Министерство  по образованию и науке РФ

Государственное образовательное учреждение высшего  профессионального образования

Ульяновский государственный технический университет

Кафедра «Финансы и кредит» 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

КУРСОВОЙ  ПРОЕКТ

по дисциплине: «Анализ финансовой отчетности»

на тему:

Анализ  финансового состояния  ОАО «Псковоблгаз»  по данным годовой бухгалтерской  отчетности   
 

     Выполнил:

     Студент группы ФКд-41

     Галкин Ф. В. 
 

Проверила:

Куликова  Е.Г. 
 
 
 
 
 

Ульяновск

2010

ВВЕДЕНИЕ 3

Глава 1. Анализ имущественного состояния предприятия 4

1.1. Общая характеристика ОАО «Псковоблгаз» 4

1.2. Анализ динамики и оценка структуры имущества ОАО «Псковоблгаз»  и его источников по данным бухгалтерского баланса 6

1.3. Проверка выполнения «золотого правила экономики» 12

1.4. Анализ наличия, движения и эффективности использования основных средств 13

Глава 2. Оценка финансового  состояния предприятия 16

2.1 Анализ финансовой устойчивости ОАО «Псковоблгаз» 16

2.2. Оценка ликвидности и платежеспособности ОАО «Псковоблгаз» 22

2.3. Анализ кредитоспособности ОАО «Псковоблгаз» 29

2.4.Оценка  вероятности наступления  банкротства ОАО  «Псковоблгаз» 33

2.5. Анализ деловой активности ОАО «Псковоблгаз» 39

Глава 3. Анализ денежных средств………………………………………………………………………………………………………….42

3.1. Анализ денежных потоков по данным отчета о движении денежных средств ОАО «Псковоблгаз» 42

   3.2.     Анализ структуры и динамики капитала………………………………………………………………..…….……...46

3.3 Анализ отчета о движении капитала ОАО «Псковоблгаз» 49

3.4 Анализ рентабельности ОАО «Псковоблгаз» 51

3.5 Сравнительный анализ приобретения оборудования за счет кредитных средств и лизинговых сделок……………………………………………………………..……………..53

Заключение…………………………………………………………………………………………………………………………………...62

Список  использованных источников……………………………………………………………………………………………64 
Введение

     Управление  предприятием реализуется посредством  принятия решений, рациональность и  эффективность которых в значительной мере зависит от информационного  обеспечения. Финансовую отчетность в  условиях рынка следует рассматривать  как главный источник информации для расчета показателей о  результатах деятельности хозяйствующих  субъектов и их финансовом положении, на базе которых вырабатываются обоснованные управленческие решения. Анализ отчетности также необходим для получения  наиболее полной и объективной информации для процесса планирования, выбора оптимальных решений, оценки реализации финансовых планов, выявления причин отклонений фактических значений от плановых. Его основная цель – оценка финансового состояния предприятия  для выявления возможностей повышения  эффективности его функционирования.

     Информационной  базой финансового анализа является  годовая, полугодовая или квартальная  бухгалтерская отчетность: баланс предприятия (форма №1), отчет о прибылях и  убытках (форма № 2) и приложения к ним.

     Главная цель данной работы – исследовать финансовое состояние предприятия ОАО «Псковоблгаз» при помощи проведения анализа годовой бухгалтерской отчетности.

     Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд задач:

• раскрыть содержание методов и инструментов, используемых при проведении данного вида экономического анализа;
• провести анализ годовой отчетности предприятия в разрезе каждой из пяти обязательных форм;
• сделать выводы по результатам проведенного исследования.

     Предмет исследования – это совокупность данных бухгалтерской  отчетности за 2009 г. выбранного объекта исследования, которым является ОАО «Псковоблгаз».

Глава 1. Анализ имущественного состояния предприятия

1. Общая характеристика ОАО «Псковоблгаз»

1. Полное  наименование акционерного общества: Открытое акционерное Общество по газификации  и эксплуатации газового хозяйства  «Псковоблгаз», ОАО «Псковоблгаз».
2. Номер и дата выдачи свидетельства о государственной регистрации: 20.01.1994г. № 117-р Администрацией г. Пскова  (распоряжение №424).
3. Субъект Российской Федерации: Псковская область
4. Юридический адрес: 180017, г.Псков, ул.Рабочая, д.5
5. Почтовый адрес: 180017, г.Псков, ул.Рабочая, д.5
6. Контактный телефон: (8112) 66-80-25
7. Факс: (8112) 66-80-28
8. Адрес электронной почты: [email protected]
9. Сайт Общества в сети Интернет: www. pskovoblgaz.ru
10. Сайт публикации обязательной к раскрытию информации: www. pskovoblgaz.ru, www.e-disclosure.ru
11. Банковские реквизиты:  ИНН 6027015076, р/с 40702810100010004891; К/с30101810100000000363; БИК 044525363; в  ЗАО «Газэнергопромбанк», поселок Газопровод, Московская область.

В перечень стратегических акционерных обществ  Общество включено.

12. Юридический адрес: 180017, г.Псков, ул.Рабочая, д.5
13. Филиалы Общества:  «Великолукский», «Порховский».
14. Дочерние и зависимые Общества:
1. ООО «Псковоблгазстрой», доля участия - 100%, вид деятельности (торгово-закупочная, строительство, монтаж, реконструкция, текущий и капитальный ремонт газопроводов высокого, среднего и низкого давления и сооружений на них и др.);
2. ООО «Псковоблгаз-Пропан», доля участия – 100%, вид деятельности (снабжение потребителей сжиженным углеводородным газом).
15. Основные виды деятельности:  В соответствии с учредительными документами ОАО «Псковоблгаз»  в течение 2009 года занималось следующими основными видами деятельности:

• оказанием услуг по транспортировке природного газа;

• газоснабжение населения и промышленных потребителей;
• услугами по установке газового оборудования;
• услугами по ремонту газового оборудования;
• техническим обслуживанием и аварийно-диспетчерским обеспечением внутридомового газового оборудования и газовых сетей;
• разработкой проектно-сметной и конструкторской  документации на строительство и реконструкцию газовых сетей и других газовых объектов;
• строительно-монтажными работами по газификации Псковской области;
• техническим обслуживанием газопроводов, газового оборудования и прочими работами. 

16. Полное наименование и адрес реестродержателя:

Филиал  закрытого акционерного общества «Специализированный  регистратор - Держатель реестра  акционеров газовой промышленности»  в г.Санкт-Петербурге, 190005, Россия, г. Санкт-Петербург, Измайловский пр., д.4, литер А, пом.3

17. Размер уставного капитала, руб.: 27 243.

Уставный  капитал за отчетный период не изменялся. Уставный капитал Общества оплачен  полностью.

18. Структура акционерного капитала Общества (по обыкновенным акциям и по привилегированным – при наличии):

федеральная собственность -               25,5%;

собственность субъекта РФ -              00%;

муниципальная собственность -              4%;

частная собственность -     70,5%.

  Государственный регистрационный номер выпуска  обыкновенных акций и дата государственной  регистрации: 57-1-П-194, 24.01.1994

19. Наличие специального права на участие Российской Федерации в управлении акционерным обществом («золотая акция»): нет
20. Полное наименование и адрес аудитора общества:

Аудиторская фирма Закрытое акционерное общество " ПРИМА аудит" (лицензия общего аудита № Е001593 от 06.09.02, продлена Приказом №539 Министерства Финансов РФ от 17.08.2007г., свидетельство о государственной регистрации №38088 выдано регистрационной палатой Санкт-Петербурга 20 ноября 1996г.). 

Численность работников Общества на 31.12.2009: 453 чел.

2. Анализ  динамики и оценка структуры имущества  ОАО «Псковоблгаз»  и его источников по данным бухгалтерского баланса

     Наиболее  общее представление о качественных изменениях в структуре баланса  предприятия,  а также динамике этих изменений можно получить  с помощью вертикального и  горизонтального анализа бухгалтерского баланса предприятия.

     Горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. Горизонтальный анализ заключается  в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых  абсолютные балансовые показатели дополняются  относительными темпами роста (снижения) и темпами прироста;

     Вертикальный (структурный) анализ - определение  структуры финансовых показателей  с выявлением влияния каждой позиции  отчетности на результат в целом. Такой анализ позволяет увидеть  удельный вес каждой статьи баланса  в его общем итоге.

     Горизонтальный  и вертикальный анализы взаимно  дополняют друг друга, поэтому на практике можно построить аналитические  таблицы, характеризующие как структуру  отчетной бухгалтерской формы, так  и динамику ее отдельных показателей.

     Горизонтально-вертикальный  анализ актива и пассива баланса  ОАО «Псковоблгаз» представлен  в таблице 1 и  2.

     За 2009 г. валюта баланса возросла на 14478 тыс.руб., относительный показатель темпа роста составил – 103,73%, темп прироста – 3,79%.

     Величина  активов на конец 2009 г. увеличилась  за счет резкого роста краткосрочной  дебиторской задолженности –  в абсолютном выражении на 13995 тыс.руб., темп прироста составил 20,81%. Это является негативным фактом деятельности ОАО «Псковоблгаз», поскольку рост дебиторской задолженности приводит к недополучению денежных средств, необходимых для погашения текущих обязательств и осуществления дальнейшей деятельности. Если такая тенденция сохранится в будущем, то предприятие рискует разориться.

     Значительно резко возросли долгосрочные финансовые вложения на 5950 тыс. руб. (11666,67%). Это  говорит о том, что у предприятия  достаточно свободный средств, которые  оно вложило в какую-то деятельность.

     Значительно уменьшилась статья «незавершенное строительство», на 614483 тыс. руб. (34,68%). Это положительный момент, так  как уменьшилось количество недостроенных  объектов 
 
 
 

Таблица 2

     Пассив  баланса характеризуется  положительной  динамикой итоговой величины раздела  «Капитал и резервы» за счет увеличения нераспределенной прибыли на  26744 тыс. руб., темп прироста составил-96,62% и  добавочного капитала на 15082 тыс. руб., что свидетельствует о прибыльности деятельности предприятия.

     Долгосрочные  обязательства не претерпели сильных  изменений, чего не скажешь о краткосрочных  займах. Здесь мы видим уменьшение займа на 3000 тыс. руб. Но и резко  возросла задолженность перед персоналом, ее темп прироста составил 909%.

     Наибольший  удельный вес в валюте баланса  занимают капитал и резервы (на конец 2009 года их доля составляет 79,24%). Доля обязательств осталась практически неизменной. 
 

3. Проверка  выполнения «золотого правила экономики»

        В целях объективной оценки  финансового состояния предприятия  целесообразно рассчитать следующие  коэффициенты за ряд периодов (табл.3).

     Таблица 3

  Расчет  коэффициентов прироста имущества,  выручки

 от  реализации и прибыли

    «Золотое правило» экономики предприятия – сравниваются между собой три показателя за два или более периода:

• темп изменения прибыли;
• темп изменения выручки от реализации;
• темп изменения активов.

    При этом предприятие признается эффективно функционирующим (как говорят, соблюдается  «золотое правило»), если одновременно соблюдаются следующие условия: «Коэффициент прироста прибыли должен быть больше коэффициента прироста выручки, а коэффициент прироста выручки должен быть больше коэффициента роста валюты баланса».

   Именно  такое соотношение означает, что:

• экономический потенциал предприятия увеличивается (рост активов);
• объем реализации возрастает опережающими темпами, т.е., активы используются все более эффективно;

     прибыль растет быстрее, чем выручка, что  говорит об относительном снижении издержек.

     Иначе говоря, выполнение неравенства К_ПРП >К_ПРВ означает, что прибыль возрастает опережающими темпами, что свидетельствует о снижении издержек производства и обращения; если выполняется неравенство К_ПРВ>К_Б, то это свидетельствует о том, что, по сравнению с ростом экономического потенциала объем реализации растет более высокими темпами, следовательно, ресурсы предприятия используются эффективно, и в целом экономический потенциал растет.

     В данном случае «золотое правило экономики» не выполняется, поскольку К_прп >К_{прв ,} но К_прв< К _б, а  это свидетельствует о том, что ресурсы предприятия используются не эффективно.

4. Анализ  наличия, движения и эффективности  использования основных средств

     Один  из важнейших факторов увеличения объема производства продукции на предприятиях является обеспеченность их основными  средствами в необходимом количестве и ассортименте и более полное и эффективное их использование. Данный анализ проводится с использование  формы №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» (таблица 4).

     Таблица 4

     Данные  о движении и техническом состоянии  основных средств

     Приемлемым  считается соотношение, когда выполняется  одно из следующих неравенств:

     К_{обновления}>К_{выбытия}

     К_{интенсивности обновления}>1

     К_{прироста}>1

     В нашем случае не выполняется ни одно неравенство, что говорит о неблагоприятном  состоянии основных фондов на предприятии, поскольку коэффициент прироста меньше единицы, коэффициент интенсивности обновления гораздо меньше единицы (оптимальное значение), у нас ОС больше выбывают чем поступают,  т.е. предприятие не ведет политику обновления основных фондов.

     Оценить эффективности использования основных средств на предприятии можно  с помощью показателей фондоотдачи  и фондоемкости (таблица 5).

     Таблица 5

Анализ интенсивности  и эффективности использования  основных средств

     Фондоотдача - это показатель эффективности использования  основных средств, характеризует выпуск продукции, приходящийся на 1 руб. основных средств. Чем больше данный показатель, тем эффективнее предприятие  использует основные средства.  В  нашем случае на 1 руб.основных фондов приходится 1,16 руб. готовой продукции, что говорит о низкой эффективности  использования основных средств  в производстве.

     Фондоемкость  — показатель, обратный фондоотдаче, характеризует стоимость производственных основных фондов, приходящуюся на 1 руб. продукции. Предприятие должно стремиться к снижению данного показателя. В  нашем случае фондоемкость 0,86, что  не является положительным фактом деятельности ОАО «Псковоблгаз» 
 

Глава 2 Оценка финансового состояния предприятия

1. Анализ  финансовой устойчивости ОАО «Псковоблгаз»

     Для определения финансового положения  предприятия используется ряд характеристик, которые наиболее полно и точно  показывают состояние предприятия  как во внутренней, так и во внешней  среде.