Федеральное агентство по образованию Российской Федерации

Государственное образовательное учреждение высшего  профессионального образования

 «Южно-Уральский  государственный университет»

Факультет «Коммерции»

Кафедра «Бухгалтерский учёт и финансы» 
 
 
 
 
 

  Анализ финансового состояния ОАО «Газэнергосервис» 
 

  ПОЯСНИТЕЛЬНАЯ ЗАПИСКА К семестровой РАБОТЕ

  по  дисциплине «Анализ финансовой отчетности»

  ЮУрГУ– 080109. 2009.346.ПЗ КР 
 
 
 

Нормоконтролер, доцент                                      Руководитель, доцент

_____________ Л.Л.Зайончик                             _____________ Л.Л.Зайончик

«___»_______________2009г.                             «___»_______________2009 г.  

                                                     Автор работы 

                                                                         Студент группы Ком-415

                                                                    ___________А.А.иртуганов

«___» _________________2009 г.  

                                                           Работа защищена

                                               с оценкой  

____________________________

«___»__________________2009 г.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Челябинск 2009

   «Южно-Уральский  государственный университет»

   Факультет Коммерции

   Кафедра «Бухгалтерский учёт и финансы»

   Специальность «Бухгалтерский учёт и аудит» 
 

   ЗАДАНИЕ

   на  семестровую работу студента

   Иртуганов Аждар Айдарбекович

   Группа  Ком – 415 

    

   1 Дисциплина «Анализ финансовой  отчетности»

   2 Тема работы «Анализ финансового состояния ОАО «Газэнергосервис»

   3 Срок сдачи студентом законченной работы «23»декабря 2009 г.

   4 Перечень вопросов, подлежащих разработке:

   1)  Анализ аналитического баланса.

2. Анализ финансовых вложений.

3)  Анализ ликвидности и платежеспособности.

4. Анализ финансовой устойчивости.

   5)  Анализ финансовых результатов и рентабельности.  
 
 
 
 
 
 
 

   5 Календарный  план

 
 
     
 

РЕФЕРАТ 

                                           Иртуганов А.А. Анализ финансового

  состояния ОАО «Газэнергосервис

– Челябинск: ЮУрГУ, Ком-415

     009. 36  с., 4– таблиц, 4-приложений 
 
 
 
 

   Объект  исследования – анализ финансового состояния ОАО «Газэнергосервис».

   Целью данной семестровой  работы является рассмотрение финансового состояния  предприятия, проанализировать аналитический баланс, финансовые вложения, ликвидность и платежеспособность, финансовую устойчивость и финансовые результаты.

 

СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННЫХ СОКРАЩЕНИЙ 

   

1. ВОА –  внеоборотные активы
2. ОА – оборотные активы
3. СК – собственный капитал
4. ДБП – доходы будущих периодов
5. ДО – долгосрочные обязательства
6. КО – краткосрочные обязательства
7. ИБ – итог баланса
8. ОС – основные средства
9. ПС – первоначальная стоимость
10. Ка – коэффициент амортизации
11. НМА – нематериальные активы
12. ДВМЦ – доходные вложения в материальные ценности
13. ФВ – финансовые вложения
14. УК – уставный капитал
15. ДФВ – долгосрочные финансовые вложения
16. КФВ – краткосрочные финансовые вложения
17. ДС – денежные средства
18. ДЗ – дебиторская задолженность
19. КЗ – кредиторская задолженность
20. НЗП – незавершённое производство
21. ГП – готовая продукция
22. РБП – расходы будущих периодов
23. ЧА – чистые активы
24. СОС – собственные оборотные средства

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

СОДЕРЖАНИЕ 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ

 

   В современной российской действительности немаловажную роль в жизни предприятия  играют различные неэкономические  факторы. Поэтому при анализе  финансовой отчетности необходимо их учитывать. На примере же ОАО "Газэнергосервиса" можно убедиться, что бывают ситуации, когда неэкономические факторы являются определяющими при анализе.

   «Дочернее открытое акционерное общество «Газэнергосервис»  РАО «Газпром» создано как  акционерное общество в соответствии с Указом Президента Российской Федерации  от 5 ноября 1992 г. № 1333 «О преобразовании Государственного газового концерна «Газпром» в Российское акционерное общество «Газпром» путем преобразования Государственного предприятия по монтажу, наладке и техническому обслуживанию систем газоснабжения «Газэнергосервис». Общество создано без ограничения срока его деятельности.

   Контрольный пакет обыкновенных акций в размере 51% (176994 акции) был внесен в уставный капитал РАО «Газпром». Остальные  обыкновенные акции в количестве 170054 штук (49% уставного капитала) распределены между работниками трудового коллектива

   АО  «Газэнергосервис» по закрытой подписке в соответствии с вариантом 2 предусмотренным  Государственной программой приватизации государственных предприятий и  муниципальных  предприятий в  РФ на 1992 год.

   АО  «Газэнергосервис» создано для  выполнения комплекса работ по наладке, ремонту, техническому и диагностическому обслуживанию и обеспечению запасными  частями газоперекачивающего, электрического, энерго-механического, насосно-компрессорного и теплоэнергетического оборудования объектов добычи, переработки и транспортировки нефти и газа.»

   Из  данной выдержки уже можно сделать  вывод, что предприятие не имеет  нужды в средствах по двум причинам. Как дочернее предприятие Газпрома, и как необходимое предприятие  Газпрому. Можно предположить, что Уровень финансового левериджа предельно мал, банковских кредитов нет совершенно.

   Однако  это не означает, что у предприятия  нет проблем. Проблемы есть, только они всегда решаемы, правда не всегда эффективно. Для анализа отчетности за 2006 г. ОАО "Газэнергосервис" необходимо прежде ознакомиться информацией об основной деятельности, предоставляемой отчетом. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1 АНАЛИЗ АНАЛИТИЧЕСКОГО  БАЛАНСА

 Таблица 1. Аналитический баланс ОАО «Газэнергосервис»     

 

   Вывод по разделу 1: Тпр КО составил - 40,3%, т.е. стоимость КО уменьшилась на 40,3%.  Противоположное направление изменения доли СК и его Тпр связано с существенным изменением структуры пассива баланса. Снизилась зависимость предприятия от заёмного капитала.                                                                                                           
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2 Анализ финансовых  вложений

 

Таблица 11. Расчёт рентабельности ФВ и активов в целом ОАО «Газэнергосервис»

 
 
 
 

Таблица 12. Расчёт показателей динамики и  доли в ИБ ФВ ОАО «Газэнергосервис»

 

   Вывод по разделу 2: Доля ФВ в итоге баланса несущественна и в среднем составляет 0,1%.

   На  начало года ФВ полностью представлены ДФВ и КФВ, большую долю в которых  занимают долгосрочные вклады в УК других организаций (98,70%) и КФВ, за исключением вкладов в УК других организаций (100%).  На конец года ситуация аналогичная.

   Рентабельность  ФВ в УК других организаций составляет 1,9%, что выше рентабельности прочих ФВ  (0,03%) и рентабельности активов (0,12%).

   Учитывая  тот факт, что рентабельность данных вложений низкая, можно сделать предположение  о том, что данные ФВ нерациональны  и неэффективны. В следующем году следует либо не осуществлять ФВ, которые  могут повлечь дефицит ДС у  организации, либо осуществлять их рациональнее и эффективнее. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3 АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ

 
 

   Коэффициент текущей ликвидности  = (ОА-ДС)/КО,

где  ОА- сумма оборотных средств

         ДС – остатки  денежных средств на дату

         КО – сумма  краткосрооных обязательств

   Ктл на начало года = 2,09

   Ктл на конец года = 2,83

   Коэффициент быстрой ликвидности = (ДС+КФ + НДС + ДКЗ)/КО,

где  КФ – сумма краткосрочных финансовых вложений

         ДКЗ – краткосрочная  дебиторская задолженность

   Кбл на начало года = 1,54

   Кбл на конец года = 2,08

   Коэффициент абсолютной ликвидности = ДС/КО

   Кал на начало года = 0,24

   Кал на конец года = 0,32

   Как и следовало ожидать, каждый коэффициент  в динамике растет, а относительно друг друга падают. Безусловно, это  связано с особенностью предприятия, с тем, что оно является дочкой и само имеет дочерние общества. Учитывая, что общую ликвидность адекватно отображает первый показатель, моно сказать, что предприятие не имеет проблем с погашением обязательств.

   Состав  оборотных средств – ОА-КО

   СОС на начало года = 756 115

   СОС на конец года = 729 611

   Состав  оборотных средств показывает нам, сколько оборотных активов остается у предприятия после погашения  обязательств. У Газэнерговсервиса  этот показтель высок, поэтому снижение его можно трактовать как положительный эффект, учитывая, что предприятие имеет производственный характер.

   Коэффициент финансовой автономии = СК/ИБ,

   где  СК – собственный капитал

            ИБ – итог баланса

   Кфа на начало года = 0,63

   Кфа на конец года = 0,75

   Коэффициент финансовой независимости = СК/(СК+ДО),

   где  ДО – долгосрочные обязательства

   Кфн на начало года = 0,94

   Кфн на конец года = 0,95

   Коэффициент финансового левериджа = ДО/СК

   Кфл на начало года = 0,06

   Кфл на конец года = 0,05

   Можно сказать, что предприятие автономно, и к этому стремится. Заключительные выводы в Заключении.

4 АЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОАО «ГАЗЭНЕРГОСЕРВИС»

   Формула для расчета коэффициента концентрации собственного капитала:

   

   Расчет  величины коэффициента концентрации собственного капитала:

   

 

                                                 

   По  рассчитанным показателям можно  сделать вывод о том, что за счет собственных средств предприятие  покрывается в среднем 69,25% всех активов  предприятия. Экономистами предполагается, что для финансово устойчивых предприятий коэффициент концентрации собственного капитала должен составлять не менее 60%. Значение данного коэффициента у ОАО «Газэнергосервис» не ниже, то есть предприятие в большей степени не зависит от заемных средств. Следует отметить положительную тенденцию к увеличению коэффициент концентрации собственного капитала (Т_пр=19,15%).

   Формула для расчета коэффициента обеспеченности процентов к уплате:

   

   Расчет  величины коэффициента обеспеченности процентов к уплате: 

   

 

   

 

   Вывод по разделу 4: За исследуемый год значение коэффициента обеспеченности процентов к уплате повысилось и составляет 359,69. Стабильно высокое значение данного показателя может свидетельствовать о весьма благоприятной перспективе с поставщиками заемного капитала, то есть предприятие генерирует прибыль в объеме, достаточном для расчетов по долгосрочным обязательствам. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

5 АЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ И РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО «ГАЗЭНЕРГОСЕРВИС»

Таблица 25. Анализ финансовых результатов по обычным видам деятельности

 

   Формула для расчета рентабельности реализованной  продукции:

   

   Расчет  величины рентабельности реализованной  продукции:

   

   

   Формула для расчета рентабельности продаж:

   

   Расчет  величины рентабельности продаж:

   

     
 

   Вывод по разделу 5: Сокращение прибыли произошло из-за увеличения продаж покупных товаров, так как предприятие не предназначено, и возможно, цены устанавливает несамостоятельно. Прибыль уменьшилась  на (161807-285527)/285527 *100 = 43,3%.

   Рентабельность  реализованной продукции и рентабельность продаж снижаются по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Однако уровень рентабельности остается достаточно высоким.

   Данные  изменения можно объяснить удорожанием  сырья и материалов, работ, услуг  необходимых для производства продукции, повышением заработной платы и так далее. Для дальнейшего успешного развития необходимо искать пути снижения издержек производства, корректируя коммерческие расходы, существенно увеличившиеся в анализируемом периоде, меняя поставщиков и подрядчиков, иначе рентабельность данного вида бизнеса будет падать. 
 
 
 
 
 
 
 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

   На  самом деле приведенный анализ не позволяет прогнозировать дальнейшее поведение предприятия. «Газэнергосервис»  является необходимым связующим  звеном в цепочке зависимых от «Газпрома» предприятий, поэтому политика жизнидеятельности общества не регулируется рынком. Об этом красноречиво свидетельствуют коэффициенты ликвидности и финансовой устойчивости предприятия. «Газэнергосервис» не нуждается в заемных средствах, доля нераспределенной прибыли неукоснительно растет и к концу года уже составляет 78% от всего собственного капитала, который на три четверти обеспечивает активы. Как было отмечено в анализе, на предприятии значительна доля прочих дебиторов и кредиторов, больше четверти, которые в отчетности не детализированы. Возможно, таким образом отображаются механизмы управления афелированным лицами.

   Из  анализа можно заключить одно – предприятие является надежным партнером по сделкам. По поводу возможности  инвестирования или иных мероприятий  можно сказать, что это полностью зависит от руководства. Возможно, не только «Газэнергосервиса».