Анализ финансового состояния ОАО «Саханефтегазсбыт»

Содержание

Введение……………………………………………………………………….….2

Глава I. Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия

1.1 Сущность, цели и задачи анализа финансового состояния……..………....4

1.2  Показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия…….9

1.3  Методы и методика анализа финансового состояния предприятия…….13

Глава II. Анализ финансового состояния ОАО «Саханефтегазсбыт

2.1 Общая организационно-экономическая характеристика предприятия ОАО «Саханефтегазсбыт»……………………………………………...………15

2.2 Обзор финансового положения ОАО «Саханефтегазсбыт» за 2009-2010г……………………………………………………………………………...18

2.3 Анализ финансовой отчетности ОАО «Саханефтегазсбыт» за 2009-2010г……………………………………………………………………………...22

Заключение………………………………………………………………………30

Список использованной литературы…………………………..………………32

Приложение...........................................................................................................34

Введение

В условиях рыночных отношений роль и значение анализа финансового состояния предприятия особенно велико. Это связано с тем, что предприятия приобретают самостоятельность и несут полную экономическую ответственность за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности перед акционерами, работниками, банком и кредиторами.

Актуальность темы: Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т. к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату — рабочим и служащим, дивиденды — акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Цель работы - провести анализ финансового состояния ОАО "Саханефтегазсбыт" за 2009-2010 гг.

              Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

-              раскрыть теоретические аспекты организации финансов предприятий нефтедобывающей отрасли;

- описать методику и методы анализа финансового состояния предприятия;

-              проанализировать финансовое состояние нефтедобывающего предприятия на примере ОАО «Саханефтегазсбыт»;

Объектом исследования является финансовое состояние ОАО «Саханефтегазсбыт» за 2009-2010 годы.

Метод исследования: основные методы исследования финансовых отчетов:

горизонтальный, вертикальный, сравнительный, факторный, а также анализ относительных показателей (коэффициентов).

При написании данной работы использовалась учебная и учебно-методическая литература по курсу "Экономический анализ", "Финансовый менеджмент", "Финансы предприятий", экономическая литература отечественных экономистов, таких как Савицкая Г.В., Любушин Н.П., Шеремет А.Д. и т.д., использованы Интернет-ресурсы, а также статьи специализированного экономического журнала "Экономический анализ", а также данные бухгалтерской (финансовой) отчетности ОАО "Саханефтегазсбыт" за 2009-2010 гг.

Работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка использованной литературы и приложения.

1. Теоретические основы анализа финансовой деятельности предприятия

1.1             Сущность, цели и задачи анализа финансового состояния

Среди западных и российских экономистов отсутствует однозначная интерпретация термина «финансовый анализ». На Западе все более широкое признание получает трактовка финансового анализа как анализа на рынке ценных бумаг. Согласно другой трактовке «финансовый анализ» понимается в широком аспекте как анализ финансовой деятельности предприятия, охватывающий все разделы аналитической работы, связанные с управлением финансами хозяйствующего субъекта в контексте окружающей среды, включая  и рынок капитала. Третий подход ограничивает сферу его охвата анализом бухгалтерской отчётности, то есть сводиться к анализу финансового состояния предприятия.

Таким образом, анализ финансовой деятельности предприятия целесообразно трактовать не как самостоятельное научное направление, а как элемент системы финансового менеджмента, хотя и исключительно важный, а анализ финансового состояния – как один из разделов анализа финансовой деятельности предприятия.

Финансовое состояние предприятия – это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным), и кризисным. Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платёжеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии и наоборот.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования.

Главная задача финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче – увеличение активов предприятия. Для этого оно должно поддерживать платёжеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Анализ финансового состояния предприятия включает ряд основных направлений:

– изложение методик проведения анализа результатов производственно-хозяйственной, коммерческой, социальной и других видов деятельности предприятия;

– использование основных приемов анализа состояния материальных, трудовых и финансовых ресурсов;

– установление путей повышения эффективности хозяйствующего субъекта на основе комплексного технико-экономического анализа;

– оценка финансового состояния и диагностика финансового банкротства, оценка финансового риска;

– оценка экономических результатов работы предприятия с позиций конкурентоспособности продукции (работ, услуг), уровня рейтинга предприятия, деловой активности и деловой репутации;

– оценка производственных результатов работы предприятия;

– оценка затрат на производство и реализацию продукции (работ, услуг), использования материальных ресурсов и состояния их запасов, состояния и использования основных фондов;

– оценка эффективности работы предприятия и основных факторов ее определяющих.

Анализ финансового состояния деятельности должен отвечать определенным требованиям. Основные принципы анализа финансового состояния предприятия:

– конкретность (анализ основывается на реальных данных, результаты его получают конкретное количественное выражение);

– комплексность (всестороннее изучение экономического явления или процесса с целью объективной его оценки);

– системность (изучение экономических явлений во взаимосвязи друг с другом, а не изолированно);

– регулярность (анализ следует проводить постоянно через заранее определенные промежутки времени, а не от случая к случаю);

– объективность (критическое и беспристрастное изучение экономических явлений, выработка обоснованных выводов);

– действенность (пригодность результатов анализа для использования в практических целях, для повышения результативности производственной деятельности);

– экономичность (затраты, связанные с проведением анализа, должны быть существенно меньше того экономического эффекта, который будет получен в результате его проведения);

– сопоставимость (данные и результаты анализа должны быть легко сопоставимы друг с другом, а при регулярном проведении аналитических процедур должна соблюдаться преемственность результатов);

– научность (при проведении анализа следует руководствоваться научно обоснованными методиками и процедурами).

Основная цель финансового анализа – получение наиболее информативных параметров, дающих объективную картину финансового состояния организации, ее прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами (повышение эффективности  работы предприятия на основе системного изучения всех видов деятельности и обобщения их результатов).

Анализ финансового состояния предполагает решение ряда задач:

– определение финансового положения;

– выявление изменений в финансовом состояния в пространственно-временном разрезе;

– выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;

– прогноз основных тенденций финансового состояния.

Решение данных задач достигается с помощью различных методов и приёмов. В процессе достижения основной цели анализа решаются следующие задачи:

– определение финансового состояния предприятия на момент исследования;

– выявление тенденций и закономерностей в развитии предприятия за исследуемый период;

– определение "узких" мест, отрицательно влияющих на финансовое состояние предприятия;

– выявление резервов, которые предприятие может использовать для улучшения финансового состояния.

Финансовый анализ позволяет получить количество наиболее информативных характеристик, создающих объективную картину финансового состояния организации, ее прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов.

Прежде чем приступить к проведению анализа финансового состояния организации необходимо определиться с чьей точки зрения будет выполняться эта работа.

Цель анализа – получение информации, необходимой для принятия управленческих решений:

– внутренними пользователями информации (администрация фирмы) о корректировке финансовой политики предприятия,

– внешними пользователями – о реализации конкретных планов в отношении к данному предприятию (приобретение, инвестирование, заключение контрактов и другое).

В целом анализ финансового состояния предприятия является комплексной характеристикой предпринимательской деятельности и эффективности использования ресурсов. Далее рассмотрим информационную базу для анализа финансового состояния предприятия.

1.2             Показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия

Показатели, характеризующие финансовое состояние можно условно разделить на группы, отражающие различные стороны финансового состояния предприятия. К ним относятся коэффициенты ликвидности; показатели структуры капитала (коэффициенты устойчивости); коэффициенты рентабельности; коэффициенты деловой активности.

Степень платежеспособности предприятия обычно оценивается при помощи финансовых коэффициентов ликвидности:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывают как отношение денежных средств и быстрореализуемых краткосрочных ценных бумаг к текущей – краткосрочной задолженности:

В мировой практике достаточным считается значение коэффициента абсолютной ликвидности, равное 0,2 - 0,3, то есть предприятие может немедленно погасить 20 - 30 % текущих обязательств.

2. Коэффициент ликвидности определяют как отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности к текущим обязательствам:

По оценкам, принятым в международной практике, значение коэффициента должно быть 0,8 - 1.

3. Общий коэффициент покрытия, который часто называют просто коэффициентом покрытия, дает общую оценку платежеспособности предприятия. Коэффициент покрытия представляет интерес для покупателей и держателей акций и облигаций предприятия. Его вычисляют по формуле

Нормальное значение этого коэффициента составляет 2,0-2,5.

Финансовую устойчивость и автономность отражает структура баланса (соотношение между отдельными разделами актива и пассива), которая характеризуется несколькими показателями.

1. Коэффициент автономии характеризует зависимость предприятия от внешних займов. Чем ниже значение коэффициента, тем больше займов у компании, тем выше риск неплатежеспособности. Низкое значение коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств:

Считается нормальным, если значение показателя коэффициента автономии больше 0,5, то есть финансирование деятельности предприятия осуществляется не менее, чем на 50% из собственных источников.

2. Долю заемных средств определяют по формуле

Данное отношение показывает, сколько заемных средств привлекало предприятие на 1 руб. собственных средств, вложенных в активы.

3. Коэффициент инвестирования - соотношение заемных и собственных средств – является еще одной формой представления коэффициента финансовой независимости:

Рекомендуемые значения: 0,25 – 1.

Коэффициенты рентабельности. Кроме уже рассмотренных коэффициентов рентабельности, при анализе финансового состояния рассчитывают и другие модификации, характеризующие различные стороны деятельности предприятия.

1. Коэффициент рентабельности продаж. Демонстрирует долю чистой прибыли в объеме продаж предприятия:

2. Коэффициент рентабельности собственного капитала  позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Обычно этот показатель сравнивают с возможным альтернативным вложением средств в другие ценные бумаги. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственниками компании:

3. Коэффициент рентабельности оборотных активов. Демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства:

4. Коэффициент рентабельности внеоборотных активов демонстрирует способность предприятия обеспечивать достаточный объем прибыли по отношению к основным средствам компании. Чем выше значение данного коэффициента, тем более эффективно используются основные средства:

5. Коэффициент рентабельности инвестиций показывает, сколько денежных единиц потребовалось предприятию для получения одной денежной единицы прибыли. Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности:

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Среди этих коэффициентов рассматриваются такие показатели как фондоотдача, когда речь идет о внеоборотных активах, оборачиваемость оборотных средств, а также оборачиваемость всего капитала.

1.3 Методы и методика анализа финансового состояния предприятия

При проведении финансового анализа используются следующие основные методы исследования финансовых отчетов:

           горизонтальный (временной) анализ — сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

           вертикальный (структурный) анализ — выявление влияния каждой позиции отчетности на результат в целом, т.е. определение структуры итоговых финансовых показателей;

           сравнительный (пространственный) анализ — сопоставление сводных показателей отчетности предприятия с аналогичными показателями конкурентов, межхозяйственный анализ предприятий отрасли, внутрихозяйственный анализ структурных подразделений предприятия;

           трендовый анализ — определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, избавленной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов посредством сравнения каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов. С помощью тренда прогнозируются возможные значения показателя в будущем периоде, а следовательно, ведется перспективный анализ;

           факторный анализ — анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Факторный анализ может быть прямым (собственно анализ), при котором результативный показатель разлагают на составные элементы, и обратным (синтез), при котором по отдельным элементам формируется результативный показатель;

           анализ относительных показателей (коэффициентов) — метод анализа на основе расчета отношений между отдельными позициями финансовой отчетности с целью определения взаимосвязи показателей.

Кроме перечисленных основных аналитических методов исследования финансовой отчетности существуют научно обоснованные приемы финансового анализа:

           традиционные — сопоставление, сравнение, группировка;

           экономико-математические — графический, матричный методы, метод линейного программирования, метод корреляционно-регрессионного анализа, метод теории множеств и др.;

           эвристические — методы, основанные на экспертных оценках специалистов, их интуиции, прошлом опыте.

Конкретный метод анализа аудитор выбирает исходя из задач анализа, своего опыта и профессиональной квалификации, объема и состава информационной базы финансового анализа.

Глава II. Оценка финансовой деятельности предприятия на примере ОАО «Саханефтегазсбыт»

2.1 Общая организационно-экономическая характеристика предприятия ОАО «Саханефтегазсбыт»

ОАО «Саханефтегазсбыт» является крупным предприятием, расположенным на всей территории РС(Я). Компания ежегодно осуществляет стабильную поставку нефтепродуктов для нужд бюджетной сферы, населения и мелкооптовых предприятий республики.

Открытое акционерное общество (ОАО) «Саханефтегазсбыт» образовано 1 сентября 2000 г. Указом Президента РС(Я) от 25.08.2000 г. № 1160 и постановлением Правительства РС (Я) от 30.08.2000 г. № 445.

Учредителем ОАО «Саханефтегазсбыт» является РС(Я) в лице Министерства имущественных отношений РС(Я) со стопроцентной долей государства в уставном капитале. Общество является самостоятельным хозяйствующим субъектом с правом юридического лица, имеет самостоятельный баланс, расчетные и иные счета в банках.

Предприятие имеет 25 структурных подразделений (филиалов) расположенных на территории РС(Я). В организационную структуру нефтебаз входят: основное производство – цехи или участки слива-налива, автозаправочные станции, лаборатории, вспомогательное производство, включая обслуживающие подразделения.

Система управления в ОАО «Саханефтегазсбыт», осуществляется на основании действующего законодательства РФ, Устава Общества, а также Кодекса корпоративного управления Общества.

Высшим органом управления ОАО «Саханефтегазсбыт» является Общее собрание акционеров.

В период между собраниями полномочия по управлению Обществом акционеры делегируют Совету директоров.

Основными видами деятельности ОАО «Саханефтегазсбыт» являются:

- оптово-розничная реализация нефтепродуктов;

- оказание услуг по приему, складским операциям и хранению нефтепродуктов.

Приказом управления федеральной антимонопольной службы по РС(Я) от 27 августа 2004 г. №72 ОАО «Саханефтегазсбыт» включено в реестр хозяйствующих субъектов, имеющих на рынке определенного товара долю более 35 %. Основные нефтебазы и транспортная инфраструктура Республики Саха (Якутия) представлены в приложении А.

Основную долю в выручке общества занимает оптовая и розничная реализация, а также услуги по приему и хранению нефтепродуктов.

Итак, приоритетные направления деятельности ОАО «Саханефтегазсбыт»:

- получение прибыли с ежегодным ростом рентабельности, достаточным для инвестирования в капстроительство и пополнение собственных оборотных средств;

- снижение кредитной зависимости общества;

- доведение нефтебазового хозяйства общества до соответствия норм промышленной безопасности, оптимизацию и развитие нефтебазового хозяйства в соответствии с основными направлениями развития Республики Саха (Якутия) на ближайшую перспективу;                                                                                                  - развитие сети АЗС в соответствии с поставленными Правительством РС(Я) социальными задачами и экономической целесообразностью;

- разработку и внедрение современных систем складского и аналитического учета;

- разработку и реализацию мероприятий по снижению потерь нефтепродуктов и усилению мер по их сохранности;

- обеспечение роста объемов реализации нефтепродуктов и оказание услуг;

- разработку мероприятий по оптимизации и сокращению расходов ОАО «Саханефтегазсбыт»

- совершенствование механизма ценообразования.

Бухгалтерский учет ОАО «Саханефтегазсбыт» ведется в соответствии с российским законодательством. Для целей финансового учета на предприятии утверждена учетная политика, которая полностью соответствует ПБУ 1/98 «Учетная политика».

Бухгалтерским учетом ОАО «Саханефтегазсбыт» занимается структурное подразделение предприятия – бухгалтерия, возглавляемая главным бухгалтером. Распределение обязанностей между сотрудниками бухгалтерии производится на основании должностных инструкций работников бухгалтерской службы. Бухгалтерский учет на предприятии автоматизировано с применением компьютерной техники и программ «1С: Предприятие». Таким образом, предприятие осуществляет предпринимательскую деятельность в соответствии с требованиями российского законодательства.

2.2 Обзор финансового положения ОАО «Саханефтегазсбыт»

за 2009-2010г.

              За 2010 год было реализовано 185,32 тыс.тонн нефтепродуктов, что меньше соответствующего периода 2009 года на 68,18 тыс.тонн. В том числе реализовано нефтепродуктов собственности ОАО «Саханефтегазсбыт» 104,3 тыс. тонн против 149,5 тыс. тонн за аналогичный период 2009 года. Из них  оптовым потребителям поставлено 26,6 тыс.тонн, розничный товарооборот составил 77,7,0 тыс.тонн. Коммерческая реализация составила 56,2 % в общей доле реализации нефтепродуктов.

Для нужд жизнеобеспечения республики реализовано 81,0 тыс.тонн., что на 23,4 тыс.тонн. или на 22,4 % меньше аналогичного периода 2009 года.

Объем услуг по приему и складским операциям составил 645,0 тыс.тонн., что на 23,4 тыс.тонн. или 3,4 % меньше объема аналогичного периода 2009 года.

По результатам деятельности получена валовая прибыль (выручка без учета налогов и покупной стоимости нефтепродуктов) 1 958,0 млн.руб., что на 308,1 млн.руб. (или 13,6 %) меньше аналогичного периода 2009 года, в том числе по товару для государственных нужд 76,5 млн.руб.; по оптовой реализации 232 млн.руб.; от розничной реализации валовая прибыль составила 691 млн.руб.; от оказанных услуг по приему и складским операциям 971,7 млн.руб. Убытки от прочей реализации составили -13,5 млн.руб.

Коммерческие расходы составили 1 262,9 млн. рублей, рост по сравнению с аналогичным периодом 2009 года составил 48,6 млн. руб. (или 3,9%).

Увеличение затрат по сравнению с сопоставимым периодом предыдущего года произошло по следующим статьям:

-«топливо» на 1,6 млн. руб. (или 1,4%) в связи с ростом цен на нефть, нефтепродукты;

-«затраты на оплату труда» на 54,5 млн. руб. (или 10,6%) в связи с повышением заработной платы работников по условиям коллективного договора на 12 %, выплатой пособия по сокращению работников и увеличением расходов на оплату проезда в отпуск в связи с повышением стоимости авиабилетов;

- «единый социальный налог» увеличился на 10,1 млн. руб. (или 8.9%) пропорционально росту заработной платы;

                              - «амортизация основных средств» увеличилась на 3.1 млн. руб. (или 8,9%) в связи с вводом новых основных средств (бензовозы, цистерны, компьютерная техника и т д.);

Прибыль от продаж составила 695,4 млн. руб.и уменьшилась на 356,3 млн.руб. по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года.