Анализ финансового состояния ОАО "Мордовцемент"

ГОУВПО  «МОРДОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ 

ИМЕНИ Н.П.ОГАРЕВА» 

Факультет экономический

Кафедра финансов и кредита 
 
 
 

АНАЛИЗ  ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ 

ОАО «МОРДОВЦЕМЕНТ» 
 
 
 
 
 
 
 
 

Выполнила студентка 409 группы Мочалова Катя

Специальность 080105-65 финансы и кредит

Проверил  М.М. Гудов                                                           
 
 
 
 
 
 

Саранск 2010

     Содержание 

Введение                                                                                                                      3

1 Оценка ликвидности и платежеспособности                                                         5

2 Анализ  финансовых результатов производственно-

хозяйственной деятельности                                                                                     8

3 Оценка  финансовой устойчивости                                                                       10

4 Оценка  и анализ деловой активности  и результативности                          

финансово-хозяйственной  деятельности                                                               12

5 Анализ  рентабельности                                                                                          15

6 Обобщающий  анализ финансового состояния  предприятия                            17

Заключение                                                                                                                 19

Приложение  А                                                                                                            21

Приложение  Б                                                                                                            24 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение 

     Финансовое  состояние предприятия – это  сложная экономическая категория, отражающая на определенный момент состояние  капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию. Финансовая устойчивость предприятия служит залогом его выживаемости и основой стабильного положения. Она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путём эффективного их использования обеспечивать бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению.

     Для оценки устойчивости финансового состояния предприятия используется система показателей, характеризующих изменения:

• структуры капитала предприятия по его размещению и источникам  образования;
• эффективности и интенсивности использования капитала;
• платёжеспособность и кредитоспособности предприятия;
• запаса финансовой устойчивости предприятия.

     Финансовая  устойчивость предприятия определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заёмными источниками их формирования, соотношением объёмов, собственных и заёмных средств и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

     Цементная отрасль одна из главных составляющих рынка строительных материалов. За последние годы рынок цемента  испытал значительный подъем, и это  в первую очередь, связано с высокими показателями роста строительства. Однако со второй половины 2008 года возрастающее влияние финансового кризиса наложило свой отпечаток на развитие экономики страны. В 2009 году, по данным Росстата, было произведено 45,0 миллионов тонн, что на 17% ниже предыдущего года. Цемент в России производится на 38 заводах. Со дня своего основания и по сей день ОАО «Мордовцемент» является одним из ведущих поставщиков цемента на российском рынке строительных материалов. Доля предприятия в общем производстве цемента в России в 2009 году составила 7,5%. ОАО «Мордовцемент» в 2009 году вошло в первую пятерку лидеров по производству цемента.

     ОАО «Мордовцемент» сегодня – крупное  акционерное общество, на долю которого приходится более 60% от общего объема производства строительных материалов в Мордовии. Общество не входит ни в один из отраслевых холдингов России и продолжает свою производственную деятельность как самостоятельная компания, в состав которой также входят ООО «Сенгилеевский цемент», ОАО «Ульяновскшифер», ОАО «Новоульяновский завод ЖБИ», ООО «Гранитстрой».

     Наибольшую  составляющую в объеме реализованной  продукции в стоимостном выражении  составляет цемент различных марок  – 79,5% (95,5% в 2008 году).

     Различные стороны производственной, сбытовой, снабженческой и финансовой деятельности ОАО «Мордовцемент» получают законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов. Основным источником информации для проведения анализа являются документы финансовой отчетности форма №1 «Бухгалтерский баланс» (Приложение А) и форма №2 «Отчет о прибылях и убытках» (Приложение Б). 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     1 Оценка ликвидности  и платежеспособности 

     Финансовое  состояние предприятия с точки зрения краткосрочной перспективы характеризуется показателями ликвидности и платежеспособности, т.е. способностью своевременно и в полном объеме  производить расчеты по краткосрочным обязательствам.

     Ликвидность предполагает наличие у предприятия  оборотных средств в размере, достаточном для погашения обязательств. Платежеспособность означает наличие  у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для погашения кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

     Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей  ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, сгруппированных по срочности их погашения. Для анализа ликвидности баланса составим таблицу 1.

Таблица 1 – Структура активов и пассивов по классу ликвидности

     Баланс  является абсолютно ликвидным, если выполняется условие

     А1>П1, А2>П2, А3>П3,А4<П4

     Для проверки выполнения данного условия составим таблицу 2.

Таблица 2 – Проверка выполнения условия ликвидности  баланса

     Итак, одно из условий (А1>=П1) не выполняется ни на начало, ни на конец исследуемого периода, а также условие (А3>=П3) не выполняется на конец отчетного периода и А4>П4 на конец периода. Это свидетельствует о том, что предприятие неплатежеспособно в краткосрочном, а также в долгосрочном периодах т.е. денежных средств недостаточно для покрытия краткосрочных обязательств и долгосрочных на конец отчетного периода, и ликвидность баланса отличается от абсолютной.

     Остальные условия выполнены:

     А2>П2, предприятие платежеспособно в среднесрочном периоде;

       А4<П4, предприятие обеспечено собственным  капиталом для формирования оборотных  активов в начале отчетного периода.

       Для анализа ликвидности и платежеспособности ОАО "Мордовцемент" составим таблицу 4.

Таблица 3 – Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Продолжение таблицы 3 – Анализ ликвидности и платежеспособности

     Величина  собственных оборотных средств – это показатель, характеризующий ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов предприятия. В 2007 году наблюдается рост данного показателя по сравнению с предыдущем годом и это можно рассмотреть как положительную тенденцию. Однако в 2008 и 2009 году наблюдается снижение значения показателя. Главной причиной выступает снижение прибыли.

     Маневренность собственных средств – это та часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств. Норматив от 0 до 1. В нашем случае показатель имеет максимальное значение в 2006 году и равен 0,13, в последующие годы он резко снизился.

     Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности предприятия. Он показывает, сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств. Норматив от 1 до 2. В анализируемый период у предприятия наблюдается значительное превышение данного показателя, что говорит о нерациональном вложении предприятием своих  средств и неэффективном их использовании. Лишь в 2009 году картина улучшается и показатель равен 2,24.

     Нормативное значение коэффициента быстрой ликвидности составляет от 0,5 до 1. В данном случае задолженность предприятия настолько велика, что даже в случае погашения дебиторской задолженности она не будет покрыта.

     Нормативное значение коэффициента абсолютной ликвидности 0,2-0,25. Из таблицы видно, что предприятие  не может погасить краткосрочную  задолженность в ближайшее время  в связи с отсутствием достаточного количества наиболее ликвидных средств.

     Доля  оборотных средств в активах. Показывает удельный вес оборотных средств в имуществе предприятия. Нормальный уровень оборотных средств устанавливается для каждого предприятия отдельно в зависимости от каждодневной потребности в них.

     Доля  собственных оборотных средств  в общей сумме. Показывает удельный вес функционирующего капитала в сумме оборотных активов.

     Доля  собственных оборотных средств  в покрытии запасов. Характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами.

     Норматив  коэффициента покрытия запасов –  не меньше 1. В нашем случае показатель много больше норматива. 

2 Анализ финансовых  результатов производственно-хозяйственной  деятельности 

     Показатели  прибыли составляют основу экономического развития предприятия. Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного производства, решение проблем социальных и материальных потребностей трудового коллектива. За счет прибыли выполняется также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками и другими предприятиями и организациями. Таким образом, показатели прибыли становятся важнейшими для оценки производственной и финансовой деятельности предприятия. Они характеризуют степень его деловой активности и рентабельности.

     Валовой доход от продажи продукции (работ, услуг) определяется как разница  между выручкой от реализации продукции  в отпускных ценах (без НДС, акцизов) и затратами, включенными в производственную себестоимость.

     Прибыль от продажи продукции определяется вычитанием из валового дохода текущих периодических расходов (коммерческих и управленческих), приходящихся на реализованную продукцию.

     На  следующем этапе определяем  результат  от финансовых и прочих операций и  прибыли от финансово-хозяйственной  деятельности.

     Прибыль до налогообложения  есть алгебраическая сумма  прибылей от основной, финансовой и прочей  деятельности и сальдо прочих внереализационных доходов  и расходов.

     Затем определяем прибыль, остающуюся в распоряжении предприятия, т.е. чистой прибыли. Чистая прибыль определяется вычитанием из прибыли до налогообложения величины налогов.

     Затем рассчитываем сумму  нераспределенной прибыли, включаемой в бухгалтерский  баланс. Такая прибыль определяется вычитанием из чистой прибыли средств, использованных в отчетном периоде.

       Проведем анализ структуры и  динамики изменения прибыли предприятия  (таблица4).

Таблица 4 — Анализ состава и динамики финансовых результатов ОАО «Мордовцемент» в 2006-2009 гг.

Продолжение таблицы 4 — Анализ состава и динамики финансовых результатов ОАО «Мордовцемент» в 2006-2009 гг.

       Исходя  из  таблицы 4 можно сделать вывод о том, что на предприятии выручка от продажи продукции до 2009 года росла и увеличилась на 8336525 тыс. руб., а в  2009 году резко падает и ее значение равно 8104736 тыс. руб., что на 43,97% меньше, чем в 2008 году.

       Показатель  валовой прибыли также увеличивался до 2009 года: с 2601100 тыс. руб. в 2006 году до 7473679 тыс. руб. в 2008 году. Рост составил 68,94%. В 2009 году наблюдается падение показателя валовой прибыли до 1759496 тыс. руб. или на 78,99%, что связано с уменьшением объема продаж.

       Прибыль от продаж резко упала в 2009 году: с 7925876 тыс. руб. в 2008 году до – 1333521 тыс. руб. в 2009 году, уменьшилась на 83,17%.

       Прибыль до налогообложения упала с 7857171тыс. руб. в 2008 году до – 903354 тыс. руб. в 2009 году.

       В 2008 году значение показателя чистой прибыли предприятия достигло 5952288 тыс. руб. В 2009 году чистая прибыль снизилась значительно по сравнению с 2008 годом на 4961197 тыс. руб. Т.е темп роста отрицателен. Это свидетельствует о тотальном понижении эффективности деятельности предприятия. 

     3 Оценка финансовой  устойчивости 

     Финансовая  устойчивость - одна из важнейших характеристик  оценки финансового состояния организации. Соотношение стоимости материальных оборотных средств и величины собственных и заемных источников их формирования определяет степень финансовой устойчивости. Обеспеченность запасов и затрат источниками их формирования является сущностью финансовой устойчивости, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

     Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов  и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает состояние его активов и пассивов задачам его финансово-хозяйственной деятельности.

Таблица 5  - Анализ финансовой устойчивости предприятия

       Исходя  из таблицы 5 видна тенденция общего улучшения финансового состояния предприятия в период с 2006 по 2008 год, а именно:

       - коэффициент финансовой автономии  увеличивался и составил в  2008 году значения 0,72;

       - коэффициент финансовой зависимости  снижался, составил 1,38, это говорит  о том, что предприятие в  основном финансировалось засчет  собственных источников;

       - коэффициент маневренности собственного капитала снижался, оставил 0,35. Это означает, что 35% собственного капитала вложены в оборотные средства;

       - коэффициент концентрации заемного  капитала снижался, что говорит о снижении зависимости от кредиторов;

       - коэффициент структуры долгосрочных вложений уменьшался и составил 0,24;

       - коэффициент долгосрочного привлечения  заемных средств снижался и  составил 0,18;

       - коэффициент структуры заемного  капитала снижался, что говорит  о снижении уровня долгосрочных  обязательств в общей сумме заемных средств.

       Эта неплохая картина становится мрачнее  в 2009 году. Коэффициент финансовой автономии  снизился до 0,56, коэффициент финансовой зависимости увеличился до 1,77, коэффициент концентрации заемного капитала увеличился до 0,43 и т.д. Причиной является существенное увеличение долгосрочных заемных средств с 2982638 тыс. руб. в 2008 году до 8527544 тыс. руб. в 2009 году. 

       4 Оценка и анализ  деловой активности  и результативности  финансово-хозяйственной  деятельности 

     Анализ  деловой активности предприятия производится с целью выяснения эффективности его текущей деятельности и результативности использования его материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

     Для оценки и  анализа  деловой активности и результативности финансово-хозяйственной  деятельности составим таблицу 6.

Таблица 6 – Анализ деловой активности предприятия