Анализ  финансового состояния  ОАО «Новопокровское». 
 
 
 

     Введение.

     В настоящее время, в период современного мирового экономического кризиса, повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая  ответственность. Резко возрастают значения финансовой устойчивости и субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния, наличия, размещения и использования денежных средств. Предприятиям в нынешнее время нестабильной экономики, когда наблюдается спад промышленного производства и значительно сокращаются инвестиции в производство, для эффективной работы необходимо уметь анализировать свою прошлую деятельность (для того, чтобы не повторять ошибок и использовать положительные моменты) и планировать будущую деятельность (чтобы избежать ошибок и представить результаты своей работы).

     Определение границ финансовой устойчивости предприятий  относится к числу наиболее важных экономических проблем, поскольку  недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятий средств для производства, их платежеспособности и, в конечном счете, к банкротству.

    Методика  анализа финансовой отчетности в  России была разработана достаточно давно и успешно применялась  при оценке финансовой устойчивости и платежеспособности отечественного предприятия. Разработкой методических основ занимались и занимаются такие ученые, как Барнгольц С.Б., Ефимова О.В., Шеремет А.Д., Донцова Л.В., Сайфулин Р.С., Ковалев В.В., Гиляровская Л.Т., и другие ученые.

     Объектом  исследования выступает финансово-хозяйственная деятельность предприятия Открытое акционерное общество «Новопокровское».

    Предметом исследования являются показатели, характеризующие  состояние деятельности предприятия, на основе которых разрабатываются управленческие решения.

     Главная цель данной работы - исследовать финансовое состояние предприятия ОАО «Новопокровское», выявить основные проблемы финансовой деятельности и дать рекомендации по управлению финансами.

     Исходя  из поставленных целей, можно сформировать задачи:

• предварительный обзор баланса и анализ его ликвидности;
• характеристика имущества предприятия: основных и оборотных средств и их оборачиваемости, выявление проблем;
• характеристика источников средств предприятия: собственных и заемных;
• оценка финансовой устойчивости;
• расчет коэффициентов ликвидности;
• анализ прибыли и рентабельности;
• разработка мероприятий по улучшению финансово - хозяйственной деятельности.

     В качестве источников написания работы послужили нормативные документы, бухгалтерская отчетность ОАО «Новопокровское», а так же специализированные учебные пособия и материалы периодической печати.

     Результаты  финансового анализа позволяют  выявить недостатки управления предприятием, требующие особого внимания. Выявленные недостатки и проведенный анализ позволяют разработать рекомендации по улучшению эффективности финансовой деятельности предприятия. 
 
 
 
 
 
 
 

I.Теоретические основы анализа финансового состояния организации.

     1.1.Понятие  финансового состояния  и информационная  база.

   Одно  из важнейших условий успешного управления предприятием - анализ и системное изучение финансового состояния предприятия и факторов, на него влияющих, прогнозирование уровня доходности капитала предприятия.[2,c 27]

   Финансовое  состояние предприятия характеризуется  совокупностью показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность предприятия финансировать свою деятельность на определенный момент времени.[8,c205]

   Финансовое  состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов  его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если поставленные задачи в перечисленных видах деятельности успешно реализовываются, это положительно влияет на финансовое результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.[6,c 59]

   Основная  цель анализа финансового состояния - получение наибольшего числа ключевых, т.е. наиболее информативных, показателей, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика, как правило, интересует не только текущее финансовое состояние предприятия, но и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.

   Рис.1 - Практика применения экономического анализа по результатам исследования ведущих российских компаний.[5,c58-59]

   Основными функциями анализа финансового  состояния являются:[3,c207]

• своевременная и объективная оценка финансового состояния предприятия, установление его «болевых точек» и изучение причин их образования;
• выявление факторов и причин достигнутого состояния;
• подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений.

   Источниками информации для анализа финансово  – хозяйственной деятельности являются данные оперативного и бухгалтерского учета. Отчётность организации – это система показателей, характеризующая результаты и отражающая условия её работы за истёкший период.

   В отчётность включены все виды текущего учета: бухгалтерский, статистический и оперативно-технический. Благодаря этому, обеспечивается возможность отражения в отчётности всего многообразия предпринимательской деятельности предприятия.

           Содержание и основная цель финансового анализа – оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики.

   Анализ  финансового состояния предприятия  преследует несколько целей:

• выявление изменений показателей финансового состояния;
• определение факторов, влияющих на финансовое состояние предприятия;
• оценка количественных и качественных изменений финансового состояния;
• оценка финансового положения на определенную дату;

   определение тенденций изменения финансового  состояния [10,c58]

   Результаты  анализа финансовой отчетности используются для выявления проблем управления производственно - коммерческой деятельностью, для выбора направлений инвестирования капитала, для оценки деятельности руководства организации, а также  прогнозирования ее отдельных показателей и финансовой деятельности организации в целом. Анализ финансового состояния является базой, на которой строится разработка финансовой политики предприятия.

   Стратегические  задачи финансовой политики предприятия  следующие: максимизация прибыли предприятия; оптимизация структуры капитала и обеспечение его финансовой устойчивости; обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия; достижение прозрачности финансового состояния предприятия для собственников, инвесторов, кредиторов; создание эффективного механизма управления предприятием; использование предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых средств.[12,c121]

   На  основе полученных результатов анализа  осуществляется выбор направлений финансовой политики.

            Рис. 2 - Задачи комплексного анализа 

     Оценка  финансового состояния проводится:

• руководителями и соответствующими службами предприятия. Объектом финансового состояния будут являться все стороны деятельности предприятия;
• его учредителями, инвесторами с целью изучения эффективности использования ресурсов. Объектом финансового состояния будут финансовые результаты и финансовая устойчивость;
• банками для оценки условий кредитования и определения степени риска. Объектом финансового состояния является кредитоспособность;
• поставщиками для получения платежей. Объектом финансового состояния является платежеспособность;
• налоговыми органами для выполнения плана поступления средств в бюджет. Объектом финансового анализа будут финансовые результаты предприятия.

    1.2. Методы и порядок проведения анализа финансового состояния организации.

       Метод финансового анализа – это система наиболее общих, ключевых понятий данной науки, общенаучных и конкретно-научных способов и принципов исследования финансовой деятельности хозяйствующих субъектов.

Характерными  особенностями метода экономического анализа являются: использование  системы аналитических показателей  всесторонне характеризующих финансово-хозяйственную деятельность организации; изучение причин изменения этих показателей; выявление и измерение причинно – следственных связей между ними. Все аналитические методы можно сгруппировать в две большие группы: качественные и количественные. [3,c 72]

     Рис. 3- Качественные и количественные методы анализа

     Рис.4 - Наиболее часто используемые методы финансового анализа 

    В настоящее время анализ финансового  состояния предприятия достаточно хорошо систематизирован, а его процедуры имеют унифицированный характер и проводятся, по сути, по единой методике практически во всех странах мира. Общая идея этого унифицированного подхода к анализу заключается в том, что умение работать с бухгалтерской отчетностью предполагает по крайней мере знание и понимание: места, занимаемого бухгалтерской отчетностью в системе информационного обеспечения управления деятельностью предприятия; нормативных документов, регулирующих ее составление и представление; состава и содержания отчетности; методики ее чтения и анализа.[11,c338]

     Рис.5 - Последовательность анализа финансовой отчетности 

Анализ  имущественного положения.

     Анализ  финансовых результатов деятельности предприятия включает в качестве обязательных элементов, во-первых, оценку изменений по каждому показателю за анализируемый период («горизонтальный анализ» показателей); во-вторых, оценку структуры показателей прибыли и изменений их структуры («вертикальный анализ» показателей); в-третьих, изучение хотя бы в самом общем виде динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов («трендовый анализ» показателей); в-четвертых, выявление факторов и причин изменения показателей прибыли и их количественную оценку.[10,c178]

     Финансовая  оценка имущественного потенциала предприятия  представлена в активе баланса. Показатели этого блока позволяют получить представление о «размерах» предприятия, величине средств, находящихся под его контролем, и структуре активов.

     Доля  основных средств в валюте баланса  рассчитывается отнесением итога первого  раздела баланса к его валюте. Основные средства представляют собой ядро материально-технической базы предприятия, основной материальный фактор, обусловливающий возможности генерирования прибыли. Этим объясняется значимость аналитической оценки данного актива. Значение показателя существенно варьирует по отраслям; так, в машиностроении доля основных средств в активах существенно выше по сравнению, например, с торговлей или сферой финансовых услуг.

     Анализ  ликвидности и платежеспособности.

     Финансовое  состояние предприятия с позиции  краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами. Краткосрочная задолженность предприятия, обособленная в отдельном разделе пассива баланса, погашается различными способами, в частности ее обеспечением могут выступать любые активы предприятия, в том числе и внеоборотные. Вместе с тем понятно, что вынужденная распродажа основных средств для погашения текущей кредиторской задолженности нередко является свидетельством предбанкротного состояния и потому не может рассматриваться как нормальная операция.

     Следовательно, говоря о ликвидности и платежеспособности предприятия как характеристиках его текущего финансового состояния, вполне логично сопоставлять краткосрочные обязательства с оборотными активами как реальным и экономически оправданным их обеспечением.

     Прежде  всего заметим, что ликвидность  и платежеспособность - это различные, хотя и взаимосвязанные, характеристики.

     Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства в ходе предусмотренного производственно-технологического процесса, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. В учетно-аналитической литературе под ликвидными понимают активы, потребляемые в течение одного производственного цикла (года).

     Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Иными словами, ликвидность означает формальное превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами.[13,c72]

     Платежеспособность  означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: (а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; (б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

В зависимости  от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на 4 группы:

А1-Наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения).

А2-Быстро реализуемые активы (дебиторская  задолженность, платежи по которой  ожидаются в течение 12 месяцев)

А3-Медленно реализуемые активы (запасы, НДС, прочие оборотные активы и дебеторская  задолженность свыше 12 мес.)

А4-Трудно реализуемые активы (внеоборотные активы)

П1- Срочные  обязательства (кредиторская задолженность, задолженность перед участниками  по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства)

П2-Краткосрочные  обязательства (краткосрочные кредиты  и займы)э

П3- Долгосрочные обязательства

П4-постоянные пассивы (капитал и резервы (за минусом  статья «расходы будущих периодов»), доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов)

Баланс  считается абсолютно ликвидным, если А1>=П1; А2>=П2; А3>=П3; А4<=П4;

Для комплексной  оценки ликвидности предприятия  следует использовать общей показатель ликвидности (L), который определяется по формуле:

                          L=                              (1)

    Для анализа платежеспособности рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности(Приложение1).

Рассмотренные  показатели являются основными для оценки ликвидности и платежеспособности. Тем не менее известны и другие показатели, имеющие определенный интерес для аналитика. Оценку ликвидности и платежеспособности нужно проводить осмысленно; например, если величина собственных оборотных средств отрицательна, то финансовое положение предприятия в краткосрочной перспективе рассматривается как неблагоприятное, при этом расчет коэффициентов ликвидности уже не имеет смысла.[7,c347] 

Анализ  финансовой устойчивости.

    Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы : насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается этот уровень независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении. (Приложение 2).

    Сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов. Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

    Для характеристики источников формирования запасов определяют 3 основных показателя:[4,c13]

   1.СОС=Величина  реального собственного капитала  – Внеоборотные активы (за минусом  отложенных обязательств)

   2.ДИ=СОС+Долгосрочные  обязательства (за минусом отложенных  обязательств)  

   3.ВИ=ДИ+Краткосрочные кредиты и займы

   Обобщающим  показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, который определяется в  виде разницы величины источников средств  и величины запасов.

   Трем  показателям наличия источников формирования запасов соответствует три показателя обеспеченности запасов источниками формирования.

   1.излишек  (+) или недостаток (-) собственных  оборотных средств

Фс=СОС-ЗЗ

2.  излишек  (+) или недостаток (-) долгосрочных  источников формирования запасов     Фд=ДИ-ЗЗ

3.  излишек  (+) или недостаток (-) общей величины  основных источников формирования  запасов    Фо=ВИ-ЗЗ

Вычисление  этих показателей позволяет определить трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости, который позволяет классифицировать финансовую ситуацию по степени устойчивости. выделяют 4 типа финансовой ситуации: 

1.Абсолютная  устойчивость финансового состояния,  когда имеется излишек собственных  оборотных и запасов средств    Фс >=0,  Фо>=0,   Фо>=0     {1,1,1}   

2.Нормальная устойчивость финансового состояния, если наблюдается: недостаток собственных оборотных средств и излишек долгосрочных источников формирования запасов или равенство величины долгосрочных источников и запасов        Фс <0,  Фо>=0,   Фо>=0     {0,1,1} 

3.Неустойчивое финансовое состояние: недостаток собственных оборотных средств, недостаток долгосрочных источников формирования запасов, излишек общей величины основных источников формирования запасов или равенство величины основных источников и запасов Фс <0,  Фо<0,   Фо>=0     {0,0,1}

4. Кризисное финансовое состояние, когда наблюдается: недостаток собственных средств, долгосрочных источников формирования запасов и общей величины основных источников формирования запасов Фс <0,  Фо<0,   Фо<0     {0,0,0}

Анализ  деловой активности и рентабельности.

     В широком смысле деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала. В контексте управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия этот термин понимается в более узком смысле - как его текущая производственная и коммерческая деятельность.

     Количественная  оценка и анализ деловой активности могут быть сделаны по следующим трем направлениям:

• оценка степени выполнения плана (установленного вышестоящей организацией или самостоятельно) по основным показателям и анализ отклонений;
• оценка и обеспечение приемлемых темпов наращивания объемов финансово-хозяйственной деятельности;
• оценка уровня эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов коммерческой организации.

     Именно  последнее направление является ключевым, а суть его состоит в том, чтобы обеспечить рациональную структуру оборотных средств. Логика текущего управления финансами подчинена требованию эффективного использования оборотных средств — по возможности каждый рубль должен «работать» и не быть чрезмерно долго «омертвленным» в активах. Контроль за этим осуществляется путем расчета показателей оборачиваемости.(Приложени3).

Поскольку трансформация средств в ходе текущей деятельности осуществляется по схеме: ... деньги => производственные запасы => средства в расчетах (дебиторы) => деньги .... то «омертвление» денежных средств относится прежде всего к запасам и дебиторам.[11,c354]

Показатели  оборачиваемости в оборотах и  днях связаны очевидной взаимосвязью — их произведение равно продолжительности анализируемого (отчетного) периода.

     Результативность  деятельности предприятия в финансовом смысле характеризуется показателями прибыли и рентабельности. Эти  показатели как бы подводят итог деятельности предприятия за отчетный период; они  зависят от многих факторов: объем проданной продукции, затратоемкость, организация производства и др. В числе ключевых факторов — уровень и структура затрат (издержек производства и обращения), поэтому в рамках внутрифирменного управления финансами в этом блоке может выполняться оценка целесообразности затрат, их динамика, структурные изменения, а основные показатели— уровень издержек производства (обращения) и абсолютная и относительная экономия (перерасходы) издержек.

     Можно выделить различные показатели прибыли, представляющие особый интерес для тех или иных категорий пользователей. Поскольку данные показатели являются наиболее распространенными обобщенными характеристиками успешности деятельности компании, необходима четкая и однозначная их идентификация, позволяющая делать обоснованные оценочные суждения.

Показатели  рентабельности — это выражаемые в процентах относительные показатели, в которых прибыль сопоставляется с некоторой базой, характеризующей  предприятие с одной из двух сторон — ресурсы или совокупный доход в виде выручки, полученной от контрагентов в ходе текущей деятельности.[13,c216](Приложение4).

II. Организационно-экономическая характеристика ОАО «Новопокровское».

2.1.Общая  характеристика ОАО «Новопокровское».

    Акционерное общество «Новопокровское», в дальнейшем именуемое «общество», является открытым акционерным обществом. Общество является юридическим лицом, действует на основании устава и законодательства Российской Федерации. Общество создано без ограничения срока его деятельности.

    Фирменное наименование общества:

полное  - открытое акционерное общество «Новопокровское»;

сокращенное — ОАО «Новопокровское».

    Место нахождения общества: 462280, Оренбургская обл., Кувандыкский р-н, с. Новопокровка.

    Целью общества является извлечение прибыли. Общество имеет гражданские права и несет гражданские обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных федеральными законами.

    Отдельными  видами деятельности, перечень которых  определяется федеральными законами, общество может заниматься только на основании специального разрешения (лицензии).

    Общество  осуществляет следующие основные виды деятельности:

- производство, закупка, хранение переработка  и реализация сельскохозяйственной продукции;

- снабженческо-сбытовая  деятельность;

- производство и реализация продовольственных и промышленных товаров, продукции производственно-технического назначения;

- коммерческая, посредническая, торгово-закупочная  деятельность;