Анализ финансового состояния ОАО "Мукомольный комбинат Воронежский"

Введение 

     Анализ  финансовой отчетности – это процесс, при помощи которого мы оцениваем  прошлое и текущее финансовое положение и результаты деятельности организации. Однако при этом главной  целью является оценка финансово-хозяйственной  деятельности нашей организации относительно будущих условий существования.

     Финансовая (бухгалтерская) отчетность является информационной базой финансового анализа, потому что в классическом понимании  финансовый анализ – это анализ данных финансовой отчетности. Финансовый анализ проводится по-разному, в зависимости от поставленной задачи. Он может: использоваться для выявления проблем управления производственно-коммерческой деятельностью; служить для оценки деятельности руководства организации; быть использован для выбора направлений инвестирования капитала, наконец, выступать в качестве инструмента прогнозирования отдельных показателей и финансовой деятельности в целом.

     Анализ  – это инструмент познания предметов  и явлений внутренней и внешней  среды, основанный на разделении целого на составные части и исследовании их во взаимосвязи и взаимозависимости.

     Целью курсовой работы является закрепление теоретических знаний  по анализу данных финансовой отчетности в целях формирования объективного мнений и достоверной оценки финансового положения организации, ее платежеспособности и финансовой устойчивости.

     В процессе выполнения курсовой работы необходимо выполнить следующие задачи:

     • провести счетную проверку показателей  форм бухгалтерской отчетности, а затем дать оценку состава, структуры и динамики статей бухгалтерского баланса;

     • рассчитать коэффициенты, характеризующие  изменение структуры баланса, его  платежеспособности и финансовой устойчивости;

     • оценить влияние факторов на изменение  результативных показателей: оборачиваемости  оборотных средств; рентабельности активов, капитала, обязательств и др.;

     • раскрыть динамику финансовых результатов  деятельности предприятия, выявить влияние факторов на их изменение;

     • обобщить результаты проведенного анализа, сформулировать выводы и разработать рекомендации, направленные на вовлечение в производство выявленных резервов. Оценить тенденцию развития предприятия, сформулировать выводы и разрабатывать предложения, направленные на укрепление его финансовой устойчивости, платежеспособности, рентабельности и эффективности функционирования.

  Объектом исследования данной работы является финансовая отчетность ОАО «Горячеключевской мебельной фабрики». 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     1 Горизонтальный и вертикальный анализ баланса предприятия 

     Вертикальный  (структурный) анализ – представление финансового отчета в виде относительных показателей. Такое представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. Обязательным элементом анализа являются динамические ряды этих величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и источников их покрытия.

     Таким образом, можно выделить две основные черты вертикального анализа:

     - переход к относительным показателям  позволяет проводить сравнительный анализ предприятий с учетом отраслевой специфики и других характеристик;

     - относительные показатели сглаживают  негативное влияние инфляционных процессов, которые существенно искажают абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затрудняют их сопоставление в динамике.

     Вертикальный  анализ баланса представлен в  таблице 1.1.

     Таблица 1.1

     Агрегирование баланса

Продолжение табл. 1.1 

     В целом предприятие сработало  средне, увеличилась нераспределенная прибыль на 16202 тыс.руб., но по структуре ее стало меньше на 3,3%, теперь эти денежные средства можно направить куда нам необходимо. Отрицательными сторонами является то, что увеличилась дебиторская и кредиторская задолженность соответственно на 6,3% и 0,9% , необходимо уменьшить дебиторскую задолженность, нужно контролировать состояние расчетов с покупателями, постоянно анализировать задолженность по составу и срокам погашения, предоставлять скидки по досрочной оплате. Но если сравнить дебиторскую и кредиторскую задолженность, то дебиторская задолженность больше, чем кредиторская, а значит если бы дебиторы выплатили бы задолженность сразу, то можно было бы погасить кредиторскую задолженность. Увеличилось незавершенное строительство 3020 тыс.руб., необходимо его завершить, может нужно сменить подрядчиков или заниматься строительством своими силами. Увеличились отложенные налоговые обязательства на 2571 тыс.руб., необходимо скорее их оплатить, иначе могут возникнуть штрафы, пении, неустойки. Уменьшились краткосрочные кредиты и займы на 21,5% это значит, что предприятие умеет управлять рационально собственными и заемными средствами. Но также появились и долгосрочные кредиты и займы на 50211 тыс.руб.

     Горизонтальный  анализ баланса заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).

     Горизонтальный  анализ баланса представлен в таблице 1.2.

           Таблица 1.2

     Агрегирование баланса

     Из  данной таблицы видно, что предприятие сработало средне, увеличилась нераспределенная прибыль на 16202 тыс.руб., теперь эти денежные средства можно направить куда нам необходимо. Отрицательными сторонами является то, что увеличилась дебиторская и кредиторская задолженность соответственно на 17392 тыс.руб. и 9139 тыс.руб., необходимо уменьшить дебиторскую задолженность, нужно контролировать состояние расчетов с покупателями, постоянно анализировать задолженность по составу и срокам погашения, предоставлять скидки по досрочной оплате. Но если сравнить дебиторскую и кредиторскую задолженность, то дебиторская задолженность больше, чем кредиторская, а значит если бы дебиторы выплатили бы задолженность сразу, то можно было бы погасить кредиторскую задолженность. Увеличилось незавершенное строительство 3020 тыс.руб., необходимо его завершить, может нужно сменить подрядчиков или заниматься строительством своими[2]/ Увеличились отложенные налоговые обязательства на 2571 тыс.руб., необходимо скорее их оплатить, иначе могут возникнуть штрафы, пении, неустойки. Но также появились и долгосрочные кредиты и займы на 50211 тыс.руб. это значит, что предприятию нужно уметь рационально управлять собственными и заемными средствами.  
 

     2. Анализ актива и пассива бухгалтерского баланса 

     Анализ  структуры актива баланса

     Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т.е. о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках денежной наличности.

     Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности (быстрота превращения в денежную наличность). По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные или основной капитал (I раздел) и текущие (оборотные) активы (II раздел).

     В процессе анализа активов в первую очередь следует изучить изменения в их составе и структуре (табл. 2.1) и дать им оценку.

     Таблица 2.1

     Состав  и структура актива

     Из  состава и структуры актива предприятия  мы видим, что актив предприятия  увеличился на 45572 т. руб., это связано  с тем, что  увеличилось незавершенное строительство на 3020 т. руб., которое нужно завершить, для этого необходимо нанять других подрядчиков или заняться строительством своими силами. Увеличилась готовая продукция на 26135 тыс.руб., ее нужно как можно быстрее реализовать, сделать рекламу, создать скидки, может необходимо нанять сторонний транспорт если нет собственного или предложить покупателям забирать товар своим транспортом. Увеличилась дебиторская задолженность на 17392 тыс.руб., необходимо уменьшить дебиторскую задолженность, нужно контролировать состояние расчетов с покупателями, постоянно анализировать задолженность по составу и срокам погашения, предоставлять скидки по досрочной оплате. Уменьшились основные средства на 148 тыс.руб., значит списали старое ненужное оборудование или продали, а может сдали в аренду[5].

Анализ  структуры пассива баланса

     Сведения, которые приводятся в пассиве  баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, т.е. пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие.

     Финансовое  состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. По степени  принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный (I раздел пассива) и заемный (II и III разделы пассива).

     Для анализа структуры пассива, а  также динамики может быть использована таблица 2.2.

     Таблица 2.2

     Состав  и структура пассива

Исследуя  данные, мы видим, что собственный  капитал уменьшился на 5,9%, хотя увеличился уставный капитал на 2,2%, увеличилась и нераспределенная прибыль, хотя по структуре ее стало меньше на 3,3%. Долгосрочные обязательства увеличились на 26,4%, а краткосрочные обязательства уменьшились на 20,5%. Это говорит о том, что предприятие находит денежные средства, чтобы расплатиться по краткосрочным обязательствам, но и берет долгосрочные займы и кредиты, возможно для того, чтобы закончить незавершенное строительство. Рекомендации: продолжать повышать нераспределенную прибыть, уставный капитал и рационально использовать и управлять собственными и заемными денежными средствами. 
 
 
 

3 Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия 

     Анализ  финансового состояния предприятия  предусматривает определение ликвидности его баланса и оценку платежеспособности хозяйствующего субъекта.

     Ликвидность характеризует способность предприятия  выполнить свои краткосрочные (текущие) обязательства за счет своих текущих (оборотных) активов.

     Анализ  ликвидности предприятия осуществляют с привлечением агрегированного баланса. Для этого объединяют активы – по убыванию степени их ликвидности, пассивы – по возрастанию сроков погашения обязательств. Расчеты следует выполнить в таблице 3.1.

     Таблица 3.1

     Агрегированный  баланс предприятия для оценки ликвидности

     А1 – денежные средства в кассе и  на расчетных счетах;

     А2 – краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются менее 12 месяцев);

     А3 – запасы и прочие оборотные активы

     А4 – дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более 12 месяцев).

     А1+А2+А3+А4=БАЛАНС АКТИВА

     П1 – срочные обязательства (кредиторская задолженность);

     П2 – краткосрочные пассивы (кредиты  и займы до 1 года);

     П3 – долгосрочные пассивы (кредиты  и займы более 1 года);

     П4 – постоянные пассивы (собственный  капитал).

     По  результатам таблицы сопоставить  произведенные расчеты групп активов и групп обязательств, дать оценку выполнению условия ликвидности баланса: А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, А4≤П4.

     Анализ  финансового состояния предприятия  осуществляется на основе расчетов коэффициентов  ликвидности, платежеспособности, капитализации и их сравнения с нормативными значениями.

     Для осуществления анализа необходимо выполнить расчет финансовых коэффициентов  в таблице 3.2.

Таблица 3.2

     Финансовые  коэффициенты

Сравнивая коэффициенты с нормативными значения мы видим, что в целом предприятие сработало хорошо. Увеличился коэффициент независимости на 0,1, а значит собственного капитала стало больше, доля заемных средств меньше нормы и по сравнению с прошлым годом  уменьшилась на 0,2. Коэффициент промежуточной ликвидности по сравнению с прошлым годом увеличился на 0,8 и стал выше нормы – это говорит о том, что часть текущих обязательств может быть погашена за счет денежных средств, краткосрочных ценных бумаг и поступлений по расчетам. Коэффициент общей ликвидности возрос на 2,3, это значит, что текущие обязательства обеспечены оборотными средствами, следовательно, своевременно погашаются срочные обязательства предприятия. Но, есть и негативные стороны – коэффициент оборачиваемости уменьшился на 0,5, а именно уменьшились оборачиваемость запасов и оборачиваемость собственных оборотных средств, необходимо ускорить процесс оборачиваемости.  
 
 
 
 
 

4 Анализ финансовой  устойчивости предприятия 

     Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость.

     Анализ  финансовой устойчивости проводится для выявления платежеспособности предприятия – способности предприятия рассчитываться по платежам для обеспечения процесса непрерывного производства, т. е. способности предприятия расплачиваться за свои основные и оборотные производственные фонды.

     Финансовая  устойчивость определяется показателем обеспеченности запасов предприятия собственными и заемными источниками формирования основных и оборотных производственных фондов. В соответствии с обеспеченностью запасов и затрат собственными и заемными источниками формирования различают следующие типы финансовой устойчивости.

     Абсолютно устойчивое финансовое состояние (встречается крайне редко) характеризуется полным обеспечением запасов и затрат собственными оборотными средствами, что определяется соотношением:

     S = {1;1;1}.

     Нормально устойчивое финансовое состояние характеризуется обеспечением запасов и затрат собственными оборотными средствами и долгосрочными заемными источниками:

     S = {0;1;1}.

     Неустойчивое  финансовое положение характеризуется обеспечением запасов и затрат за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов, т. е. за счет всех основных источников формирования запасов:

     S = {0;0;1}.

     Кризисное финансовое положение – запасы не обеспечиваются источниками их формирования; предприятие находится на грани банкротства:

     S = {0;0;0}.

     Результатом анализа финансовой устойчивости являются установление типа финансовой устойчивости предприятия.

     Для определения типа финансовой устойчивости предприятия используют результаты расчетов, представленные в таблице 4.1, которые характеризуют состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования[4]. 
 
 

     Таблица 4.1

     Динамика  обеспеченности запасов и затрат предприятия финансовыми источниками