Анализ финансового состояния ОАО ЗиД

Федеральное агенство по образованию  РФ

Государственное образовательное учреждение

высшего профессионального  образования

Ковровская  государственная технологическая  академия

им. В.А. Дегтярева

 

 

                                                                               Кафедра  менеджмента

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине: «Анализ и диагностика хозяйственной деятельности»

на тему: «Анализ финансового состояния ОАО ЗиД»

 

 

 

 

 

Руководитель:  Смольянинова Ю.В.

 

Исполнитель:  111111

 

 

2011г

Содержание.

 

 Введение……………………………………………………………………………. 3

1. Общая характеристика ОАО "Завод имени В.А. Дегтярева"……………......6

2.Анализ имущественного  положения предприятия…………………………...8

3. Оценка капитала  вложенного в имущество предприятия………………….11

4. Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами………………………………………………………………………..14

5. Анализ эффективности  использования оборотных средств 

на предприятии…………………………………………………………………..15

6. Анализ финансовой  устойчивости предприятия….………………………...19

7. Анализ платежеспособности  и ликвидности предприятия……………………………………………………………………...23

8. Диагностика банкротства……………………………………………………27

Заключение……………………………………………………………………….28

Список использованной литературы……………………………………………29

Приложение  №1 Бухгалтерский баланс (№1)……………………………………..30

Приложение №2 Отчет  о прибылях и убытках (ф.№2)……………………….32

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Профессиональное управление финансами неизбежно требует  глубокого анализа, позволяющего более точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования.

Финансовое  состояние предприятия характеризуется  системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

Цель данной работы: проанализировать финансовое состояние предприятия. Оно может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный кругооборот капитала, изменяется структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого является платежеспособность.

Если платежеспособность - это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость - внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала и уметь организовывать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования.

Финансовое  состояние предприятия характеризуется  размещением и использованием средств предприятия. Эти сведения представляются в балансе предприятия. Основными факторами, определяющими финансовое состояние предприятия, являются, во-первых, выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного оборота капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов). Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежные требования, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет.

Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовые состояния, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов.

 Финансовое состояние  - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели.

Анализ финансового  состояния предприятия основывается на данных финансовой отчетности, которая является по существу «лицом» фирмы. Она представляет собой систему обобщенных показателей, которые характеризуют итоги финансовой деятельности предприятия. Данные финансовой отчетности служат основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия. Ведь для того, чтобы принять решение необходимо проанализировать обеспеченность финансовыми ресурсами, целесообразность и эффективность их размещения и использования, платежеспособность предприятия, его финансовые взаимоотношения с партнерами. Оценка этих показателей, нужна для эффективного управления фирмой. С их помощью руководители осуществляют планирование, контроль, улучшают и совершенствуют направление своей деятельности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Общая характеристика  ОАО "Завод имени В.А. Дегтярева"

За объект исследования в данной курсовой работе взято предприятие  ОАО «ЗиД».

Место нахождение: : Российская Федерация , Владимирская область,

г. Ковров , ул. Труда, 4, почтовый индекс 601900.

Открытое акционерное  общество  «Завод имени В.А. Дегтярева» учреждено в соответствии с Указом Президента РФ «Об организационных мерах по преобразованию государственных предприятий в акционерные общества» от 1 июля 1992 года.  Высшим органом управления является Общее собрание акционеров, которое в числе прочих относящихся к его компетенции вопросов определяет количественный состав Совета директоров Общества и избирает председателя Совета директоров. Руководство текущей деятельности Общества осуществляется генеральным директором и правлением Общества, которые избираются сроком на три года.

Нынешний завод имени  В.А. Дегтярева начал отсчет своей  истории с 1917 года как ковровский пулеметный завод. Начинало его строительство  по договору с главным артиллерийским управлением русско-датское акционерное общество – для производства пулеметов, которые до того в Росси не выпускались. В январе следующего, 1918 года, завод получил наряд на изготовление первых девяти тысяч ружей – пулеметов. Однако спустя несколько месяцев  было принято решение о приостановление всех строительных работ и изготовление пулеметов конструкции датчанина Мадсена, закрытие завода и оставление в нем только конструкторского бюро для разработки документации по автомату системы Федорова.

 На протяжении большей  части двадцатого века традиционным  для предприятия направлением  было разработка и производство  автоматического оружия.  Сейчас  завод выпускает вооружение для  сухопутных войск, военно-воздушных  и военно-морских сил. Это, к  примеру, двуствольные пушки, предназначенные для вооружения боевых вертолетов и самолетов, малогабаритный дистанционно-управляемый гранатомет – для защиты морских судов и береговых объектов от боевых пловцов противника, переносной зенитно-ракетный комплект «Игла», противотанковый комплекс «Корнет - Э». Ряду образцов военной техники, выпускаемой на заводе, нет равных в мире и по сегодняшний день.

 Яркой страницей  в истории завода стало освоение  и производство на протяжении  четырех десятилетий технологического  оборудования для министерства атомной энергии.

Главная миссия ОАО «ЗиД»  была и остается – влиять на состояние  обороноспособности страны, разрабатывать  и создавать высокоточное, надежное вооружение для российской армии.

Для эффективного управления предприятием создается структура управления, способная решать поставленные цели.

Организационная структура  управления отражает порядок распределения  подразделений и отдельных исполнителей по  функциям управления и подчиненность  вышестоящим руководителям на предприятии, в цехе, производстве, управлении, отделе. Подразделения находятся в иерархической и функциональной подчиненности в соответствии со структурой управления предприятия:

Целевое управление –  организация и координация деятельности подразделений ОАО в целях  достижения ими результатов, обеспечивающих достижение конечных целей ОАО (уровень  управления генерального директора  и его заместителей).

Линейное управление  (административное) – это непосредственное управление подчиненным персоналом с несением полной ответственности  за результаты его деятельности.

Функциональное управление – организация и координация  деятельности подразделений  и руководителей  ОАО по реализации специализированных функций управления: экономических, технических,  коммерческих, кадровых и производственных.

2.Анализ имущественного положения предприятия

Для проведения анализа  имущественного положения предприятия  воспользуемся Бухгалтерской отчётностью ОАО «ЗиД» за 2006-2007 года (Приложение 1).

Для проведения анализа предприятия расчёты  представим в виде аналитической таблицы № 3.

Динамика  и структура имущества предприятия.

Таблица 3

Показатели	Остатки по балансу, тыс.руб		Изменение тыс. руб.	Темп прироста %	Структура активов  в%
	на начало отчетного  периода	на конец отчетного  периода			на начало отчетного  периода	на конец отчетного  периода
Внеоборотные  активы
Нематериальные активы (110)	5832	1052	-4780	18	0,21	0,03
Основные средства (120)	1516169	1455714	-60455	96	55,47	50,36
Незавершенное строительство (130)	6243	6097	-146	98	0,23	0,21
Долгосрочные финансовые вложения (140)	26376	27015	639	102	0,96	0,93
Отложенные налоговые  активы (145)	81537	70439	-11098	86	2,98	2,44
Итого (190)	1636157	1560317	-75840	95	59,86	53,98
Оборотные активы
Запасы и затраты (210)	644590	719612	75022	112	23,58	24,89
Расчеты с дебиторами (240)	434640	543755	109115	125	15,90	18,81
Краткосрочные финансовые вложения (250)	890	38709	37819	4349	0,03	1,34
Денежные средства (260)	4766	15190	10424	319	0,17	0,52
Прочие оборотные активы (270)	34	1	-33	3	0,001	0,000
Итого (290)	1097188	1330464	233276	121	40,14	46,02
Валюта баланса (300)	2733345	2890781	157436	106	100	100

 

Горизонтальный  анализ.

Горизонтальный анализ позволяет оценить динамику стоимости  имущества и составляющих имуществ за анализируемый период, а также позволяет оценить влияние изменение отдельного элемента имущества на изменение стоимости имущества в целом

Таким образом, за анализируемый период, имущество предприятия увеличилось  на 157436 тыс. руб. при увеличении оборотных активы на 233276 тыс. руб и при уменьшении внеоборотных активов на -75840 тыс. руб.

 Снижение величины внеоборотных активов произошло за счет уменьшения нематериальных активов на 4780 тыс. руб. и уменьшения величины основных средств на 60455тыс. руб.т.к. основные средства на предприятии давно не обновлялись. Положительным моментом является уменьшение величины  незавершенного  строительства на 146 тыс. руб.

Рост оборотных активов на 233276 тыс. руб вызвано увеличением денежных средств на 10424 тыс. руб.,(можно получить из выручки, реализации продукции, средство размещение ценных бумаг), что несомненно является положительным моментом для предприятия.. Так же произошло увеличение запасов и затрат на 75022 тыс. руб. Насколько это положительный момент для предприятия рассчитаем коэффициент накопления:

К_н = ( С + МБП + НП )\( Г + ТО) = 1

 

где С – сырьё и  материалы;

МБП – малоценные и быстроизнашивающиеся предметы;

НП – незавершённое производство;

Г – готовая продукция;

ТО – товары отгруженные;

 

К_{н нач.}= (135067+378532)/112024+0 = 4,6

К_{н кон.} = (135724+320439)/183016+45856 = 1,9

Рассчитанные коэффициенты на начало и на конец  года выше нормативного значения, что свидетельствует о  накоплении излишних запасов сырья  и материалов, что снижает эффективность  средств.

Произошло увеличение дебиторской задолжности на 109115 тыс .руб.

Рассмотрим продолжительность  нахождения средств в расчетах анализируя по показателю  коэффиценту инкассирования:

Кинк=(434640*360)/ 959572=163,06

Кинк=(543755*360)/ 1190448=164,1

Таким образом, коэффициент  инкассирования равен 163 дня, что является отрицательным моментом для предприятия, т.к. происходит накопление (залеживание) средств.

Также увеличились краткосрочные финансовые вложения на 37819 тыс. руб. (инвестиции в государственные ценные бумаги, акции, облигации, резервы под обесценение финансовых вложений).

Более высокий темп роста  оборотных активов по сравнению  с внеоборотными активами является положительной тенденцией, так как оборотные активы - это мобильная часть активов, которые можно вкладывать в производство, тем самым, увеличивая объем реализации, принося прибыль предприятию.

Вертикальный  анализ

Вертикальный анализ позволяет изучить долю отдельных видов имущества от его общей стоимости.

На начало отчетного  периода в структуре имущества предприятия составляют внеоборотные активы 59,86% и оборотные активы 40,14%.

Наибольшую долю во внеоборотных активов составляют основные средства 55,47% и наименьшую долю занимают отложенные налоговые активы  2,98%, долгосрочные финансовые вложения 0,96%, незавершенное  строительство 0,23% и нематериальные активы 0,21%.

В оборотных активов наибольшую долю занимают запасы и затраты , что составляет 23,58%. Наименьшую долю расчеты с дебиторами 15,90%, денежные средства 0,17%, краткосрочные  финансовые вложения 0,03% и прочие оборотные активы 0,001%.

На конец периода в структуре имущества предприятия наблюдается уменьшение внеоборотных активов, что составляет 53,98% и увеличение оборотных активов 46,02%, что является положительной тенденцией для предприятия, хотя  до сих пор внеоборотные активы немного превышают оборотные активы.

Снижение общего числа  внеоборотных активов на 5,88% повлекло за собой снижение основных средств до 50,36%, отложенных налоговых активов до 2,44%, долгосрочных финансовых вложений до 0,93%, незавершенного строительства до 0,21% и нематериальных активов до 0,03%.

Увеличение общего числа  оборотных активов на 5,88% повлекло за собой увеличение запасов и  затрат до 24,89%, расчетов с дебиторами до 18,81%, денежных средств до 0,52%,краткосрочных  финансовых вложений до 1,34%.

При проведении горизонтального  и вертикального анализа можно  заметить увеличение оборотных активов, которые покрывают уменьшение внеоборотных активов, что является следствием увеличения стоимости имущества предприятии.

3. Оценка капитала вложенного в имущество предприятия

Для анализа капитала составляется таблица

Анализ  оценки капитала вложенного в имущество  предприятия.

Таблица 4

Показатели	Сумма тыс. руб.		Изменение тыс. руб.	Темп прироста %	Удельный вес  в имуществе предприятия
	пред. Год.	отчет.год			пред. Год	отч. Год.
Собственные средства
Уставный капитал (410)	175	875000	874825	500000	0,006	30,27
Добавочный капитал (420)	1390029	515204	-874825	37	50,85	17,82
Резервный капитал (430)	26	26	0	100	0,001	0,001
Нераспределенная прибыль (460) прошлых лет	157955	157605	-350	100	5,78	5,45
Нераспределенная прибыль (470) отчетного года	0	6207	6207	0	0,000
Итого (490)	1548185	1554042	5857	100	56,64	53,76
Заемные средства
Отложенные налоговые  обязательства (515)	56201	54107	-2094	96	2,06	1,87
Краткосрочные кредиты  и займы (610)	795184	937751	142567	118	29,09	32,44
Кредиторская задолженность (620)
	316431	325339	8908	103	11,58	11,25
Задолженность участникам по выплате доходов (630)	255	512	257	201	0,009	0,02
Доходы будущих периодов (640)	17089	19030	1941	111	0,62	0,66
Итого (690)	1128652	1282632	153980	114	41,29	44,37
Валюта баланса (700)	2733345	2890781	157436	106	100,000	100

 

По результатом расчетов можно сделать следующие выводы, что источники средств предприятия составили на конец периода 53,76% (разница между отчетным и предыдущим годом уменьшилась на 2,88%)- собственные средства и 44,37% - заемный капитал (разница между отчетным и предыдущим годом увеличилась на 3,08%).

Т.е. капитал предприятия за отчетный период увеличился на 157436 тыс. руб. Основная часть капитала – это заемный капитал, причем величина его  на конец периода выросла на 153980 тыс. руб. Увеличение произошло за счет роста величины краткосрочных займов и кредитов  на 142567 тыс. руб.

Собственный капитал предприятия за период вырос на 5857 тыс. руб. , его доля снизилась на 2,88%. Доля добавочного капитала снизилась на 33,03%, нераспределенная прибыль отчетного года составила 6207 тыс. руб.

Наибольший удельный вес в  стоимости капитала на начало года занимает собственный капитал 56,64%. В нем наибольший удельный вес  занимает добавочный капитал 50,85%; нераспределенная прибыль прошлых лет удельный вес составил 5,78%.

Наименьший удельный вес в имуществе предприятия  имеет заемный капитал 41,29%, в нем наибольший удельный вес занимают краткосрочные кредиты и займы 29,09%, а наименьший - задолженность перед учредителями по выплате доходов – 0,009%.

Структура капитала в  ОАО «ЗиД» на начало и  конец  периода.

На начало периода:

Внеоборотные активы 59,86%	Собственный капитал  56,64%
	Краткосрочный заемный  капитал  41,29%
Оборотные активы 40,14%

 

 

На конец периода:

Внеоборотные активы 53,98%	Собственный капитал  53,76%
	Краткосрочный заемный  капитал  44,37%
Оборотные активы 46,02%

 

Таким образом, из структуры  виден небольшой недостаток средств  для финансирования оборотных активов  и на начало и на конец периода. За анализируемый период существенных изменений не произошло. В целом структура капитала предприятия соответствует правилу целесообразной структуры предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4. Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами

К нормальным источникам покрытия запасов, затрат и дебиторской  задолженности относятся: собственные  оборотные средства, краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность по товарным операциям.

Для анализа обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами составим таблицу 3.                                                        Таблица 3

Обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами

Показатели	Сумма в тыс.руб.		Изменение
	2006г.	2007г.
1. Наличие собственных оборотных  средств	1548185	1554042	+5857
2. Запасы	625623	685035	+59412
3. Дебиторская задолженность покупателей  и заказчиков за товары, работы, услуги	434640	543755	+109115
4. Итого запасы, затраты  и дебиторская задолженность	1060263	1228790	+168527
5. Краткосрочные кредиты и займы  под запасы и затраты	795184	937751	+142567
6. Кредиторская задолженность за  товары, работы, услуги (авансы, полученные от покупателей и заказчиков)	288867	292411	+3544
7. Итого кредиты и  займы	1084051	1230162	+146111
8. Запасы и затраты непрокредитованные  банком	23788	1372	-22416
11. Излишек (недостаток) собственных  оборотных средств для покрытия  запасов, затрат и дебиторской задолженности	+1524397	-+1552670	+28273

 

Таким образом, из таблицы  виден излишек собственных оборотных  средств для покрытия запасов, затрат и дебиторской задолжности, что  несомненно благоприятно для предприятия. Но предприятие обеспечивает запасы и затраты в основном за счёт краткосрочных кредитов и займов, что требует постоянной оперативной работы по контролю за своевременностью их возврата и привлечению в оборот на непродолжительное время других капиталов.

 

5. Анализ эффективности использования оборотных средств

на предприятии

Эффективность использования  оборотных средств характеризуется  прежде всего их оборачиваемостью. Под оборачиваемостью средств понимается продолжительность прохождения  средствами отдельных стадий производства и обращения. Время в течение которого оборотные средства находятся в обороте, т.е. последовательно переходят от одной стадии в другую, составляет период оборота оборотных средств. Оборачиваемость оборотных средств исчисляется продолжительностью одного оборота в днях (оборачиваемость оборотных средств в днях) или количеством оборотов за отчетный период (коэффициент оборачиваемости).

Важным показателем эффективности  использования оборотных средств  является также коэффициент загрузки средств в обороте. Коэффициент загрузки средств в обороте характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на 1руб. выручки от реализации продукции, т.е. затраты оборотных средств (в копейках) для получения 1 руб. реализованной продукции (работ, услуг).

Рассчитаем по данным  ОАО «ЗиД»

Д= , где

 Д- оборачиваемость  оборотных средств, дней

О – средний остаток  оборотных средств, руб.

t- число дней анализируемого периода (360дн.)

Т – выручка от реализации продукции  за анализируемый период, руб.

Д₂₀₀₆₌1097188*360/959572=411,6

Д2007=1330464*360/1190448=402,3

Таким образом, продолжительность  одного оборота в днях уменьшилась  на 9 дней, что свидетельствует об улучшении использовании оборотных  средств.

 

 

К_об=_. , где

К_об.- коэффициент оборачиваемости, оборотов;

Т – выручка от реализации продукции  за анализируемый период, руб.

О - средний остаток оборотных  средств, руб.

К_об.2006=959572/1097188=0,87

К_об.2007=1190448/1330464=0,89

В 2007 году коэффициент оборачиваемости оборотных средств немного увеличился по сравнению с 2006г. на 0,02, является положительной тенденцией т.к. свидетельствует о более эффективном использовании оборотных средств.

Рассчитаем коэффициент  загрузки:

К_з=

Кз2008=1/0,87=1,14

Кз2009=1/0,89=1,12

Таким образом, наблюдается уменьшение данного коэффициента, что также является положительной динамикой и говорит об эффективном использовании оборотных средств.

Рассчитаем сумма высвобожденных или дополнительно привлеченных об.средств:

В= (Д_1об - Д_1об)*

В=(402,3-411,6)* 1190448/360=-9,3*3306,08=-30746,544руб.

Таким образом,  в 2007г. на предприятии наблюдается высвобождение оборотных средств. Сумма высвобождения составляет 30746,544руб.

 

 

 

 

 

 

Расчетные данные указанных  показателей представлены в таблице  5.

Таблица 5

Анализ эффективности  использования оборотных средств

Показатели	Сумма		Изменение
	2006г.	2007г.
1. Выручка от реализации, тыс.руб.	959572	1190448	+230876
2. Число дней в отчетном периоде	360	360	-
3. Средняя стоимость остатков  оборотных средств, тыс.руб.	1097188	1330464	+233276
4. Продолжительность одного оборота  в днях	411,6	402,3	-9,3
5. Коэф-т оборачиваемости оборотных  средств	0,87	0,89	+0,02
6. Коэф-т загрузки оборотных  средств	1,14	1,12	0,02
7. Сумма высвобожденных оборотных  средств			-30746,544

 

В 2007г. наблюдается рост выручки на 230876 и увеличение средней стоимости остатков оборотных средств на 233276 руб. Как видно из расчетов коэффициентов это положительно сказалось на эффективности использования оборотных средств в 2006г.

Влияние каждого из этих факторов на общее ускорение оборачиваемости  характеризуется следующим образом:

К_об.1=959572/1097188=0,87

К*_об=1190448/1097188=1,08

К_об2=1190448/1330464=0,89

∆К_об.(Q_р)=1,08-0,87=0,21

∆К_об.(Q*_р)=0,89-1,08=-0,19

В результате увеличения выручки в 2007г. на 230876 рублей коэффициент оборачиваемости увеличился на 0,21. В результате увеличение средней стоимости остатков оборотных средств на 233276 руб. коэффициент оборачиваемости уменьшился на 0,19.

Суммарное влияние факторов: 0,21-0,19=0,2, т.е. в результате увеличения выручки и увеличения средней стоимости остатков оборотных средств коэффициент оборачиваемости в 2007г. увеличился на 0,2. Это является положительной тенденцией т.к. свидетельствует об эффективном использовании оборотных средств.