Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение высшего  профессионального образования

«УФИМСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ АВИАЦИОННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ  УНИВЕРСИТЕТ»

ИНЭК

Кафедра финансов и экономического анализа

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Курсовая  работа

по  дисциплине

«Экономический анализ»

Тема

«Анализ финансового состояния предприятия на примере АНК «Башнефть»

  
 
 
 

                                       Выполнил:  
 

                                       Руководитель:    
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Уфа – 2008

Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение высшего  профессионального образования

«УФИМСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ АВИАЦИОННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ

УНИВЕРСИТЕТ»

Кафедра                           Финансов и экономического анализа______________________

наименование  кафедры

ЗАДАНИЕ

на курсовую работу по дисциплине ____«Экономический анализ»_____      

                                                                                    наименование дисциплины

 
1. Тема  курсовой работы  Анализ финансового состояния предприятия на примере АНК «Башнефть»

                               наименование темы 2.Основное содержание:

Введение

1. Оценка имущественного состояния АНК «Башнефть»

1.1 Оценка структуры активов

1.2 Оценка структуры пассивов.

2. Анализ финансовой устойчивости.

    2.1Определение  типа финансовой устойчивости

    2.2Анализ  коэффициентов финансовой устойчивости.

3. Оценка платежеспособности.

    3.1Оценка  ликвидности баланса.

    3.2 Оценка коэффициентов ликвидности.

4 Анализ деловой  активности.

5.Анализ финансового  результата деятельности предприятия.

    5.1 Оценка величины прибыли

    5.2 Анализ рентабельности.

6. Оценка состояния банкротства

Заключение

Приложения

Список использованной литературы

3. Требования  к оформлению

3.1. Пояснительная  записка должна быть оформлена  в редакторе Microsoft Word

соответствии  с требованиями  

ЕСКД, ЕСПД, ГОСТ, СТП, др

3.2  В пояснительной  записке должны содержаться следующие  разделы. 

Введение

Основная часть

Заключение

Приложения

Список использованной литературы

Дата выдачи  _________                                           Дата окончания  _______ 

Руководитель______________

       подпись 
 

План  выполнения курсовой работы

по дисциплине «Экономический анализ» 
 

на тему «Анализ финансового состояния предприятия на примере АНК «Башнефть» 

Введение

      Одним из важнейших условий успешного  управления финансами предприятия  является анализ его финансового  состояния. Финансовое состояние предприятия - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени. Финансовое состояние предприятие характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние по сути дела отражает конечные результаты его деятельности, которые интересуют не только работников самого предприятия, но и его партнеров по экономической деятельности, государственные, финансовые, налоговые органы и т.д.

      Все это предопределяет важность проведения финансового анализа предприятия  и повышает роль такого анализа в  экономическом процессе. Анализ является непременным элементом как финансового менеджмента на предприятии, так и его экономических взаимоотношений с партнерами, финансово-кредитной системой.

      Финансовый  анализ необходим для:

      -выявления изменений показателей финансового состояния;

      -выявления факторов, влияющих на финансовое состояние предприятия;

      -оценки количественных и качественных изменений финансового состояния;

      -оценки финансового положения предприятия на определенную дату;

      -определение тенденций изменения финансового состояния предприятия; Основные задачи анализа:

      1.Своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

      2. Прогнозирование         возможных         финансовых         результатов, экономической рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

      3.   Разработка    конкретных    мероприятий,    направленных    на    более эффективное использование  финансовых ресурсов и укрепления финансового состояния предприятия.

      Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, о движении капитала, о движении денежных средств и др. формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

      Анализ необходим следующим группам его потребителей: менеджерам  предприятий  и  в  первую  очередь  финансовым  менеджерам. Невозможно руководить предприятием и принимать хозяйственные решения, не зная его финансового состояния.

      Собственникам, в том числе акционерам. Им важно  знать, каковы будут отдача от вложенных  в предприятие средств, прибыльность и рентабельность предприятия, а так же уровень экономического риска и возможность потери своего капитала.

      -Кредиторам  и  инвесторам.  Их  интересует,  какова  возможность  возврата выданных   кредитов,   а   так   же   возможность   предприятия   реализовать инвестиционную программу.

      -Поставщики. Для них важна оценка оплаты за поставленную продукцию, выполненные услуги и работы.

      Финансовый      анализ      предприятия      включает      последовательное проведение следующих видов анализа:

      -предварительную   (общую)   оценку   финансового состояния предприятия   и   изменений   его   финансовых показателей за отчетный период;

      -анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия;

      -анализ кредитоспособности предприятия и ликвидности его баланса;

      -анализ финансовых результатов предприятия;

      -анализ оборачиваемости оборотных активов;

      -оценку потенциального банкротства. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1 Оценка имущественного состояния АНК «Башнефть» за 2006г

    АНК «Башнефть» - Открытое акционерное общество "Акционерная нефтяная компания "Башнефть", отрасль - нефтегазовая отрасль.

    Профиль - добыча сырой нефти и нефтяного (попутного) газа. ОАО АНК "Башнефть" разрабатывает нефтяные месторождения на территориях Республики Башкортостан и Ханты-Мансийского автономного округа (ХМАО) РФ. В Республике Башкортостан нефть добывается на 146 месторождений.

    Бухгалтерский баланс (приложение 1) служит индикатором  оценки финансового состояния организации.

    Общую оценку финансового состояния можно  проводить непосредственно по балансу.

    Далее представлен анализ имущественного состояния предприятия по разделам баланса используя абсолютные и относительные показатели. Для этого была составлена таблица 1 (приложение 4).

    Из  данных таблицы  1 следует, что валюта баланса АНК «Башнефть на конец отчетного периода увеличилась с 71364243 тыс. р. до 77717291 тыс. р. или на 8,9%. Увеличение валюты баланса произошло за счет роста как актива, так и пассива баланса.  В целом динамика баланса является позитивной, так как рост показателей свидетельствует о деловой активности организации. 

    В активе баланса наблюдается увеличение внеоборотных и оборотных активов, темп прироста которых составил 6,5% и 13,7% соответственно. 

    Рост  внеоборотных активов произошло за счет:  вложения в нематериальные активы, в основные средства, в незавершенное строительство. Рост внеоборотных активов является положительным для АНК «Башнефть», так как это свидетельствует о расширении инвестиционной деятельности организации.

    Увеличение  оборотных активов произошел  за счет: роста запасов и поступление денежных средств на счета. Повышение доли оборотных активов может говорить не только о расширении масштабов производства, но и замедление их оборота.

    В пассиве баланса наблюдается  увеличение темпов прироста в разделах капитал и резервы, и краткосрочные обязательства.

    Увеличение  капитала и резервов произошло, прежде всего, за счет  увеличения нераспределенной прибыли. При этом наличие нераспределенной прибыли можно рассматривать  как источник пополнения оборотных  активов. Рост капитала и резервов является положительным аспектом финансовой устойчивости АНК «Башнефть», его доля в пассиве баланса на конец отчетного периода составила 86,3%, темп прироста 9,1%. Рост краткосрочных обязательств произошел за счет наличия задолженности перед участниками по выплате доходов.

1.1 Оценка структуры активов 

    Одним из элементов финансовых отчетов  служат активы. Активы - это контролируемые организацией ресурсы, использование, которых возможно вызовет в будущем приток экономической выгоды.

    В процессе анализа активов в первую очередь, следует изучить изменения в их составе, структуре и динамике и дать им оценки.

    Активы  организации включают внеоборотные и оборотные активы.

    В целом по АНК «Башнефть» за отчетный год наблюдается увеличение внеоборотных и оборотных активов.

      Внеоборотные активы составляют большую часть активов, чем оборотные, удельный вес которых составил 67,4% в начале года и 66% на конец года. За отчетный период у АНК «Башнефть» наблюдается увеличение внеоборотных активов на 3167648 тыс. р., темп прироста составил 6,5%. Увеличение внеоборотных активов наблюдается за счет таких статей как нематериальные активы, незавершенное производство, долгосрочные финансовые вложения.

    Далее проведен детальный анализ изменений по каждой статье внеоборотных активов баланса (приложение 4).

    1)Нематериальные  активы.

    К нематериальным активам АНК «Башнефть» относятся: патенты, лицензии, товарные знаки. Нематериальные активы составляют небольшую часть активов АНК «Башнефть».

    За  отчетный период у АНК «Башнефть» наблюдается рост нематериальных активов. Если в начале года было 395251 тыс. р., то к концу отчетного периода составила 568383 тыс. р., темп прироста составил 43,8%. Увеличение нематериальных активов для предприятия является положительным, так как это свидетельствует о повышении деловой активности организации. 

    2)Основные  средства.

    Основные  средства АНК «Башнефть» составляют: земельные участки и объекты  природопользования, здания, машины и оборудование. Изменение суммы основных средств может произойти как за счет увеличения(снижения) количества машин и оборудования, зданий сооружений, так и за счет повышения их стоимости по вновь приобретенным фондам и переоценки старых в связи с инфляцией. За отчетный период у АНК «Башнефть» наблюдается изменения, а именно, рост основных средств за счет зданий, машин и оборудования.  Если в начале года этот показатель составил 33688108 тыс.р, то в конце года 34920803 тыс.р., темп прироста 3,6%. По земельным участкам и объектам природопользования на начало года данные отсутствуют, а на конец года этот показатель составляет 779 тыс. р.  В целом рост основных средств для предприятия является положительным, так как это говорит о деловой активности организации.

    3)Незавершенное  строительство.

    Увеличение  доли статьи «Незавершенное строительство» в валюте баланса, и во внеоборотных активах свидетельствует о росте материально-технической базы организации или может также говорить об отвлечении денежных ресурсов в незаконченные строительством объекты, что негативно сказывается на текущем финансовом положении, а снижение  говорит о завершении строительства или продажи на сторону. Более детально статью «незавершенное строительство» можно рассмотреть в форме №5, в данном случае дтакая форма отсутствует. Если сумма в статье одна и та же это говорит о замораживании средств. По статье «Незавершенное строительство» у АНК «Башнефть» наблюдается рост незавершенного строительства. Если в начале года данный показатель составлял 4441513 тыс. р., то на конец года 6017340 тыс. р., темп прироста равен 35,4%. Рост незавершенного строительства для АНК «Башнефть» может говорить о росте материально-технической базы, либо об увеличении направления денежных ресурсов для того, чтобы закончить строительство.

    4)Долгосрочные  финансовые вложения.

    Наличие долгосрочных финансовых вложений указывает на инвестиционную направленность вложений организации, вызванную рыночными отношениями.

      Долгосрочные финансовые вложения  у АНК «Башнефть» на начало  отчетного периода составляет 9479507 тыс. р. на конец отчетного периода 9716517 тыс.р., темп прироста равен 2,5%. Рост долгосрочных финансовых вложений для АНК «Башнефть» является положительным. Данный рост говорит об инвестиционной деятельности предприятия, о чем свидетельствует наличие в данной статье пунктов инвестиции в другие организации и прочих долгосрочных финансовых вложений.

    5)Отложенные  налоговые активы.

    У АНК «Башнефть» в балансе присутствует статья  «Отложенные налоговые активы», которые на начало года составляли 71274 тыс.р, на конец отчетного периода 53232 тыс.р., т.е. уменьшилось на 18042 тыс.р.

    Кроме того, в разделе внеоборотные активы присутствует статья прочие внеоборотные активы.

    Оборотные активы составляют меньшую часть активов АНК «Башнефть», чем внеоборотные активы, удельный вес которых в составе активов на начало отчетного периода составляет 32,4% на конец отчетного периода 34%. За отчетный период оборотные активы увеличились на 3185400 тыс. р., темп прироста составил 13,7%. Рост оборотных активов произошел, прежде всего, за счет увеличения показателей таких статей как запасы и денежных средств.

    Далее представлен детальный анализ изменений по каждой статье оборотных активов баланса таблица 1(приложение 4).

    1)Запасы.

      В состав запасов АНК «Башнефть»  входят: сырье и материалы, животные  на выращивании и откорме, затраты  в незавершенном производстве, готовая продукция, товары отгруженные, а также расходы будущих периодов.

    В АНК «Башнефть» наблюдается увеличение запасов, если на начало отчетного периода  было 5076592 тыс. р., то на конец периода 5108853 тыс.р., темп прироста составил 17%. Увеличение запасов АНК «Башнефть» произошло за счет следующих ее составляющих: сырье и материалы, животные на выращивании и откорме, затраты в незавершенном производстве, а также расходы будущих периодов. Уменьшение наблюдается в разделе готовая продукция и товары для перепродажи, если в начале отчетного периода было 931553 тыс.р., то в конце отчетного периода этот показатель составил 144493 тыс.р., т.е. уменьшилось на 787060 тыс. р. Снижении данного показателя может сказаться на текущую деятельность предприятия. В целом увеличении запасов в АНК «Башнефть» можно оценить как положительно, так и отрицательно. Положительным является, то что предприятие стремится нарастить свой производственный потенциал, стремится за счет вложений в запасы обезопасить денежные средства от обесценивания в следствие высокой инфляции. Увеличение запасов может оцениваться отрицательно, например, свидетельствовать о неэффективности выбранной экономической стратегии.

    2)Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям.

    За  анализируемый период у АНК «Башнефть»  налог на добавленную стоимость  снизился, если на начало отчетного  периода было 4156109 тыс.р., на конец  отчетного периода составил 2684695 тыс. р., уменьшение произошло на 1471414 тыс. р. Снижение НДС у АНК «Башнефть» является приемлемым значением, и свидетельствует о возмещении НДС с бюджета.

    3)Дебиторская  задолженность.

    Наличие высокой доли дебиторской задолженности  в доли актива баланса свидетельствует  о том, что предприятие широко использует для авансирования своих покупателей коммерческий кредит. Кредитуя их, предприятие – продавец фактически делится с ними частью своего дохода. Однако когда платежи продавцу задерживают, он вынужден брать в банках кредиты для финансирования текущей деятельности. На АНК «Башнефть» за отчетной период наблюдается уменьшение дебиторской задолженности. Если дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) на начало года составляло 2544640 тыс.р., то на конец года уменьшилось до 1740683 тыс.р., т.е снизилось на 803957 тыс. р. Кроме того, дебиторская задолженность платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты также снизилась, если на начало отчетного периода было 1086452 тыс.р., то на конец отчетного периода составил 9246222 тыс.р., т.е уменьшилось на 1614230 тыс. р. Наличие дебиторской задолженности на АНК «Башнефть» свидетельствует  о том, что покупатели и заказчики задерживают выплату своих долгов предприятию. 

    4)Краткосрочные  финансовые вложения.

    Краткосрочные финансовые вложения АНК «Башнефть» составляют: займы предоставляемые организациям на срок менее 12 месяцев и просроченные краткосрочные финансовые вложения. Наличие статьи краткосрочные финансовые вложения свидетельствует о том, что АНК «Башнефть» вкладывает свои финансовые ресурсы, например, в ценные бумаги. За отчетный период у АНК «Башнефть» наблюдается снижение краткосрочных финансовых вложений, так если в начале года было 214895 тыс. р., то в конце года оно составило  24232 тыс. р., т.е уменьшилось на 190663 тыс. р. Снижение краткосрочных финансовых вложений говорит о том, что у предприятия появилась необходимость для погашения своих долгов.

    5)Денежные  средства.

      Статью денежные средства АНК  «Башнефть» входят: касса, расчетные счета, валютные счета, прочие денежные средства и документы.  За отчетный период на АНК «Башнефть» наблюдается увеличение статьи «Денежные средства», если на начало года было 369429 тыс. р., то на конец года эта цифра выросла до 7602278 тыс. р., увеличение произошло на 7232849 тыс. р.    

    Таким образом, предварительный анализ активов  АНК «Башнефть» позволяет сделать  вывод о том, что изменение  состава, структуры и динамики активов  можно оценить положительно. Однако следует отметить, что структура активов и даже их динамика не дают ответа на вопрос, насколько выгодно для инвестора или кредитора вложение денежных средств в данное предприятие, а лишь характеризует их состояние и наличие средств для погашения долговых обязательств на определенную отчетную дату. Для ответа на данный вопрос целесообразно детально изучить показатели финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности баланса предприятия.    

    1.2 Оценка структуры пассивов 

    Пассив  баланса отражает отношения, возникающие  в процессе привлечения средств. Пассивы – это источники собственных и заемных средств, вложенных в имущество организации. Анализ состава и структуры пассива позволяет установить возможные причины финансовой неустойчивости предприятия.

    В пассив баланса АНК «Башнефть» включаются следующие разделы: капитал и резервы, долгосрочные обязательства, краткосрочные обязательства.

      Далее представлен детальный анализ изменений по каждой разделу и статье пассива  баланса таблица 1(приложение 4).

    Капитал и резервы составляют большую  часть пассива баланса. Удельный вес которого за отчетный период увеличился, но незначительно, если на начало отчетного периода было 61464583 тыс. р., то на конец составил 67108833 тыс. р, удельный вес соответственно 86,1% и 86,3%, темп прироста 9,1%. Высокая доля капитала и резервов в пассиве баланса является положительным для АНК «Башнефть», так как это свидетельствует о финансовой устойчивости предприятия. Рост капитала и резервов произошел за счет увеличения в течение отчетного года нераспределенной прибыли.

    В состав раздела капитал и резервы АНК «Башнефть» входят следующие статьи: уставной капитал, добавочный капитал, собственные акции, выкупленные у акционеров, резервный капитал, нераспределенная прибыль(непокрытый убыток).

    1)Уставной  капитал. На АНК «Башнефть»  за отчетный период не наблюдается изменения уставного капитала он составляет 204792 тыс р.

    2)Добавочный  капитал.

    Добавочный  капитал как и уставной капитал  является частью собственного капитала предприятия. За отчетный период на АНК «Башнефть» наблюдается уменьшение добавочного капитала, но незначительное, если на начало года было 7052659 тыс. р., то на конец года 6979917 тыс. р., в целом уменьшилось на 72742 тыс. р. Причиной снижения добавочного капитала является переоценка основных фондов за отчетный период.