Анализ финансового состояния ООО "ИКЕА"

Введение:

В реальных условиях хозяйственной  деятельности любому предприятию целесообразно  периодически проводить всесторонний финансовый анализ своего состояния, в  целях выявления недостатков  в работе предприятия, причин их возникновения  и разработки конкретных рекомендаций по улучшению деятельности.

В практике для определения финансового  состояния предприятия используется несколько групп показателей: оценка показателей в динамике, абсолютные величины финансовых активов в разделах баланса и их удельные веса в общей  структуре баланса, фактические  показатели предприятия в сравнении  с их нормативными и среднеотраслевыми  значениями. Кроме того, могут быть применены специальные коэффициенты, рассчитываемые на основе соотношений  отдельных статей отчетного бухгалтерского баланса. С их помощью можно достаточно быстро оценить финансовое положение  предприятия.

Анализ финансового состояния  позволяет получить оценку надежности предприятия с точки зрения его  платежеспособности, определить тип  и величину его финансовой устойчивости. При более глубоком исследовании финансовой устойчивости предприятия  рассчитываются показатели ликвидности  баланса и платежеспособности предприятия, на основе которых устанавливается  его способность своевременно и  в полном объеме рассчитываться по своим обязательствам Уровень ликвидности  баланса определяется по степени  обеспеченности обязательств предприятия  собственными и общими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.

Таким образом, анализ финансового  состояния предприятия и как  элемент анализ финансовой устойчивости является важным инструментом выявления  его места в рыночной среде, что  обусловило выбор данной темы работы.

Актуальностью темы является то, что совершенствование  финансового состояния предприятия  – это главное условие, необходимое  для выживания предприятия в  современных условиях.

Объектом исследования курсовой работы является деятельность общества с ограниченной ответственностью «ИКЕА-ДОМ».

Целью настоящей работы является комплексное  исследование финансового состояния  организации.

Для достижения поставленной цели решены следующие задачи:

- исследованы теоретические и  методические основы анализа  финансового состояния предприятия;

- проведен анализ финансового состояния ООО «ИКЕА-ДОМ».

- сделаны выводы и предложены  рекомендации.

При выполнении работы применены экономический, логический, расчетно-аналитический  методы исследования.

Период исследования 2010-2011 год.

Глава 1. Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия.

1.1 Понятие, значение и задачи анализа финансового состояния предприятия и его финансовой устойчивости.

Выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов — характерная для всех стран тенденция.

Профессиональное управление финансами  неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего более точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования. В связи с этим существенно возрастает приоритетность и роль финансового анализа, т.е. комплексного системного изучения финансового состояния предприятия (ФСП) и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.

ФСП характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный кругооборот капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие — финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого является платежеспособность.

Финансовое состояние может  быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Если платежеспособность — это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость — внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала и уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования.

ФСП, его  устойчивость и стабильность зависят  от результатов производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Напротив, в результате спада производства и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие - ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние является не игрой случая, а итогом умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое состояние, в свою очередь, положительно влияет на объемы основной деятельности, обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

1.2 Система показателей финансового состояния предприятия.

 При анализе финансового  состояния рассчитывается система  показателей, характеризующих имущественное положение предприятия, финансовую устойчивость, ликвидность и платежеспособность, деловую активность и рентабельность.

Анализ состава и структуры  актива баланса

Общая оценка изменения всего имущества предприятия  производится на основе баланса, который  позволяет выделить оборотные (мобильные) и внеобротные (иммобилизованные) средства, изучить динамику структуры имущества.

Анализ  состава и структуры имущества  дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества  предприятия и отдельных его  видов. Прирост (уменьшение) имущества  свидетельствует о расширении (суждении) деятельности предприятия. Анализ состава  и структуры размещения активов  приведены в таблице 1.1.

Анализ состава и структуры  пассива баланса

Причины увеличения или уменьшения имущества  предприятия устанавливаются в  ходе изучения происшедших изменений  в составе источников его образования. Поступление, приобретение, создание имущества  предприятия может осуществляться за счет собственных и заемных  средств (капитала). Для определения  финансовой устойчивости предприятия  и степени зависимости от заемных  средств необходимо проанализировать структуру баланса. Данные для анализа  приведены в таблице 1.3.

Оценка имущественного положения  организации

Имущественное положение характеризуется величиной, составом и состоянием активов (прежде всего долгосрочных) в балансе  организации.

Анализ ликвидности и платежеспособности

Анализ  ликвидности баланса проводят для  того, чтобы дать оценку кредитоспособности организации (способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам). Ликвидность  баланса определяется как степень  покрытия обязательств организации  ее активами, срок превращения которых  в деньги соответствует сроку  погашения обязательств. Ликвидность  баланса отличается от ликвидности  активов, которая определяется как  величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. С уменьшением времени, необходимого для превращения активов в деньги которое потребуется, увеличивается их ликвидность.

Анализ ликвидности  баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Первая группа (А) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

Ко второй группе (А₂) относятся быстро реализуемые активы: товары отгруженные, дебиторская задолженность, налоги по приобретенным ценностям. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.

Третья группа (А₃) — это медленно реализуемые активы (производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция). Значительно больший срок понадобится для превращения их в денежную наличность.

Четвертая группа () - это труднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство, расходы будущих периодов, долгосрочная дебиторская задолженность с отсрочкой платежа на год и более.

Соответственно, на четыре группы разбиваются  и обязательства предприятия:

П— наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение месяца (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили, просроченные платежи);

П₂ — среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года (краткосрочные кредиты банка);

П₃ — долгосрочные кредиты банка и займы;

П₄ — собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А,>П,; А₂>П₂; А₃ > П₃; А, < П₄.

Изучение соотношений  этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности.

Наряду с  абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают относительные показатели: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент текущей ликвидности (табл.1.4)

Коэффициент абсолютной ликвидности - финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс компании. Показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов, т.е. практически абсолютно ликвидными активами. Рекомендуемое значение - 0,2-0,5.

Коэффициент быстрой ликвидности - финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс компании. В отличии от текущей ликвидности в составе активов не учитываются материально-производственные запасы, так как при их вынужденной реализации убытки могут быть максимальными среди всех оборотных средств. Показывает на сколько возможно будет погасить текущие обязательства, если положение станет действительно критическим, при этом исходят из предположения, что товарно-материальные запасы вообще не имеют никакой ликвидационной стоимости. Рекомендуемое значение - 0,5-1,0.

Коэффициент текущей ликвидности - финансовый коэффициент, равный отношению текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс компании. Показывает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем значение коэффициента больше, тем лучше платежеспособность предприятия. Этот показатель учитывает, что не все активы можно реализовать в срочном порядке. Рекомендуемое значение коэффициента - 2,0-2,5.

Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования - показывает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Рекомендуемое значение коэффициента - >0,1.

Определяется как отношение разности между суммой собственных средств и долгосрочных кредитов и займов и стоимостью внеоборотных активов к суммарным скорректированным оборотным средствам предприятия. 
Рекомендуемое значение коэффициента - >0,1. 
Формула расчета:

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности характеризует наличие реальной возможности у предприятия восстановить либо утратить свою платежеспособность в течение определенного периода.

Указанный коэффициент определяется как отношение  расчетного коэффициента текущей ликвидности  к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности  определяется как сумма фактического значения текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменению значения этого коэффициента между концом и начало отчетного периода в пересчете на установленный период восстановления (утраты) платежеспособности (по общему правилу, принимается как 6 месяцев).

=

где: К1ф - фактическое значение (в конце  отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности,

К1н - значение коэффициента текущей ликвидности  в начале отчетного периода;

К1норм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности,

К1норм = 2;

6 - период восстановления платежеспособности  в месяцах; 

Т - отчетный период  в месяцах.

Если  значение коэффициента составляет менее 1, это свидетельствует об отсутствии у предприятия реальной возможности  восстановить платежеспособность в  ближайшее время.

Анализ финансовой устойчивости предприятия

После определения  общей характеристики финансового  состояния и изменения за отчетный период следующей важной задачей  анализа финансового состояния  является исследование показателей  финансовой устойчивости предприятия.

Финансовая устойчивость- это определённое состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться.

Показатели  финансовой устойчивости:

Коэффициент автономии - рассчитывается как отношение собственного капитала к общей сумме капитала. Коэффициент должен быть > 50%, тогда заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия. 
Формула расчета:   

Коэффициент отношения  заемных и собственных средств (финансовый рычаг) - чем больше коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень часто определяется условиями работы каждого предприятия, в первую очередь, скоростью оборота оборотных средств. Поэтому дополнительно необходимо определить скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период. Если дебиторская задолженность оборачивается быстрее оборотных средств, что означает довольно высокую интенсивность поступления на предприятие денежных средств, т.е. в итоге - увеличение собственных средств. Поэтому при высокой оборачиваемости материальных оборотных средств и еще более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения собственных и заемных средств может намного превышать 1. 
Формула расчета:

Коэффициент соотношения  мобильных и иммобилизованных средств - определяется как отношение мобильных средств (итог по второму разделу) и долгосрочной дебиторской задолженности) к иммобилизованным средствам (внеоборотные активам, скорректированным на дебиторскую задолженность долгосрочного характера). 
Нормативное значение специфично для каждой отдельной отрасли, но при прочих равных условиях увеличение коэффициента является положительной тенденцией. 
Формула расчета:

Коэффициент отношения  собственных и заемных средств - коэффициент, обратный коэффициенту соотношения заемных и собственных средств. 
Формула расчета:

Коэффициент маневренности - характеризует какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме и равен отношению разности между суммой всех источников собственных средств и стоимостью внеоборотных активов к сумме всех источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов.  
Рекомендуемое значение - 0,5 и выше. 
Зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких. 
Формула расчета:

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами формирования равен отношению разности между суммой источников собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов и внеоборотных активов к величине запасов и затрат.  
Рекомендуемое значение 0,6-0,8. 
Формула расчета:

Коэффициент имущества  производственного назначения - характеризует структуру имущества предприятия и равен отношению суммы внеоборотных активов, запасов и затрат к валюте баланса. 
Рекомендуемое значение 0,6. 
Формула расчета:

Коэффициент долгосрочно  привлеченных заемных средств - определяется как отношение долгосрочных кредитов и заемных средств к сумме источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов. 
Формула расчета:

Коэффициент краткосрочной  задолженности - характеризует долю краткосрочных обязательств в общей сумме обязательств. 
Формула расчета:

Коэффициент кредиторской задолженности - характеризует долю кредиторской задолженности и прочих пассивов в общей сумме обязательств предприятия. 
Формула расчета:

Где, активы: внеоборотные активы (ВА), оборотные активы (ОА), запасы и затраты (ЗиЗ) , краткосрочная дебиторская задолженность (КДЗ), денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (ДСиКФВ), прочие оборотные активы (ПрочОА), баланс (ВБ).

Пассивы: собственный капитал (СК), долгосрочные пассивы (ДП), займы и кредиты (к долгосрочным пассивам) (ДЗиК), прочие долгосрочные пассивы (ПрочДП), краткосрочные пассивы (КП) займы и кредиты (к краткосрочным пассивам) (КЗиК), кредиторская задолженность (КЗ), прочие краткосрочные пассивы (ПрочКП).

Анализ деловой активности.

Коэффициенты  деловой активности – это финансовые коэффициенты, используемые для оценки эффективности управления активами предприятия.

Коэффициенты  деловой активности позволяют сравнивать объем реализации предприятия с  различными группами активов для  оценки эффективности управления активами.

Во-первых, от скорости оборота зависит размер годового оборота.

Во-вторых, с размерами оборота, а следовательно и с оборачиваемостью связанна относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов.

В-третьих, ускорение оборота на той или  иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота на других стадиях.

Финансовое  положение организации, ее платежеспособность зависит от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Деловая активность оценивается натуральными и стоимостными показателями, выражающими  эффективность использования экономического потенциала (таблица 1.6). Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данного предприятия и родственных по сфере приложения капитала предприятий.

Показатели  деловой активности в днях:

Отдача активов, дней - определяется как отношение выручки к среднему значению всех скорректированных активов. 
Формула расчета: где

П – период; 
ВБ0 – валюта баланса на начало года; 
ВБ1 – валюта баланса на конец года; 
Выр - выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей).

Отдача основных средств (фондоотдача), дней - определяется как отношение выручки к среднему значению суммы стоимости основных производственных фондов и нематериальных активов. 
Формула расчета: , где

П – период; 
ОС0 – основные средства на начало года; 
ОС1 – основные средства на конец года; 
НА0 – нематериальные активы на начало года; 
НА1 – нематериальные активы на конец года; 
Выр - выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей).

Оборачиваемость оборотных активов, дней - определяется как отношение выручки к среднему значению стоимости оборотных активов. 
Формула расчета: где

П – период; 
ОА0 – оборотные активы на начало года; 
ОА1 – оборотные активы на конец года; 
Выр - выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей).

Коэффициент оборачиваемости запасов  и затрат, дней - определяется как отношение среднего значения стоимости запасов и затрат к себестоимости продукции, умноженное на период. 
Формула расчета: где

З0 – запасы на начало года; 
З1 - запасы на конец года; 
НДБ0 - налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям на начало года; 
НДБ1 - налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям на конец года; 
СС - себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг.

Коэффициент оборачиваемости текущих  активов, дней - определяется как отношение среднего значения стоимости всех активов к выручке, умноженное на период. 
Формула расчета: где

П – период; 
ОА0 – оборотные активы на начало года; 
ОА1 – оборотные активы на конец года; 
Выр - выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей).

Коэффициент оборачиваемости дебиторской  задолженности, дней - определяется как отношение среднего значения дебиторской задолженности к выручке, умноженное на период. 
Формула расчета: где

П – период; 
КДЗ0 - краткосрочная дебиторская задолженность на начало года; 
КДЗ1 - краткосрочная дебиторская задолженность на конец года; 
Выр - выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей).

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, дней - определяется как отношение среднего значения кредиторской задолженности к выручке, умноженное на период. 
Формула расчета: где

П – период; 
КЗ0 - кредиторская задолженность на начало года; 
КЗ1 - кредиторская задолженность на конец года; 
Выр - выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей).

Отдача собственного капитала, дней - определяется как отношение выручки к среднему значению собственного капитала. 
Формула расчета: где

П – период; 
СК0 – собственный капитал на начало года; 
СК1 – собственный капитал на конец года; 
Выр - выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей).

Анализ рентабельности предприятия.

Показатели  рентабельности характеризуют эффективность  работы хозяйствующего субъекта в целом, доходность по различным направлениям деятельности, окупаемость затрат и  т.д. Они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты ведения хозяйственной деятельности, прежде всего, потому что выражаются в относительных величинах.

Общая рентабельность, % - определяется как отношение прибыли до налогообложения к выручке от реализации продукции. 
Формула расчета: где

П(У)оН - прибыль (убыток) от налогообложения; 
Выр - выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей).

Рентабельность собственного капитала, % - определяется как отношение чистой прибыли к величине собственного капитала организации. 
Формула расчета: где