капитал);

      Обязательства пред третьими лицами- кредиторами, банками и т. п. (заёмный капитал)

2.      Срочности возврата обязательств:

      Средства длительного пользования;

      Средства краткосрочного пользования;

Следует отметить, что обязательства перед собственниками составляют практически постоянную часть пассива баланса, не подлежащую погашению во время деятельности организации. Обязательства перед третьими лицами имеют разные сроки возврата: менее одного года- краткосрочные, более одного года- долгосрочные.

При проведении анализа баланса необходимо учитывать следующие:

      Финансовая информация, заложенная в бухгалтерскиё баланс, носит исторический характер, т. е. показывает положение предприятия на момент составления отчётности;

      В условиях инфляции происходит необъективное отражение во временной интервале результатов хозяйственной деятельности;

      Финансовая отчётность несёт информацию только на начало  и коней отчётного периода, и поэтому невозможно достоверно оценить изменения, происходящие в течение  этого периода.

Ещё один важный аспект анализа структуры баланса – это определение взаимосвязей между активом и пассивом баланса, так как в процессе производственной деятельности идёт постоянная трансформация отдельных элементов актива и пассива баланса. Каждая группа пассива функционально  связана с определённой часть, актива баланса.

Например, краткосрочные кредиты предназначены для пополнения оборотных средств. Некоторая часть долгосрочных обязательств финансирует как оборотные, так необоротные активы. Считается, что у нормально функционирующего предприятия оборотные активы должны превышать краткосрочные пассивы, т. е. часть текущих активов погашает краткосрочные пассивы, другая часть погашает

долгосрочные обязательства, оставшаяся часть идёт на пополнение собственного капитала (становится собственностью владельца предприятия).  

Анализ пассива в структуре и динамике.

Таблица 1.2.

Вывод: На основе рассчитанных данных можно сделать вывод о том, что собственные источники на начало года увеличились на 8800 т.  руб., т. е. возросли в 1,26 раза, что составляет 26% прироста, а их доля в общей сумме источников уменьшилась на 3,2%. Заёмные источники на начало года 9830 т. руб., а на конец

года они увеличились на 4920 т. руб. и составили 14750 т. руб., т. е. в 1,5 раза, что составляет  50 % прироста, а их доля в общей сумме источников увеличилась на 3,2%. Долгосрочные обязательства на конец года уменьшились на 1300 т. руб., т.е в 0,75 раза, что составило- 25% убытка, и их доля уменьшилась на 5,1 %. Увеличение кредиторской задолженности на 5350 т. руб., т. е. в 3,68 раза, что составляет 368% прироста, доля её увеличилась на 82%. Увеличение Краткосрочных кредитов и займов на конец года  870 т. руб. и составила 7350 т. руб. т. е. увеличение произошло  1,34 раза, что составило 34% прибыли,а их доля в общей сумме увеличилась на 0,2%. Источники формирования имущества на конец года по сравнению с началом года увеличились на 13720 т. руб. т. е. в 1,31 раза, сто составило 31% прироста.

1.3. Анализ ликвидности баланса.

Анализ ликвидности заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенных в порядке возрастания сроков.

Средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1 >=П1 А2 >= П2 А3 >= В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные П3 А4 <=П4 Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечёт выполнение и четвёртого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трёх групп по активу и пассиву. В случае, когда одно или несколько неравенств имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса  в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке; в реальной же ситуации менее  ликвидные активы не могут замесить более ликвидные.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели: текущая ликвидность, которая свидетельствует о платёжеспособности (+) или неплатёжеспособности(-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени: ТЛ=( А1+А2) – (П1 + П2 ) перспективная ликвидность – это прогноз платёжеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей: ПЛ= А3- П3 Для анализа ликвидности составляется таблица. В графы этой таблицы записываются данные на начало и на конец отчётного периода из сравнительного аналитического баланса по группам актива и пассива.  Сопоставляя  итоги этих групп, определяют абсолютные величины платёжных излишков  или недостатков на начало и конец периодов. Таким образом, производится проверка того, покрываются ли

обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств.

Сопоставление итогов первой группы по активу и пассиву, т. е. А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву, т. е. А2 и П2( сроки от 3-х до 6-ти месяцев), показывает тенденцию  увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итого по активу и пассиву для 3 и 4 групп  отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдалённом будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного  осуществления расчётов.

Различные показатели ликвидности не только  дают характеристику устойчивого финансового состояния организации, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации.  Например: для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, дающий кредит данной организации, больше внимания уделяет коэффициенту критической оценки. Покупатели и держатели акций в большей мере оценивают финансовую устойчивость организации по коэффициенту текущей ликвидности.

В целом можно отнести организацию  к тому или иному классу кредитоспособности. Но сложность заключается в том, что: не установлены нормативные значения коэффициентов ликвидности для организаций различной отраслевой принадлежности; не определена относительная значимость оценочных показателей и нет алгоритма расчёта обобщающего критерия.

Говоря о ликвидности предприятия, имею в виду наличие у его оборотных средств в размере, теоретически достаточным для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчётов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объёме средств на расчётном счёте. б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Очевидно, что ликвидность и платёжеспособность не тождественны друг другу. Так, коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако по существу эта оценка может быть ошибочной, если в текущих активах значительный удельный вес приходится на неликвидную и просроченную дебиторскую задолженность.

Активы можно разделить на следующие группы:

1.      Наиболее ликвидные активы (Абсолютно ликвидные активы)

Это активы, которые либо в первоначальной денежной форме, либо достаточно быстро могут быть обращены в деньги.