Анализ финансового состояния ОАО «Донецкого металлургического завода»

1. ТЕОРИТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ПРЕДПРИЯТИЯ

    1.1 Характеристика ОАО «Донецкий металлургический завод» в уловии олигополии

       Олигополия - это рыночная структура, при которой существует несколько продавцов, доля каждого из которых настолько велика в общих продажах на рынке, что изменение в количестве предлагаемой продукции каждого из продавцов ведет к изменению цены.

       Олигополия является одной из самых распространенных структур рынка в современной экономике. Почти все технически сложные отрасли промышленности: металлургия, химия, автомобилестроение, электроника, самолетостроение и др., имеют именно такую структуру.

      Трудности вхождения предприятий черной металлургии Украины в рыночную экономику ставят перед заводами и предприятиями сложные задачи, связанные с выживанием в условиях конкуренции. При этом главными ориентирами в борьбе за рынок сбыта остается низкая себестоимость и высокое качество продукции. В настоящее время Открытое Акционерное Общество «Донецкий металлургический завод» нашел свою нишу в рынке металлопродукции, благодаря его характерным особенностям, а именно: расположение в центре промышленно развитого региона и города Донецка, а также принадлежность к средним, по объему производства компаниям, обеспечивают гибкость и оперативность в работе с потребителями.

       Он специализируется на производстве: передельного чугуна, сортового и листового проката из углеродистых, конструкционных, легированных качественных и высококачественных марок стали (насчитывается около 100 разновидностей марок стали). На заводе производится более двухсот пятидесяти профилеразмеров проката, толстый лист, сварные водо-газопроводные трубы с покрытиями, гранулированный шлак и шлакообразующие смеси, стройматериалы, мебель для офисов и предприятий общественного питания. Продукция завода широко применяется во многих отраслях промышленности. Сегодня, завод поставляет свою продукцию в 15 регионов Украины, Россию, Беларусь, Азербайджан, Узбекистан, Эстонию, Литву, а также в 17 стран мира (Юго-Восточная Азия, Ближний Восток, Западная и Восточная Европа).

       Большая доля в выпуске продукции обеспечивает предприятиям-олигополистам значительную степень контроля над рынком. Уже каждое из предприятий в отдельности достаточно велико, чтобы оказывать влияние на положение в отрасли. Если олигополист решит уменьшить выпуск продукции, это приведет к повышению цен на рынке. А если несколько олигополистов начнут проводить общую политику, то их совместная рыночная власть и вовсе приблизится к той, которой обладает монополия.

     Существует много моделей олигополии, и ни одну из них нельзя считать универсальной.

     Огромную  роль при определении модели олигополии играет характер взаимоотношений между  конкурирующими на рынке предприятиями. В этом состоит уникальная особенность олигополии. При всех других типах рыночных структур значение индивидуальной политики предприятий-конкурентов невелико.

     Допущения, на которых базируется модель олигополии как особого типа рыночная структура, немногочисленны:

     1. Влияние понятия однородности  продукции. Если в модели совершенной конкуренции однородность продукции, выпускаемой (продаваемой) разными экономическими агентами, является одним из важнейших допущений, а неоднородность, или дифференциация, продукции является определяющим допущением в модели монополистической конкуренции, то в случае олигополии продукция может быть как однородной, так и неоднородной. В первом случае говорят о классической, или однородной, олигополии, во втором о неоднородной, или дифференцированной, олигополии.

     Олигополия  называется классической (или однородной), если предприятия в отрасли выпускают  однородную продукцию, и дифференцированной (или неоднородной), если предприятия в отрасли  производят неоднородную продукцию.

     2. Немногочисленность продавцов, которым противостоит множество мелких покупателей. Это значит, что покупатели на рынке олигополии являются ценополучателями, поведение отдельного индивида не влияет на рыночные цены. С другой стороны, сами олигополисты являются ценоискателями, поведение каждого из них оказывает ощутимое влияние на цены, которые могут получить за свою продукцию соперники.

     3. Возможности входа в отрасль  (на рынок) варьируют в широких пределах: от полностью блокированного входа (как в модели монополии) до относительно свободного. Возможность регулировать вход, равно как и необходимость учитывать при принятии решений возможную реакцию соперников, формирует стратегическое поведение олигополистов.  

     Можно выделить три возможных направления  поведения предприятий на рынке олигополии:

     1. Нескоординированная олигополия, при котором предприятие не вступают ни в какие контакты друг с другом и не пытаются сознательно найти точку устраивающего всех равновесия.

     2. Сговор (картель) предприятий, ориентирующихся на долгосрочное монополистическое равновесие с последующим разделом монополистической прибыли (более высокой, чем прибыли олигополистические) между участниками.

     3. «Игра по правилам», при котором предприятия сознательно делают свое поведение понятным и предсказуемым для конкурентов, чем облегчают достижение равновесия в отрасли.

     Таким образом, олигополистическая взаимозависимость предприятий поднимает соперничество между ними на новый уровень. В этом случае возможны самые разнообразные решения конкурентов: они могут совместно добиваться некоторых целей, превращая отрасль в подобие чистой монополии, или бороться друг с другом вплоть до полного уничтожения. 

   1.2  Особенности формирование спроса и предложения продукции

           При одной и той же величине своего бюджета и при неизменной полезности имеющихся на рынке благ покупатель может приобрести весьма различное количество этих благ в зависимости от их цены – такую зависимость количества приобретаемых товаров от их цен называют спросом. (т.е. сколько товаров люди готовы купить при том или ином уровне цены, т.е. как связаны между собой уровень цены и величина спроса).

     Величина  спроса – это количество товаров, которое может быть куплено при  определенном уровне цены.

     Кривая  спроса может быть рассмотрена с 2-х точек зрения:

1. для любой конкретной цены величина спроса показывает максимальное количество товара, которое покупатели желают и могут приобрести;
2. для любого конкретного объема спроса устанавливается максимальная цена, по которой продавцы смогут продать указанное количество товара.

     В экономической теории принято различать индивидуальный спрос как спрос отдельного покупателя на определенный товар и рыночный спрос, т.е. суммарный спрос всех покупателей для каждой цены товара.

     Каждая  точка на кривой – величина спроса на данный товар при определенном уровне цены.

     Кривая  спроса – это кривая, точки которой показывают, по каким ценам в течение определенного времени покупатели могли бы приобрести различные количества товара (на рисунке 1.1).

                             Рисунок 1.1 – Кривая спроса продукции 

     Факторы, влияющие на спрос:

     - доход потребителей (при росте  доходов потребителей происходит  увеличение спроса на нормальный  товар по каждой из цен, т.е.  сдвиг кривой спроса вправо, см. график и снижение спроса на низший товар т.е. сдвиг кривой влево). Товары и услуги делятся на нормальные и низшие по предпочтениям потребителей.

     - цена субститутов (при росте цен на товар субститут-заменитель, спрос на данный товар увеличивается т.е. сдвиг кривой спроса вправо).

     - цена дополняющих товаров (при росте цен на один товар, спрос на другой товар снижается т.е. сдвиг кривой влево).

     - вкусы потребителей

     Закон спроса – состоит в том, что  повышение цен обычно ведет к  уменьшению величины спроса, и наоборот.

     Спрос является функцией всех этих факторов (то есть  зависит от них):                            

                                       Q_d =f (P,I,Z,W,P_sub,P_com,N,B),

     где Q - спрос; Р - цена; I - доход (income); Z - вкусы; W - ожидания (waiting); P_sub - цена на товары-заменители (substitute); Pcom - цена на дополняющие товары (complement); N - количество покупателей; В - прочие факторы.

     Эти факторы способствуют сдвигу кривой спроса вправо или влево, то есть при тех же ценах количество покупок может увеличиваться или уменьшаться.

     Величина  предложения – это количество благ, которое может быть предложено на продажу при определенном уровне цены.

     Предложение – это вид зависимости объема благ, который продавцы готовы предложить к продаже в определенный период времени, от уровня цены на эти блага (при прочих равных условиях).

     Факторы формирования предложения.

1. Цена товара с определенными свойствами и технологией изготовления.
2. Величина затрат, необходимых для производства товара.

     Кривая  предложения – кривая, показывающая количество товара или услуги, которые продавцы предлагают к продаже по разным ценам в течение определенного периода (на рисунке 1.2).

                        Рисунок 1.2 – Кривая предложения продукции 

        Величина предложения является функцией всех этих факторов:

                                           Q_s =f (P,P_r,K,N,B),

        где Р_r - цены ресурсов, К - характер применяемой технологии, Т - налоги и субсидии, N - количество продавцов, В - прочие факторы.

       Движение вдоль кривой предложения отражает изменение величины предложения: чем выше цена, тем выше величина предложения и, наоборот, чем ниже цена, тем ниже величина предложения.

       Сдвиг кривой предложения влево или; вправо отражает изменение предложения: оно происходит под влиянием неценовых факторов, определяющих функцию предложения.  

      1.3 Определение видов издержек, прибыли и рентабельности 

      Издержки производства - это расходы, денежные траты, которые необходимо осуществить для создания товара. Для предприятия они выступают как оплата приобретенных факторов производства.

    С точки зрения экономики, все издержки (TC) можно разделить на две группы: явные и неявные.

    Явные издержки – денежные выплаты за факторы производства и комплектующие, проходящие по бухгалтерским счетам (внешние издержки).         Например, заработная плата рабочим, затраты на покупку оборудования, зданий.            Неявные издержки – это альтернативные издержки, использование ресурсов, принадлежащих самому предприятию.

     Cовокупные издержки (TC) – это общие издержки на данную производственную программу за конкретный период времени. Валовые общие издержки включают общие постоянные издержки (TFC), не связанные с объемом производства, и общие переменные (TVC) – издержки, зависящие от объема производства.

     Общая выручка (TR) – денежная сумма, получаемая продавцом при продаже определенного  количества товара:

                                                     TR=P*Q.

     Постоянные издержки (FC) - это издержки, не зависящие в краткосрочном периоде от того, сколько предприятие производит продукции. Они представляют собой издержки его постоянных факторов производства.

     Переменные издержки (VC) - это издержки, которые зависят от объема продукции предприятия. Они представляют собой издержки переменных факторов производства предприятия.

     Графически  соотношение совокупных, постоянных и переменных издержек можно изобразить на рисунке 1.3. 

           Рисунок 1.3-Совокупные, постоянные и переменные издержки 

     Для более точного анализа издержек применяются средние общие издержки (себестоимость продукции), (АТС) – затраты на производство и реализацию одной единицы продукции в денежной форме.

     Средние издержки (АТС) подразделяются на средние постоянные (AFC) и средние переменные(AVC) издержки:

                                            ATC=AFC+AVC

                                               ATC=TC/Q,

                                               AFC=FC/Q,

                                               AVC=VC/Q

     Так как величина постоянных издержек не зависит от объема производства, то конфигурация кривой AFC имеет нисходящий характер, что свидетельствует о  том, что с ростом объема производства сумма постоянных издержек приходится на все возрастающее количество единиц продукции (рисунок 1.4).

     Кривые AVC и ATC имеют U-образную конфигурацию. По мере расширения производства издержки снижаются, но потом, в силу действия закона убывающей отдачи, вырастают (увеличение числа работников при  постоянном капитале сопровождается снижением продуктивности труда, вызывая рост средних издержек).

                          Рисунок 1.4 - Средние и предельные издержки 

     Для понимания поведения предприятия  очень важна категория предельных издержек (MC), означающих прирост издержек, связанных с производством и реализацией каждой последующей единицы продукции:

       Первоначально MC ниже AVC и ATC, однако вследствие действия закона убывающей отдачи, по мере увеличения объема возрастают, что в свою очередь отражается на росте AVC и ATC, т.к. они связаны с объемом.

     Различают прибыль бухгалтерскую и чистую экономическую прибыль. Как правило, под экономической прибылью – понимается разность между общей выручкой, внешними и внутренними издержками.

     В число внутренних издержек включают при этом и нормальную прибыль предпринимателя. (Нормальная прибыль предпринимателя - это минимальная плата, необходимая, чтобы удержать предпринимательский талант.)

     Прибыль, определяемая на основании данных бухгалтерского учета, представляет собой разницу между доходами от различных видов деятельности и внешними издержками.

       В бухгалтерском учете выделяют  пять видов прибыли: валовая  прибыль,  прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, прибыль от обычной деятельности,  чистая прибыль.

     Валовая прибыль определяется как разница между выручкой от продажи товаров, продукции, работ, услуг и себестоимостью проданных товаров, продукции, работ и услуг. Выручку от реализации товаров, продукции, работ и услуг называют доходами от обычных видов деятельности. Затраты на производство товаров, продукции, работ и услуг считают расходами по обычным видам деятельности. Валовую прибыль рассчитывают по формуле:

                   П_вал = ВР – СП,

       где     ВР – выручка от реализации; СП – себестоимостью продукции, работ и услуг.

     Прибыль от продаж представляет собой валовую прибыль за вычетом управленческих и коммерческих расходов:

                                                П_пр = П_вал – Р_у – Р_к,

     где    Р_у – расходы на управление; Р_к– коммерческие расходы.

     Прибыль до налогообложения – это прибыль от продаж с учетом прочих доходов и расходов, которые подразделяются на операционные и внереализационные:

                                              П_дно= П_пр + C_одр + C_вдр,

     где    С_одр – операционные доходы и расходы; С_вдр – внереализационные доходы и расходы.

     В число операционных доходов включают поступления, связанные с предоставлением  за плату во временное пользование  активов организации; поступления, связанные с предоставлением за плату прав, возникающих из патентов на изобретения.

     Операционные  расходы – это расходы, связанные  с предоставлением за плату во временное пользование активов организации; проценты, уплачиваемые организацией за предоставление ей в пользование денежных средств (кредитов, займов); расходы, связанные с оплатой услуг, оказываемых кредитными организациями.

     Внереализационными  доходами являются штрафы, пени, неустойки  за нарушение условий договоров  и т. д.

     Показатели  прибыли характеризуют абсолютную эффективность хозяйственной деятельности предприятия. Наряду с этой абсолютной оценкой рассчитывают также и относительные показатели эффективности хозяйствования – показатели рентабельности.

     Рентабельность  предприятия является главным показателем эффективности его деятельности. Виды рентабельности и их назначение заключается в оценке эффективности работы предприятия. Это относительные показатели, с помощью которых можно увидеть доходность предприятия относительно всех затрат, которые необходимы для получения этого дохода. Выражаются показатели чаще всего в процентах.

     Основные  виды рентабельности делят условно на две большие группы: рентабельность продаж и активов.

     Рентабельность продаж – отношение прибыли предприятия от продаж к полученной выручке без учета НДС. Такой расчет отражает рентабельность по валовой прибыли. Данный показатель является индикатором политики предприятия в области ценообразования и отражает его способности осуществлять контроль над издержками.

     Виды рентабельности активов включают достаточно много показателей. Все они высчитываются как отношение прибыли к усредненной стоимости определенных активов предприятия.

     Виды  рентабельности предприятия по активам  являются относительными показателями, характеризующими эффективность деятельности. Они рассчитываются делением чистой прибыли за определенный период на величину активов за этот же период. То есть эти показатели показывают способность активов предприятия порождать прибыль.

     Выделяют  такие виды рентабельности активов как рентабельность продукции, производственных фондов, капитальных вложений, активов, заемного капитала и др.

     Рентабельность  продукции рассчитывается делением прибыли от реализации продукции на себестоимость данной продукции. Показатель рентабельности активов рассчитывается делением прибыли на среднегодовую стоимости активов. Рентабельность капительных вложений - отношение прибыли от продаж к сумме капитальных вложений. Рентабельность основных средств - это показатель отношения чистой прибыли к величине основных средств.

     Чтобы оценить доходность от реализации продукции, необходимо рассчитать показатель балансовой прибыли на один рубль продаж. Доходность реализации продукции равна отношению балансовой прибыли к объемам продаж.

     Доходность  можно вычислить без учета  налогов. При этом чистая прибыль  будет равна прибыли балансовой за вычетом налога на прибыль. Доход  равняется чистой прибыли объема продаж.

     Рентабельность видов продукции зависит от таких факторов как цена и себестоимость.

     Рентабельность  продукции равняется отношению  разницы цен и себестоимости  продукции к ценам реализации. Анализировать этот показатель нужно  за ряд лет, учитывая динамику изменений  цен и себестоимости.

     Рентабельность  производственных фондов равняется  отношению прибыли балансовой к  средней за годовой период стоимости  основных фондов производства в сумме  с материальными затратами. Эти  виды рентабельности анализируются  и оцениваются по балансовой и чистой прибыли. На изменение этих показателей влияют оборачиваемость оборотных средств, фондоотдача, объем реализации.

     Существует  показатель рентабельности персонала - так называют отношение чистой прибыли к численности (среднесписочной) персонала. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2  АНАЛИЗ  ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ОАО «ДОНЕЦКИЙ             МЕТАЛЛУРГИЧЕСКИЙ ЗАВОД»

        2.1 Характеристика конкурентов ОАО «Донецкого металлургического завода» 

      Конкурентами ОАО «Донецкого металлургического завода» являются: ДМЗ им. Петровского, Макеевский МК им. Ильича, Алчевский МК, «Азовсталь», Харцыский ТЗ, Луганский ТЗ, КГГМК «Криворожсталь», Енакиевский МЗ.

    Рассмотрим  подробно производственную и хозяйственную  деятельность некоторых показателей конкурентоспособности продукции ОАО «Донецкий металлургический завод» (в таблице 2.1). 

    Таблица 2.1 – Конкуренты ОАО «Донецкого металлургического завода» по черной металлургии 

            Из таблицы 2.1 видим, что основными конкурентами ОАО «ДМЗ» являются: «Азовсталь», «Криворожсталь» и «Днепроспецсталь». Основными их конкурентными преимуществами перед ОАО «ДМЗ» являются: превосходящая производственная мощность таких металлургических гигантов как «Азовсталь», «Криворожсталь», наличие совершенной системы управления качеством, максимализм руководства в сфере технических и технологических инноваций, более организованная сбытовая сеть и отлаженные каналы реализации продукции.

         Несмотря на превосходство «Запорожстали» в цене, значительно проигрывает в показателях качества готовой сортовой и листовой продукции и имеет слабый менеджмент, что в целом негативно сказывается на его конкурентной позиции и позволяет ОАО «ДМЗ» успешно конкурировать с данным предприятием. Преимущества «Криворожстали» обеспечиваются реализацией дифференцированной стратегии, предусматривающей создание исключительных качественных и иных потребительных характеристик металлопродукции, ориентированной на узкий сегмент или нишу рынка.

       Ключевыми преимуществами ОАО «ДМЗ» перед конкурентами являются гибкость производства, выражающаяся в возможности выполнения мелких заказов из легированных марок стали, в силу специфики производства и небольших объемов сталеплавильных агрегатов. Помимо инноваций в системе управления персоналом, подбора и подготовки квалифицированных кадров, глубоко продуманной социальной политики компании, в которой не последнюю роль играют материальное стимулирование персонала и удачных решений, руководители ОАО «ДМЗ» принимают все необходимые меры для осуществления в сжатые сроки программы технической модернизации предприятия, а именно: реконструкции оборудования цехов, осуществления компьютеризации производства, внедрения усовершенствованной системы энергоснабжения. Предпринимаемые в настоящее время усилия позволят в будущем улучшить качество производимой стальной продукции и, соответственно, значительно укрепить конкурентную позицию завода на внутреннем и международных рынках.

       Таким образом, ОАО «Донецкий металлургический завод» функционирует в условиях олигополии.  Проанализировав ОАО «ДМЗ» и его основных конкурентов, позволило выявить сильные и слабые стороны металлургических заводов, их конкурентные позиции и  рынки сбыта продукции.

2. Анализ спроса и предложения продукции

     Индивидуальный  спрос и предложение на сортовой прокат при разном уровне цен  в таблице 2.1