Анализ финансового состояния ОАО «Межгосметиз-Мценск»

ГЛАВА 1. Теоретические аспекты оценки финансового состояния предприятия.

1. Понятие, пользователи и состав финансовой отчетности……………….6
2. Методика анализа деловой активности предприятия……………………9
3. Методика анализа показателей финансовой устойчивости предприятия……………………………………………………………….14
4. Методика анализа показателей платежеспособности и ликвидности предприятия……………………………………………………………….18

Выводы по главе 1……………………………………………………………….22

ГЛАВА 2. Анализ финансового состояния ОАО «Межгосметиз-Мценск». 

1. Краткая характеристика предприятия ОАО «Межгосметиз-Мценск».  ……………….23
2. Структурно-временной  анализ бухгалтерского баланса предприятия ОАО «Межгосметиз-Мценск».  …………………………………………………………..23
3. Анализ деловой активности предприятия ОАО «Межгосметиз-Мценск».  …………..29
4. Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия ОАО «Межгосметиз-Мценск».  ………………………………………………………………...31
5. Анализ показателей платежеспособности и ликвидности предприятия ОАО «Межгосметиз-Мценск».  ………………………………………………………….36

Выводы по главе 2……………………………………………………………….40

ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………….42

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ……………………………………………………….43

ПРИЛОЖЕНИЕ………………………………………………………………….44

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Осовременивание экономических отношений,  повышение самостоятельности предприятий, их экономической и юридической ответственности, резко возрастает значения финансовой устойчивости. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния: наличия, размещения и использования денежных средств.

Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств и по сути дела отражает конечные результаты его деятельности. Анализ финансового состояния предприятия позволяет изучить состояние капитала в процессе его кругооборота, выявить способность предприятия к устойчивому функционированию и развитию в изменяющихся условиях внешней и внутренней среды. Таким образом видно, какую значимость имеет оценка финансового состояния предприятия. И что данная проблема является наиболее актуальной в нашей стране, при переходе к развитой рыночной экономике, - это очевидно и бесспорно.

Цель финансового анализа – оценка прошлой деятельности и положения предприятия на данный момент, а также оценка будущего потенциала.

В настоящей работе раскрывается сущность бухгалтерского баланса, его использование в качестве источника информации для оценки финансового состояния предприятия. Бухгалтерский баланс играет важную роль в оценке финансового состояния предприятия, так как по данным баланса важно понять, что представляет собой предприятие на данный момент и в результате чего сложилось такое положение, что и определяет актуальность выбранной мною темы.

Грамотно проведенный анализ даст возможность выявить и устранить недостатки в финансовой деятельности и найти резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности; спрогнозировать финансовые результаты, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных средств.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, о движении капитала, о движении денежных средств и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Объектом курсовой работы является организация ОАО «Межгосметиз-Мценск».

 Целью курсовой работы является анализ бухгалтерского баланса для оценки финансового состояния предприятия на примере ОАО «Межгосметиз-Мценск»  по данным формы №1 ”Бухгалтерский баланс” и формы №2 “Отчет о прибылях и убытках”.

В процессе изучения бухгалтерского баланса необходимо решить следующие задачи: 

1. Изучить состав и содержание бухгалтерского баланса.
2. Изучить динамику активов и пассивов предприятия, изменения в их составе и структуре.  Дать общую оценку структуре имущества предприятия и его источников.
3. Оценить финансовое состояние предприятия, рассчитав коэффициенты финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 1. Методика оценки финансового состояния предприятия.

 

1. Понятие, состав и пользователи финансовой отчетности.

 

Бухгалтерская (финансовая)  отчетность  –  единая  система  данных  об имущественном  и  финансовом  положении  организации  и  о   результате   ее хозяйственной деятельности, составляемая  на  основе  данных  бухгалтерского учета по установленным формам.

      Состав,  содержание,   требования   и   другие   методические   основы регламентированы   «Положением   по   ведению   бухгалтерского    учета    и

бухгалтерской отчетности в РФ», утвержденному  приказом  Минфина  РФ  от  29 июля 1998 г.  №34н  и  Положением  по  бухгалтерскому  учету  «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99), утвержденному приказом Минфина РФ  от  6 июля  1999  г.  №43н.  Согласно  этим  положениям  в  состав   бухгалтерской отчетности включаются:

     1) бухгалтерский баланс – форма  №1; 

     2) отчет о прибылях и убытках  – форма №2;

     3) приложения к бухгалтерскому  балансу и отчету о прибылях  и убытках:

        отчет о движении капитала  – форма №3 (годовая);

        отчет о движении денежных  средств – форма №4 (годовая);

        приложение к бухгалтерскому  балансу – форма №5 (годовая);

        пояснительная записка;

     4) отчет  о  целевом  использовании  полученных  средств  –  форма  №6

        (годовая) – для общественных организаций (объединений);

     5) специализированные формы, установленные в соответствии с пунктом 30 Положения о бухгалтерском учете и отчетности в РФ;

     6) итоговая часть аудиторского  заключения,  выданного  по  результатам       обязательного   по   законодательству   РФ   аудита   бухгалтерской         отчетности.

      В  ПБУ  4/99  выдвигаются  требования  к   составлению   бухгалтерской

отчетности:

     - Организация  должна  составлять  бухгалтерскую  отчетность  за  месяц,

квартал и год нарастающим итогом с начала отчетного года. При этом  месячная и квартальная отчетность является промежуточной.

     - Бухгалтерская  отчетность   должна   давать   достоверное   и   полное представление об имущественном и финансовом положении  организации,  об  его изменениях, а также  финансовых  результатах  ее  деятельности.  Достоверной считается бухгалтерская отчетность, сформированная и составленная исходя  из правил, установленных нормативными актами по бухгалтерскому учету РФ.

     - При формировании бухгалтерской  отчетности  организацией  должна  быть обеспечена нейтральность информации, содержащейся в ней, то  есть  исключено одностороннее   удовлетворение   интересов   одних    групп    пользователей бухгалтерской отчетности перед другими.

     - Данные по числовым показателям в отчетности приводятся минимум за  два года – отчетный и предшествовавший отчетному  (кроме  отчета,  составляемого за первый отчетный год). Если данные за период,  предшествовавший  отчетному году, несопоставимы с данными за отчетный период,  то  первые  из  названных данных подлежат корректировке исходя из правил, установленными  нормативными актами.

     - Бухгалтерская отчетность должна быть составлена на русском языке  и  в

валюте  Российской  Федерации.   

     Работа по анализу бухгалтерской  отчетности должна удовлетворять  многим требованиям. Круг пользователей включает различные категории – от  серьезных аналитиков до случайных «любителей». Все  они  руководствуются  общей  целью для достижения своих интересов – оценить  по  данным  финансовой  отчетности финансовое   состояние   организации.   Финансовая   отчетность   в   России представляет интерес для двух групп внешних пользователей.

     1. Непосредственно заинтересованных в деятельности организации;

     2. Опосредованно заинтересованных в ней.

К первой группе  относятся следующие пользователи:

• государство, прежде  всего  в  виде  налоговых  органов,  которые  проверяют правильность составления отчетных документов,  расчета  налогов,  определяют налоговую политику;
• существующие и потенциальные кредиторы, использующие отчетность  для  оценки целесообразности предоставления или продления кредита,  определения  условий кредитования, усиление кредита, определение  условий  кредитования,  условия гарантий возврата кредита, оценки доверия к организации как к клиенту;
• поставщики и покупатели, определяющие надежность  деловых  связей  с  данным клиентом;
• существующие  и  потенциальные  собственники  средств  организации,  которым необходимо определить увеличение или уменьшение доли собственных  средств  и оценить эффективность использования ресурсов руководством организации.

      Вторая группа  пользователей  финансовой  отчетности  –  это  те,  кто

непосредственно  не  заинтересован  в   деятельности   предприятия.   Однако

изучение отчетности им необходимо для того, чтобы защитить  интересы  первой группы пользователей отчетности. К этой группе относятся:

• аудиторские   службы,    проверяющие    соответствие    данных    отчетности соответствующим правилам с целью защиты интересов инвесторов;
• консультанты  по  финансовым  вопросам,  использующие  отчетность  в   целях выработки рекомендаций своим клиентам относительно помещения их капиталов  в ту или иную компанию;
• законодательные органы и др.

К внутренним пользователям  отчетности  относятся  высшее  руководство организации,  общее  собрание  участников,  которые  по  данным   отчетности определяют правильность  принятых  инвестиционных  решений  и  эффективность структуры  капитала,   осуществляют   предварительные   расчеты   финансовых показателей предстоящих отчетных периодов.

 

2. Методика анализа деловой активности предприятия.

 

Для принятия  эффективных управленческих решений и оценки влияния  на экономическую среду, в которой функционирует предприятие, необходимо  постоянно осуществлять поиск оптимальных взаимосвязей между набором экономических ресурсов и количеством экономических благ, изготовляемых при  помощи этих ресурсов. Эффективность использования ресурсов  и стабильность финансового состояния предприятия во многом зависят от его  деловой активности.

Термин «деловая активность» начал использоваться в отечественной учетно-аналитической литературе сравнительно недавно в связи с внедрением широко  известных в различных странах мира методик анализа финансовой отчетности  с использованием системы аналитических коэффициентов. В широком смысле  деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала. В контексте финансового  анализа  этот  термин понимается в более узком смысле — как определение  результатов деятельности предприятия путем комплексной оценки эффективности использования производственных и финансовых ресурсов, которые оказывают непосредственное влияние на финансовый результат деятельности.

Главной целью анализа деловой активности предприятия является оценка  эффективности управления активами и определение потенциальных возможностей ее повышения.   

Количественные критерии деловой активности характеризуют абсолютными и относительными показателями. Среди абсолютных показателей необходимо выделить объем продажи готовой продукции, товаров, работ, услуг (деловой оборот), прибыль, величину авансированного капитала (активов).

Целесообразно сравнить эти параметры в динамике за ряд периодов (кварталов, лет). Оптимальное соотношение между ними:

                              ТП > ТВ > Та > 100%                                    

где, ТП – темп роста прибыли, %;

         ТВ – темп роста выручки (нетто) от продаж, %;

        Та – темп роста активов (имущества), %.

Прибыль должна увеличиваться более высокими темпами, чем остальные параметры. Это означает, что издержки производства должны снижаться, а активы (имущество) использоваться более рационально. Однако на практике даже у стабильно работающих предприятий возможны отклонения от указанного соотношения показателей. Причины могут быть самые разнообразные: освоение новых видов продукций и технологий, большие капиталовложения на обновление и модернизацию основных средств, реорганизация структуры управления и производства. Эти факторы часто вызваны внешним экономическим окружением и требуют значительных капитальных затрат, которые окупятся в отдаленной перспективе.

Относительные показатели деловой активности характеризуют эффективность использования ресурсов (имущества) предприятия. Их можно представить в виде системы финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости активов и собственного капитала.

Оборачиваемость можно вычислить как по всему авансируемому капиталу (активам), так и по отдельным его элементам. Оборачиваемость средств, вложенных в имущество предприятия, оценивают с помощью:

1. скорости оборота – количества оборотов, совершаемых за анализируемый период основным и оборотным капиталом;
2. периода оборота – среднего срока, за который возвращаются в хозяйственную деятельность предприятия денежные средства, вложенные в материальные и нематериальные активы.

 

Таблица 1.1.

Коэффициенты деловой активности

№ п/п	Расчетная формула	Условные обозначения	Комментарий
1.	Показатели оборачиваемости активов
1.1	КОА = ВР/А	КОА – коэффициент оборачиваемости активов; ВР – выручка (нетто) от реализации товаров (продукции, работ, услуг); А – средняя стоимость активов за расчетный период (квартал, год)	Показывает скорость оборота всего авансированного капитала (активов) предприятия, т.е. количество совершенных им оборотов за анализируемый период
1.2	ПОА = Д/КОА	ПОА – продолжительность одного оборота, дни; Д – количество дней в расчетном периоде; КОА – коэффициент оборачиваемости активов	Характеризует продолжительность одного оборота всего авансируемого капитала (активов) в днях
1.3	КОВОА = ВР/ВОА	КОВОА – коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов; ВОА – средняя стоимость внеоборотных активов за расчетный период	Показывает скорость оборота немобильных активов предприятия за анализируемый период
1.4	ПОВОА = Д/КОВОА	ПОВОА – продолжительность одного оборота внеоборотных активов	Характеризует продолжительность одного оборота немобильных активов в днях
1.5	КООА = ВР/ОА	КООА – коэффициент оборачиваемости оборотных активов; ОА – средняя стоимость оборотных активов за расчетный период	Отражает скорость оборота мобильных активов за анализируемый период
1.6	ПО ОА = Д/КОА	ПО ОА – продолжительность одного оборота оборотных активов, дни; КОА – коэффициент оборачиваемости оборотных активов	Выражает продолжительность оборота мобильных активов за анализируемый период, т.е. длительность производственного (операционного) цикла предприятия
1.7	КОЗ = СРТ/З	КОЗ – коэффициент оборачиваемости запасов; СРТ – себестоимость реализации товаров (продукции, работ, услуг); З – средняя стоимость запасов за расчетный период	Показывает скорость оборота запасов (материалов, незавершенного производства, готовой продукции на складе и товаров)
1.8	ПОЗ = Д/КОЗ	ПОЗ – продолжительность одного оборота запасов, дни; КОЗ – коэффициент оборачиваемости запасов	Показывает скорость превращения запасов из материальной в денежную форму. Снижение показателя – благоприятная тенденция
1.9	КОДЗ = ВР/ДЗ	КОДЗ – коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности; ДЗ – средняя стоимость дебиторской задолженности за расчетный период	Характеризует число оборотов, совершенных дебиторской задолженностью за анализируемый период. При ускорении оборачиваемости происходит снижение значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами
1.10	ПОДЗ = Д/КОДЗ	ПОДЗ – период оборачиваемости дебиторской задолженности, дни	Показывает продолжительность одного оборота дебиторской задолженности. Снижение показателя – благоприятная тенденция
2	Показатели оборачиваемости собственного капитала
2.1	КОСК = ВР/СК	КОСК – коэффициент оборачиваемости собственного капитала; СК – средняя стоимость собственного капитала за расчетный период	Отражает активность собственного капитала. Рост параметра в динамике означает повышение эффективности использования собственного капитала
2.2	ПОСК = Д/КОСК	ПОСК – продолжительность одного оборота собственного капитала	Характеризует скорость оборота собственного капитала. Снижение показателя в динамике отражает благоприятную для предприятия тенденцию
3	Показатели оборачиваемости задолженности
3.1	КОКЗ = ВР/КЗ	КОКЗ – коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности КЗ – средний остаток кредиторской задолженности за расчетный период	Показывает скорость оборота задолженности предприятия.
3.2	ПОКЗ = Д/КОКЗ	ПОКЗ – продолжительность одного оборота кредиторской задолженности, дни	Выражает период времени, за которое предприятие погашает кредиторскую задолженность

 

Они имеют важное значение для любого предприятия.

Во-первых, от скорости оборота авансированных средств зависит объем выручки от реализации товаров.

Во-вторых, с размерами выручки от реализации, а, следовательно, и с оборачиваемостью активов связана относительная величина коммерческих и управленческих расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов.

В-третьих, ускорение оборота на определенной стадии индивидуального кругооборота фондов предприятия приводит к ускорению оборота и на других стадиях производственного цикла (на стадиях снабжения, производства, сбыта и расчетов за готовую продукцию).

 

1.3. Методика анализа показателей  финансовой устойчивости предприятия.

 

Одна из основных задач анализа финансового состояния – изучение показателей, характеризующих его финансовую устойчивость. Для нее свойственны превышение доходов над расходами, маневрирование свободными денежными средствами и эффективное их использование в процессе текущей (операционной) деятельности.

Анализ финансовой устойчивости на определенную дату позволяют установить, насколько рационально предприятие управляет собственным и заемным капиталом в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состав и структура собственных и заемных источников средств отвечали стратегическим целям развития предприятия, т. к. недостаточная финансовая устойчивость может привести к его неплатежеспособности, т. e. отсутствию денежных средств, необходимых для расчетов с внутренними и внешними партнерами, а также c государством. В то же время наличие значительных остатков свободных денежных средств часто усложняет деятельность предприятия за счет их иммобилизации в излишние материально-производственные запасы и затраты.

В ходе производственного процесса на предприятии происходит постоянное пополнение запасов товарно-материальных ценностей. В этих целях используют как собственные оборотные средства, так и заемные источники. Изучая излишек или недостаток средств для формирования запасов, устанавливают абсолютные показатели финансовой устойчивости. (рис 1.1).

 

 

 

 

 

  

Рис. 1.1. Показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия.

 

Для детального отображения разных видов источников (внутренних и внешних) в формировании запасов используют следующую систему показателей:

1. Наличие собственных оборотных средств на конец расчетного периода:

СОС = СК – ВОА,

Где СОС – собственные оборотные средства на конец расчетного периода;

СК – собственный капитал;

ВОА – внеоборотные активы.

2. Наличие собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (СДИ) определяют по формуле:

СДИ = СК – ВОА + ДКЗ

Или

СДИ = СОС + ДКЗ,

Где ДКЗ – долгосрочные кредиты и займы.

3. Общая величина основных источников формирования запасов (ОИЗ) определяется как:

ОИЗ = СДИ + ККЗ,

Где ККЗ – краткосрочны кредиты и займы.

В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования.

1. Излишек (+), недостаток (-) СОС:

СОС = СОС – З,

Где     СОС – прирост (излишек) СОС;

З – запасы.

2. Излишек (+), недостаток (-) СДИ (    СДИ):

СДИ = СДИ – З.

3. Излишек (+), недостаток (-) ОИЗ (    ОИЗ):

ОИЗ = ОИЗ – З.

Относительные параметры финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Владельцы предприятия заинтересованы в оптимизации собственного капитала и минимизации заемных средств в общем объеме финансовых источников. Кредиторы оценивают финансовую устойчивость заемщика по величине собственного капитала и вероятности предотвращения банкротства.

Финансовую устойчивость предприятия характеризуют состоянием собственных и заемных средств и оценивают с помощью системы финансовых коэффициентов. Информационно  базой для их расчета служат статьи актива и пассива бухгалтерского баланса.

Оценку финансовой устойчивости предприятия осуществляют с помощью достаточно большого количества финансовых коэффициентов приведенных в таблице 1.2.

 

Таблица 1.2.

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия.

Наименование показателя	Что характеризует	Способ расчета	Интерпретация показателя
1. Коэффициент финансовой независимости (КФН)	Долю собственного капитала в валюте баланса	КФН = СК/ВБ, где СК – собственный капитал, ВБ – валюта баланса	Рекомендуемое значение показателя выше 0,5 (50%). Превышение указывает на укрепление финансовой независимости от внешних источников
2. Коэффициент задолженности (КЗ)	Соотношение между заемными и собственными средствами	КЗ = ЗК/СК, где ЗК- заемный капитал	Рекомендуемое значение показателя 0,67 (40%/60%)
3. Коэффициент финансирования (Кфин.)	Соотношение между собственными и заемными средствами	Кфин.= СК/ЗК	Рекомендуемое значение показателя 1,5 (60%/40%). Указывает на возможность покрытия собственным капиталом заемных средств
4. Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами (Кобесп.)	Долю собственных оборотных средств в оборотных активах	Кобесп.= СОС/ОА, где СОС –собственные оборотные средства, ОА – оборотные активы	Рекомендуемое значение показателя больше или равно 0,1 (или 10%). Чем выше показатель, тем больше возможностей у предприятия в проведении независимой финансовой политики
5. Коэффициент маневренности (КМ)	Долю собственных оборотных средств в собственном капитале (итоге раздела 3 баланса)	КМ = СОС/СК, где СОС – собственные оборотные средства; СК – собственный капитал (капитал и резервы)	Рекомендуемое значение 0,2 – 0,5. Чем ближе значение параметра к верхней границе, тем больше у предприятия возможностей для маневра
6. Коэффициент соотношения мобильных  и иммобилизованных активов (КС)	Сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов	КС = ОА/ВОА, где ОА – оборотные активы; ВОА – внеоборотные (иммобилизованные) активы	Индивидуален для каждого предприятия. Чем выше значения показателя, тем больше средств авансировано в оборотные (мобильные) активы
7. Коэффициент имущества производственного  назначения (КИПН)	Долю имущества производственного назначения в активах предприятия	КИПН = (ВОА + З)/А, где ВОА – внеоборотные активы; З – запасы; А – общий объем активов (имущества)	КИПН ≥ 0,5 (или 50%). При снижении показателя ниже, чем 0,5 необходимо привлечение заемных средств для пополнения имущества

 

 

4. Методика анализа показателей платежеспособности и ликвидности предприятия.

 

На практике платежеспособность предприятия выражают через ликвидность его баланса.

Основная задача оценки ликвидности баланса – установить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок трансформации которых в денежные средства (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

Для проведения аналитической работы активы и пассивы баланса систематизируют по следующим признакам:

1) По степени убывания ликвидности (активы);

2) по  степени срочности оплаты обязательств.

Подобная группировка статей актива и пассива баланса представлена на рис. 1.2. Для определения ликвидности баланса группы актива и пассива сравнивают между собой.

 

 

Пассивы
Наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность)	П1
Краткосрочные обязательства (статьи раздела 5 баланса)	П2
Долгосрочные обязательства (статьи раздела 4 баланса)	П3
Постоянные (фиксированные) пассивы (статьи раздела 3 «Капитал и резервы»)	П4

 

Активы
Быстрореализуемые активы (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения)	А1
Среднереализуемые активы (дебиторская задолженность со сроком погашения до 12 месяцев)	А2
Медленно реализуемые активы (группа статей «Запасы» раздела 2 баланса)	А3
Труднореализуемые активы (статьи «Внеоборотные активы» раздела 1 баланса)	А4

 

Рис. 1.2. Классификация статей актива и пассива баланса для анализа ликвидности.

 

Условия абсолютной ликвидности следующие:

А1 ≥ П1;

А2 ≥ П2;

А3 ≥ П3;

А4 ≥ П4.

Условие абсолютной ликвидности баланса – обязательное выполнение первых трех неравенств. Четвертое неравенство носит балансирующий характер. Его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств (капитал и резервы – внеоборотные активы). Теоретически дефицит средств по одной группе активов компенсирует избытком по другой. Однако на практике менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные средства. Поэтому если любое из неравенств имеет знак противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.

Для качественной оценки финансового состояния предприятия кроме абсолютных показателей ликвидности баланса целесообразно определить ряд финансовых коэффициентов. Задача такого расчета – оценить соотношение имеющихся оборотных активов (по их видам) и краткосрочных обязательств для их возможного последующего погашения. Расчет базируется на предположении, что виды оборотных активов имеют различную степень ликвидности в случае их возможной реализации: абсолютно ликвидны денежные средства, далее по убывающей степени ликвидности располагают краткосрочные финансовые вложения, дебиторскую задолженность и запасы.

Основные финансовые коэффициенты, используемые для оценки ликвидности по рассматриваемому акционерному обществу, приведены в таблице 1.3.

Таблица 1.3.

Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия

Наименование показателя	Что показывает	Способ расчета	Интерпретация показателя
1. Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности (Кал)	Какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время (на дату составления баланса)	Кал = (ДС + КФВ)/КО, где ДС – денежные средства; КФВ – краткосрочные финансовые вложения; КО – краткосрочные обязательства	Рекомендуемое значение показателя 0,15 – 0,2. Более низкое значение указывает на снижение платежеспособности
2. Коэффициент текущей (уточненной) ликвидности (Ктл)	Прогнозируемые платежные возможности предприятия в условиях своевременного проведения расчетов с дебиторами	Ктл = (ДС + КФВ + ДЗ)/КО, где ДЗ – дебиторская задолженность	Рекомендуемое значение показателя 0,5 – 0,8. Более высокое значение указывает на необходимость систематической работы с дебиторами, чтобы обеспечить ее преобразование в денежные средства
3. Коэффициент ликвидности при  мобилизации средств (Клмс)	Степень зависимости платежеспособности от материальных запасов с позиции мобилизации средств для погашения краткосрочных обязательств	Клмс = З/КО, где З – запасы товарноматериальных ценностей	Рекомендуемое значение показателя 0,5 – 0,7. Нижняя граница показывает достаточность мобилизации запасов для покрытия краткосрочных обязательств
4. Коэффициент общей ликвидности (Кол)	Достаточность оборотных средств у предприятия для покрытия своих краткосрочных обязательств. Характеризует также запас финансовой прочности вследствие превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами	Кол = (ДС + КФВ + ДЗ + З)/КО	Рекомендуемое значение показателя 1 – 2. Нижняя граница указывает, что оборотных средств должно быть достаточно для покрытия краткосрочных обязательств
5. Коэффициент собственной платежеспособности (Ксп)	Характеризует долю чистого оборотного капитала в краткосрочных обязательствах, т.е. способность предприятия возместить за счет свободных средств, находящихся в обороте, его краткосрочные обязательства	Ксп = ЧОК/КО, где ЧОК – чистый оборотный капитал. ЧОК = ОА - КО	Показатель индивидуален для каждого предприятия и зависит от специфики его производственно-коммерческой деятельности