Анализ финансового положения предприятия. 2

ВВЕДЕНИЕ.

Актуальность исследования: Многие предприятия в нашей стране находятся на грани банкротства, причиной этого мог явиться несвоевременный или неправильный анализ деятельности предприятия. Поэтому необходимо проводить тщательный анализ финансового состояния предприятия в целом.

Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния. При переходе к рынку отечественные предприятия попали в зону хозяйственной неопределенности и повышенного риска. Важной является анализ финансового положения предприятия, а именно уяснения того, способно ли предприятие отвечать по своим обязательствам, как быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги и насколько эффективно используется имущество.

Цель исследования: проанализировать финансовое положение предприятия и выявить основные проблемы финансовой деятельности, а также дать рекомендации по управлению финансами.

Реализация заявленной цели возможна посредством решения ряда задач.

Задачи исследования:

– изучение имущественного состояния предприятия, определение состава и структуры имущества;

– оценить финансовую устойчивость предприятия, его платежеспособность;

– дать общую оценку финансовых результатов и рекомендации по укреплению финансового положения предприятия.

Объектом исследования является деятельность ОАО «Навашинский хлеб» с 2010 по 2013 год.

Предметом исследования является финансовое состояния предприятия, его баланс.

В ходе исследования автором были использованы следующие методы:

- теоретический анализ  специальной литературы по теме;

- анализ баланса предприятия;

- метод сравнения.

Информационная база: Исходной базой для написания курсовой работы являются методические рекомендации, а также труды таких ученых в области финансов и финансового анализа, как Прыкиной Л.В, Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. и т.д.

 Для анализа финансового  состояния предприятия использованы  бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2) с 2011 по 2013 год, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса по предприятию.

Особенность работы: В первой главе курсовой работы раскрываются задачи оценки финансовой устойчивости, система показателей оценки финансовой устойчивости предприятия. Во второй главе проводится анализ финансового состояния предприятия. В третьей главе оценивается вероятность наступления банкротства предприятия, и даются рекомендации по укреплению финансовой устойчивости исследуемого предприятия.

В заключении указываются обобщенные выводы, сделанные в результате изучения данной темы, перечислены недостатки, выявленные в работе анализируемого предприятия, формируются предложения по устранению недостатков и укреплению финансовой устойчивости ОАО «Навашинский хлеб».

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ИССЛЕДОВАНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ.

1.1 Сущность и  содержание понятия  анализ финансового  состояния предприятия.

К особенностям формирования рыночных отношений в нашей стране следует отнести усиление конкурентной борьбы, технологические изменения, компьютеризацию обработки экономической информации, непрерывные нововведения в налоговом законодательстве, изменяющиеся процентные ставки и курсы валют на фоне продолжающейся инфляции. В этих условиях перед менеджерами предприятий встает множество вопросов:

• Какой должна быть стратегия и тактика современного предприятия?

• Как рационально организовать финансовую деятельность предприятия, чтобы обеспечить его дальнейшее процветание?

• Как повысить эффективность управления финансовыми ресурсами?

• Каким образом определить факторы хозяйственной деятельности, обеспечивающие устойчивое финансовое состояние предприятия?

На эти и другие, жизненно важные вопросы может дать ответ объективный финансовый анализ. Его материалы позволяют выявить наиболее рациональные направления распределения материальных, трудовых и финансовых ресурсов. [2, C.21] Известно, что любые ресурсы ограничены, и добиться максимального эффекта их использования можно не только за счет увеличения объема, но и путем оптимального соотношения разных видов ресурсов. Особое внимание при этом следует уделить финансовым ресурсам предприятия, поскольку это единственный вид ресурсов, трансформируемый непосредственно и в минимальные сроки в любой другой вид ресурсов. [7, C.45]

Финансовое состояние — комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия, это характеристика его финансовой конкурентоспособности (то есть платежеспособности, кредитоспособности), выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

В традиционном понимании финансовый анализ – это метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности.

Результаты финансового анализа позволяют выявить уязвимые места, требующие особого внимания, и разработать мероприятия по их ликвидации. [1, C.16]

Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовые состояния, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов.

В рыночной экономике давно уже сформировалась самостоятельное направление позволяющее решать ряд поставленных вами задач, известное как “Финансовое управление” или “Финансовый менеджмент”.

Финансовый менеджмент как наука имеет сложную структуру. Одной из составных его частей является финансовый анализ, базирующийся на данных бухгалтерского учёта и вероятностных оценках будущих факторов хозяйственной жизни. Связь бухгалтерского учёта с управлением очевидна. Управлять – значит принимать решения. Управлять – значит предвидеть, а для этого необходимо обладать достойной информацией.

В связи с этим бухгалтерская отчётность становится информационной основой последующих аналитических расчётов, необходимых для принятия управленческих решений.

Решения финансового характера точны настолько, насколько хороша и объективна информационная база.

Финансовый менеджмент базируется на нескольких основных концепциях: временная ценность денежных ресурсов, денежные потоки, финансовый риск, цена капитала, эффективный рынок и др.

Для финансового менеджера временная ценность денежных ресурсов имеет особое значение, поскольку в аналитических расчётах приходится сравнивать денежные потоки, генерируемые в разные периоды времени.

В настоящих условиях финансовый менеджер становится одним из ключевых фигур на предприятии. Он ответственен за постановку проблем финансового характера, анализ целесообразности использования того или иного способа решения принятого руководством предприятия, и предложения наиболее приемлемого варианта действия.

Итак, успешное финансовое управление, направленное на:

– выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы

– избежание банкротства и крупных финансовых неудач

– лидерств в борьбе с конкурентами

– приемлемые темпы роста экономического потенциала фирмы

– рост объёмов производства и реализации

– максимизация прибыли

– минимизация расходов

– обеспечение рентабельной работы фирмы и есть цель финансового менеджмента.

Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы - с целью изучения эффективности использования ресурсов; банки - для оценки условий кредитования и определения степени риска; поставщики - для своевременного получения платежей; налоговые инспекции - для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится службами предприятия, его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния предприятия. Его цель - обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы получить максимальную прибыль и исключить банкротство.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодного вложения средств, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить потери.

Финансовое состояние предприятия может быть, устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Об устойчивом финансовом состоянии предприятия свидетельствует его способность полностью и в срок производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, без серьёзных последствий переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность, а отсутствие перечисленных качеств с большой вероятностью говорит о неустойчивости финансового состояния предприятия.

Финансовое состояние хозяйственного субъекта отражает все стороны деятельности, поскольку движение любых товарно-материальных ценностей и трудовых ресурсов сопровождается образованием и расходованием денежных средств.  [9, C.78]

1.2 Необходимость  оценки финансового состояния  деятельности предприятия.

Экономика Российской Федерации продолжает находиться в состоянии неустойчивого равновесия.

Статистические и финансовые органы в настоящее время прекратили публикацию сводных балансов предприятий и организаций. Однако финансовая стабильность практически невозможна без системы информационного изучения финансово-банковской сферы, без внедрения принципа «открытости информации», являющегося фундаментальным для становления рыночной экономики.

Рыночная экономика способствует не только усилению, но и качественному изменению роли финансового анализа, который превращается в основной метод оценки финансового состояния предприятия. Он позволяет выявить эффективность использования ресурсов, оценить рентабельность и финансовую устойчивость хозяйствующего субъекта, установить его положение на рынке, а также количественно измерить степень рискованности деятельности и конкурентоспособность. [8, C.57]

Чтобы развиваться в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные. Следует знать и такие понятия рыночной экономики, как финансовая устойчивость, платежеспособность, деловая активность, рентабельность и другие.

Главная цель анализа - своевременно выявлять резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности. При этом необходимо решать следующие задачи:

На основе изучения взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия.

Комплексный анализ финансового состояния позволяет дать оценку текущей платежеспособности предприятия и ее деятельности в долгосрочном аспекте. Он необходим для того, чтобы собственники, кредиторы и инвесторы, а также другие пользователи бухгалтерской информации правильно могли  оценить имеющийся потенциал предприятия. [10, C.145]

1.3 Методика анализа финансового состояния предприятия.

Под анализом финансовой отчетности предприятия понимается выявление взаимосвязей и взаимозависимостей между различными показателями его финансово-хозяйственной деятельности, включенными в отчетность.

Под методом финансового анализа понимается способ подхода к изучению хозяйственных процессов в их становлении и развитии.

К характерным особенностям метода относятся: использование системы показателей, выявление и изменение взаимосвязи между ними.

В процессе финансового анализа применяется ряд специальных способов и приемов. Способы применения финансового анализа можно условно подразделить на две группы: традиционные и математические.

К первой группе относятся: использование абсолютных, относительных и средних величин; прием сравнения, сводки и группировки, прием цепных подстановок.

Прием сравнения заключается в составлении финансовых показателей отчетного периода с их плановыми значениями и с показателями предшествующего периода. Прием сводки и группировки заключается в объединении информационных материалов в аналитические таблицы.

Прием цепных подстановок применяется для расчетов величины влияния факторов в общем, комплексе их воздействия на уровень совокупного финансового показателя. Сущность приёмов ценных подстановок состоит в том, что, последовательно заменяя каждый отчётный показатель базисным, все остальные показатели рассматриваются при этом как неизменные. Такая замена позволяет определить степень влияния каждого фактора на совокупный финансовый показатель.

Источниками информации для анализа деятельности предприятия является бухгалтерская отчетность, в некоторых случаях, при анализе деятельности контрагентов, возможно использование публикуемой отчетности.

В составе бухгалтерской отчетности для анализа должны быть представлены следующие документы:

бухгалтерский баланс (форма № 1 по ОКУД);

отчет о прибылях и убытках (форма № 2 по ОКУД). [4, C.26]

Значение бухгалтерской отчетности настолько велико, что анализ финансового состояния нередко называют анализом баланса.

Применение методики заключается в проведении анализа на основании аналитических таблиц. Показатели бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках  позволяют сделать общую оценку предприятия, проанализировать динамику оценочных показателей, структуру статей баланса, основные направления хозяйственно-финансовой деятельности предприятия, выявить тенденции в изменении финансового состояния и факторы, влияющие на эти изменения.

Методика финансового анализа состоит из трех взаимосвязанных блоков:

• анализа финансовых результатов деятельности предприятия;

• анализа финансового состояния;

• анализа эффективности финансово-хозяйственной деятельности.

Данная методика представляет интерес как для коммерческих предприятий в целях проведения внутреннего финансового анализа,  так и для потенциальных контрагентов и акционеров предприятия – для оценки его финансовой устойчивости и принятия необходимых управленческих решений в отношении данного предприятия.  [6, C.53]

Практика финансового анализа выработала основные методы чтения финансовых отчетов. Среди них можно выделить следующие:

- экспресс – анализ;

- горизонтальный анализ;

- вертикальный анализ;

- метод финансовых коэффифиентов; [17]

Экспресс – анализ –это предварительная стадия комплексного анализа финансового состояния, на которой исходя из ознакомлений с показателями,отраженными в бухгалтерской отчетности можно сделать некоторые предварительные выгоды, об уровне финансовой устойчивости организации.

Горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. Этот анализ заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Следует отметить, что в условиях инфляции ценность результатов горизонтального анализа снижается.

Вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. [5, C.225]

Все вышеперечисленные методы анализа относятся к формализованным методам анализа. Однако существуют и неформализованные методы: экспертных оценок, сценариев, психологические, морфологические и т. п., они основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне.

В настоящее время практически невозможно обособить приемы и методы какой-либо науки как присущие исключительно ей. Так и в финансовом анализе применяются различные методы и приёмы, ранее не используемые в нем.

ГЛАВА 2. КОМПЛЕКСНЫЙ АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ОАО «НАВАШИНСКИЙ ХЛЕБ».

2.1 Краткая характеристика  предприятия ОАО «НАВАШИНСКИЙ ХЛЕБ»

ОАО "Навашинский хлеб" на сегодняшний день является одним из крупнейших предприятий по производству хлебобулочной в Нижегородской области.

 Предприятие Навашинский хлебозавод было создано осенью 1972 года для производства и снабжения хлебобулочными изделиями жителей г.Навашино  и Навашинского района. Ежедневный выпуск х/б изделий в натуральном выражении составлял 18 тонн. Коренные изменении в хозяйственной деятельности предприятия начались после акционирования общества, в 1994 году. Навашинский хлебозавод был преобразован в ОАО «Навашинский хлеб». В настоящее время среднесуточный выпуск хлебобулочной продукции по сравнению с 1994 годом увеличился в три раза и достиг в 2003 году 35,6 тонн. Продукция предприятия реализуется в Нижегородской, Владимирской и Рязанской областях  из года в год, осваивая новые рынки сбыта.

Генеральный директор ОАО "Навашинский хлеб" Январева Ольга Александровна уже девять лет успешно руководит предприятиями ОАО "Навашинский хлеб".

За счет расширения ассортимента продукции, покупки новых производственных линий, расширения рынков сбыта объем продукции  в 2008 году составил 243780,3 тыс.рублей, производительность труда в 2008 году составила 623 тыс.рублей. Рентабельность производства составляет 12,9 %. В целом предприятие работает стабильно. На предприятии работает команда специалистов преданных своему делу. На сегодняшний момент ОАО «Навашинский хлеб» одно из самых стабильных работающих конкурентоспособных предприятий Нижегородской области. Среди 19 хлебозаводов Нижегородской области, входящих в Ассоциацию «Нижегородский хлеб» по суточной выработке хлебобулочных изделий ОАО «Навашинский хлеб» занимает шестое место. В Навашинском районе ОАО «Навашинский хлеб» - это престижное место работы, стабильный и высокий заработок и уверенность в завтрашнем дне. [18]

2.2 Экспресс-анализ бухгалтерского баланса предприятия.

Исходя из ознакомлений с показателями,отраженными в бухгалтерской отчетности можно сделать некоторые предварительные выводы по экспресс-анализу, об уровне финансовой устойчивости организации.

Таблица 1

Анализ состава и структуры актива баланса

Продолжение таблицы 1

                   Таким образом, валюта баланса увеличилась по сравнению с прошлым годом на 197286 руб. Это произошло за счет увеличения денежных средств на 166832 руб. Имущественное состояние организации характеризуется основными средствами, которые увеличились по сравнению с предыдущем годом на 12178 руб. или на 2,7%. И запасами, которые уменьшились на 54541 руб. или на 23,45%.  Это свидетельствует о не совсем стабильной работе предприятия. Инвестиционная политика финансовой политики предприятия  характеризуется наличием незавершенного строительства, которое у предприятия «ОАО Навашинский хлеб» отсутствует, а финансовые вложения увеличились всего на 9424 руб. или на 9,69%.  Платежеспособность организации представлена свободными денежными средствами. Т.к они увеличились по сравнению с прошлым годом на 166832 руб. или на 203,23%, то можно считать, что платежеспособность предприятия повысилась. Суммарный удельный вес в валюте баланса НМА, ОС, МПЗ составляет 60%. Это свидетельствует о устойчивом состоянии предприятия. Удельный вес в валюте баланса внеоборотных активов составляет 60%, а оборотных активов – 40%. Это соотношение близко к норме. Структура актива является неудовлетворительной, т.к. сумма мобильных (оборотных) средств меньше иммоболизированных (внеоборотных) средств на 239977 руб., а темп роста мобильных средств ниже иммобилизированных на 18,16%.

Таблица 2

Анализ состава и структуры пассива баланса