Анализ финансового состояния ОАО «Завод Горного Оборудования»

Содержание

 

Введение…………………………………………………………………………...3

1 Платежеспособность и ликвидность предприятия.…………………...………5

1.1Анализ платежеспособности на основе абсолютных показателей ликвидности………………………………………………………………………7

1.2 Анализ платежеспособности на основе коэффициентов ликвидности..….9

2 Анализ финансового состояния ОАО «Завод Горного Оборудования».......12

2.1 Краткая характеристика  предприятия……………………………………...12

2.2 Анализ динамики состава и структуры актива и пассива баланса……….13

2.3 Оценка показателей ликвидности  и финансовой устойчивости ОАО «ЗГО»………………………………………………………………………..........18

2.4 Оценка потенциального  банкротства предприятия…………………...…..24

2.5 Мероприятия по улучшению  финансового состояния ОАО «ЗГО»……..28

Заключение……………………………………………………………………….33

Список использованных источников…………………………………………...36

Приложение А «Бухгалтерский баланс (Актив)»……………………………...38

Приложение Б «Бухгалтерский баланс (Пассив)»……………………………..39

Приложение В «Отчёт о прибылях и убытках»………………………………..40

 

 

 

 

 

Введение

 

Платежеспособность и  финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической  деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно и ликвидно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров.             Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.     Актуальность темы заключается в том, что анализ платежеспособности и ликвидности является основой эффективного управления предприятием.  Цель курсовой работы - изучить понятия «платежеспособность» и «ликвидность» финансово – хозяйственной деятельности предприятия, проанализировать ликвидность и платежеспособность ОАО «Завод Горного Оборудования».           Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:             - раскрыть сущность платежеспособности и ликвидности предприятия;

- на основе баланса организации ОАО «ЗГО» произвести расчет: коэффициента абсолютной ликвидности, коэффициента текущей ликвидности (покрытия), коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными средствами;         Объектом исследования является ОАО «ЗГО» пгт. Дарасун, ул. Советская, 1.

Предметом исследования являются экономические отношения, возникающие  в процессе финансовой деятельности организации и их взаимосвязь  и взаимозависимость.      Информационной основой послужила бухгалтерская отчетность организации ОАО «ЗГО».       Теоретической базой исследования послужили: законодательные, нормативные акты, труды отечественных и зарубежных экономистов, научная, учебная и методическая литература.     Методологической базой послужили труды авторов в области экономического анализа платежеспособности и ликвидности предприятия: Романовского М.В, Грачева А.В., Ковалева В.В., Савицкой Г.В., Колчина Н.В. и др.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Платежеспособность и ликвидность предприятия

 

Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность. Предприятие  считается платежеспособным, если имеющиеся  у него денежные средства, краткосрочные  финансовые вложения (ценные бумаги, временная  финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с  дебиторами) покрывают его краткосрочные  обязательства.  Платежеспособность предприятия – способность вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков оборудования, сырья и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. На показатели платежеспособности ориентированы основные признаки банкротства:            - невыполнение обязательств перед бюджетом;      - долговые обязательства, превышающие стоимость имущества;   - необеспеченность требований юридических и физических лиц. Различают текущую платежеспособность, которая сложилась на текущий момент времени, и перспективную платежеспособность, которая ожидается в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе. Текущая (техническая) платежеспособность означает наличие в достаточном объеме денежных средств и их эквивалентов для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Отсюда основными индикаторами текущей платежеспособности являются наличие достаточной суммы денежных средств и отсутствие у предприятия просроченных долговых обязательств.     Перспективная платежеспособность обеспечивается согласованностью обязательств и платежных средств в течение прогнозного периода, которая, в свою очередь, зависит от состава, объемов и степени ликвидности текущих активов, а также от объемов, состава и скорости созревания текущих обязательств к погашению.        Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем.На рис.1.1  показана блок-схема, отражающая взаимосвязь между платежеспособностью, ликвидностью предприятия и ликвидностью баланса.

Рис. 1.1 – Взаимосвязь  между показателями  платежеспособности и ликвидности предприятия

 

 

Из рисунка 1.1. можно сделать  вывод, что ликвидность баланса является основой платежеспособности и ликвидности предприятия. Иными словами, ликвидность — это способ поддержания платежеспособности. Но в то же время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, то ему легче поддерживать свою ликвидность.  Ликвидность баланса -возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее — это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов).   Ликвидность предприятия — это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность предприятия – это способность превращать свои активы в деньги для совершения всех необходимых платежей, по мере наступления их срока.

 

1.1Анализ  платежеспособности на основе  абсолютных показателей ликвидности

 

При анализе ликвидности баланса  проводится сравнение активов, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.

Активы группируются по степени  убывания ликвидности с разделением  на следующие группы:

- Первая группа А1 — наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства предприятий и краткосрочные финансовые вложения (стр. 260 + стр. 250).

- Вторая группа А2 — быстрореализуемые активы. Дебиторская задолженность со сроками погашения в отчетном периоде и прочие активы: (стр. 240 + стр. 270 + ГП + Т_отг ),

где ГП — готовая продукция,

Т_отг  — отгруженные товары.

- Третья группа А3 — медленно реализуемые активы. К ним относятся оборотные активы за минусом готовой продукции и товаров отгруженных.  Производственные запасы и незавершенное производство находятся в самом начале производственного цикла, поэтому переход их в денежную форму потребует значительно больший срок (стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 - ГП - Т_отг ).

- Четвертая группа А4 — труднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство. Это статьи раздела I баланса «Внеоборотные активы».

- Пятая группа активов А5 — неликвидные активы, куда попадут безнадежная дебиторская задолженность, неходовые, залежалые материальные ценности, расходы будущих периодов.

Пассивы группируются по степени срочности погашения обязательств,с разделением на следующие группы:

- Первая группа П1 — наиболее краткосрочные обязательства. К ним относятся статьи «Кредиторская задолженность» и «Прочие краткосрочные обязательства» (стр. 620 + стр. 660).

- Вторая группа П2 — среднесрочные обязательства — краткосрочные кредиты банка (стр. 610).

- Третья группа П3 — долгосрочные пассивы — долгосрочные кредиты и заемные средства (стр.590).

-Четвертая группа П4 — постоянные пассивы — собственный акционерный капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.

- Пятая группа П5 — доходы будущих периодов, которые предполагается получить в перспективе (формируется при наличии выделения группы А5).

При определении ликвидности баланса  группы актива и пассива сопоставляются между собой.

Условия абсолютной ликвидности баланса:

• А1³ П1;
• А2³ П2;
• А3 ³ПЗ;
• А4£ П4;
• А5 £ П5.

Главная  задача оценки ликвидности  баланса – определить величину покрытия обязательств предприятия его активами,  срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).      Необходимым условием абсолютной  ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств. Четвертое неравенство носит так называемый балансирующий характер: его  выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных  оборотных средств. Если любое из неравенств имеет знак, противоположенный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.  Сопоставление  А1 – П1   и  А2 – П2 позволяет выявить такую текущую ликвидность предприятия, что свидетельствует о платежеспособности (неплатежеспособности) в ближайшее время. Сравнение  А3- П3 отражает перспективную ликвидность. На ее основе прогнозируется долгосрочная ориентировочная платежеспособность.

 

1.2 Анализ платежеспособности на основе коэффициентов ликвидности

 

Наряду с абсолютными показателями ликвидности, рассчитываются следующие относительные показатели:

-  Коэффициент текущей ликвидности(коэффициент покрытия долгов К_тл):

       (1.2.1)

 

Это отношение всей суммы текущих  активов, включая запасы и незавершенное  производство, к общей сумме краткосрочных обязательств. Нормальным значением для этого показателя считается от 1 до 2. Это главный показатель платежеспособности.

Коэффициент текущей ликвидности  позволяет установить, в какой  кратности текущие активы покрывают  краткосрочные обязательства. Если же значение коэффициента превышает 1, то можно сделать вывод о том, что организация располагает  некоторым объемом свободных  ресурсов (чем выше коэффициент, тем  больше этот объем), формируемых за счет собственных источников.

Превышение оборотных активов  более, чем в 2 раза, считается нежелательным, поскольку это свидетельствует о нерациональном вложении своих средств и неэффективное их использование.

- Коэффициент абсолютной ликвидности(К_абс.л ):

(1.2.2)

 

Коэффициент абсолютной ликвидности  показывает, какую часть краткосрочной  задолженности организация может  погасить в ближайшее время за счет денежных средств. Этот коэффициент  интересен для поставщиков сырья  и материалов. Нормальное значение: К_абсл> 0,2—0,7.

 

- Коэффициент критической ликвидности(К_критл ):

(1.2.3.)

 

Этот коэффициент еще называют коэффициентом быстрой ликвидности. Допустимое значение: 0,7—1,0, желательно > 1,5, поскольку может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. Если в составе текущих активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги), то это соотношение может быть и меньше. Коэффициент показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.

- Комплексный коэффициент ликвидности (К_общ ):

 

         (1.2.4)

 

С помощью этого показателя дается оценка изменения финансовой ситуации в целом с точки зрения ликвидности. Он может использоваться при выборе наиболее надежного партнера.

- Коэффициент соотношения запасов и краткосрочной кредиторской задолженности:

(1.2.5)

 

Желательная величина коэффициента: 0,5—0,7.

Это частный показатель, характеризующий  возможность рассчитаться по обязательствам за счет производственных запасов.

 

 

2 Анализ финансового  состояния ОАО «Завод Горного  Оборудования»

 

2.1 Краткая  характеристика предприятия

 

ОАО «Завод горного оборудования»  создан в феврале 1998 года на базе Дарасунского завода горного оборудования, который существовал как машиностроительное предприятие с 1951 года. Место нахождения общества - Российская Федерация, Читинская область, Карымский район, ст. Дарасун. ОАО «ЗГО» является юридическим лицом и создано без ограничения срока деятельности, имеет в собственности имущество, учитываемое на самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.     По своему типу общество является открытым акционерным обществом, имеет самостоятельный баланс, круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском языке и указание на место его нахождения, расчетные и валютные банковские счета, а также штампы, бланки со своим наименованием, собственную эмблему.   Предприятие осуществляет свою деятельность на коммерческой основе в целях получения прибыли.        Основными видами деятельности ОАО «ЗГО», согласно Уставу общества, являются:

- производство и реализация  машин, механизмов, инструмента для  горнодобывающих отраслей;

- разработка, выпуск и  реализация товаров народного  потребления;

- коммерческая деятельность, в том числе торгово-закупочная;

- внешнеэкономическая деятельность.

Традиционной продукцией являются:

- бурильные установки  УБШ-207, УБШ-221 и породопогрузочные  машины ППН-1, ППН-3А для разработки  полезных ископаемых в шахтах  для ведения подземных работ  при строительстве метрополитенов, проходки тоннелей;

- аксиально-поршневыепневмомоторы типа ДАР;

- буровые коронки К-105КА, КБЛ2-160, КДП43-25, которые используются  предприятиями горнорудной и  угледобывающей промышленности  для бурения шпуров в породах  с высоким коэффициентом крепости.            По основным видам продукции ОАО «ЗГО» является монополистом и конкурентов практически не имеет. Поэтому география получателей основной продукции очень широка.        ОАО «ЗГО» - это градообразующее предприятие, которое имеет на своем балансе котельную, артезианские скважины, насосную станцию на реке Ингода и обеспечивает теплом и водой не только себя, но и весь поселок.            Для нужд собственных работников выращиваются тепличные овощи и изготавливаются хлебобулочные изделия.

 

2.2 Анализ динамики состава и структуры актива и пассива баланса

 

Анализ финансово-экономического состояния предприятия следует  начинать с общей характеристики состава и структуры  актива (имущества) и пассива (обязательств баланса). Анализ актива баланса дает возможность установить основные показатели, характеризующие производственно-хозяйственную деятельность предприятия:

- Стоимость имущества  предприятия, общий итог баланса.

- Иммобилизованные активы, итог разд. I баланса.

- Стоимость оборотных  средств, итог разд. II баланса.

С помощью горизонтального (временного) и вертикального (структурного) анализа можно получить наиболее общее представление об имевших  место качественных изменениях в  структуре актива, а также динамике этих изменений.

 

Таблица 2.2.1 - Анализ состава и структуры актива баланса, млн. руб.

 

АКТИВ	2011 г.	% к итогу	2012 г.	% к итогу	Абсолютное отклонение	Темп  роста, %
I.Внеоборотные Активы
Нематериальные активы	0,032	0,002	0,026	0,002	-0,006	81,25
Основные  средства	538,312	40,98	85,615	8,67	-452,697	15,9
Незавершённое строительство	20,226	1,54	21,925	2,22	1,699	108,4
Доходные  вложения в материальные ценности	-		1,097	0,11	1,097
Долгосрочные  финансовые вложения	12,107	0,92	1,106	0,11	-11,001	9,14
Отложенные  налоговые активы	8,682	0,66	4,48	0,45	-4,202	51,6
Итого по разделу I	579,359	44,1	114,249	11.56	-465,11	19,72
II. Оборотные активы
Запасы  и затраты	520,187	39,59	590,925	59,79	70,738	113,59
НДС по приобретённым ценностям	2,305	0,18	7,613	0,77	5,308	330,28
Дебиторская задолженность (краткосрочная)	158,249	12,05	249,007	25,19	90,758	157,35
Продолжение таблицы 2.2.1
в том  числе: покупатели и заказчики	67,872	5,17	78,913	7,98	11,041	116,27
Краткосрочные финансовые вложения	46,851	3,57	0,003	0,0003	-46,848	0,006
Денежные  средства	6,759	0,51	26,576	2,69	19,817	393,19
Итого по разделу II	734,351	55,89	874,124	88,44	139,773	119,03
БАЛАНС	1313,71	100	988,373	100	-325,337	75,235

 

На   основе аналитической табл.2.2.1 можно сделать следующие выводы: 1. Величина основных средств в 2012 году по сравнению с 2011 годом уменьшилась на 452,7 млн. руб. Это связано с проведением реорганизации предприятия в форме выделения арендной деятельности;

2. Общая стоимость имущества  снизилась за отчетный период  на               24,77% (100,0% – 75,235%), что свидетельствует о спаде хозяйственной деятельности предприятия;

3. Уменьшение стоимости  имущества на 325,337 млн. руб. сопровождалось  внутренними изменениями в активе: при уменьшении стоимости внеоборотных  активов на 465,11 млн. руб. (снижение на 80,28%) произошло увеличение оборотных средств на 139,773 млн. руб. Их удельный вес на конец периода составил 88,44% (прирост на 32,55 пункта);

4. Уменьшение стоимости  внеоборотных активов в целом произошло вследствие уменьшения Долгосрочных финансовых вложений на 11,001 млн. руб. (90,86%) и снижения стоимости Основных средств на 84,09%. Увеличение Незавершённого строительства на 8,4% и Доходных вложений в материальные ценности на 1,097 млн. руб не повлияло на общую тенденцию снижения;

5. При общем снижении  стоимости предприятия основное  финансирование было направлено  на пополнение оборотных средств.  Из всех групп оборотных активов  наблюдается снижение  только краткосрочных финансовых вложений на 99,9 %, в остальных – увеличение;

6. Наиболее крупное увеличение  удельного веса, на 2,18 пунктов, наблюдается  в денежных средствах – прирост  денежных средств составил 393,19%. В начале периода они были  равны 6,759 млн. руб., а к концу  периода увеличилась до 26,576 млн.  руб. Это самый высокий показатель  динамики относительно других  статей актива баланса.

На  основе общей оценки актива баланса выявлено снижение  производственного потенциала предприятия ОАО «ЗГО». Однако это изменение сопровождалось увеличением финансирования оборотных средств, что расценивается как положительная тенденция: возможность увеличения  оборачиваемости  активов является предпосылкой к улучшению финансовой деятельности.

Для общей оценки имущественного потенциала предприятия проводится анализ динамики состава и структуры  обязательств (пассива) баланса. Особое внимание уделяется ряду важнейших  показателей характеризующих финансово-экономическое  состояние предприятия:

- Стоимость собственного  капитала предприятия (итог разд. IV баланса «Капитал и резервы»  и срт.630-660);

- Заемный капитал (итоги  разд. V баланса «Долгосрочные пассивы  и  разд. VI баланса «Краткосрочные пассивы» без стр. 630-660);

- Долгосрочные заемные  средства (итог разд.V баланса «Долгосрочные пассивы»);

- Краткосрочные заемные  средства (итог разд. VI баланса «Краткосрочные  пассивы» без стр. 630-330);

- Кредиторская задолженность  (стр. 621-628).

 

Таблица 2.2.2 - Анализ состава и структуры пассива баланса, млн. руб.

 

ПАССИВ	Код строки	2011 г.	% к итогу	2012г.	% к итогу	Абсолютное отклонение	Темп роста,%
III.Капитал и Резервы
Уставной  капитал	410	499	37,98	498,9	50,48	-0,1	99,98
Нераспределённая  прибыль	470	69,027	5,25	72,87	7,37	3,849	105,58
Итого по разделу III	490	568,027	43,24	571,77	57,85	3,75	100,66
IV.Долгосрочные обязательства
Заёмные средства	510	500,341	38,09	102,24	10,34	-398,1	20,43
Отложенные  налоговые обязат-тва	515	36,447	2,77	35,41	3,58	-1,034	97,16
Итого по разделу IV	590	536,788	40,86	137,65	13,93	-399,134	25,64
V. Краткосрочные обязательства
Заёмные средства	610	21,26	1,62	7,28	0,74	-13,975	34,27
Кредиторская  задолженность	620	186,813	14,22	270,95	27,41	84,146	145,04
в том  числе:
Поставщики  и подрядчики	621	56,466	4,29	48,37	4,89	-8,095	85,66
Задолженность перед персоналом	622	7,844	0,59	8,43	0,85	0,586	107,47
Задолженность перед гос. внебюджетнымифондаим	623	10,822	0,82	2,26	0,23	-8,557	20,93
Задолженность по налогам и сборам	624	26,485	2,02	19,05	1,93	-7,429	71,95
Прочие  кредиторы	625	851,96	64,85	192,83	19,51	-659,123	22,63
Доходы  будущих периодов	640	0,822	0,06	0,69	0,07	-0,123	85,04
Итого по разделу V	690	208,894	15,9	278,94	28,22	70,05	133,53
Баланс	700	1313,71	100	988,37	100	-325,33	75,23

 

Данные аналитической  табл. 2.2.2  свидетельствуют о том, чтовеличина заёмных средств на конец 2012 г составила – 416,59 млн. руб. (итог по разделу 4 + итог по разделу 5).  Произошло уменьшение на 329 млн. руб.по сравнению с 2011 годом, что оценивается положительно. Собственный капитал снизился на 3,75 млн. руб.          В составе  краткосрочных пассивов значительный объем занимает кредиторская задолженность при отсутствии краткосрочных кредитов банка, т.е. финансирование оборотных средств идет в основном за счет кредиторской задолженности. Ее удельный вес в структуре обязательств предприятия возрос до 27,41%. В целом  наблюдается высокая автономия предприятия (высокий удельный вес собственного капитала – 57,85%) и средняя степень использования заемных средств.

 

2.3 Оценка  показателей ликвидности и финансовой устойчивостиОАО «ЗГО»

Важнейшим показателем, характеризующим финансовую устойчивость предприятия, служит удельный вес собственного капитала в общей сумме хозяйственных средств. Этот показатель носит название коэффициента автономии, либо коэффициента финансовой независимости.

Коэффициент автономии  исчисляется по следующей формуле:

 

(2.3.1)

 

где  СК – собственный  капитал;

ВБ – валюта баланса. 

По значению данного показателя судят о том, насколько организация  является независимой от привлечения  капитала, принадлежащего другим организациям. Чем больше удельный вес собственного капитала, тем более стабильной является деятельность организации.

Коэффициент текущей  ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) — отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы за минусом расходов будущих периодов, к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень, в которой оборотные активы покрывают оборотные пассивы, рассчитывается по формуле:

 

(2.3.2)

 

где К_{тек. л} — коэффициент текущей ликвидности;

ОА — оборотные активы;

ДЗ_д — долгосрочная дебиторская задолженность;

ЗУ — задолженность учредителей по взносам в уставный капитал;

КО — краткосрочные обязательства.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает достаточность у организации собственных средств для финансирования текущей деятельности. Рассчитывается по формуле:

 

                      (2.3.3)

 

где СК – собственный  капитал;

ВА – внеоборотные активы;

ОА – оборотные активы.

 

Коэффициент маневренности  собственного капитала определяется, как: