Анализ финансового состояния ООО «Колос» за 2011-2013 г.г

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

В условиях рыночной экономики предприятия юридически и экономически самостоятельны и ответственны за результаты своей деятельности перед инвесторами, персоналом, кредиторами. Предполагается проведение предприятиями заинтересованной политики по поддержанию своей платежеспособности и финансовой устойчивости. Финансовое состояние является важнейшей характеристикой деловой активности и надежности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, выступает гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности как самого предприятия, так и его партнеров. Поэтому значение анализа финансового состояния весьма существенно для любого хозяйствующего субъекта и повышается с каждым периодом его деятельности[22].

Оценка финансового состояния является частью финансового анализа,  характеризуется совокупностью показателей, отраженных в балансе предприятия[25]. Финансовое состояние показывает в некотором роде изменения в размещении средств и источниках их покрытия.

Основная цель анализа финансового состояния – выявление внутрихозяйственных резервов укрепления финансовой надежности предприятия.

Цель выпускной квалификационной работы – обоснование теоретико-методологических аспектов анализа финансового состояния на примере конкретного предприятия.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

• изучение теоретических основ анализа финансового состояния предприятия;
• проведение анализа финансового состояния на примере ООО «Колос» и оценка вероятности банкротства предприятия;
• формулировка предложений по улучшению финансового состояния ООО «Колос» и повышению эффективности его работы.

Объектом исследования является ООО «Колос».

Предметом исследования является финансовое состояние ООО «Колос».

Базой исследования послужила бухгалтерская отчетность ООО «Колос» за 2011-2013 гг.

Практической значимостью данной выпускной квалификационной работы является то, что показатели финансового состояния ООО «Колос» могут быть учтены при планировании дальнейшей работы предприятия.

Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав, заключения и приложений.

Во введении определяется актуальность выбранной темы, определяются цели и задачи исследования, объект и предмет изучения.

В первой главе рассматриваются теоретические и методологические основы анализа финансового состояния предприятия.

Во второй главе дается организационно-экономическая характеристика предприятия.

В третьей главе исследуется финансовое состояние объекта на основе методики, изученной в главе 1 работы.

В заключении приводятся основные выводы по результатам исследования.

В приложение включены копии учредительных документов предприятия, а также документов бухгалтерской (финансовой отчетности) предприятия за рассматриваемый период времени.

Выпускная квалификационная работа содержит таблиц – 10, рисунков – 8.

Теоретической основой для написания выпускной квалификационной работы послужили нормативно-правовые акты законодательства Российской Федерации, устанавливающие значение анализа финансового состояния для предприятий, регулирующие его основы, а также труды российских экономистов, таких как: Лысенко Д.В.[16] Крейнина М.Н.[15], Любушин Н.П.[17], Ковалев В.В.[14], Шеремет А.Д.[31], Савицкая Г.В.[22], Парушина Н.В.[19, 20, 21] и др.

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ

АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 СУЩНОСТЬ, ЦЕЛИ, ЗАДАЧИ И СИСТЕМА ПОКАЗАТЕЛЕЙ

АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

Финансовое состояние – это сложная экономическая категория, которая отражает на определенный момент состояние капитала в процессе его кругооборота и источников финансирования основной деятельности, т.е. показывает способность субъекта хозяйствования к саморазвитию.

Финансовым состоянием организации определяется:

• ее конкурентоспособность;
• потенциал в деловом сотрудничестве;
• степень гарантии экономических интересов самой организации и ее экономических партнеров.

М.И. Баканов и А.Д. Шеремет отмечают, что «финансовое состояние характеризует размещение и использование средств предприятия. Оно обусловлено степенью выполнения финансового плана и мерой пополнения собственных средств за счет прибыли и других источников, а также скоростью оборота производственных фондов и особенно оборотных средств»[9]. По мнению авторов, финансовое состояние проявляется «в платежеспособности предприятий, в способности вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать заработную плату рабочим и служащим, вносить платежи в бюджет»[31].

Г.В. Савицкая говорит, что «финансовое состояние предприятия – экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени»[22].

А.В. Грачев сводит сущность финансовой устойчивости к платежеспособности предприятия и не исследуют взаимосвязь между финансовым состоянием и финансовой устойчивостью. По его мнению, «финансовая устойчивость предприятия есть не что иное, как надежно гарантированная платежеспособность, независимость от случайностей рыночной конъюнктуры и поведения партнеров»[11].

Финансовое состояние может оцениваться с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспективы. Критериями оценки финансового состояния на краткосрочную перспективу являются ликвидность и платежеспособность.

С позиций долгосрочной перспективы финансовое состояние характеризуется такой категорией, как финансовая устойчивость, которая отражает внутреннюю сторону финансового состояния, а именно: сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.

Анализ финансового состояния как одна из функций управления[21] им представляет собой процесс исследования экономической информации с целью:

• объективной оценки достигнутого уровня устойчивости финансового состояния предприятия, оценки изменения этого уровня в сравнении с предыдущим периодом, с бизнес-планом под воздействием различных факторов;
• принятия инвесторами обоснованных управленческих решений по финансированию инвестиционных проектов исходя из критерия инвестиционной привлекательности предприятия;
• улучшения финансового состояния предприятия, повышения его финансовой устойчивости и инвестиционной привлекательности.

Исходя из вышеизложенной сущности и содержания, а также цели анализа финансового состояния предприятия можно сделать вывод о том, что к его основным задачам относятся:

• оценка динамики, состава и структуры активов предприятия, их движения;
• оценка динамики, состава и структуры пассивов предприятия, их движения; анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия, изменения ее уровня;
• анализ платежеспособности и ликвидности предприятия;
• изучение причин изменения финансового состояния, подготовка рекомендаций по улучшению состояния.

Анализ финансового состояния предприятия это «не только инструмент оценки достигнутого уровня устойчивости в финансовом состоянии предприятия и оценки изменений данного уровня под воздействием технико-экономических факторов, но и инструмент разработки управленческих решений, направленных на улучшение финансового состояния предприятия»[18].

Финансовое состояние организации характеризуется такими показателями:

• наличием и размещением капитала (активов), эффективностью и интенсивностью их использования, оптимальностью структуры активов, степенью производственного риска;
• оптимальностью структуры пассивов организации, финансовой независимостью и степенью финансового риска;
• платежеспособностью и инвестиционной привлекательностью организации;
• риском банкротства (несостоятельностью) организации;
• запасом финансовой устойчивости (зоной безубыточного объема продаж);
• наличием финансовых результатов, размещением и использованием финансовых результатов.

Платежеспособность - способность вовремя и полностью рассчитываться по своим обязательствам (удовлетворять платежные требования кредиторов, производить оплату труда персонала, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства).

Кредитоспособность - это способность предприятия при определенных условиях привлекать кредиты в разных формах, выполняя при этом все финансовые обязательства по кредитам в полном объеме и в предусмотренные сроки.

На показатели платежеспособности ориентированы основные признаки банкротства:

• невыполнение обязательств перед бюджетом,
• долговые обязательства, превышающие стоимость имущества,
• необеспеченность требований юридических и физических лиц.

Различают:

• текущую платежеспособность, которая сложилась на текущий момент времени;
• перспективную платежеспособность, которая ожидается в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе.

Текущая (техническая) платежеспособность означает наличие в достаточном объеме денежных средств и их эквивалентов для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Отсюда основными индикаторами текущей платежеспособности является наличие достаточной суммы денежных средств и отсутствие у предприятия просроченных долговых обязательств.

Перспективная платежеспособность обеспечивается согласованностью обязательств и платежных средств в течение прогнозного периода, которая в свою очередь зависит от состава, объемов и степени ликвидности текущих активов, а также от объемов, состава и скорости созревания текущих обязательств к погашению.

Понятие финансовой устойчивости организации многогранно[11], оно более широкое в отличие от понятия платежеспособность и кредитоспособность, поскольку включает в себя оценку различных сторон деятельности.

Финансовая устойчивость (ФУ) характеризует способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах. Финансовая устойчивость - это гарантированная платежеспособность и кредитоспособность организации в результате его деятельности[11]. В то же время это обеспеченность запасами собственными источниками их формирования, а также соотношение собственных и заемных средств- источников покрытия активов организации.

1.2 ИНФОРМАЦИОННАЯ БАЗА

АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

Источники информации для анализа финансового состояния предприятия:

• плановая документация;
• документы оперативного, хозяйственного, статистического, бухгалтерского учета;
• документы о технической подготовке производства;
• нормативная документация;
• отчетность (бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках (о финансовых результатах), отчет об изменении капитала, отчет о движении денежных средств, приложения к бухгалтерскому балансу)
• и др.

К плановым источникам относятся все виды планов, которые выполняются в организации (текущие, перспективные, оперативные), а также нормативные материалы, проектные задания, сметы, ценники, и др.

Информационные источники учетного направления – это все данные, содержащие документы статистического, бухгалтерского и оперативного учета, а также первичная учетная документация, все виды отчетности.

Главная роль в информационном обеспечении анализа финансового состояния предприятия присваивается бухгалтерскому учету и отчетности[12], где более достоверно выражаются хозяйственные явления, их результаты и процессы. Полный и своевременный анализ полученных данных, которые имеются в учетных документах (сводных и первичных) и отчетности, дает возможность принять корректирующие меры, направленные на успешное выполнение планов и достижения наилучших результатов хозяйствования.

Показатели статистического учета, в которых содержится количественная характеристика массовых процессов и явлений, применяются для более глубокого изучения взаимосвязей, выявления финансово-экономических закономерностей.

Оперативный учет и отчетность дают возможность более оперативному по сравнению со статистикой или бухгалтерским учетом обеспечению анализа нужными данными и так создаются благоприятные условия для повышения эффективности аналитических исследований.

К внеучетным информационным источникам относятся такие документы, которые регулируют хозяйственную деятельность.

Анализ финансового состояния предприятия может проводиться с различными акцентами и степенью глубины в зависимости от основных категорий его пользователей и их экономических интересов. Также анализ финансового состояния может быть выполнен с различной степенью детализации в зависимости от целей анализа, имеющейся информации, технического и кадрового обеспечения.

1.3. МЕТОДЫ И ПРИЕМЫ

АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

Методика анализа финансового состояния в настоящее время разработана весьма глубоко. Существует обширная методическая база западных (Э. Хелферт, З. С. Блага, Л. А. Бернстайн, Ж. Ришар и др.) и российских (В. В. Ковалев, Г. В. Савицкая, А. Д. Шеремет, О. В. Ефимова и др.) ученых и специалистов; широкий диапазон специальных программных средств; опыт практических исследований.

При проведении аналитических расчетов, используется много разных методов и приемов, взятых из разных экономических наук и систематизированных в рамках финансового анализа. К сожалению, следствием изобилия методов и приемов анализа становится проблема выбора, какая методика предпочтительнее при оценке финансового состояния в том или ином случае.

Следует обратить внимание на то, что ученые-экономисты России в своих разработках в целом ориентированы на потребности субъектов анализа. Методики анализа финансового состояния предприятия, изложенные в работах А. Д. Шеремета, Е. В. Негашева[31], В. В. Ковалева[14], Г. В. Савицкой[22], Н. Н. Селезневой[23] и др., предназначены, в первую очередь, для внутренних пользователей финансовой отчетности.

В методиках А. Д. Шеремета, Е. В. Негашева, Л. В. Донцовой, Н. А. Никифоровой[12] и др. структурный анализ является необходимым элементом для ознакомления с общей картиной финансового состояния. В.В. Ковалев выделяет фактически два вида анализа в общей системе: предварительный анализ (экспресс-анализ) и углубленный (внутренний) анализ финансового состояния.

Традиционно для оценки финансового состояния предприятия используются следующие основные приемы:

• оценка имущества по «больным статьям» баланса (вертикальный и горизонтальный анализ баланса)
• коэффициентный метод (анализ ликвидности, платежеспособности и пр.)

В экономической литературе принято различать:

• ликвидность активов;
• ликвидность баланса;
• ликвидность предприятия.

Под ликвидностью активов понимается способность их превращаться в денежные средства. Чем меньше требуется времени для трансформации данного актива в денежную наличность, тем выше его ликвидность. При этом следует различать понятие ликвидности совокупных активов как возможность их быстрой реализации при банкротстве и самоликвидации предприятия и понятие ликвидности оборотных активов, как прохождение соответствующих стадий операционного цикла, прежде чем принять денежную форму. Именно ликвидность оборотных активов обеспечивает текущую платежеспособность.

Ликвидность баланса - это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения платежных обязательств. Качественное отличие этого понятия от ликвидности активов в том, что ликвидность баланса отражает меру согласованности объемов и ликвидности активов с размерами и сроками погашения обязательств, в то время как ликвидность активов определяется безотносительно к пассиву баланса.

Ликвидность организации - более общее понятие, чем ликвидность баланса.

При анализе ликвидности баланса проводится сравнение активов, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.

Активы группируются по степени убывания ликвидности с разделением на следующие группы:

• первая группа А1 - наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства предприятий и краткосрочные финансовые вложения (стр. 260 + стр. 250);
• вторая группа А2 - быстрореализуемые активы. Дебиторская задолженность со сроками погашения в отчетном периоде и прочие активы (стр. 240 + стр. 270+ ГП+ Тотг); ГП - готовая продукция, Тотг -товары отгруженные;
• третья группа - это АЗ - медленнореализуемые активы. К ним относятся оборотные активы за минусом готовой продукции и товаров отгруженных. Производственные запасы и незавершенное производство находятся в самом начале производственного цикла, поэтому переход их в денежную форму потребует значительно больший срок (210+220+230 - ГПТ- отг);
• четвертая группа А4 - труднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство. Это статьи разд. 1 баланса «Внеоборотные активы».

Пассивы группируются по степени срочности погашения обязательств:

• П1 - наиболее краткосрочные обязательства. К ним относятся статьи «Кредиторская задолженность» и «Прочие краткосрочные обязательства» (620+660);
• П2 - среднесрочные обязательства - краткосрочные кредиты банка 610;
• П3 - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства 590;
• П4 - постоянные пассивы - собственный акционерный капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.

При определении ликвидности баланса группы актива и пассива сопоставляются между собой. Условия абсолютной ликвидности баланса:

А1≥П1; А2≥П2; А3≥ПЗ; А4≤П4                                                   (1)

Типы ликвидности:

текущая ликвидность (ТЛ) - свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший момент к рассматриваемому времени:

ТЛ=(А1+А2) >(П1+П2)                                                                          (2)

перспективная ликвидность (ПЛ) - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ =А3>П3;                                                                                                (3)

Наряду с абсолютными показателями ликвидности рассчитываются следующие относительные показатели.

Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия долгов) (Ктл): Это отношение всей суммы текущих активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств. Нормальным значением для этого показателя считается от 1 до 2. Это главный показатель платежеспособности. Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Если же значение коэффициента превышает 1, то можно сделать вывод о том, что организация располагает некоторым объемом свободных ресурсов (чем выше коэффициент, тем больше этот объем), формируемых за счет собственных источников.

Превышение оборотных активов более чем в 2 раза считается нежелательным, поскольку это свидетельствует о нерациональном вложении своих средств и неэффективное их использование.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал): Показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств. Этот коэффициент интересен для поставщиков сырья и материалов.

Коэффициент критической (оценки) ликвидности (Ккл) (его еще называют коэффициент быстрой ликвидности). Допустимое значение  Клк 0,7 - 1,0 желательно > 1,5, поскольку может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составит дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. Если в составе текущих активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги), то это соотношение может быть и меньше. Показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.

Комплексный показатель ликвидности: С помощью этого показателя дается оценка изменения финансовой ситуации в целом с точки зрения ликвидности. Он может использоваться при выборе наиболее надежного партнера.

Частный показатель, характеризующий возможность рассчитаться по обязательствам за счет производственных запасов: коэффициент соотношения запасов и краткосрочной кредиторской задолженности:

К=Запасы/ Краткосрочная кредиторская задолженность                         (4)

Желательная величина коэффициента 0,5 - 0,7.

Коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия - это система показателей, которые характеризуют структуру используемого капитала предприятия с позиции степени финансового риска, а также стабильности развития в будущем. Основные финансовые коэффициенты:

Кавт = Итог разд III баланса + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов /  Общий итог пассива баланса                                (5)

Ксзсс = Итог разд IV пассива баланса + Итог разд V пассива баланса - Доходы будущих периодов - Резервы предстоящих расходов / Итог разд III баланса + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов    (6)

Кфу = Итог разд III баланса + Итог разд IV пассива баланса – Отложенные налоговые обязательства + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов / Общий итог пассива баланса                    (7)

Чем выше уровень указанных коэффициентов, тем устойчивее финансовое состояние предприятия.

Степень финансового риска зависит от выбранной модели в финансировании активов, используемой в организации.

В этих целях все активы компании делятся на 3 группы:

• внеоборотные активы;
• постоянная часть оборотных активов - неизменная часть, которая не зависит от сезонных и других колебаний объема операционной деятельности и рассматривается как неснижаемый минимум оборотных активов, необходимый организации для осуществления ее текущей операционной деятельности;
• переменная часть оборотных активов - эта варьирующая часть их совокупного размера, связанная с сезонным возрастанием объема основной деятельности, в составе ее выделяют максимальную и среднюю потребности в них.