Анализ финансового состояния ОАО «Русполимет»

МО и  науки РФ

Федеральное агентство по образованию

Негосударственное образовательное учреждение

УрФЮИ 
 
 
 
 
 
 

Курсовая  работа

По дисциплине: Финансы организаций

Тема: Анализ финансового состояния ОАО «Русполимет» 
 
 
 
 
 

Выполнила:

 студентка  5 курса

Гр.6308

Клепцова  Т.В.

Проверил:

Орлова  Татьяна Степановна  
 

Екатеринбург 2010г.

Содержание 

Введение

Глава 1. Теоретические и методические аспекты изучения финансового состояния  предприятия…………………………………………………………6

1.1 Понятие  и сущность финансовой устойчивости  предприятия…………..6

1.2 Методика  расчёта финансовой устойчивости  предприятия……………...8

Глава 2. Анализ финансового состояния  ОАО «Русполимет»……………..17

2.1 Краткая  характеристика ОАО «Русполимет»……………………………17

2.2 Оценка  динамики и структуры имущества  и источников его формирования…………………………………………………………………..18

2.3 Оценка  типа финансовой ситуации на  предприятии…………………....19

2.4. Расчет  и анализ коэффициентов финансовой  устойчивости…………...22

2.5 Анализ платежеспособности предприятия…………………………….…23

Глава 3. Пути улучшения финансового состояния  ОАО «Русполимет»….30

Заключение

Список  литературы

Приложение 

     Введение 

     Любое предприятие, организация или коммерческая фирма стремятся к финансовой устойчивости, к эффективности своей  работы, заинтересованы в улучшении  технико-экономических показателей, и, как следствие – в увеличении прибыли и дохода.

     Финансовая  устойчивость – важное условие для  эффективной работы предприятия, для  повышения его конкурентоспособности  в условиях рыночной экономики.

     Если  предприятие достигло финансовой устойчивости, то оно может разрабатывать и  осваивать новые технологии и  производить новые виды продукции. Оно может улучшать качество своей  продукции, уменьшать цену, снижать  себестоимость, повышать зарплату, и  всё это будет не в минус, а  в плюс.

     Анализ  финансовой устойчивости проводится для  выявления платежеспособности предприятия. Исходя из того, что долгосрочные кредиты  и заемные средства направляют преимущественно  на приобретение основных средств и  капитальные вложения, для выполнения условия платежеспособности предприятия  необходимо ограничить запасы и затраты  величиной собственных оборотных  средств с привлечением в случае необходимости краткосрочных заемных  средств.

     Степень финансовой устойчивости предприятия  интересует инвесторов и кредиторов, так как на основе её оценки они  принимают решения о вложении средств в предприятие, поэтому  вопросы управления финансовой устойчивостью  предприятия являются весьма актуальными для предприятия.

     Цель  данной работы - изучить теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия и применить теоретические знания на практике – провести анализ финансового состояния конкретного

                                                                                                                       3

     предприятия (в данном случае – это ОАО «Русполимет»).

     Достижение  поставленной цели обеспечивается решением следующих задач:

1. изучить теоретические основы управления финансовой устойчивостью предприятия;
2. рассмотреть основные методы анализа финансовой устойчивости предприятия;
3. провести комплексный анализ финансовой устойчивости для выявления состояния предприятия;
4. разработать мероприятия по повышению финансового состояния предприятия.

     Объектом  данного исследования является финансовое состояние предприятия ОАО «Русполимет»

     Предметом исследования –система оценки и анализа финансового состояния предприятия.

     Практическая  значимость данной работы заключается  в анализе финансового состояния  ОАО «Русполимет» и определение  его устойчивости, что позволяет  построить работу предприятия в  независимости от неожиданного изменения  рыночной коньюктуры, а следственно, уменьшить риск оказаться на краю банкротства.

     Теоретической и методологической основой для написания курсовой работы послужили труды известных ученых в области финансового анализа деятельности коммерческих организаций, а так же периодические издания, бухгалтерская отчетность: первичные документы, нормативная документация.

     Для анализа финансовой отчетности были использованы следующие методы исследования: вертикальные, горизонтальные, сравнительные, которые позволяют не только выявить  но измерить причинно следственные взаимосвязи между показателями.

                                                                                                                      4

     Структура работы. Курсовая работа имеет стандартную структуру.  Она состоит из введения, 3 глав, заключения, списка литературы, приложений.

     В первой главе рассматриваются теоретические  аспекты анализа и прогноза хозяйственной  деятельности предприятий, цели, задачи и информационная база планирования хозяйственной деятельности предприятия, методика анализа, оценки удовлетворительности структуры баланса и платёжеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

     Во  второй главе анализируется финансовое состояние ОАО «Русполимет». Базой исследования является бухгалтерский отчёт данного предприятия за 2008-2009 года.

     В третьей главе приводятся некоторые  рекомендации по совершенствованию  финансового состояния предприятия  и достижения его финансовой устойчивости.

     В заключении делаются общие выводы по работе. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

                                                                                                                            5

     Глава 1. Теоретические  и методические аспекты  изучения финансовой устойчивости предприятия 

     1.1 Понятие и сущность  финансовой устойчивости  предприятия. 

     Залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия служит его  устойчивость. На устойчивость предприятия  оказывают влияние различные  факторы:

• положение предприятия на товарном рынке;
• производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции;
• его потенциал в деловом сотрудничестве;
• степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;
• наличие неплатежеспособных дебиторов;
• эффективность хозяйственных и финансовых операций и т. п.

     Финансовая  устойчивость является отражением стабильного  превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия  и путем эффективного их использования  способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции.

     Иными словами, финансовая устойчивость фирмы  — это состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которые обеспечивают развитие фирмы  на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

     Поэтому финансовая устойчивость формируется  в процессе всей производственно-хозяйственной  деятельности и является главным  компонентом общей устойчивости предприятия. 

                                                                                                                        6

     Анализ  устойчивости финансового состояния  на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие  управляло финансовыми ресурсами  в течение периода, предшествующего  этой дате.

     Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка  и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная — препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними  запасами и резервами.

     Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает  ее внешним проявлением.

     Оценка  финансового состояния предприятия  будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Анализируя ликвидность  баланса предприятия, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов; это дает возможность оценить, в какой степени предприятие  готово к погашению своих долгов.

     Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов  и пассивов. Это необходимо, чтобы  ответить на вопросы: насколько предприятие  независимо с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень  этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам его финансово-хозяйственной  деятельности. Показатели, которые  характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность  измерить, достаточно ли устойчива  анализируемая предпринимательская  организация в финансовом отношении.

Финансовая  устойчивость предприятия связана  с общей финансовой структурой предприятия  и степенью его зависимости от кредиторов и дебиторов. Например, предприятие, которое финансируется в основном за

                                                                                                                           7

счет  денежных средств, взятых в долг, в  ситуации, когда несколько

     кредиторов  одновременно потребуют свои кредиты  обратно, может обанкротиться.

     В данном случае структура предприятия  «собственный капитал — заемный  капитал» имеет значительный перевес  в сторону последнего. Таким образом, можно сделать вывод о том, что финансовая устойчивость предприятия  в долгосрочном плане характеризуется  соотношением его собственных и  заемных средств. Обеспеченность запасов  и затрат источниками формирования является основой финансовой устойчивости.

     Анализ  финансового состояния предприятия  начинается с изучения динамики и  структуры имущества предприятия  и источников его формирования. Следует  сгруппировать статьи баланса в  отдельные специфические группы (составить агрегированный баланс). Это позволяет провести анализ упорядоченно и в то же время избежать излишней детализации. 

     1.2 Методика расчёта  финансовой устойчивости предприятия 

     Порядок расчета сумм по статьям актива и  пассива:

• Общая стоимость имущества равна валюте, или итогу баланса (с.300).
• Стоимость внеоборотных активов - итог раздела 1 «Внеоборотные активы» (с.190)
• Стоимость оборотных активов - итог раздела 2 «Оборотные активы» (стр.290).
• Стоимость запасов – сумма с.210, 220, 270 (к стоимости производственных запасов присоединяются «НДС по приобретенным ценностям» и «Прочие оборотные активы»)
• Величина дебиторской задолженности – сумма с. 230 и 240

                                                                                                                  8

• Сумма денежных средств – сумма с. 250 и 260 (включаются краткосрочные финансовые вложения)
• Источники имущества равны валюте, или итогу баланса (с. 700)
• Собственный капитал – итог раздела 3 «Капиталы и резервы» (стр.490)
• Заемный и привлеченный капитал – сумма итогов 4 и 5 разделов «Долгосрочные пассивы» и «Краткосрочные пассивы» (с.590 + с.690)
• Долгосрочные обязательства – итог раздела 4 «Долгосрочные пассивы» (стр.590)
• Краткосрочные кредиты и займы – с. 610 раздела 5 баланса
• Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы – итог 5-го раздела баланса за вычетом величины краткосрочных кредитов (с. 690 – с. 610)

     Оценка  типа финансовой ситуации на предприятии

     Оценка  типа финансовой ситуации проводится на основе балансовой модели: 

     F + E^M + E^P = C^C + C^D + C ^K + C^P 

     где F - стоимость внеоборотных активов (с. 190);

     E^M - стоимость производственных запасов (с. 210 + 220);

     E^P - денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность и прочие оборотные активы (с. 230 + 240 + 250 + 260 + 270); C^C - источники собственных средств (с. 490);

     C^D - долгосрочные обязательства (с. 590);

     C^K - краткосрочные займы и кредиты (с. 610);

     C^P - кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы (с. 690 – 610). 

                                                                                                                        9

     Учитывая, что собственные средства и долгосрочные кредиты направляются в основном на формирование внеоборотных активов, балансовую модель преобразуют:

E^M + E^P = ((C^C + C^D) - F) + (C^K + C^P)

         Показатель E^C, равный (C^C+C^D) – F называют собственными оборотными средствами. Он отражает величину источников собственных средств, оставшихся в распоряжении предприятия после полного обеспечения внеоборотных активов. Этот остаток находится в мобильной форме и может быть направлен на формирование оборотного капитала (в первую очередь, производственных запасов).

     Если E^M < E^C + C^K то можно сделать вывод об абсолютной устойчивости финансового состояния предприятия, гарантирующей его платежеспособность. Она задается условием: E^M < E^C + C^K

     Источники, ослабляющие финансовую напряженность C^O = (с. 620 – (с.230+с.240)). (сумма превышения кредиторской задолженности над дебиторской)

     Расчет  и анализ коэффициентов  финансовой устойчивости

     В системе относительных показателей  финансовой устойчивости предприятия  выделяют ряд коэффициентов, которые  следует рассчитывать на начало и  конец анализируемого года и рассматривать  в динамике.

     1. Определяющее значение среди  показателей рыночной устойчивости  занимает коэффициент автономии (k₁), характеризующий долю источников собственных средств в общем объеме капитала. Оптимальное значение коэффициента – не ниже 0,7-0,8, минимально допустимое – не ниже 0,5. Рассчитывается k₁ по формуле: 

                                                                                                                    ₁₀

где В - валюта (итог) баланса.

     2. Коэффициент автономии дополняется  коэффициентом соотношения заемных и собственных средств (k₂), который показывает, какая часть деятельности предприятия осуществляется за счет заемных средств. Нормальное соотношение заемных и собственных средств – не выше 1.Определяется k₂ по формуле: 

     3. Существенной характеристикой устойчивости  финансового состояния является  коэффициент маневренности (k₃), показывающий, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Рассчитывается k₃ по формуле: 

      . 

     Высокие значения коэффициента маневренности  положительно характеризуют финансовую устойчивость предприятия. Оптимальное  значение – не ниже 0,3.

     4. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования (k₄), рассчитывается по формуле:  

     Нормальное  значение коэффициента – не меньше 0,5 - 0,7.

                                                                                                                       11

     5. Степень иммобилизации (связывания) оборотных средств в расчетах  характеризует показатель доли дебиторской задолженности в имуществе предприятия (k₅), который рассчитывается по формуле:

   где E^DZ - сумма дебиторской задолженности (с.230 + с. 240) баланса. Допустимым значением показателя считается величина не более 0,1.

     Расчет  коэффициентов рекомендуется провести в таблице 5.

     Анализ  коэффициентов финансовой устойчивости заключается в проверке соответствия их фактических значений нормативным (рекомендуемым) и оценке динамики коэффициентов. На основании проведенного анализа  формулируется вывод, в котором  характеризуется финансовая устойчивость предприятия и ее динамика.

     Анализ  платежеспособности предприятия

     Платежеспособность  предприятия анализируется в  краткосрочной и долгосрочной перспективе. Оценка способности погашать краткосрочные  обязательства (платежеспособность в  краткосрочной перспективе) проводится на основе анализа ликвидности активов. Оценка способности расплачиваться по всем видам обязательств (платежеспособность в долгосрочной перспективе) проводится на основе анализа ликвидности баланса.

     Для оценки платежеспособности статьи баланса  группируют: активы – по степени  их ликвидности (скорости превращения  в денежную форму), пассивы – по степени срочности погашения  обязательств.

     Группировка активов:

     А₁ – наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, с. 250 + с. 260)

     А₂ – быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность, с. 230 + с. 240)

                                                                                                                    12

     А₃ – медленно реализуемые активы (производственные запасы, НДС по приобретенным ценностям, прочие оборотные активы, сумма строк 210, 220, 270)

     А₄ – трудно реализуемые активы (внеоборотные активы с. 190).

     Группировка пассивов:

     П₁ – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность, с. 620)

     П₂ – краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы, а также прочие краткосрочные пассивы, с. 690 – с. 620)

     П₃ – долгосрочные пассивы (долгосрочные обязательства, с. 590)

     П₄ – постоянные пассивы (источники собственных средств, с. 490).

     Анализ  ликвидности активов позволяет  оценить способность предприятия  своевременно погашать краткосрочные  обязательства. Для такой оценки рассчитываются следующие показатели.

     1. Коэффициент абсолютной ликвидности, (К_а). Позволяет оценить способность предприятия погашать краткосрочную задолженность за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Рассчитывается как отношение величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных и краткосрочных обязательств (кредиторская задолженность, краткосрочные кредиты и прочие краткосрочные пассивы): 

     Предельное  значение К_а – не менее 0,2-0,25.

     2. Критический коэффициент ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия), К_КЛ. Отражает платежные возможности предприятия при условии полного использования денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и своевременного погашения

                                                                                                                      13

     дебиторской задолженности. При расчете данного  коэффициента в числитель добавляется (по сравнению с методикой расчета К_а) дебиторская задолженность:

     Предельное  значение К_КЛ – не менее 0,7 - 0,8.

     3. Общий коэффициент покрытия (или коэффициент текущей ликвидности), К_ТЛ.

     Коэффициент текущей ликвидности показывает платежные возможности предприятия  при условии полного использования  денежных средств и краткосрочных  финансовых вложений, своевременного проведения расчетов с дебиторами и  благоприятной реализации готовой  продукции, а также продажи в  случае необходимости части элементов  материальных оборотных средств.

     Коэффициент текущей ликвидности равен отношению  суммы всех оборотных средств  предприятия к величине его краткосрочных  обязательств: 

     Минимальное значение К_ТЛ – не меньше 1, оптимальное – не меньше 2- 2,5.

     Структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным, если выполняется  одно из следующих условий:

• коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;
• коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец

                                                                                                                  14

отчетного периода имеет значение менее 0,1.

     Анализ  ликвидности баланса позволяет  оценить платежные возможности  предприятия в долгосрочной перспективе  – способность погашать не только краткосрочные, но и долгосрочные обязательства, а также обеспеченность собственными оборотными средствами.

     Для определения ликвидности баланса  следует сопоставить итоги групп  по активу и пассиву. Баланс считается  абсолютно ликвидным, когда имеют  место следующие соотношения: