Анализ финансового состояния ООО "Градиент Дистрибьюция"

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

В условиях рыночной экономики теоретическое  обоснование и практическое применение результатов анализа финансово-хозяйственной деятельности приобретает наибольшую актуальность, что связано, прежде всего, с тем, что современное предприятие самостоятельно определяет направления своей деятельности и осуществляет её финансирование с целью получения прибыли. В постоянно изменяющихся рыночных условиях руководители предприятия должны постоянно следить за изменяющейся конъюнктурой, за эффективность использования своих ресурсов, за состоянием своих активов, конкурентоспособностью своей продукции.

Анализ хозяйственной деятельности предприятия осуществлялся в России до рыночных преобразований, но в условиях социалистической системы хозяйствования основным объектом анализа являлось состояние производства и выполнение плана. Финансовая деятельность предприятия, ликвидность, рентабельность практически не входили в объект анализа, это было связано с тем, что предприятие практически не решало вопросов, связанных с финансированием своих активов, с определение себестоимости и уровня рентабельности своей продукции, планирование показателей деятельности предприятия осуществлялось соответствующим министерством и не могло быть изменено предприятием. С переходом экономики России к рынку предприятие получило возможность самостоятельно определять цели и задачи своей деятельности и источники её финансирования.

Основной целью современного предприятия  является получение прибыли, что в условиях конкуренции не возможно без постоянного анализа спроса на производимую продукцию, цен основных конкурентов, стоимости используемых ресурсов, рентабельности продукции. Особую важность в условиях рынка приобретает финансовая сторона деятельности, а именно структура используемого капитала и его отдача, ликвидность и платежеспособность предприятия, состояние расчетов с основными контрагентами, получение прибыли от финансовой деятельности и т.д.

Кроме того, для предприятия важен  анализ ликвидности и платежеспособности своих основных контрагентов, т.к. от нее зависит будущее состояние активов.

В связи с этим теоретическая  разработка системы показателей состояния финансово-хозяйственной деятельности и критериев их оценки приобретает большую актуальность в рыночной экономике. Показатели финансово-хозяйственной деятельности и критерии их оценки должны быть разработаны таким образом, что руководитель или менеджер предприятия мог бы однозначно определить состояние своего предприятия и контрагентов в настоящий момент и сделать прогноз на будущее, что не возможно без хорошей статистической базы.

Теоретические основы анализа хозяйственной  деятельности и финансового анализа является достаточной популярным объектом исследования современных экономистов. Исследованием теоретических и практических основ данных вопросов занимаются такие авторы как Шеремет А.Д., Боканов Н.А., Ковалев В.В., Стоянова Е.С. и др. Проблемы анализа финансово-хозяйственной деятельности рассматриваются и в периодических изданиях, среди которых можно выделить следующие журналы: «Бухгалтерский учет», «Экономист», «Вопросы экономики», «Рынок ценных бумаг», «Деловой партнер» и др., газеты «Финансовая газета», «Экономика и жизнь» и др.

Теоретические основы и практическое применение результатов анализа  финансово-хозяйственной деятельности являются объектом исследования настоящей дипломной работы.

Цель работы состоит в рассмотрении вопросов, связанных с методами и порядком проведения финансового анализа и разработке прогноза состояния финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Для достижения  цели дипломного проекта необходимо решить следующие задачи:

• изучить понятие финансового результата и нераспределенной прибыли;
• рассмотреть теоретические основы анализа финансовых результатов предприятия;
• изучить методы анализа финансовых результатов;
• проанализировать формирование чистой прибыли  предприятия и влияние различных факторов на этот процесс;
• провести анализ динамики, структуры и структурной динамики  распределенной прибыли;
• определить мероприятия, направленные на повышение эффективности формирования и распределения прибыли и оценить их эффективность;
• осуществить прогноз финансовых результатов на 2010 год с учетом предложенных мероприятий.

Объектом выпускной квалификационной работы является компания «Градиент Дистрибьюция», занимающаяся оптово-розничной торговлей бытовой химии и декоративной косметикой.

Предметом исследования в данной работе является информационная база, представляющая собой систему количественных и качественных, обобщающих и частных показателей управления финансовыми результатами данного предприятия.

          Теоретической и методологической  основой выпускной квалификационной работы явились законодательные акты, нормативные акты, регулирующие механизм формирования и распределения  финансовых результатов на предприятиях различных форм собственности. При этом были  использованы источники учебной, монографической и периодической литературы, методические материалы по теме дипломного проекта.

          Практической основой выпускной квалификационной работы является бухгалтерская отчетность ООО «Градиент Дистрибьюция» за 2007- 2009  годы.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА  ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1. Содержание и методы  финансового анализа предприятия

Финансовый анализ является существенным элементом финансового  менеджмента и аудита. Практически  все пользователи финансовых отчетов  предприятий применяют методы финансового анализа принятия решений.

Анализ финансовой деятельности предприятия необходим для определения  степени финансовой устойчивости предприятия, оценки деловой активности и эффективности  предпринимательской деятельности.

Анализ (от греч. analisis)  -  это детальное расчленение, разложение изучаемого объекта на части, элементы, присущие данному объекту, с целью изучения и выявления тенденций изменения под влиянием различных факторов. Полученные зависимости и закономерности синтезируются, т.е. объединяются в одну систему, для того чтобы вскрыть ее свойства, отличные от свойств элементов.

Вырезано.

Для приобретения полной версии работы перейдите по ссылке.

В целях обеспечения  единого методического подхода при проведении анализа финансового состояния предприятия и оценки структуры их балансов были подготовлены и утверждены «Методические положения по оценки финансового состояния предприятия и установлению неудовлетворительной структуры баланса» (Распоряжение Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12 агуста 1994 г. № 31-р. (в редакции от 12 сентября 1994 года). 

Для оценки финансового  состояния, его устойчивости используется целая система показателей, характеризующих:

наличие и размещение капитала, эффективность и интенсивность его использования;

оптимальность структуры  пассивов предприятия, его финансовую независимость и степень финансового  риска;

оптимальность структуры  активов предприятия и степень  производственного риска;

оптимальность структуры источников формирования оборотных активов;

платежеспособность и  инвестиционную привлекательность  предприятия;

риск банкротства (несостоятельности);

запас финансовой устойчивости.

Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче – увеличению активов предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Основные задачи анализа:

1. Своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.
2. Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.
3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Финансовое состояние предприятия  характеризуется размещением и  использованием средств (активов) и  источников их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). Эти сведения представлены в балансе  предприятия.

Основными факторами, определяющими  финансовое состояние, являются, во-первых, выполнение финансового плана и  пополнение по мере возникновения потребности  собственного оборотного капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов).

Один из создателей балансоведения – Н.А. Блатов рекомендовал исследовать  структуру и динамику финансового  состояния предприятия при помощи сравнительного аналитического баланса. Сравнительный аналитический баланс получается из исходного баланса путем дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики вложений и источников средств предприятия за отчетный период.

Все показатели сравнительного баланса  можно разбить на три группы:

Показатели структуры баланса;

Показатели динамики баланса;

Показатели структурной динамики баланса.

Вырезано.

Для приобретения полной версии работы перейдите по ссылке.

Рентабельность используемого  капитала (рентабельность чистых активов) рассчитывается путем сопоставления чистой прибыли предприятия, скорректированной на величину процентных платежей по долгосрочным задолженностям, со средней величиной капитала компании в течение года. Для расчета данного показателя используется формула:

Указанные в  данной формуле процентные платежи  имеют отношение только к долгосрочным обязательствам.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО  СОСТОЯНИЯ ООО «ГРАДИЕНТ ДИСТРИБЬЮЦИЯ»

2.1. Организационно- экономическая характеристика предприятия

         ООО «Градиент Дистрибьюция» образовано 29 декабря 1991 года, свидетельство о постановке на учет серия 50 № 000929516.  Юридический адрес предприятия – 144007, г.  Москва, Проспект Мира д. 18А. Организационно-правовая форма компании «Градиент Дистрибьюция» - общество с ограниченной ответственностью. Исследуемое предприятие осуществляет свою деятельность в соответствии с Гражданским Кодексом Российской Федерации и Федеральным Законом от 8.02.98 г. N 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью».

         Национальная Торговая Сеть Градиент - современная дистрибьюторская  компания национального масштаба. Имея свои филиалы в 13 городах  России, Градиент успешно представляет  на рынке как традиционный ассортимент мультинациональных производителей, так и портфель эксклюзивных марок, делающих первые шаги на российском рынке парфюмерии и косметики. Опытная команда, акцент на современные технологии и особая корпоративная культура сделали Градиент лидирующим дистрибьютором в своем секторе.

         Организационная структура строится  на основе выделения различных  составляющих. На рисунке 2.1. приведена схема построения организационной структуры ООО «Градиент Дистрибьюция», основанная на реализации необходимых функций. Организационная структура фирмы – линейно-функциональная.

Вырезано.

Для приобретения полной версии работы перейдите по ссылке.

        Проанализируем,  как повлияли  доходы на изменение прибыли от продаж ООО «Градиент Дистрибьюция»  в 2009 году по сравнению с 2008 годом. Рассчитаем абсолютное изменение прибыли:

Δ П пр.  = П 2009 г.  - П 2008 г. = 18103- 6086 = + 12017 тыс.руб.

         Проанализируем влияние доходов  от основной деятельности (выручки от продажи товаров) на изменение прибыли от продаж. 

         Рассчитаем индекс изменения  цен на товары ООО «Градиент Дистрибьюция»  (Jц) с учетом среднего повышения цен на товары в течение года 15 %:

                        Jц = (100 % ± Δ Ц %) / 100 %                    (31)   

где   Δ  Ц% - прирост (снижение) цены на товары за анализируемый период (в %).

Jц 2009 г. = (100 % + 15 %) / 100 % = 1.15

         Следовательно, выручка ООО «Градиент Дистрибьюция»  от продажи товаров в отчетном периоде (2009 год) в сопоставимых ценах будет равна:

                             В' = В1 / Jц,                                         (32)

где В' - выручка от продажи в сопоставимых ценах;

 В1 - выручка о продажи товаров в отчетном периоде;

  Jц -  индекс цены.

В' 2009 г. = 205054 тыс. руб. : 1.15 = 178308 тыс.руб.

         Влияние на выручку ООО «Градиент Дистрибьюция»  изменения цен рассчитывается по формуле:

     Δ В ц  = В1 – (В1 : Jц) = В1 - В'                      (33)

Δ В ц = 205054 тыс. руб. - 178308 тыс.руб. = + 26746 тыс. руб.

         Таким образом, за счет увеличения  цен на товары в течение  2009 года в среднем на 15 % выручка ООО «Градиент Дистрибьюция»  от продаж увеличилась на 26746 тыс. руб.

         Влияние изменения на выручку ООО «Градиент Дистрибьюция» количества проданных товаров рассчитаем по формуле:

                         Δ В к =  В' – В0                        (34)

Δ В к = 178308 тыс.руб. -  145315 тыс.руб. = +32993 тыс.руб.

         Для определения степени влияния изменения цены на изменение суммы прибыли ООО «Градиент Дистрибьюция»  от продажи сделаем следующий расчет:

ΔПц = (ΔВц х R0) х 100 %,                             (35)

где ΔПц изменение  прибыли от продажи под влиянием изменения цены;

      ΔВц  - показатель изменения выручки от продажи под влиянием цены;

      R0-  рентабельность продаж в базисном периоде        

ΔПц = (2674   х 4.188 %) х 100 % = + 1120 тыс. руб.

         Как показывают расчеты, прибыль  ООО «Градиент Дистрибьюция»   от продажи товаров за счет роста цен в 2009 году по сравнению с прошлым годом увеличилась на 1120 тыс. руб.

         Влияние изменения количества  проданных товаров на сумму  прибыли ООО «Градиент Дистрибьюция»  от продажи (R^п) можно рассчитать следующим образом:

               Δ П к = ((В1 – В0) – ΔВц) х R0) = (ΔВк х R0) : 100 %,            (36)

где ΔП к изменение  прибыли от продажи под влиянием изменения количества проданных товаров;

      ΔВ к - показатель  изменения выручки от продажи  под влиянием изменения количества проданных товаров;

       В1, В0  -  соответственно  выручка от продажи в отчетном (1) и базисном (0) периодах.

Δ П к = (32992 х 4.188 %) х 100 % = + 1382 тыс. руб.

         Таким образом, за счет увеличения  количества проданных товаров  в 2008 году по сравнению с  прошлым годом прибыль ООО «Градиент Дистрибьюция»  от продаж увеличилась на 1382 тыс.руб.

        Расчет влияния  себестоимости проданных товаров  на сумму прибыли ООО «Градиент Дистрибьюция»  от продажи осуществляется следующим образом:

        Δ П с/с = (В1 х (УС1 – УС0) : 100 %,                     (37)

где УС1 и УС0 — соответственно уровни себестоимости в отчетном и базисном периодах.

Δ П с/с = (205054 х (68.429 – 72.050) : 100 % = -7424 тыс. руб.

         Расчеты показывают, что за счет  снижения уровня себестоимости товаров с 72.1 % в 2008 году до 68.4 % в 2009 году прибыль ООО «Градиент Дистрибьюция»  от продажи увеличилась на 7424 тыс.руб.

         Для расчета влияния на прибыль ООО «Градиент Дистрибьюция» от продаж фактора «Коммерческие расходы» используется формула, аналогичная предыдущей:

          Δ П кр = (В1 х (УКР1 – УКР0) : 100 %,                   (38)

где УКР1 и УКР0  - соответственно уровни коммерческих расчетов в отчетном и базисном периодах.

Δ П кр = (205054 х (15.578 – 16.158) : 100 % = - 1189 тыс. руб.

         По итогам расчетов можно сделать  вывод, что снижение уровня  коммерческих расходов ООО «Градиент Дистрибьюция»  в 2009 году по сравнению с 2008 годом на 0.6 % привело к увеличению прибыли от продажи товаров на 1189 тыс. руб.

         Анализ влияния на прибыль ООО «Градиент Дистрибьюция»  от продаж фактора «Управленческие расходы» проводится по формуле:

Δ П ур = (В1 х (УУР1 –  УУР0) : 100 %,                 (39)

где УУР1 и УУР0 - соответственно уровни управленческих расходов в отчетном и базисном периодах.

Δ П кр = (205054 х (7.164 – 7.604) : 100 % = - 902 тыс. руб.

         Как показывают расчеты, снижение  уровня управленческих расходов  привело к увеличению прибыли  ООО «Градиент Дистрибьюция» от продажи товаров на 902  тыс.руб.

         Вырезано.

Для приобретения полной версии работы перейдите по ссылке.

         Незначительных клиентов, по нашей  классификации, условно можно  разбить на пять категорий.  В зависимости от уровня риска, которому предприятие подвергается в результате полной или частичной неоплаты дебиторской задолженности (таблица 18). По первой категории кредит можно предоставлять автоматически. По второй - кредит может быть разрешен до определенного объема, который определяется предприятием. По третьей - лимит по кредиту должен быть более строгим. По четвертой кредит предоставляется в исключительных случаях. По пятой категории кредит не предоставляется вообще.

Таблица 3.1.

Классификация покупателей ООО «Градиент Дистрибьюция» по уровню риска

         Крупного заказчика следует рассматривать  как совокупность небольших клиентов, случайные убытки от которых  полностью коррелируют друг с другом. Если предприятие продает в кредит крупным клиентам, то проблема состоит в том, чтобы узнать максимальный риск, возникающий в данной ситуации, и его возможные последствия. Если возникающий в результате убыток будет настолько велик, что может привести предприятие к банкротству, следует отказать в кредите, даже если вероятность невозврата средств низка.

         Используя  предлагаемую методику, ООО «Градиент Дистрибьюция» сможет исключать из числа партнеров дебиторов с высоким уровнем риска.

         2. Периодический  пересмотр предельной суммы кредита.  При определении предельных размеров  предоставляемых кредитов нужно  исходить из: финансовых возможностей  предприятия; прогнозируемого числа  получателей кредита и оценки  уровня кредитного риска. Фиксированный максимальный предел суммы задолженности может быть дифференцирован по группам будущих дебиторов (с учетом финансового состояние отдельных клиентов).

         3. Использование  возможности оплаты дебиторской  задолженности векселями, ценными бумагами. Ожидание оплаты «живыми деньгами» может обойтись гораздо дороже.

         4. Формирование  принципов осуществления расчетов  предприятия с контрагентами  на предстоящий период. Эти принципы  должны быть дифференцированы по отношению к поставщикам и покупателям товаров и определять следующие направления:

- формирование приемлемых   для  предприятия сроков платежей;

-  предусматривать в договорах изменение цен в зависимости от срока оплаты;

- своевременно оформлять расчетные  документы;

- разработать систему  предоставления скидок и использования  наценок.

         При формировании приемлемых  форм расчета следует учитывать,  что при покупке продукции наиболее эффективными являются сделки с использованием векселей, а при продаже продукции - расчеты аккредитива.

         5. Выявление финансовых возможностей  предоставления предприятием товарного  кредита. Осуществление этих форм  кредита требует наличия у   предприятия достаточных резервов  высоколиквидных активов для  обеспечения платежеспособности на случай несвоевременного выполнения контрагентами принятых на себя обязательств.

         6. Определение возможной суммы  оборотных активов, отвлекаемых  в дебиторскую задолженность  по товарному  кредиту, а  также по выданным авансам.  Расчет этой суммы должен основываться на:

• объеме отгруженных товаров;
• сложившейся практике кредитования партнеров;
• сумме оборотных активов предприятия, в том числе сформированных за счет собственных финансовых средств;
• формировании необходимого уровня высоколиквидных активов, обеспечивающих постоянную платежеспособность предприятия;
• правовых условиях обеспечения дебиторской задолженности и т.д.

         7. Формирование условий обеспечения взыскания дебиторской задолженности. В процессе формирования этих условий на предприятии должна быть определена система мер, гарантирующих получение долга:

- оформление дебиторской задолженности  обеспеченным векселем;

- требование страхования дебиторами кредитов, предоставляемых на продолжительный период и другие.

         8. Формирование системы штрафных санкций за просрочку исполнения обязательства дебиторами.

         9.  Определение процедуры взыскания  дебиторской задолженности. Эта  процедура должна предусматривать  сроки и форму предварительного  и последующего напоминаний дебиторам  о дате платежа, возможность пролонгирования долга, срока и порядка взыскания долга и другие действия.

         10. Использование судебных процедур  для взыскания долга.

         11. Использование современных форм рефинансирования дебиторской задолженности. Развитие рыночных отношений и инфраструктуры финансового рынка  в России позволяют использовать промышленным предприятиям ряд новых форм управления дебиторской задолженностью - ее рефинансирование, то есть перевод в другие формы оборотных активов предприятия (денежные активы, краткосрочные ценные бумаги). Основными формами рефинансирования дебиторской задолженности, используемыми предприятиями, являются факторинг, учет векселей, форфейтинг.

         12. По возможности предприятиям следует ориентироваться на максимально возможную диверсификацию клиентов-дебиторов с  целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчиком.

         Для расширения рынка сбыта ООО «Градиент Дистрибьюция» можно порекомендовать совершенствовать договорные отношения с покупателями. На исследуемом предприятии товары продаются преимущественно по договорам поставки с последующей оплатой товара. Наиболее приемлемой для предприятия является предоплата товаров. Кроме того, ООО «Градиент Дистрибьюция» целесообразно осуществлять реализацию товаров по агентским договорам.

         Таким образом, перечислены основные  и наиболее эффективные методы  управления доходами, которые могут  применяться ООО «Градиент Дистрибьюция» с целью ускорения расчетов и, соответственно, повышения доходов.

         Необходимо отметить, что кредитная политика очень важна для управления, и на каждом предприятии она должна формироваться индивидуально, в процессе выбора между возможностью увеличения рентабельности, которой способствует кредит, и увеличения риска, который при этом возникает. Использование кредитов приводит к увеличению продаж для ООО «Градиент Дистрибьюция», но поскольку при этом могут расти сомнительные долги, исследуемое предприятие должно стремиться к выработке такой кредитной политики, которая учитывала бы также и позиции конкурентов, чтобы не потерять соответствующую долю рынка.

3.2. Оценка экономического  эффекта от внедрения предложенных  мероприятий

Экономический эффект от расширения ассортимента товаров рассчитать довольно сложно. Однако анализ показывает, что предприятием ООО «Градиент Дистрибьюция» не охвачен такой сегмент товаров, как косметические препараты для фитнесса и массажа.  Для определения емкости рынка требуется проведение дополнительных маркетинговых исследований и специальных замеров. Однако ориентировочная емкость рынка данных товаров по результатам опроса покупателей, проведенного   специалистами ООО «Градиент Дистрибьюция», составила около 12303 тыс.руб. в год. При этом дополнительная прибыль при среднем уровне рентабельности продаж  8.829 %  составит 1086  тыс.руб.

         Рассчитаем экономический эффект  от снижения себестоимости товаров  за  счет увеличения размера  партий при его закупках. В  настоящее время товар  закупается  небольшими партиями. Однако в  2009 году данная система организации закупок привела несколько раз к недопоставке в срок отдельных видов товаров, как по вине фирмы, так и по вине поставщиков. Кроме того, данная система закупок увеличивает транспортные расходы и другие накладные расходы. При этом площадь имеющихся складов на предприятии используется максимум на 80%. Предлагается оптимизировать работу по поставке товаров, для чего разработать критерии по выбору поставщиков, а также увеличить партии закупаемых товаров, что позволит получить сидку от поставщиков при их закупке в размере 5% и снизить  транспортные расходы и себестоимость работ. Расчет экономического эффекта от внедрения данного мероприятия приведен в таблице 3.2.

Вырезано.

Для приобретения полной версии работы перейдите по ссылке.