Министерство  образования и науки РФ 

Кафедра «Экономика промышленности» 
 
 
 
 
 
 
 
 

Курсовая  работа 

по предмету «Экономика фирмы»

    «Анализ финансового состояния  ОАО «MasterPak»

Вариант №4 
 

Самара 2010

Содержание

Задание на курсовой проект 2

Исходные данные 3

Реферат 4

Введение 5

1. Описание предприятия……………………………………………………..…11

1.1. Акционерное  общество 11

1.2. Описание компании…………………………………………………………16

1.3. Описание продукции………………………………………………………..19

1.4. Стратегии  развития………………………………………………………….21

2. Анализ финансовых документов……………………………………………..25

2.1. Отчет по  прибыли..………………………………………………………….25

2.2. Анализ баланса………………………………………………………………27

3. Анализ ключевых индикаторов .29

3.1. Анализ эффективности  использования основного и оборотного 
капитала…………………………………………………………………………… 29

3.2. Анализ рентабельности…………………………………………………….30

3.3. Анализ доходности .34

3.4. Анализ ликвидности 39

3.5 Анализ платежеспособности 44

3.6. Анализ финансовой  устойчивости 49

4. Анализ деловой активности 50

Выводы и рекомендации 53

Список используемой литературы 54

Приложение 1…………………………………………………………………….55

Приложение 2…………………………………………………………………….56 
Задание на курсовой проект 

   1. Описание предприятия и его  продукции

   1.1. Изучите экономическую информацию  о Вашем предприятии, выберите вид его деятельности, дайте ему имя (название), опишите выпускаемую продукцию (оказываемые услуги).

   1.2. Обоснуйте выбор организационно-правовой  формы, раскройте ее особенности и отличительные черты.

   1.3. Опишите внутреннюю среду предприятия,  основные используемые факторы  производства.

   1.4. Опишите внешнюю среду предприятия  (макро- и микросреду), покажите  влияние на спрос ее основных  факторов. 

2. Анализ производственно-хозяйственной деятельности предприятия.

    2.1. Составить отчет предприятия  ОАО «MasterPak» (на основании данных приложений 1 и 2).

    - по прибыли;

    - баланс.

   2.2. Провести анализ отчетов предприятия  за два года на основе ключевых индикаторов: 

             - рентабельности;

             -  доходности;

             - ликвидности;

             - платежеспособности.

   2.3. Составить заключительную объяснительную  записку по результатам   анализа   с  учетом  рекомендаций,  содержащихся  в "Методических положениях по оценке финансового состояния предприятий...", разработанных Федеральным управлением по делам о банкротстве [1, с.87].

Исходные данные 

Таблица 1. Информация по производственным предприятиям (тыс. д.е.) 

Реферат

Ключевые  слова: активы, баланс, деловая активность, доходность, ликвидность, материальные активы, нематериальные активы, оборотный капитал, пассивы, платежеспособность, рентабельность, финансовая устойчивость, финансовые активы.

Курсовой  проект содержит:     55 страниц;

5 таблиц;

                                                    4 главы;

2 графика.

В первой главе «Описание  предприятия и  его продукции»:

дается  анализ предприятия, раскрывается форма его работы, описывается его продукции и сбыт, конкурентный анализ, маркетинговая стратегия и обоснование цены.

Во  второй главе «Анализ  производственно-хозяйственной  деятельности ОАО «MasterPak»: 

• Отчет по прибыли
• Анализ баланса
• Анализ рентабельности
• Анализ доходности
• Анализ ликвидности
• Анализ платежеспособности

             -    Анализ финансовой устойчивости

• Анализ деловой активности

Список  литературы содержит 6 источников.

Введение 

  Управление  хозяйственной деятельностью предприятия является важнейшим условием достижения экономического успеха. Поставки должны оплачиваться своевременно, платежи по задолженностям и процентные выплаты по ним производиться точно в срок, а также значительная часть средств должна оставаться в распоряжении самого предприятия.

Руководство фирмы все время находится  перед необходимостью выбора. Оно должно осуществлять выбор оптимальной цены реализации, величины серии выпускаемой продукции, принимать решения в области кредитной и инвестиционной политики и многое другое. Чтобы обеспечить возможность принятия экономически обоснованных решений, на предприятиях создаются и анализируются расчеты альтернативных предложений.

Недостаточно, однако, чтобы отдельные принимаемые  решения были бы экономически эффективными сами по себе. Необходимо добиться такого положения, чтобы вся деятельность фирмы в комплексе была бы рентабельна и обеспечивала бы денежные поступления и объеме, удовлетворяющем заинтересованные в результатах работы фирмы группы лиц (владельцев, кредиторов и пр.). Описание ожидаемых результатов экономической деятельности в будущий период имеет место при составлении бюджетов (планов) фирмы.

   Как правило, различают    краткосрочное    и    долгосрочное планирование. Значение некоторых из принимаемых решений распространяется на очень долгую перспективу. Это относится, например, к решениям в таких областях, как приобретение элементов основного капитала, кадровая политика, определение ассортимента выпускаемой продукции. Такие решения определяют деятельность фирмы на много лет вперед и должны быть отражены в долгосрочных планах (бюджетах), где степень детализированности обычно бывает довольно невысока. Долгосрочные планы должны представлять собой своего рода рамочную конструкцию, составными элементами которой являются краткосрочные планы.

   На  большинстве предприятий в этом отношении имеют дело с плановым периодом, равным одному году. Это объясняется  тем, что за период такой протяженности, как можно предположить, происходят все типичные для жизни фирмы события, поскольку за этот срок выравниваются сезонные колебания конъюнктуры. К тому же такой период соответствует законодательным требованиям к отчетному периоду. По времени годовой бюджет (план) можно разделить на месячные или квартальные бюджеты (планы).

  Невозможно  выработать общие правила, устанавливающие  степень детализации бюджета. В  первую очередь, она зависит от того, насколько высок уровень надежности составляемых расчетов. Кроме того, на каждом конкретном предприятии необходимо оценить степень необходимой детализации бюджетов для обеспечения координации отдельных запланированные действий.

      Рыночная  экономика в Российской Федерации  набирает всё большую силу. Вместе с ней набирает силу и конкуренция  как основной механизм регулирования  хозяйственного процесса.

      В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.

      Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу  необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовые состояния, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Финансовое состояние  –  важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели.

      Конкурентоспособность предприятию может обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся на распоряжении.

      В рыночной экономике давно уже  сформировалась самостоятельное направление  позволяющее решать ряд поставленных задач, известное как «Финансовое  управление» или «Финансовый  менеджмент».

      Анализ  финансового состояния имеет сложную структуру. Одной из составных его частей является  анализ, базирующийся на данных бухгалтерского учёта и вероятностных оценках будущих факторов хозяйственной жизни. Связь бухгалтерского учёта с управлением очевидна. Управлять – значит принимать решения. Управлять – значит предвидеть, а для этого необходимо обладать достойной информацией.

      В связи с этим бухгалтерская отчётность становится информационной основой  последующих аналитических расчётов, необходимых для принятия управленческих решений.

      Решения финансового характера точны  настолько, насколько хороша и объективна информационная база.

      В настоящем времени анализ финансового  состояния становится одним из ключевых исследований на предприятии. Он ответственен за постановку проблем финансового характера, анализ целесообразности использования того или иного способа решения принятого руководством предприятия, и предложения наиболее приемлемого варианта действия.  

      Цель  данной работы заключается в проведении анализа финансового состояния предприятия, как инструмента принятия управленческого решения и выработки на этой основе практических рекомендаций и выводов.

      Объектом  исследования является открытое акционерное общество «MasterPak».

  Анализируемый период охватывает два года работы предприятия, т. е. 2007 и 2008 года.

            Финансы предприятия - это экономическая  категория, особенность которой  заключается в сфере ее действия  и присущих ей функции.

      Финансы - это совокупность экономических  денежных отношений, возникающих в  процессе производства и реализации продукции, включающих формирование и  использование денежных доходов, обеспечение кругооборота средств в воспроизводственном процессе, организацию взаимоотношений с другими предприятиями, бюджетом, банками, страховыми организациями и др.

      Исходя  из этого, финансовая работа на предприятии  прежде всего направлена на создание финансовых ресурсов для развития в  целях обеспечения роста рентабельности, инвестиционной привлекательности, т. е. улучшение финансового состояния  предприятия.

      Финансовое состояние - это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.

      Анализ  финансового состояния показывает, по каким конкретным направлением надо вести эту работу, дает возможность  выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия.

      Основу  информационного обеспечения анализ финансового состояния должна составить  бухгалтерская отчетность, которая  является единой для организации  всех отраслей и форм собственности.

      Результаты финансового анализа позволяют выявить уязвимые места, требующие особого внимания, и разработать мероприятия по их ликвидации.

  Не секрет, что процесс принятия управленческих решений в большей степени  искусство, чем наука. Результат  выполненных формализованных аналитических процедур не является или, по крайней мере, не должен являться единственным критерием для принятия того или иного управленческого решения. Результаты анализа -  "материальная основа" управленческих решений, принятие которых основывается также на интеллекте, логике, опыте, личных симпатиях и антипатиях лица, принимающего эти решения.

      Все это лишний раз свидетельствует  о том, что финансовый анализ в  современных условиях становится элементом  управления, инструментом оценки надежности потенциального партнера.

      Основная  задача данной работы – исследовать  финансовое состояние  ОАО «MasterPak», выявить недостатки, проблемы в его финансовой деятельности и предложить пути их устранения.

Раздел 1. Описание предприятия

1. Акционерное общество

При переходе к рыночной экономике Россия отвела значительную роль акционерным обществам, позволяющим участвовать в инвестиционным процессе  наряду с предпринимателями и значительному количеству простых граждан, а так же способствующим перераспределению капиталов в экономике страны по наиболее продуктивным сферам хозяйствования. Акционерное общество является в настоящее время преобладающей по своему количеству организационно-правовой формой коммерческих организации.

      Первый  этап - этап создания акционерных обществ, когда на основе постановлений и указов Президента отрабатывались отдельные правовые схемы, обеспечивающие их функционирования окончился. С принятием первого в истории России Закона “Об акционерных обществах”, вступившего в действие с 1 января 1996 года, начался этап формирования стабильной правовой базы АО.

      Акционерное общество (АО)  -  коммерческая организация, уставной капитал которой разделен на определенное число акции, удостоверяющих обязательные права акционеров по отношению к АО. 

Правовое  положение АО - акционерное общество является юридическим лицом (с момента государственной регистрации) и:

• имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на самостоятельном балансе
• может осуществлять имущественные и личные неимущественные права
• может быть истцом и ответчиком в суде
• несет обязанности, необходимые для осуществления  любых видов деятельности, не запрещенных законом
• может заниматься лицензируемыми видами деятельности при наличии лицензии
• вправе открывать банковские счета на территории РФ и за ее пределами
• должно иметь круглую печать
• вправе иметь штампы, бланки, эмблему, зарегистрированный товарный знак

Фирменное наименование АО должно содержать указание на:

- организационно-правовую  форму

- тип  (открытое или закрытое)

АО имеет  исключительное право на использование зарегистрированного фирменного наименования

АО вправе иметь полное и сокращенное наименование на русском и любых других языках

Место нахождения АО определяется местом его  государственной регистрации. АО должно иметь почтовый адрес.

АО несет  ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом и не отвечает по обязательствам акционеров. Акционеры не отвечают по обязательствам АО и несут риск убытков в пределах стоимости принадлежащих им акций.

Тип АО (открытое или закрытое) отражается в уставе и фирменном названии. 

АО, учредителем  которого выступает РФ, или субъект  РФ, или муниципальное образование  может быть только открытым.

АО может  создавать филиалы и  открывать  представительства.

Устав АО должен содержать:

• полное и сокращенное фирменное наименование АО
• место нахождения АО
• тип АО (открытое или закрытое)
• количество, номинал, категории акции и типы привилегированных акции
• права владельцев акции каждой категории
• размер уставного капитала
• структуру и компетенцию органов управления АО и порядок принятия ими решении
• порядок подготовки и проведения общего собрания акционеров
• сведения о филиалах и представительствах

АО должно представлять акционеру по его требованию копию устава.

Уставом может быть ограниченно число  акции или голосов, представляемых одному акционеру. Внесение изменении и дополнений в устав (утверждение его новой редакции) происходит по решению общего собрания акционеров. 

Государственная регистрация

• АО подлежит государственной регистрации в органе, осуществляющем регистрацию юридических лиц.
• АО считается созданным с момента государственной регистрации
• Изменения и дополнения устава также подлежат государственной регистрации.

Решение об учреждении АО:

• принимается учредительным собранием
• должно отражать результаты голосования, а также содержать принятые единогласно решения по учреждению АО и утверждению  устава АО, решение об избрании органов управления АО, принятое большинством в 3/4 голосов владельцев акции, подлежащих размещению среди учредителей

Учредители  заключают письменный договор (не является учредительным документом), определяющий:

• порядок совместной деятельности по созданию общества
• размер уставного капитала
• категории и типы акции, подлежащих размещению среди участников, порядок их оплаты
• права и обязанности учредителей

Учредителями АО могут быть граждане и (или) юридические лица

Число учредителей ЗАО - не более 50, ОАО - не ограничено

• Другое хозяйственное общество, состоящее из одного лица не может быть единственным учредителем АО.
• Учредители несут солидарную ответственность по обязательствам, связанным с созданием АО и возникающим до его государственной регистрации.
• Общество несет ответственность по обязательствам учредителей, связанных с его созданием, только при условии последующего одобрения их действий общим собранием акционеров.

АО может  быть ликвидировано:

• добровольно в порядке, установленном Гражданским кодексом РФ
• по решению суда по основаниям, предусмотренным ГК РФ

Ликвидация  АО влечет его прекращение без  правопреемства. 

1.2. Описание компании      

Компания  создана в 1990 году. Сегодня "MasterPak" - лидер российского рынка канцелярских и офисных товаров, является одним из крупнейших поставщиков бумаги и картона в России, в том числе полиграфических сортов. 
 
     На рынке производства и продаж пластиковой упаковки "MasterPak" занимает первое место. Продукция поставляется российским предприятиям пищевой индустрии - хладокомбинатам "Nestle-мороженое", "Альтервест", "Айс-Фили", кондитерским фабрикам "А.Коркунов", "Кэдбери", "СладКо", компании "Макдоналдс" и многим другим.

 
Стратегия 
 
     Стратегия компании строится на комплексном обслуживании клиентов по всей территории России и развития в форме единой корпорации. С это целью "MasterPak" развивает все виды продаж товаров для офиса и школы (розничная, корпоративная и оптовая торговля), расширяет число региональных представительств, развивает производство.

 
Направления деятельности

• продажа канцелярских товаров
• продажа бумаги и картона офисных и полиграфических сортов
• производство бумажных изделий, пластиковой упаковки, офисных товаров
• продажа оргтехники и расходных материалов
• продажа медицинских изделий
• продажа офисной мебели
• предоставление полиграфических услуг и производство рекламно-сувенирной продукции

 
Партнеры 
 
     Компания является официальным дистрибьютором 110 ведущих производителей 15 стран Америки, Европы и Азии. Среди них - "Xerox", "Canon", "Epson", "Hewlett-Packard", "SAX", "UPM-Kymmene", "M-Real", "StoraEnso", "Mondi", "MAP", "BIC", "Koh-I-Noor", "Parker", "Georgia-Pasific", "General Electric", International Paper ОАО "Светогорск", ОАО "Котласский ЦБК", ОАО "Санкт-Петербургский КПК", ОАО "Бумизделия". Ассортимент насчитывает более 15 000 наименований, что в в 3 раза превышает возможности конкурентов.

 
География 
 
      "MasterPak" располагает единственной национальной розничной сетью товаров для офиса и школы - 60 фирменных магазинов в 14 регионах России. 
 
     Корпорация является лидером на рынке обслуживания корпоративных клиентов товарами для офиса. Свыше 130 000 российских и западных учреждений входят в число корпоративных клиентов. Компания располагает самой разветвленной на рынке сетью региональных представительств, расположенных в 16 крупнейших регионах России, в которых работают около 1000 сотрудников, а также развивает собственное производство на 7 фабриках по изготовлению пищевой упаковки, офисных товаров и бумажных изделий, самоклеющихся этикеток.

 
Персонал 
 
     Численность работников - около 4000 человек. В компании разработана и используется многоуровневая система обучения персонала, действуют четыре учебных центра. 

Каталог 

1. товары  для офиса
2. техника
3. мебель
4. рабочая одежда

1.3. Описание продукции