Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере ОАО Елатомский приборный завод»

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ  И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

 

Государственное образовательное  учреждение

высшего профессионального  образования

МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  ОТКРЫТЫЙ УНИВЕРСИТЕТ 

РЯЗАНСКИЙ ИНСТИТУТ (ФИЛИАЛ) им. В.С. Черномырдина

 

Кафедра Экономики, менеджмента и маркетинга

 

 

КУРСОВОЙ   ПРОЕКТ

 

на тему: «Анализ финансово-хозяйственной  деятельности предприятия на примере  ОАО Елатомский приборный завод»

 

по дисциплине

«Анализ и диагностика  финансово-хозяйственной деятельности предприятия»

 

 

 

 

 

 

 

 

Работу выполнила студентка

Малова М.С.

4 курса

факультета «машиностроительного»

специальности 080502

шифр 308319

руководитель доц. Штрыков А.К.

 

 

 

 

 

Рязань 2012

 

 СОДЕРЖАНИЕ

ПРИЛОЖЕНИЯ………………………………………………………………….33 
ВВЕДЕНИЕ

 

Обеспечение эффективного функционирования предприятий требует  экономически грамотного управления их деятельностью, которое во многом определяется умением ее анализировать.

Экономический анализ хозяйственной  деятельности является важным элементом  в системе управления производством, действенным средством выявления  внутрихозяйственных резервов, основой  разработки научно обоснованных планов-прогнозов и управленческих решений и контроля за их выполнением с целью повышения эффективности функционирования предприятия.

Объектом исследования данного курсового проекта  выступили  результаты хозяйственной деятельности ОАО «Елатомский приборный завод». Данное предприятие занимается производством портативных физиотерапевтических аппаратов, медицинской техники и стационарных аппаратов. Предметом исследования являются причинно-следственные связи  и зависимости экономических явлений и процессов, формирующих результаты деятельности предприятия.

 

1. Анализ объема производства.

Товарная продукция  является основой формирования входящего  денежного потока предприятия. Цель анализа объема производства - оценка влияния на стоимость товарной продукции  изменений объема производства продукции в натуральном выражении и изменений цен реализации.

Фактор изменения объема производства в натуральном выражении  раскладывается на составляющие –  изменение объема в натуральном  выражении при сохранении базовой  структуры производства и изменение структуры производства  при фактическом объеме производства в натуральном выражении.

Фактор изменения цен  включает также две составляющих – изменение цен под влиянием инфляции и изменение цен вследствие учета конъюнктуры рынка. Поскольку  непосредственно измерить влияние конъюнктуры на цены невозможно, то эта составляющая оценивается по остаточному принципу.

Исходными данными для  анализа являются формы бухгалтерской  отчетности №1 и №2.

Для проведения анализа  выбираем данные о производстве и  реализации продукции в натуральном выражении и ценах реализации за три периода – базовый, предыдущий и отчетный (Приложение А). Для этого по данным форм 1 и 2 бухгалтерского отчета определяется объем производства продукции по балансовому уравнению, связывающему товарную и реализованную продукцию через изменение запасов на складе готовой продукции:

где РП - объем реализованной продукции;

ГП_{ЗАП I} , ГП_{ЗАП II} - запасы готовой продукции на начало и конец периода соответственно;

ТП - объем выпуска товарной продукции за период.

Возможность применения этого уравнения опирается на то, что производственные, в том  числе машиностроительные предприятия  не занимаются в общем случае перепродажей готовых изделий и поэтому  в указанных складских запасах отсутствуют товары для перепродажи.

По итогам расчетов можно  сделать вывод, что производство и реализация продукции на предприятии  имеет тенденцию к снижению (рисунок 1). Это могло произойти главным  образом вследствие с кризисными явлениями в экономике, носящими повсеместный характер. Но также могли оказать и влияние внутренние факторы - недостатки в системе организации и управления производством, плохое техническое состояние оборудования и т д.

Рисунок 1 – Динамика объема производства и реализации продукции

Для более точного  анализа динамики объема производства и реализации продукции определяем цепные темпы роста по периодам и  среднегодовые темпы роста (как  среднегеометрические) (рисунок 2,3,4). Из этих рисунка 2, что в 2010 году самый  большой темп роста был у продукта ТВГД – 01, что вызвано тем, что именно этот продукт пользовался наибольшим спросом у потребителей. Но в 2011 году ситуация изменилась, и наибольший темп роста оказался у продукта СТИМЭЛ – 01. И как показывает рисунок 4, это единственный продукт, у которого за три анализируемых периода темп роста превысил 100%.  Остальные два продукта ПОЛИМАГ – 01 и АЛМАГ – 01 постепенно теряли свои позиции вследствие того, что спрос на них снизился.

Рисунок 2 – Темп роста  продукции в 2010 г

Рисунок 3 – Темп роста продукции в 2011 г

Рисунок 4 – Среднегодовой  темп роста продукции

 

Далее по сформированным в таблице 1 данным проводим методом  цепных подстановок факторный анализ изменения объема производства в  стоимостном выражении (рисунок 5)

Рисунок 5 – Факторный анализ объема производства

Аналитическая модель для  факторного анализа объема производства товарной продукции имеет следующий  вид:

где N_i – выпуск продукции i-й номенклатурной позиции в натуральном выражении;

У_i – удельный вес продукции i-й номенклатурной позиции в товарной продукции в натуральном выражении;

Ц_i – цена единицы продукции i-й номенклатурной позиции;

К_ИНФ – коэффициент инфляции;

К_КОН – коэффициент конъюнктуры.

Отсюда определяем общее изменение  объема производства в стоимостном выражении:

_{В 2010 году оно составило -50148,3 тыс. руб.  по сравнению  с 2009 годом, в 2011 году -230468 тыс. руб. Таким образом,  объем производства в стоимостном  выражении постепенно сокращался, причем в 2011 году сократился в значительном размере в связи с кризисными явлениями в российской экономике.}

Далее рассчитываем изменение  выпуска товарной продукции по фактору  изменения выпуска продукции  в натуральном выражении при  неизменных удельных весах и цене:

  

 Где - изменение выпуска товарной продукции вследствие изменения объема производства в натуральном выражении.

Это изменение в 2010 году составило -298967 тыс руб, в 2011 - 128977.26 тыс  руб. Таким образом, можно сделать  вывод, что в 2010 году уменьшился выпуск продукции в натуральном выражении, а в 2011 наоборот увеличился. Учитывая предыдущие расчеты, можно сказать, что в 2010 году сократился объем производства в целом по всем видам продукции, а в 2011 году увеличился объем производства наиболее дешевой продукции при сокращении производства остальной продукции.

Далее находим изменение  объема товарной продукции вследствие изменения структуры ее производства в натуральном выражении:

Это изменение в 2010 году составило 159662.9 тыс. руб., в 2011 году - 403865.26 тыс. руб., что говорит о том, что в 2010 году по сравнению с предыдущим в структуре производства предприятия большую часть занимала  продукция с высокой стоимостью, в то время как в 2011 году предприятие сделало упор на производство более дешевой продукции.

Затем вычисляем изменение  объема товарной продукции за счет изменения цен под влиянием инфляции и конъюнктуры (рисунок 6):

Рисунок 6 – Составляющие факторы цены

Фактор изменения цен  в целом в 2010 году составил 89155,8 тыс. руб., в 2011 -  44420 тыс. руб. Таким образом, наблюдается тенденция повышения  цен продукции. Причем в 2010 году на рост цен инфляция оказала влияние  на 65493.018 тыс. руб., конъюнктура - 23662.78 тыс. руб.; а в 2011 году соответственно 43357.44 и 1062.56 тыс. руб. Это говорит о том, что большая доля фактора роста цен приходится на инфляцию.

После выполнения расчетов проводим проверка, по условию которой  должно соблюдаться следующее равенство:

Проверка показала, что  все расчеты выполнены верно.

 

2. Анализ затрат на производство продукции

 

Затраты на производство продукции являются при прочих равных условиях фактором, определяющим рентабельность основной деятельности промышленного предприятия. Затраты рассматриваются относительно выпуска товарной продукции.

Источником информации для анализа  в данном курсовом проекте служат данные по элементам затрат формы №5  и данные объема товарной продукции из предыдущего пункта.

Данные о затратах и товарной продукции представлены в таблице

На первом этапе по исходным данным, отраженным в таблице , определяем показатели динамики суммы затрат, в том числе по элементам, в соответствии с реквизитами таблицы (Приложение Б, В, Г). Из таблиц в приложении видно, что затраты по всем элементам кроме амортизации имеют тенденцию к снижению (рисунок 7).  Главным образом это связано со снижением объема произведенной продукции на предприятии.  Сумма затрат на амортизацию в отчетном периоде увеличилась по сравнению с предыдущим в связи с наращением основных фондов на предприятии.

 

Рисунок 7 – Затраты на производство продукции по элементам

Также в таблицах рассчитаны  затраты на единицу (рубль) товарной продукции в сумме и по элементам. Графически представлены на рисунке 8. Наибольший рост затрат на единицу товарной продукции пришелся на 2010 год. Главным образом на это повышение повлияло увеличение  доли амортизационных отчислений в структуре затрат. Это связано с обновлением и наращением основных фондов на предприятии.

Рисунок 8 – Затраты  на рубль товарной продукции

На втором этапе анализируются  затраты по видам продукции в  разрезе условно-переменных и условно-постоянных издержек.  Итоги расчетов представлены в приложении Д.

 Графически соотношение переменных  и постоянных затрат представлено  на рисунке 9. Из него видно, что это соотношение не меняется, только затраты в общем имеют тенденцию к снижению. Преобладание переменных расходов над постоянными позволяет сделать вывод о том, что наибольший резерв снижения расходов имеется в сокращении условно-переменных расходов, которое возможно только при сокращении объема производства. 

Рисунок 9 – Соотношение  переменных и постоянных затрат по годам

Полученная информация позволяет рассчитать и проанализировать динамику рентабельности продукции и операционную устойчивость. При анализе операционной устойчивости мы для каждого вида продукции рассчитываем объем продукции в натуральном выражении в точке безубыточности:

Запас операционной устойчивости равен разности текущего объема реализации и безубыточного объема реализации:

Коэффициент операционной устойчивости рассчитывается по формуле:

Результаты расчетов представлены в приложение Е.

Графически изменение  безубыточного объема представлено на рисунке 10.  Из него видно, что безубыточный объем, равно как и общий объем товарной продукции, с каждым годом все уменьшается. Но при этом коэффициент операционной устойчивости каждый год растет (рисунок 11). Это говорит о том, что предприятие на фоне снижения объемов производимой продукции проводит политику по реструктуризации затрат в сторону их оптимизации и минимизации. Таким образом, предприятие имеет достаточную операционную устойчивость и способно платить по своим обязательствам.

 

 

 

Рисунок 10 – Изменение  безубыточного объема продаж в динамике

Рисунок 11 – Изменение  коэффициента операционной устойчивости

 

3. Анализ основных фондов

3.1 Анализ состояния, структуры и движения основных фондов.

Цель данного анализа  – оценить состояние, структуру  и динамику основных фондов предприятия, сформировать рекомендации по обновлению основных фондов и улучшению их структуры. В стоимостном выражении основные фонды предприятия образуют его основные средства.

Анализ проводится на основе данных из формы 1 (балансовая стоимость  ОФ) и формы 5 (первоначальная стоимость  ОФ и износ). Анализ проводится за весь период наблюдения – с начала базисного года на конец отчетного года. Таблица анализ структуры и состояния основных фондов (основных средств) представлена в приложении Ж.

На рисунке 12 показана динамика суммы основных фондов, в том числе активной и пассивной части, по первоначальной стоимости. Видно, что на конец периода объем основных фондов в стоимостном выражении увеличился, причем преимущественно за счет увеличения пассивной части. Это связано с тем, что предприятие стало стремиться обзаводиться собственными производственными площадями, а не арендовать.

Рисунок 12 – Динамика суммы основных фондов по первоначальной стоимости

Теперь рассмотрим динамику суммы основных фондов по  остаточной стоимости.  Из рисунка 13 видно, что остаточная стоимость основных фондов в отчетном году по сравнению с базисным увеличилась также благодаря тому, что предприятие обновляло и приобретало фонды, относящиеся к пассивной части.  Между тем остаточная стоимость активной части практически не изменилась, что на фоне увеличения первоначальной стоимости активной части говорит  о  необходимости обновления активной части.

Рисунок 13 - Динамика суммы  основных фондов по остаточной стоимости

Проанализируем движение ОФ на предприятии. Расчеты произведены  в приложении Е.  Рассмотрим отдельно динамику поступления и выбытия основных фондов на предприятии (рисунок 14). Из рисунка видно, что объем поступлений ОФ постоянно превышает объем выбытия, причем пик наращения ОФ на предприятии пришелся на 2010 год. В этом же году произошло и наибольшее выбытие ОФ.

Рисунок 14 - Динамика поступления и выбытия основных фондов

Прирост основных фондов в динамике изображен на рисунке 15. Из него также видно, что наибольший прирост ОФ на предприятии, в т ч и активной части, пришелся на 2010г.

Рисунок 15 – Прирост  основных фондов в динамике

Отдельно рассмотрим период полного обновления ОФ на предприятии ( таблица 1). Он характеризуется условным интервалом времени, за который произойдет обнуление износа ОФ, если не начислять износ после окончания анализируемого периода.

Период полного обновления оцениваем следующим образом:

,  

где К_ИЗН.К., К_ИЗН.Н. – коэффициенты износа на конец и начало анализируемого периода,

Т_АН – длительность анализируемого периода в годах,

Ф_ПЕРВ, Ф_ОСТ – первоначальная и остаточная стоимость основных фондов (основных средств).

 

Таблица 1 – Период полного  обновления ОФ на предприятии

Год	Расчетный период обновления, лет		Коэффициент износа ОФ в  целом		Коэффициент износа активн части ОФ
	Всего	В т.ч активной части	На начало	На конец	На начало	На конец
2009	2,44	12,07	0,51	0,36	0,66	0,61
2010	4,19	15,12	0,36	0,48	0,61	0,58
2011	6,18	19,85	0,48	0,41	0,58	0,55

Из таблицы видно, что  износ ОФ  с каждым годом сокращается, а период обновления – увеличивается. Это говорит о том, что предприятие  в настоящий момент проводит политику обновления  своих основных фондов, причем преимущественно обновление пассивной части.

 

3.2 Анализ использования  основных фондов.

 

Анализ использования  ОФ проводится в целях результативности применения их в производстве. Исходные данные и аналитические расчеты сводятся в таблице в приложение И.

Обобщающими показателями использования основных фондов являются:

- фондоотдача;

- рентабельность основных  фондов (фондорентабельность);

- показатели прироста  продукции за счет роста фондоотдачи;

- относительная экономия  основных фондов.

По этим показателям  проводится анализ использования ОФ.

Фондоотдача характеризует  выпуск продукции на рубль основных фондов:

Ф_ОТД = ТП/Ф_СР.ГОД,    

где ТП – объем продукции, относительно которого определяется фондоотдача.

Рентабельность ОФ (рентабельность капитала в основных средствах):

R_ОФ = Пр / ОС_СР.ГОД

Изменение объема производства в связи с изменением объема основных фондов:

I_ОФ – индекс роста основных фондов;

ТП₁, ТП₀ – выпуск товарной продукции в отчетном и базисном периодах.

Условная экономия/перерасход основных фондов за счет изменения фондоотдачи:

.

Доля прироста продукции за счет роста фондоотдачи определяется по методу ценных подстановок: прирост фондоотдачи за анализируемый период умножается на среднегодовую фактическую стоимость основных производственных фондов.

Из таблицы приложения видно, что фондоотдача на предприятии с каждым годом снижается. Это связано с уменьшением объема товарной продукции в каждый последующим год на фоне наращения основных фондов предприятия. В связи с этим  уменьшается и рентабельность ОФ – так как уменьшение объема товарной продукции повлекло за собой уменьшение прибыли от реализации продукции. Но тем не менее за счет увеличения суммы основных фондов мы получили прирост продукции в каждом году.

После проведения вышепредставленных расчетов можно сделать вывод, что  ОФ на предприятии используются не полностью или неэффективно, что подтверждается тенденцией снижением объема товарной продукции на фоне наращения суммы основных средств.

 

4. Оценка факторов  экстенсивного и интенсивного  развития предприятия

Произведем анализ соотношения  экстенсивных и интенсивных факторов в развитии предприятия. Расчеты представлены в таблице в приложении К. Данные о затратах берутся из  формы 5.

Факторная модель доли экстенсивных факторов Э:

.

Где Д_{ЗП 0} , Д_{МК 0} , Д_{СФ 0} , Д _{А 0} , - соответственно доля заработной платы и отчислений в социальные фонды, материальных затрат и комплектующих, энергозатрат, амортизационных отчислений в затратах базисного периода;

, , , - соответственно темп прироста затрат заработной платы и отчислений в фонды, материальных затрат и комплектующих, энергозатрат, амортизационных отчислений в анализируемом периоде относительно базисного периода;

- темп прироста объема производства товарной продукции.

Из таблицы видно, что  на предприятии преобладает интенсивное  развитие, так как доля интенсивных  факторов больше доли экстенсивных факторов. Графически их динамика представлена на рисунке 16.  Как видно с рисунка, их динамика практически не меняется, но если посмотреть данные в таблице, то можно увидеть, что интенсивные факторы имеют тенденцию к увеличению, пусть и небольшую. Это все говорит о том, что предприятие развивается, а не деградирует.

Рисунок 16 – Динамика доли экстенсивных и интенсивных факторов

5. Анализ использования капитала

В данной части курсового  проекта исследуется использование  капитала по показателям эффективности  и интенсивности его применения.

5.1 Анализ эффективности  использования капитала.

Рентабельность собственного капитала - относительный показатель эффективности деятельности, частное от деления чистой прибыли, полученной за период, на собственный капитал организации. Показывает отдачу на инвестиции акционеров с точки зрения учетной прибыли. Формула расчета:

,

где Пр – чистая прибыль за период, тыс руб;

       СКср  – среднее значение собственного  капитала организации за период, тыс руб.

Значение чистой прибыли  берется из формы 2 «Отчет о прибылях и убытках» по строке 190, а собственного капитала – как среднее арифметическое по строке 490 формы 1 «Бухгалтерский баланс».

Расчет рентабельности собственного капитала за 2009, 2010, 2011 года соответственно представлен ниже:

 

            Проведем факторный анализ изменения  рентабельности собственного капитала  за 2009-2010 гг:

Сделаем проверку. Найдем общее изменение рентабельности капитала и сравним получившееся число с суммой изменений по факторам:

Результаты сошлись. Следовательно  расчеты выполнены верно.

Аналогично проведем факторный анализ изменения рентабельности собственного капитала за 2010-2011 гг:

 

Таким образом, рентабельность собственного капитала в 2010 году по сравнению  с 2009 уменьшилась на 1,52%. Главным  фактором, повлиявшим на рентабельность, оказалось изменение собственного капитала. В 2011 году по сравнению с 2010 рентабельность уменьшилась на 19,25%, главным образом изза уменьшения чистой прибыли.

Проведем анализ рентабельности активов по модели Дюпона:

,

где ПРпрод – прибыль  от продаж, тыс руб;

       РП  – реализованная продукция в  стоимостном выражении, тыс.руб;

       Аср  – средняя стоимость активов,  ты сруб.

В целом же первый фактор характеризует долю прибыли в  продажах, а второй – объем продаж на рубль среднегодовой стоимости активов.

Для начала рассчитаем саму рентабельность активов за каждый год:

Проведем факторный  анализ по данной модели за 2009-2010 гг:

Сделаем проверку:

Результаты сошлись. Следовательно  расчеты выполнены верно.

Аналогично проведем факторный анализ по данной модели за 2010-2011 гг:

Результаты в целом  сошлись, небольшое расхождение  свидетельствует о погрешности  расчета при округлении. Следовательно расчеты выполнены верно.

Таким образом, рентабельность активов в 2010 г по сравнению с 2009 уменьшилась на 1,63%, главным фактором данного изменения послужило  снижение объема продаж на рубль среднегодовой  стоимости активов. Этот же фактор оказал наибольшее влияние на рентабельность активов в 2011 году.

Далее оцениваем эффективность  использования капитала через прирост  чистых активов на единицу примененного капитала:

 

Где ЧА₁ – чистые активы на конец года (периода);

ЧА₀ – чистые активы на начало года (периода);

ДИВ_ВЫП – выплаченные за анализируемый год дивиденды (из формы №4 с учетом определенных выше процентных выплат);

А_СР – среднегодовая стоимость активов (капитала).

Оценка производится отдельно по годам и в целом за анализируемый период.

Расчет чистых активов  в рассматриваемые периоды представлен  в таблицах в приложении Л,М,Н.

Итоги расчета эффективности  использования капитала через прирост  чистых активов на единицу примененного капитала представлены в таблице 2.

Таблица 2 – Эффективность  использования капитала по годам

год	2009	2010	2011
эффективность использования  капитала	24,60	21,48	19,94

Динамика эффективности  использования капитала представлена на рисунке  17. Из него видно, что эффективность использования капитала на предприятии снижается с каждым годом. Это связано в первую очередь с увеличением среднегодовой стоимости активов.

Рисунок 17 – Эффективность  использования капитала

 

6. Анализ платежеспособности предприятия

Платежеспособность - оценка способности предприятия вовремя и в полном объеме погасить свои обязательства. Наиболее корректно она оценивается по агрегированному балансу.  Анализ платежеспособности по агрегированному балансу проводится на начало базисного года и конец отчетного (таблица 3).

Таблица 3 –  Агрегированный баланс на 2009 и 2011 гг.

2009				2011
Актив		Пассив		Актив		Пассив
А1	215025	П1	37902	А1	275200,5	П1	34291
А2	91506,5	П2	51560	А2	62180,5	П2	34291
А3	32030,5	П3	1691,5	А3	4290	П3	3823
А4	114420	П4	361854,5	А4	152932	П4	574545