Анализ финансового состояния ОАО "Билимбаевский завод теплоизоляционных материалов"

Содержание 

Введение.............................................................................................................. 

1 Анализ финансового состояния ОАО "Билимбаевский    завод

теплоизоляционных материалов"......................................................................

1.   Горизонтальный и вертикальный анализ

бухгалтерского  баланса…………………………………………………….

    1.2  Анализ динамики имущества и финансовых результатов…………………………………….............................................

1.3  Анализ ликвидности баланса………………………………………….

1.4  Анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности………

1.5  Анализ финансовой устойчивости……………………………………

1.6  Анализ  деловой активности…………………………………………...

1.7  Анализ финансовых результатов……………………………………...

1.8  Анализ рентабельности………………………………………………...

2 Факторный анализ рентабельности активов.................................................

    2.1.  Факторный метод планирования прибыли и рентабельности................................................................................................

    2.2.  Метод цепных подстановок....................................................................

3  Маржинальный анализ………………………………………………………

    3.1  Финансовая прочность ............................................................................

4  Анализ состояния и использования трудовых ресурсов…………………..

    4.1  Анализ обеспеченности рабочей  силой………………………………..

  4.2  Анализ  движения рабочей силы……………………………………….

  4.3  Анализ  фонда рабочего времени………………………………………

Заключение ..........................................................................................................

Список литературы ............................................................................................. 
 
 

ВВЕДЕНИЕ 

     Одной из самых главных задач предприятия является оценка финансового состояния предприятия, которая возможна при совокупности методов, позволяющих определить состояние дел предприятия в результате анализа его деятельности.

    Цель  этого анализа - получение информации о его финансовом положении, платежеспособности и доходности.

     Источниками анализа финансового положения  предприятия являются формы отчета и приложения к ним, а также  сведения из самого учета, если анализ проводится внутри предприятия.

     В конечном результате после анализа мы (так же как руководство предприятия) получим картину его действительного состояния. А лица, непосредственно не работающие на данном предприятии, но заинтересованные в его финансовом состоянии (например, кредиторы, которые должны быть уверены, что им заплатят; аудиторы, которым необходимо распознавать финансовые хитрости своих клиентов; вкладчики и др.) – сведения, необходимые для беспристрастного суждения (например, о рациональности использования вложенных в предприятие дополнительных инвестиций и т.п.).

     В нашем случае будет приведен пример теплоизоляционных материалов деятельности предприятия – баланс и все приложения, прилагающиеся к нему, где будут собраны все результаты работы по разным статьям. Анализируя разные показатели баланса, мы подойдем к расчету аналитических коэффициентов финансового положения предприятия, анализируя каждый из которых в отдельности, можно сделать соответствующие выводы.

     Технико-экономическое  обоснование (ТЭО) это документ, который  разрабатывается для вновь создаваемых и реконструируемых предприятий и подтверждает экономичность проектирования и работы будущего предприятия. В процессе ТЭО устанавливается производственная мощность предприятия, потребности его в материалах, сырье, полуфабрикатах и источниках их получения, уточняется место размещения нового предприятия, решаются транспортные вопросы, определяется себестоимость продукции и общие затраты на ее  производство, необходимые капитальные вложения и их экономическая эффективность. От качества ТЭО зависит не только решение кратковременных проблем, связанных с капитальным строительством и вооружением завода новой техникой, но и эффективность его дальнейшей деятельности - его будущее как производителя. 

1          АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО «БИЛИМБАЕВСКИЙ    ЗАВОД ТЕПЛОИЗОЛЯЦИОННЫХ МАТЕРИАЛОВ» 

      Анализ  – связующее звено между учетом и принятием управленческих решений.

      В процессе анализа информация проходит аналитическую обработку: сравнение  достигнутых результатов с данными  за прошлые периоды времени, определяется влияние разнообразных факторов на результаты хозяйственной деятельности, выявляются недостатки, ошибки, неиспользованные возможности, перспективы и др. На основе результатов разрабатываются и обосновываются управленческие решения. В результате анализа укрепляется экономика предприятия, повышается эффективность его деятельности.

            Основной целью  экономического анализа является получение  наибольшего числа ключевых наиболее информативных параметров, дающих объективную  оценку и точную картину финансового состояния предприятия 
 

1.    Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса

    Устойчивость  финансового положения предприятия  в значительной степени зависит  от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. В процессе функционирования предприятия и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности (таблица 1).

    Вертикальный  анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Необходимость и целесообразность вертикального анализа в том, что переход к относительным показателям позволяет не только проводить сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, но и в определенной степени сглаживать негативное влияние инфляционных процессов [3]. Такое представление позволяет видеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге (таблица1). 
 
 

      Как видно из таблицы 1, собственные средства предприятия за 2007 г. незначительно снизились на 0,05 % и составили 81,66 %, кредиторская задолженность снизилась на 2,4% и составила 15,88 %. Значительный снижение кредиторской задолженности предприятия (т.е. сальдо на счетах, отражающее долги самого предприятия поставщикам, работникам, бюджету и прочим кредиторам) свидетельствует об улучшении платежеспособности предприятия - предприятие своевременно выполняет своих обязательств.

    Большая часть финансовых ресурсов предприятия вложена в основные средства и прочие внеоборотные активы, доля которых снизилась на 8,78 % и составила 54,21 %.

    Несмотря  на то что в 8,14% возросли запасы сырья, материалов и т.п., дебиторская задолженность снизились на 1,09%. Это свидетельствует об улучшении сбыта продукции предприятия - на предприятии снижены запасы готовой продукции ввиду возрастания объемов продажи.

    Положительной тенденцией за 2007г., так же как и ранее, явилось то что доля товаров отгруженных с на начало года до конца не изменилась – 0,0 % и соответственно увеличение статьи «Денежные средства и финансовые вложения» на 1,73 %, что говорит о некоторой активизации потребителей и оплате счетов дебиторов.

    Горизонтальный  анализ отчетности заключается в построении аналитической таблицы, в которой абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста / снижения.

    Из  аналитического баланса видно, что сумма финансовых ресурсов, находящихся в распоряжении предприятия, увеличилась за год на 43,90 %., по сравнению с 2006г – 29,79%.

    За 2007 г. произошло увеличение запасов на предприятии на 102,95 %. Основные средства и прочие внеоборотные активы увеличились на 23,84%, , кредиторская задолженность - на 24,99 %. Денежные средства значительно увеличились в 1,5 раза, расчеты с дебиторами более чем в 0,3 раз.

     Основным  источником финансирования являются собственные  оборотные средства, которыми предприятие  располагает в момент его учреждения. 

2. Анализ  динамики имущества  и финансовых результатов 

     В целях объективной оценки финансового положения предприятия целесообразно сравнивать за ряд периодов средние величины имущества с изменениями финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия по форме № 2 бухгалтерского баланса.

    Коэффициент прироста имущества определяется по формуле:

 ,                                               (1)

      где  И1,И0 – средняя стоимость имущества за отчетный и предшествующий периоды соответственно.

    Коэффициент прироста выручки от реализации продукции, товаров, работ, услуг находиться по формуле:

,                                   (2)

      где ВР1,ВР0 – выручка от реализации за отчетный и предшествующий года.

    Коэффициент прироста прибыли определяется по формуле:

,                                        (3)

     где П1,П0 – прибыль от обычных видов деятельности (до налогообложения) - бухгалтерская прибыль за отчетный и предшествующий периоды

     Выше приведенные коэффициенты мы рассчитаем в таблице2

     Таблица 2

     Анализ динамики имущества и финансовых результатов

    Рассматривая  таблицу 2 можно сделать вывод  что все коэффициенты имеют темпы прироста положительны и более 0,300 % возросли в течении года. Однако нам следует проверить соответствие этих коэффициентов друг другу

                                    (4)

     Прибыль от обычных видов деятельности имеет  темп прироста равный 0,539% - соответственно это означает повышение эффективности деятельности предприятия, за счет использования активов, происходило за счет увеличения цен на реализуемую продукцию, товары, услуги за счет снижения себестоимости реализованной продукции, снижения коммерческих расходов (рентабельность). 
 

3. Анализ ликвидности баланса

     Финансовое состояние отображено финансовыми коэффициентами предприятия, которые можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспективы бизнеса. Не мало важную роль эти коэффициенты сыграют и для менеджеров предприятия, указывая на те стороны, которые требует оперативного воздействия, и служат для выражения целей деятельности [1].

     В первом случае критерий оценки финансового  состояния — ликвидность (платежеспособность) предприятия, то есть способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты  по краткосрочным обязательствам. Примеры — расчеты с работниками по оплате труда, с поставщиками за полученные товарно-материальные ценности и оказанные услуги, с банком по ссудам и т.п.

     Во  втором случае – неплатежеспособность может быть как случайной, временной, так и длительной, хронической. Ее причины: недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами, невыполнение плана реализации продукции, нерациональная структура оборотных средств, несвоевременное поступление денежных средств от контрагентов и др.

     Для погашения текущих обязательств – пассивов могут использоваться разнообразные виды активов, различающихся оборачиваемостью, то есть временем, необходимым для превращения их в денежную наличность, без потери стоимости. Поэтому в зависимости от того, какие виды оборотных активов принимаются во внимание, ликвидность оценивается при помощи различных коэффициентов. Общая идея такой оценки заключается в сопоставлении пассивов активам, используемых для их погашения[2].

     Оправдывая  название «текущие» активы – имеют срок погашения до 1 года. С позиции мобильности текущие активы могут быть разделены на группы.

     А1 – абсолютно ликвидные. Денежные средства в кассе и на расчетном  счете — наиболее мобильные средства, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно.

     А2 –быстрореализуемые. Прочие мобильные активы (денежные эквиваленты, краткосрочные финансовые вложения, дебиторы), для обращения которых в денежную наличность требуется определенное время. Ликвидность этих активов различна и зависит от ряда объективных и субъективных факторов: скорости прохождения платежных документов в банках страны, местоположения контрагентов и их платежеспособности, условий предоставления коммерческих кредитов покупателям.

     А3 – медленно-реализуемые. Менее ликвидные  активы — материально-производственные запасы.

     А4 –  трудно реализуемые активы – внеоборотные активы.

     И в соответствие группы пассива –  обязательства.

     П1 – самые срочные . Кредиторская задолженность.

     П2 – краткосрочные. Займы кредиты, задолженность учредителям по выплате доходов и прочие.

     П3 – менее срочные. Долгосрочные обязательства.

     П4 – самые наименьшие (постоянные). Собственные средства, доходы и расходы будущих периодов [3]

    Баланс  является ликвидным, если выполняются  следующие условия неравенства (рисунок 1):

    Рисунок 1 Ликвидность баланса

    По  данным предприятия рисунок (2) будет  выглядеть так:

    Баланс  так же выражен соотношением на рисунке 2

Рисунок 2 Ликвидность баланса

ОАО «Билимбаевский завод теплоизоляционных материалов» 
 
 

    Анализ  ликвидности завода отображен в  таблице 3.

    Таблица 3

    Анализ  ликвидности баланса

    Анализ не соответствует представленным неравенствам!

    Сравнение А1 с П1 и А2 с П2 позволяет установить текущую ликвидность предприятия (платежеспособность на ближайшее время), А3 с П3 выражает перспективную ликвидность. По данным таблицы можно отобразить что баланс предприятия не соответствует критериям абсолютной ликвидности, т.к. А1 < П1 при том что А2 > П2 – краткосрочные займы погашаются дебиторами в довольно короткий  период. Параметр A3>П3 прогнозирует долгосрочную платежеспособность. а параметр А4<П4 говорит о наличии у предприятия собственных средств( добавочный капитал, нераспределенная прибыль).

     После того как мы определились с группировкой статей по степени ликвидности, составим следующую таблицу в которой рассчитаем коэффициенты, характеризующие способность предприятия выполнять срочные *(текущие) обязательства. 

4. Анализ  коэффициентов ликвидности  и платежеспособности

     Изменения уровня ликвидности устанавливается  по динамике абсолютных величин чистого  оборотного капитала. Вновь обращаясь  к таблице 3, обращаем внимание, что самые срочные обязательства не покрываются абсолютно ликвидными активами.

     Исходя  из результатов таблицы 3 можно отметить, что сумма ликвидных средств  на начало анализируемого периода составляла 23637 тыс. р., а неликвидные активы составляли 40223 тыс.р., т.е. на 1 рубль неликвидных активов приходилась 51 копейка ликвидных активов. На конец анализируемого периода (в 2007г) произошло значительное увеличение ликвидных активов и в результате соотношение ликвидных и неликвидных активов составило 0,84 копейки, тогда как рациональным считается соотношение, при котором на 1 руб. неликвидных активов должно приходиться 4-5 руб. ликвидных активов.

     Для качественной оценки финансового положения  определим абсолютные и другие финансовые коэффициенты. Одним из основных коэффициентов является коэффициент собственной платежеспособности – коэффициент абсолютной ликвидности. Рассчитаем коэффициенты ликвидности и платежеспособности в таблице 4.

     Таблица 4

     Анализ  коэффициентов ликвидности и  платёжеспособности

     Изменение уровня ликвидности устанавливается  по динамике абсолютных величин чистого оборотного капитала (таблица 5). Он составляет сумму средств, оставшуюся после погашения всех краткосрочных обязательств. В таблице 4 определено, что за отчетный период краткосрочные обязательства покрываются оборотными активами – пропорционально изменениям в течении года краткосрочным обязательствам в 1,24 раза, выросло изменение оборотных активов в 1,78 раз ,а так же за отчетный период величина чистого оборотного капитала увеличилась на 129,84%, следовательно, предприятие является ликвидным и платежеспособным. 
 
 

Таблица 5

Анализ  чистого оборотного капитала

5. Анализ финансовой устойчивости

    Одной из важнейших характеристик финансового  состояния предприятия является стабильность его производственно-хозяйственной деятельности в свете долгосрочной перспективы. Стабильность деятельности всякого предприятия  связанна с общей структурой капитала, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов[1].

    Дело в том, что многие фирмы предпочитают вкладывать в дело минимум собственных средств, а финансировать его за счет денег, взятых в долг. А, имея стабильную финансовую структуру собственных средств, предприятие имеет возможность притягивать к себе инвесторов.

    Текущая финансовая устойчивость, как и в  долгосрочном плане, характеризуется  соотношением собственных и заёмных  средств. Нужно заметить, что данный показатель даёт лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому проведём анализ по нижеследующей расширенной системе показателей (таблица 6).  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Таблица 6

Анализ  финансовой устойчивости