Анализ финансового положения предприятия ОАО «Хенкель - Пемос»

Федеральное агентство по образованию 

Государственное образовательное  учреждение высшего  профессионального  образования 

“Московский государственный  университет приборостроения  и информатики” 

          Факультет (филиал) специальность (направление)  
          

         Кафедра _____________________ 

      Дисциплина__________________ 
 
 
 

ПОЯСНИТЕЛЬНАЯ ЗАПИСКА

к курсовому проекту (работе) на тему:

____________________ _________ 

Студент____________________________________________________

                                                                     подпись, дата                             инициалы и фамилия  

Группа_____________шифр__________________________________ 
 

Обозначение курсового проекта (работы)____________________________________ 

Проект (работа) защищен(а) на оценку______________________________________ 

Руководитель  проекта (работы)________________________________

подпись, дата                          инициалы и фамилия 

Члены комиссии_________________________________________________________

подпись, дата                           инициалы и фамилия 

___________________________________________________________________________________

подпись, дата                           инициалы и фамилия 

___________________________________________________________________________________

подпись, дата                             инициалы и фамилия 
 
 
 

МОСКВА 2011 г. 
 
 
 

Федеральное агентство по образованию 

Государственное образовательное  учреждение высшего  профессионального  образования 

“Московский государственный университет приборостроения и информатики” 

      Факультет (филиал) специальность (направление)  
          

  Кафедра _____________________ 

       Дисциплина________ ________                                   

                              ЗАДАНИЕ НА КУРСОВОЙ ПРОЕКТ (РАБОТУ) 

Студент   шифр          группа_________     

1 Тема:_________    ____________

            _______________________________________________________________

2 Срок  представления проекта (работы) к  защите ________________

3 Исходные  данные для разработки______________________________________

   ___________________________________________________________________

   ___________________________________________________________________

4 Содержание  пояснительной записки:

           Титульный лист

           Задание

           Содержание

           Введение

        1 _ _____________

        2 _ _____________________

            Заключение

            Список использованных источников

5 Перечень  графического материала: ___таблицы_________________________

   _____________________________________________________________________

   _____________________________________________________________________ 

Руководитель  проекта (работы)_______________________________ ___

                                                                             подпись, дата                            инициалы и фамилия

Задание принял к исполнению______________________________

                                                                  подпись, дата                            инициалы и фамилия 
 
 
 
 
 
 

Содержание 

Введение..............................................................................................................................4

Глава 1 Основные положения финансово-экономического анализа.............................5

Глава 2 Анализ финансового  положения предприятия...................................................7

Заключение….....................................................................................................................12

Список использованной литературы...............................................................................15

Приложение........................................................................................................................16 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 1

Анализ финансовой устойчивости предприятия

На устойчивость предприятия влияют различные факторы, такие как положение предприятия  на рынке, имя в деловом мире, зависимость  предприятия от кредиторов и инвесторов, наличие неплатежеспособных дебиторов, эффективность его хозяйствования и т. п.

Влияние множества факторов позволяет выделить следующие виды устойчивости: внутренняя, внешняя, общая, финансовая.

Внутренняя  устойчивость предприятия – это  такое состояние финансов предприятия, при которых обеспечивается высокий результат его хозяйствования.

Внешняя устойчивость – зависит от стабильности экономической среды, государственной, налоговой и банковской политики и т. п., т. е. Определяется эффективностью функционирования рыночной экономики  в рамках народного хозяйства.

Общая - характеризует движение денежных потоков, которое обеспечивает превышение поступления доходов над затратами  предприятия.

Финансовая - отражает не только превышение доходов  над затратами, но и возможность  предприятия свободно маневрировать  финансовыми ресурсами для обеспечения бесперебойного производства и реализации продукции.

Анализ  устойчивости финансового состояния  предприятия показывает, правильно  ли предприятие управляло финансовыми  ресурсами в течение года.

Состояние финансовых ресурсов должно отвечать требованиям рынка и потребностям развития самого предприятия, т. к. недостаточная величина финансовых ресурсов приводит к неплатежеспособности предприятия и нестабильному его положению на рынке, а избыточная величина финансовых ресурсов создает излишние запасы и резервы, нерациональное использование которых также убыточно для предприятия.

Таким образом, финансовая устойчивость предприятия  характеризуется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, которые обеспечивают развитие предприятия на основе роста его прибыли и капитала при сохранении платежеспособности предприятия в условиях допустимого уровня риска.

На финансовую устойчивость предприятия влияет множество  факторов внутреннего и внешнего характера.

Факторы внутреннего характера:

- отраслевая  принадлежность предприятия;

- структура  продукции и ее доля в общем,  платежеспособном спросе;

- величина  оплаченного уставного капитала;

- величина  затрат и их соотношение с  величиной доходов;

- состояние  имущества и финансовых ресурсов предприятия, включая запасы и резервы, их состав и структуру.

Факторы внешнего характера:

- экономические  условия хозяйствования;

- уровень  развития научно-технического прогресса;

- уровень  доходов населения и его платежеспособный  спрос;

- налоговая  политика государства;

- развитие  внешнеэкономических связей и  т. п.

Финансовая  устойчивость предприятия может  быть оценена с помощью других групп показателей

    Финансово-экономический  анализ – это применение разнообразные  инструментов анализа к показателям различных экономических и финансовых документов с целью выявления  имеющихся связей и характеристик, а также с целью преобразований данных учета в экономическую информацию, которая всесторонне характеризует деятельность анализируемого предприятия. Финансово-экономический анализ изучает динамику финансовых показателей деятельности организации, в основном исходя из информации, содержащейся в формах отчетности.

        Источниками  анализа  являются   стандартные   формы   статистической   и

бухгалтерской отчетности.

         Оценка финансово-экономического состояния предприятия может проводится, как при помощи горизонтального, так и вертикального типов анализа.

         Горизонтальный анализ – заключается в построении аналитических таблиц, где абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста или прироста. Результат горизонтального анализа снижается в условиях инфляции, но для кратких отрезков времени для сравнения деятельности отдельных предприятий его можно использовать.

        Вертикальный анализ – позволяет представлять бухгалтерский баланс в виде относительный показателей. Цель данного анализа – расчет удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценка его изменений.

         Горизонтальный и вертикальный анализ дополняют друг друга, и на их основе строится сравнительный анализ баланса.

         В данной работе будет использован горизонтальный и вертикальный  анализ, на основе построения и оценки ряда аналитических таблиц для ОАО «Хенкель - Пемос».

Глава 2

Анализ  финансового положения  предприятия

      Анализ финансового положения предприятия проведем на основе данных

отчетности приведенных в приложении 1 и 2.     

      Оценку стоимости и структуры имущества, анализ источников финансирования имущества, анализ структуры прибыли и относительные показатели рассмотрим в таблицах 1, 2, 3 и 4.

Вывод: Оценка показателей аналитических таблиц начинается с анализа наиболее крупных разделов. В составе внеоборотных активов самое большое отрицательное изменение произошло в значении показателя незавершенное строительство – уменьшилось на 27 159 тыс. рублей или на 110,5%; и отложенные налоговые активы – уменьшились на 2 933 тыс. рублей или на 21,3%; основные средства также уменьшились на 99 981тыс. рублей или на 11,1% (что отразилось на их удельном весе в составе внеоборотных активов). В общем дополнении можно сказать, что в структуре внеоборотных активов положительной динамики показателей не наблюдается, что не является хорошим показателем для дальнейшей работы предприятия. Оборотные активы уменьшались в основном за счет снижения дебиторской задолженности (ожидаемой в течение 12 месяцев после отчетного периода) на 869 602 тыс. рублей (или на 54,5%), суммы краткосрочных финансовых вложений (сократились на 18,7%) и статьи прочих запасов и затрат (сокращение суммы на 253 757 тыс. рублей или на 99,9%). Так как в структуре предприятия  положительной динамики не наблюдаем, соответственно и о дальнейшем развитии и речи быть не может, предприятие идет к стагнации.  
 
 
 
 
 

Вывод: Анализ таблицы 2 позволяет оценить состояние источников формирования имущества, т.е. источников средств, которыми обеспечиваются активы предприятия.

В данной таблице наблюдаем сокращение собственных средств предприятия (ССП).

Собственные оборотные средства (СОС) организации уменьшились на 480 145 тыс. рублей или на 40,3%. Среди заемных средств (ЗС) самое большое сокращение произошло в краткосрочных займах (на 96,5% или на 389 457 тыс. рублей). В общем целом, подводя итог по данной таблице, опять же скажем, что предприятие в убытке, т.к. сокращаются собственные средства, увеличиваются обязательства перед кредиторами, персоналом организации и т.д. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Вывод: В таблице 3 приведены данные о структуре прибыли. Из этих данных видно, что выручка от продажи товаров увеличилась. При этом себестоимость продукции снизилась, а удельный вес этой статьи уменьшился по отношению к выручке. Валовая прибыль предприятия увеличилась, что увеличило долю валовой прибыли в выручке. Также увеличились коммерческие и управленческие расходы. Прочие расходы составили на 58 839 тыс. рублей больше, чем в предыдущем периоде, а убыток до налогообложения уменьшился на 263 938 тыс. рублей. 
 
 

Таблица 4 – Коэффициенты

Вывод: Коэффициент автономии на начало периода составил 0,84 и 0,99 на конец отчетного периода, указывает, какую часть активов предприятие может покрыть за счет собственных средств. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия.

ССП также  не позволяют в полной мере обеспечить СОС и запасы предприятия. Об этом свидетельствует коэффициент обеспеченности запасов ССП и коэффициент обеспеченности ОС ССП. Средства предприятия не находятся в мобильном состоянии, хотя по коэффициенту маневренности наблюдается слабая положительная динамика. Коэффициент текущей ликвидности данного предприятия на начало периода показывал, что предприятие на тот момент был менее платежеспособным (показатель составлял 3,94), а вот уже на конец отчетного периода этот показатель значительно улучшился и составил 51,2, т.е. предприятие стало на много платежеспособней. Эти показатели имеют большое значение для предприятия, поскольку позволяют судить о рентабельности предприятия в целом.

    Хотя таблица коэффициентов и дает нам некий положительный результат, но в общем целом предприятие все равно остается в убытке, о чем свидетельствуют нам три предыдущие таблицы и выводы сделанное по ним.  Но для данного предприятия можно найти выход из сложившейся неблагоприятной ситуации. Допустим, увеличить объем производства, при этом у нас сократятся издержки, соответственно, будет низкая себестоимость и высокий объем продаж. Также можно позаимствовать денежные средства у кредиторов и воспользоваться ими разумно. 
 
 
 
 
 

Заключение

Оценка  показателей аналитических таблиц начинается с анализа наиболее крупных  разделов. В составе внеоборотных активов самое большое отрицательное  изменение произошло в значении показателя незавершенное строительство  – уменьшилось на 27 159 тыс. рублей  или на 110,5%; и отложенные налоговые активы – уменьшились на 2 933 тыс. рублей или на 21,3%; основные средства также уменьшились на 99 981тыс. рублей или на 11,1% (что отразилось на их удельном весе в составе внеоборотных активов). В общем дополнении можно сказать, что в структуре внеоборотных активов положительной динамики показателей не наблюдается, что не является хорошим показателем для дальнейшей работы предприятия.

Оборотные активы уменьшались в основном за счет снижения дебиторской задолженности (ожидаемой в течение 12 месяцев после отчетного периода) на 869 602 тыс. рублей (или на 54,5%), суммы краткосрочных финансовых вложений (сократились на 18,7%) и статьи прочих запасов и затрат (сокращение суммы на 253 757 тыс. рублей или на 99,9%). Положительную динамику в этом разделе также не наблюдаем.