Анализ финансового положения предприятия. 3

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………….3

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ПО БАЛАНСУ…………………………………………..…5
2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ ОАО «СКИДЕЛЬСКИЙ САХАРНЫЙ КОМБИНАТ» ПО БАЛАНСУ…………………………….……15

2.1 Анализ состава и структуры активов ОАО «Скидельский сахарный комбинат»……………………………………………..…………..……………..15

2.2 Анализ структуры источников  формирования капитала ОАО «Скидельский  сахарный комбинат» по пассиву баланса……………………………………...22

2.3 Анализ финансовой устойчивости  ОАО «Скидельский сахарный комбинат»…………………………………………………….….………………27

3. РЕЗЕРВЫ ПОВЫШЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОАО «СКИДЕЛЬСКИЙ САХАРНЫЙ КОМБИНАТ»….……………………….....37

   ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………..……….…..….....46

   СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ……………………….…….49

   ПРИЛОЖЕНИЯ…………………………………………………………….………52

ВВЕДЕНИЕ

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить  банкротства предприятия, нужно  хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные. Следует знать и такие понятия рыночной экономики, как деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабельности, запас финансовой устойчивости (зона безопасности), степень риска, эффект финансового рычага и другие, а также методику их анализа.

Успешное финансовое управление, направленное на выживание предприятия в условиях конкурентной борьбы, избежание банкротства и крупных финансовых неудач, лидерство в борьбе с конкурентами, приемлемые темпы роста экономического потенциала предприятия, рост объёмов производства и реализации, максимизацию прибыли, минимизацию расходов, обеспечение рентабельной работы предприятия, являются целями анализа финансового состояния предприятия.

Цель работы – изучение теоретических основ анализа финансового положения предприятия, а также расчет и анализ показателей финансового положения предприятия, определение резервов повышения финансовой устойчивости предприятия.

Задачи работы:

1. изучить задачи и последовательность проведения анализа финансового положения предприятия;
2. рассчитать и проанализировать показатели, характеризующие финансовое положение предприятия;
3. определить факторы, влияющие на изменение изучаемых показателей;
4. выявить направления повышения финансовой устойчивости предприятия,
5. оценить вероятность банкротства ОАО «Скидельский сахарный комбинат».

Объект исследования – ОАО «Скидельский сахарный комбинат».

Предмет исследования  –  финансовое состояние ОАО «Скидельский сахарный комбинат».

Методы исследования: приемы традиционного и факторного анализа: прием сравнения, относительных  величин, прием цепных подстановок, синтез.

В процессе исследования в качестве методологических основ  использовался труды отечественных ученых и экономистов, научная и учебная литература,  данные предприятия.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ПО БАЛАНСУ

Финансовое положение предприятия выражается в образовании, размещении и использовании финансовых ресурсов: денежных средств, поступающих за реализованную продукцию (товары, работы, услуги), кредитов банка и займов, временно привлеченных средств, задолженности поставщикам и другим кредиторам, временно свободных средств специальных фондов. С переходом предприятий на рыночные условия работы остро встал вопрос об устойчивости его финансового состояния и изыскании путей его оздоровления. Актуальность этих вопросов предопределяется необходимостью создания нормальных условий работы, как отдельных предприятий, так и отрасли в целом [20, с. 77].

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить  банкротства предприятия, нужно  хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные. Следует знать и такие понятия рыночной экономики, как деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабельности, запас финансовой устойчивости (зона безопасности), степень риска, эффект финансового рычага и другие, а также методику их анализа. Следует различать понятия «финансовый анализ» и «анализ финансового состояния». Финансовый анализ - более широкое понятие, так как он включает наряду с анализом финансового состояния еще и анализ формирования и распределения прибыли, себестоимости продукции, реализации и другие вопросы. Методика финансового анализа включает три взаимосвязанных блока:

• анализ финансовых результатов деятельности предприятия;
• анализ финансового состояния предприятия;
• анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия [6, с. 547].

Основной целью финансового  анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

Таким образом, анализ финансового  положения - это часть финансового анализа. Способность предприятия своевременно производить платежи свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. Финансовое состояния предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Бесперебойный выпуск и реализация высококачественной продукции положительно влияет на финансовое состояние предприятия. Сбои в производственном процессе, ухудшение качества продукции, затруднения с ее реализацией ведут к уменьшению поступления средств на счета предприятия, в результате чего ухудшается его платежеспособность. Имеется и обратная связь, так как отсутствие денежных средств может привести к перебоям в обеспеченности материальными ресурсами, а, следовательно, и в производственном процессе [10, с. 428].

В практике работы предприятий нередки случаи, когда и хорошо работающие предприятия испытывают финансовые затруднения, связанные с недостаточно рациональным размещением и использованием имеющихся финансовых ресурсов. Поэтому финансовая деятельность должна быть направление на обеспечение систематического поступления и эффективного использования финансовых ресурсов, соблюдение расчетной и кредитной дисциплины, достижение рационального соотношения собственных и заемных средств, финансовой устойчивости с целью эффективного функционирования предприятия.

Следовательно, финансовое состояние  предприятия является результатом  взаимодействия не только совокупности производственно-экономических факторов, но и всех элементов его финансовых отношений. Существенная роль в достижении стабильного финансового состояния принадлежит анализу.

Субъектами анализа выступают  как непосредственно, так и опосредованно  заинтересованные в деятельности предприятий  пользователи информации.

К первой группе пользователей  относятся собственники средств  предприятия, заимодавцы (банки и пр.), поставщики, клиенты (покупатели), налоговые органы, персонал предприятия и руководство. Каждый субъект анализа изучает информацию, исходя из своих интересов. Так, собственникам необходимо определить увеличение или уменьшение доли собственного капитала и оценить эффективность использования ресурсов администрацией предприятия; кредиторам и поставщикам - целесообразность продления кредита; потенциальным собственникам и кредиторам - выгодность помещения в предприятие своих капиталов и т.д. [13, с. 7].

Вторая группа пользователей - это субъекты анализа, которые хотя непосредственно и не заинтересованы в деятельности предприятия, но должны по договору защитить интересы первой группы пользователей. Это - аудиторские  фирмы, консультанты, биржи, юристы, пресса, профсоюзы.

Основным (а в ряде случаев и единственным) источником информации о финансовой деятельности предприятия является бухгалтерская  отчетность. Отчетность предприятия  в рыночной экономике базируется на обобщении данных финансового учета и является информационным звеном, связывающим предприятие с обществом и деловыми партнерами - пользователями информации о деятельности предприятия.

В определенных случаях  для реализации целей финансового  анализа бывает недостаточно использовать лишь финансовую отчетность. Отдельные группы пользователей, например, руководство и аудиторы, имеют возможность привлекать дополнительные источники (данные производственного и финансового учета). Тем не менее, чаще всего годовая и квартальная отчетность является единственным источником анализа финансового состояния предприятия.

Основными задачами анализа финансового положения являются:

• общая оценка финансового состояния и факторов его изменения;
• изучение соответствия между средствами и источниками, рациональности их размещения и эффективности использования;
• соблюдение финансовой, расчетной и кредитной дисциплины;
• определение ликвидности и финансовой устойчивости предприятия;
• долгосрочное и краткосрочное прогнозирование устойчивости финансового состояния [17, с. 236].

Для решения этих задач  изучаются:

- наличие, состав и  структура средств предприятия;  причины и последствия их изменений;

- наличие, состав и  структура источников средств  предприятия причины и последствия  их изменения;

- состояние, структура  и изменение долгосрочных активов;

- наличие, структура  текущих активов в сфере производства  и обращения, причины и последствия  их изменения;

- наличие, состав и  структура источников средств,  причины и последствия их изменений;

- платежеспособность  и финансовая гибкость;

- эффективность использования  активов и окупаемость инвестиций.

 Основными функциями анализа уровня финансового состояния являются:

• объективная оценка финансового состояния объекта анализа;
• выявление факторов и причин достигнутого состояния;
• подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов;
• выявление и мобилизация резервов улучшения финансового состояния и повышения эффективности всей хозяйственной деятельности [18, с. 179].

Результаты анализа  способствуют росту информативности администрации предприятия и других пользователей экономической информации объекта анализа о состоянии интересующих объектов.

Анализ финансового  состояния делится на внутренний и внешний. Они существенно различаются по своим целям и содержанию.

Внутренний анализ осуществляется для нужд управления предприятием. Его результаты используются также для планирования, контроля и прогноза финансового состояния.

Внешний анализ производится всеми субъектами анализа, использующими  публикуемую информацию. Содержание этого анализа определяется интересами собственников финансовых ресурсов и контролирующих органов.

Анализ финансового  состояния включает определенные блоки, взаимосвязь которых представлена на рисунке 1 (приложение 1).

Анализ финансового  состояния начинают с изучения формирования и размещения капитала предприятия и оценки качества управления его активами и пассивами.

Затем необходимо проанализировать эффективность и интенсивность  использования капитала и оценить  деловую активность предприятия.

Следующий этап анализа – изучение финансового равновесия между отдельными разделами и подразделами актива и пассива баланса по функциональному признаку и оценка степени финансовой устойчивости предприятия. После этого изучаются ликвидность баланса (равновесие активов и пассивов по объемам и срокам использования), сбалансированность денежных потоков и платежеспособность предприятия.

В заключение дается обобщающая оценка финансовой устойчивости предприятия  и его платежеспособности, делается прогноз на будущее и оценивается вероятность банкротства.

Такая последовательность анализа позволяет обеспечить системный  подход [7, с.376].

По мнению большинства  авторов, анализ финансового состояния  организации включает следующие блоки показателей:

1. Показатели ликвидности и платежеспособности;
2. Показатели для анализа финансовой устойчивости организации;
3. Показатели деловой активности;
4. Показатели эффективности функционирования организации. [19, с.24].

Рассмотрим более подробно каждый из блоков показателей.

Одним из важнейших критериев оценки финансового состояния организации является ее ликвидность и платежеспособность.

Под ликвидностью какого-либо актива понимается способность его  превращаться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого, эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче этот период, тем выше ликвидность данного вида активов.

Термин «ликвидность»  в буквальном смысле означает легкость реализации, продажи, превращения материальных ценностей и прочих активов в денежную наличность

Термин «платежеспособность» несколько шире, он включает не только и не столько возможность превращения  активов в быстрореализуемые, сколько  способность юридического лица своевременно и полностью выполнить свои платежные  обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и других операций денежного характера. Таким образом, ликвидность выступает как необходимое и обязательное условие платежеспособности, контроль за соблюдением которой уже берет на себя не только само юридическое лицо, но и определенный пользователь бухгалтерской отчетности.

Платежеспособность является результатом сложившейся структуры  привлечения и размещения финансовых ресурсов. Показатели данной группы раскрывают реальные и потенциальные возможности организации по расчетам с кредиторами на дату составления баланса не только за счет имеющихся денежных средств, но и за счет ожидаемых поступлений от дебиторов и благоприятной реализации запасов. При этом основными критериями реальной платежеспособности являются отсутствие просроченной кредиторской задолженности и наличие денежных средств в объеме достаточном для удовлетворения первоочередных платежей, а также удовлетворения производственных потребностей [9, с.38].

Основные показатели, характеризующие ликвидность организации, приведены в таблице 1.

Таблица 1

Показатели, характеризующие  ликвидность организации

Примечание. Источник: собственная разработка

Следующим блоком показателей, характеризующих финансовое состояние организации, являются показатели финансовой устойчивости – таблица 2.

Таблица 2

Показатели финансовой устойчивости предприятия

Примечание. Источник [7, с.474]

Устойчивое финансовое состояние — это совокупность показателей, отражающих не только наличие и размещение финансовых ресурсов, но и эффективное их использование. Результативность использования финансовых ресурсов раскрывают показатели деловой активности и рентабельности. Поэтому неотъемлемой частью анализа финансового состояния является анализ такого блока показателей, как деловая активность, или другими словами оборачиваемость активов.

Показатели деловой  активности определяют эффективность  использования активов организации и источников формирования, поскольку при их расчете средняя стоимость привлеченных и вложенных ресурсов сопоставляется с результатом основной деятельности — выручкой от реализации продукции (товаров, работ и услуг). В процессе анализа необходимо детально изучить скорость оборота активов и установить, на каких стадиях кругооборота произошло замедление или ускорение движения средств. Скорость оборачиваемости активов характеризуется двумя видами показателей, таких как коэффициент оборачиваемости, то есть сколько раз в анализируемом периоде «оборачиваются те или иные активы организации, и продолжительностью одного оборота активов, то есть, за сколько дней оборачиваются те или иные активы.

При этом наибольший практический интерес в ходе анализа финансового  состояния представляет эффективность  использования оборотных активов, поскольку это наиболее подвижная часть имущества, ускорение оборачиваемости которой приносит наибольший эффект организации в условиях усиливающейся конкуренции в форме получаемой выручки от реализации продукции (товаров, работ и услуг) и прибыли. Оборачиваемость оборотных активов (в том числе запасов, дебиторской задолженности, денежных средств) и источников их формирования (собственного оборотного капитала, краткосрочных кредитов банка и кредиторской задолженности) характеризует не только деловые качества менеджеров по их управлению рынка, но и ликвидность активов. Многосторонний анализ оборачиваемости капитала является, несомненно, одним из наиболее важных элементов общего анализа, так как в условиях становления рыночной экономики правильное управление капиталом является очень важным для эффективной и рентабельной работы любого предприятия. Формирование, накопление, распределение капитала – одна из первостепенных задач каждого менеджера.[15,с.414].

Таким образом, финансовое состояния предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Для оценки финансового состояния предприятия применяется целая система финансовых коэффициентов, позволяющих дать наиболее объективную оценку.

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ ОАО «СКИДЕЛЬСКИЙ САХАРНЫЙ КОМБИНАТ» ПО БАЛАНСУ

Устойчивость финансового  состояния предприятия в значительной степени зависит от того, каким  имуществом оно располагает. Сведения об имуществе, имеющемся в распоряжении предприятия, с точки зрения его состава и размещения, содержатся в активе баланса. По данным актива можно установить, какую часть составляет недвижимость предприятия, а какую оборотные средства, в том числе в сфере производства и обращения.

Главным признаком группировки  статей актива баланса считается  степень их ликвидности (скорость превращения  в денежную наличность). По этому  признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные, или основной капитал (раздел 1), и оборотные активы (раздел 11). Средства предприятия могут использоваться как в его внутреннем обороте, так и за его пределами (дебиторская задолженность, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, денежные средства на счетах в банках).

Динамический, или горизонтальный анализ позволяют установить абсолютные приращения и темпы роста активов  предприятия, что важно для характеристики устойчивости его финансового состояния, т.к. при увеличении абсолютной суммы активов, можно говорить, что предприятие повышает свой экономический потенциал. Однако, в условиях инфляции, когда одни статьи актива баланса (денежные средства, финансовые вложения) не подлежат переоценке, а другие (основные средства, нематериальные активы, готовая продукция) изменяются с течением времени и изменением цен и поэтому требуют переоценки, ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается. Поэтому сделать вывод о реальных темпах прироста величины активов можно только путем сопоставления с темпами прироста финансовых результатов.

Вертикальный (структурный) анализ актива баланса с помощью  относительных показателей дает возможность получить представление  о финансовом отчете: о структуре актива баланса, доли отдельных статей отчетности в валюте баланса.

Цель вертикального  анализа заключается в расчете  удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке их динамики, что позволяет установить и прогнозировать структурные изменения  активов баланса. Относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов. Динамика структуры хозяйственных средств дает возможность определить самые общие тенденции в изменении финансового положения организации.

В процессе анализа активов  предприятия в первую очередь  следует изучить изменения в  их составе и структуре и дать им оценку.

Состав и структура  активов ОАО «Скидельский сахарный комбинат» представлены в таблице 3.

Таблица 3

Структура активов ОАО  «Скидельский сахарный комбинат»

Примечание. Собственная  разработка на основании баланса  предприятия (Ф№1) за 2009-2011 годы (приложение 2)

Таким образом, на протяжении последних трех лет происходит увеличение абсолютной суммы внеоборотных активов и сокращение суммы оборотных активов: на 01.01.2012 года произошло увеличение внеоборотных активов на 89073 млн. руб. в сравнении с их величиной на 01.01.2010 года, а оборотные активы сократились на 28714 млн. руб.

Если проанализировать структуру актива баланса предприятия, то можно сказать, что доля внеоборотных активов также как и их абсолютная сумма из года в год увеличивалась. Если на 01.01.2010 года доля внеоборотных активов составляла менее 50% (48,6%), а доля оборотных активов – более 50% (51,40%), то по состоянию на 01.01.2012 года доля внеоборотных активов увеличилась на 15,3% и составила 63,9%, а доля оборотных активов сократилась на 15,3% и составила величину гораздо меньшую, чем 50% (36,10%).

Отобразим изменения  структуры актива баланса за ряд  лет на основании данных таблицы 1 – рисунок 1.