Содержание:

1. Введение.
2. Проведения расчетов для финансового анализа:

    3.1.Анализ изменения имущественно положения предприятия.

    3.2 Анализ структура капитала предприятия.

    3.3.Оценка  финансовой устойчивости предприятия.

3.3.1.Абсолютные  показатели финансовой устойчивости  предприятия.

3.3.2.Относительные  показатели финансовой устойчивости  предприятия.

    3.4.Оценка  платежеспособности и ликвидности  предприятия. 

    3.4.1.Анализ  ликвидности баланса.

    3.4.2.Определение чистого оборотного капитала.  3.4.3.Коэффициенты ликвидности и платежеспособности.

    3.4.4.Ликвидный  денежный поток.

    3.4.Анализ  деловой активности предприятия.

    3.5.Анализ  рентабельности предприятия.

    3.6.Заключение.

    4.Список  литературы.

    5.Приложения.

                                            Ведение. 

    В данной курсовой работе предлагается провести анализ финансовой деятельности организации ООО «Капитал Инвест».

    В работе должны быть кратко отражены особенности хозяйственной деятельность организации (организационно-правовая форма, вид деятельности, особенности организационной структуры предприятия, место организации на рынке и т.п.).

    В ходе проведения внешнего финансового  анализа необходимо выполнить: горизонтальный и вертикальный анализ баланса предприятия за ряд лет; показать структуру капитала; оценить финансовую устойчивость фирмы, ликвидность и платежеспособность, рентабельность и деловую активность. Необходимо показать динамику изменений и сделать соответствующие выводы с необходимыми предложениями по усовершенствованию деятельности организации.  

«Капитал  Инвест» - многофункциональная компания, обеспечивающая полный спектр услуг на рынке недвижимости, как с жилым так и не жилым фондом. Организационно-штатная структура Компании сформирована таким образом, что позволяет ей одинаково успешно вести деятельность по таким направлениям как: 

• вторичное жилье 
• дома-новостройки (реализация и оформление) 
• коммерческая недвижимость 
• архитектурно-строительная деятельность 
• консалтинг в сфере недвижимости – девелопмент

Сотрудники  Компании принимали непосредственное участие в маркетинговых изысканиях, подготовке и воплощению в жизнь  инвестиционных проектов по строительству  ряда элитных жилых домов в  центре г. Москвы с последующей их реализацией. В настоящее время Компания сотрудничает с рядом крупных фирм, таких как Английская компания «ЛинзМастер», компания «Мир», компания «ДОН-строй» в части реализации квартир в жилых комплексах Воробьевы Горы, Триумф Палас, Новая Остоженка. Компания «Капитал Инвест» представляет на российском рынке испанскую компанию «RUNIGA», обеспечивая любые операции с недвижимостью и полное сопровождение клиента от вылета из Москвы до сопровождения сделки в Испании 16 сентября 2003 года на базе ИРК "Капитал Инвест" открыт Жилищно-Строительный Кооператив "Капитал Инвест".Это позволяет обеспечивать покупателям приобретение квартир в кредит под минимальный процент, что является практически эксклюзивным проектом на рынке недвижимости г. Москвы, поскольку процентная ставка ниже банковской и размер кредитной линии практически неограничен. Структура Компании и квалификация сотрудников позволяет ей оперативно и качественно проводить работу по реализации домов новостроек в г. Москве от разработки надлежащей рекламной компании и до открытия регистрационного почтового адреса при сдаче объекта. Перспективные методы и отлаженные схемы работы с покупателем позволяют в минимальные сроки реализовать объемы в домах-новостройках, что существенно ускоряет процесс рефинансирования, таким образом, снижает собственные затраты инвестора. Важным и перспективным видом деятельности Компании является консалтинг в сфере недвижимости – девелопмент, который предполагает проведение Компанией следующего комплекса мероприятий: 

• анализ рынка недвижимости; 
• выбор оптимально перспективного объекта недвижимости;  
• детальное стратегическое планирование проекта;  
• полное юридическое сопровождение проекта; 
• привлечение, при необходимости, дополнительных финансовых средств; 
• управление полученным объектом.

Заказчиками по данному направлению деятельности в настоящий момент являются, ряд  российских филиалов западных компаний. Наши возможности и опыт, а также  наличие эффективных и перспективных  схем работы позволяют нам гарантировать  выполнение задач в полном объеме, точно и в установленный срок.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 Теперь проанализируем статьи балансов как за 2006 год, так и за 2007 год при помощи вертикального и горизонтального анализа балансов.

       Начнем  с 2006 года. Как видно из таблицы 1, величина нематериальных активов составляет 0,0052% баланса в начале года, а к концу затраты на нематериальные активы вовсе прекратились. Это говорит о том, что расходы на лицензии, товарные знаки уже произведены и больше не осуществляются.

       Расходы на основные средства увеличились с 78 т.р. до 291 т.р. или на +0,5972% изменения удельного веса в валюты баланса.

       Общая величина внеоборотных активов увеличилась на 212 т.р. Изменение удельного веса данной статьи в итоге баланса показывает незначительное увеличение (0,602%).

       Запасы предприятия увеличились. Общая величина запасов увеличилась на 44 т.р. или на +0,1395% относительно удельного веса итога баланса.

       Дебиторская задолженность уменьшилась с 2317 т.р. до 2046 т.р. Изменение относительно удельного веса дебиторской задолженности в итоге баланса на начало и конец 2006 года показывает –4,9628%. Дебиторская задолженность уменьшилась в статье «Покупатели и заказчики»  - 661. Денежные средства увеличились с 464 т.р. до 1193 т.р.

       Оборотные активы в целом  увеличились на + 9318 т.р. а удельный вес в итоге баланса снизился на – 0,6072%.

           Размер уставного капитала остался неизменным.

       Нераспределенная  прибыль (непокорный убыток) в начале 2006 года составляла 1509 т.р., а к концу года она увеличилась до 7126 т.р.

       Общий итог по разделу «Капитал и резервы» увеличился на +8635 т.р. Удельный вес в итоге баланса снизился на – 3,7025%.

       Займов  и кредитов у ООО нет, зато кредиторская задолженность увеличилась: с 333 т.р. до 563 т.р. Удельный вес кредиторской задолженности уменьшился на – 1,7348%. Общий итог краткосрочных обязательств увеличился на + 230 т.р.

       Проанализировав баланс ООО «Капитал Инвест» за 2006 год, можно сделать следующий вывод.

       За 2006 год приобреталось новое оборудование, но вместе с тем произошло увеличение запасов. Уменьшилась дебиторская задолженность, а денежных средств стало больше.

       Собственного капитала стало меньше. А кредиторская задолженность значительно увеличилась, особенно в статье «Задолжность перед гос. внебюджетными фондами».

       Таким образом, у ООО возникли проблемы, с расчетами с кредиторами.

       Перейдем  к вертикальному и горизонтальному анализу баланса за 2007 год.

       Основные  средства увеличились до 538 т.р. или на +0,3399% удельного веса баланса.

       Общая величина внеоборотных активов увеличилась с 291 т.р. до 538 т.р. или на +0,3399% удельного веса баланса.

       Запасы еще более увеличились (на +109 т.р.). Увеличились расходы будущих периодов: с 52 т.р. до 114 т.р. Удельный вес запасов увеличился на +0,2139%.

       Дебиторская задолженность значительно выросла, особенно краткосрочная (+5503 т.р. или +11,8702% удельного веса баланса), и особенно в статье «Покупатели и заказчики» (на +1757 т.р. или на +2,9078% удельного веса баланса).

       Денежных  средств стало меньше на - 752 т.р. или на – 1,7798% удельного веса итога баланса.

       Таким образом, общий итог оборотных активов увеличился до + 39189 т.р. , а удельный вес итога баланса уменьшился на – 0,3399.

       Уставный  капитал не изменился, а удельный вес уменьшился на – 20,3406.

       Нераспределенная  прибыль (непокрытый убыток) увеличилась с 7126 т.р. до 15272 т.р., а удельный вес увеличился на +13,6027%.

       В итоге капитал и резервы увеличились на +8146 т.р. ,а удельный вес баланса уменьшился на – 6,7378.  

       Кредиторская  задолженность  значительно выросла: до 3455 т.р., ее удельный вес в валюте баланса увеличился на +6,7344%. Это, в общей сложности, хороший знак, не смотря на увеличение данной статьи в натуральном выражении. Увеличилась задолженность перед поставщиками и подрядчиками: на + 29 т.р. или на +0,0643% удельного веса итога баланса. Еще увеличилась задолженность по налогам и сборам (на + 2689 т.р. или на + 6,234%).Увеличение произошло в статье «Прочие кредиторы», в которую входят и полученные авансы: с 0 т.р. до 176 т.р., но удельный вес прочих кредиторов в валюте баланса увеличился на +0,443%. Следовательно, итог раздела «Краткосрочные обязательства» вырос еще на + 2892 т.р.  

       В заключение можно сказать, что в 2007 году ситуация практически не изменилась, за исключением незначительного уменьшения внеоборотных активов (затраты на основные средства снизились) и увеличения денежных средств и уставного капитала.

       В целом положение ухудшается и все за счет тех же статей: увеличение запасов, в частности незавершенного производства; увеличение дебиторской задолженности и увеличение кредиторской задолженности.  
 
 
 

Анализ структуры капитала. 

Таблица 5. Структура капитала.

Оценка  финансовой устойчивости предприятия. 

       Анализ  финансовой устойчивости предприятия  позволяет установить, насколько  рационально предприятие управляло  собственными и заемными средствами.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия.

1. Наличие собственных оборотных  средств.

                                                СОС_год = СК – ВОА (тыс. руб.),                               (1) 

где: СОС_год  - собственные оборотные средства;

              СК – собственный капитал;

              ВОА – внеоборотные активы. 

СОС_2006(нг) =19491 – 79 = 19412;

СОС_2006(кг) = 28126 – 291 = 27835;

СОС_2007(кг) = 36272– 538= 35734. 

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов.

                                         СДИ_год = СОС + ДКЗ (тыс. руб.),                               (2)

где:

СДИ_год – собственные и долгосрочные заемные источники финансирования запасов;

ДКЗ –  долгосрочные кредиты и займы. 

СДИ_2006(нг) = 19412 + 0 = 19412;

СДИ_2006(кг) = 27835 + 0 = 27835;

СДИ_2007(кг) = 35734 + 0 = 35734. 

3. Общая величина основных источников формирования запасов.

                                                ОИЗ_год = СДИ + ККЗ (тыс. руб.),                            (3) 

где: ОИЗ_год – основные источники формирования запасов;

        ККЗ – краткосрочные кредиты  и займы. 

    ОИЗ_2006(нг) = 19412 + 333 = 19745;

ОИЗ_2006(кг)  = 27835 + 563 =28398;

 ОИЗ_2007(кг) = 35734 + 3455 =39189 . 

    В результате можно определить три  показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования:

• Излишек (недостаток) собственных оборотных средств.

  DСОС_год = СОС_год – З (тыс. руб.),                                 (4) 

         где: DСОС_год  - прирост, излишек оборотных средств;

                 З – запасы.

    DСОС_2006(нг) = 19412 – 8 =19404;

    DСОС_2006(кг) = 27835– 52 = 27783;

    DСОС_2007(кг) = 39189 – 157 =39032 . 

    Видно, что в начале 2006 года наблюдался излишек собственных оборотных средств. А к концу года он возрастает. В 2007 году излишек собственных оборотных средств стал еще больше.

• Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов.

  DСДИ_год = СДИ_год – З (тыс. руб.),                         (5) 

           где: DСДИ_год – излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов. 

    DСДИ_2006(нг) = 19412 – 8 =19404;

    DСДИ₂₀₀₆  = 27835–52 = 27783;

    DСДИ₂₀₀₇ = 39189 – 157 = 39032. 

    В 2006 и 2007 годах излишек собственных и долгосрочных источников финансирования запасов.

• Излишек (недостаток) общей величины основных источников покрытия запасов.

      DОИЗ_год = ОИЗ_год – З (тыс. руб.),                               (6) 

          где: DОИЗ_год - излишек (недостаток) общей величины основных источников покрытия запасов.

    DОИЗ_2006(нг) = 19745 – 8 = 19737;

    DОИЗ_2006(кг) = 28398– 52 = 28346;

    DОИЗ_2007(кг) = 39189 – 157 = 39032. 

    В 2006 и в 2007 годах наблюдается излишек общей величины основных источников покрытия запасов.

    Приведенные показатели обеспечения запасов  обладают соответствующими источниками  финансирования. На их основании можно сделать вывод о типе финансовой устойчивости предприятия.

    Вывод формируется на основе трехкратной  модели:

                                    М(DСОС; DСДИ; DОИЗ)                                               (7)

    В результате расчетов видно: на начало 2006 года М(DСОС > 0; DСДИ > 0;   DОИЗ > 0); а на конец 2006 и 200 годы -  М(DСОС > 0; DСДИ > 0;   DОИЗ > 0).

    Это означает следующее: ООО «Капитал Инвест» в начале 2006 года обладало абсолютной финансовой устойчивостью. Источником финансирования запасов служили собственные оборотные средства. В начале 2006 года наблюдалась высокий уровень платежеспособности и оно не зависело от внешних кредиторов. К концу года и далее в 2007 году ситуация улучшается: предприятие пришло в устойчивое финансовое положение.

Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия.

       Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия  характеризуют степень зависимости  предприятия от внешних кредиторов и инвесторов. 

Таблица 6. Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия (коэффициенты структуры капитала) (тыс. руб.)

       Оптимальная величина коэффициента финансовой независимости  равна Кфн = 0,6. Кфн_2006(нг) = 1,01; Кфн_2006(кг) = 0,98; Кфн_2007(кг) = 0,91. В начале 2006 года ООО независимо от внешних источников. К концу года и в 2006 году предприятие стало зависимо от внешних источников. Причем эта зависимость в 2007 году возросла.

       Нормальное  ограничение коэффициента финансовой зависимости равна Кз 0,5-0,7. Кз_2006(нг) = 0,01; Кз_2006(кг) = 0,02; Кз_2007(кг) = 0,09. В 2006 году величина заемных средств компании не превышает рекомендуемого значения. Предприятие независимо от своих кредиторов. В конце 2006 года и в 2007 году величина заемных средств практически не изменилась.

       Рекомендуемое значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами Ко ³ 0,1. Ко_2006(нг) = 1,01; Ко_2006(кг) = 0,98; Ко_2007(кг) = 0,91. Хотя обеспеченность предприятия СОС снизилась на конец 2006 и 2007г., у компании остается достаточно оборотных активов чтобы проводить независимую финансовую политику.

       Нормальное ограничение коэффициента маневренности: Км Î (0,2; 0,5). Км_2006(нг) = 0,99; Км_2006(кг) = 0,98; Км_2007(кг) = 0,98. У предприятия есть большие возможности для маневрирования своими средствами.

       Рекомендуемое значение коэффициента финансовой напряженности  Кфнапр равно не более 0,4 Кфнапр_2006(нг) = 0,01; Кфнапр_2006(кг) = 0,01; Кфнапр_2007(кг) = 0,08. расчеты показывают, что начале 2006 года ООО зависима от внешних источников, и продолжает зависеть в конце 2006 года и в 2007 году.

       Кс  – коэффициент соотношения мобильных и мобилизованных активов. Кс_2006(нг) = 246,72; Кс_2006(кг) =97,58; Кс_2007(кг) = 72,84. 246 рублей 72 коп. внеоборотных активов приходится на 1 рубль оборотных активов в начале 2006 года. 97 рублей 58 копеек внеоборотных активов приходится на 1 рубль оборотных активов в конце 2006 году. 72 рублей 84 копеек внеоборотных активов приходится на 1 рубль оборотных активов в 2007 году. Данные соотношения показывают, что предприятие уменьшает свой производственный потенциал. 

Оценка  платежеспособности и ликвидности предприятия.

       Платежеспособность  предприятия характеризуется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять свои финансовые обязательства перед внутренними и внешними партнерами, а также перед государством. Платежеспособность непосредственно влияет на формы и условия осуществления коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредитов и займов.

       Ликвидность определяется способностью предприятия быстро и с минимальным уровнем финансовых потерь преобразовать свои активы (имущество) в денежные средства. Она характеризуется наличием у него ликвидных средств в форме остатка денег в кассе, денежных средствах на счетах в банках и легко реализуемых элементов оборотных активов (например, краткосрочных ценных бумаг).

Анализ  ликвидности баланса.

При анализе  ликвидности баланса осуществляется сравнение активов, сгруппированных  по степени их ликвидности, с обязательствами  по пассиву, расположенными по срокам их погашения. Такая группировка  статей актива и пассива баланса представлена на  рис. 1.

       Оценка  аналитических показателей ликвидности  баланса осуществляется с помощью  аналитической таблицы (таблица 7, таблица 8).

        Условиями абсолютной ликвидности баланса являются следующие  условия: А1 ³ П1;  А2 ³ П2;  А3 ³ П3;  А4 < П4. Проверим, являются ли балансы ООО «Капитал Инвест» ликвидными.

 
Активы предприятия  в зависимости от скорости превращения  их в деньги делятся на 4 группы:

А1 – наиболее ликвидные активы – денежные средства предприятия и краткосрочные  финансовые вложения. А1 = с.250 + с.260. 
А2 – быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность и прочие активы. А2 = с.230 + с.240 + с.270. 
А3 – медленно реализуемые активы – запасы, а также статьи из раздела I актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения». А3 = с.210 +с.220+с.140. 
А4 – труднореализуемые активы – итог раздела I актива баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу. А4 = с.190 – с.140. 
 
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты: 
 
П1 – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок. П1 = с.620. 
П2 – краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и заемные средства. П2 = с.610 + с.660. 
П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заемные средства. П3 = с.590. 
П4 – постоянные пассивы – собственный капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия. П4 = с.490 + с.630 + с.640 + с.650.