Анализ финансового состояния предприятия на примере OOO "Градиент"

Введение

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить  банкротства предприятия, нужно  хорошо знать, как управлять финансовыми  ресурсами, какой должна быть структура  капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую  – заемные.  
         Финансовое состояние компании – это способность компании финансировать свою деятельность. Финансовое состояние характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Способность предприятия  своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует  о его хорошем финансовом состоянии.

Актуальность выбранной темы определяется тем, что работа по анализу финансового состояния позволяет выявить сильные и слабые стороны компании, выбрать правильный путь к наилучшему ее развитию и добиться значительного роста доходов. В результате компания сможет понять правильность выбранных методов ведения финансовой политики и скорректировать их, если это требуется.

В данной работе проводится анализ финансового состояния одного из предприятий г. Уфы – ООО «Градиент».

Главная цель данной работы – исследовать финансовое состояние ООО «Градиент», выявить основные проблемы финансовой деятельности.

Для достижения поставленных целей необходимо разрешить следующие задачи:

• изучить научно-теоретические основы финансового анализа;
• дать краткую организационно-экономическую характеристику предприятия;
• проанализировать структуру актива и пассива предприятия;
• оценить финансовую устойчивость предприятия;
• проанализировать показатели платежеспособности и ликвидности;
• произвести анализ прибыли и рентабельности;
• проанализировать деловую активность.

Объектом исследования является ООО «Градиент».

Предмет анализа - финансовые процессы предприятия и конечные производственно-хозяйственные результаты его деятельности.

При проведении данного анализа  использованы следующие приемы и методы:  горизонтальный, вертикальный и сравнительный анализ,  анализ коэффициентов (абсолютных и относительных показателей).

1 Экономическая сущность  анализа финансового состояния  предприятия

Анализ финансовой отчетности  - это процесс, при помощи которого оценивается прошлое и текущее финансовое положение и результаты деятельности организации.

На сегодняшний день существуют три вида отчетности: оперативная, статистическая и бухгалтерская. Термин «бухгалтерская» аналогичен финансовой. Финансовая отчетность – это совокупность форм отчетности, составленных на основе данных финансового учета с целью представления пользователем обобщенной информации о финансовом положении и деятельности предприятия, а также изменениях в его финансовом положении за отчетный период в установленной форме для принятия этими пользователями определенных деловых решений.

Финансовая отчетность содержит сведения о реализованной продукции, запасах готовой продукции и  товаров, о состоянии хозяйственных  средств и источников их формирования, о финансовых результатах работы предприятия. На основании данных финансовой отчетности осуществляется поиск резервов дальнейшего развития и совершенствования  деятельности предприятия, совершенствования  деятельности предприятия достижения стабильности фирмы на рынке. Это достигается путем анализа финансового состояния предприятия. Кроме функции источника информации финансовая отчетность выполняет контрольную функцию, которая заключается в наблюдении, как внешних, так и внутренних органов управления за правильностью отражения финансово-хозяйственной деятельности предприятия.Таким образом, финансовая (бухгалтерская отчетность) является информационной базой финансового анализа, потому что в классическом понимании финансовый анализ – это анализ данных финансовой отчетности. Финансовый анализ проводится по-разному, в зависимости от поставленной цели. Он может: использоваться для выявления проблем управления производственно-коммерческой деятельностью, служить для оценки деятельности руководства организации, быть использован для выбора направлений инвестирования капитала, наконец, выступать в качестве инструмента прогнозирования отдельных показателей и финансовой деятельности в целом. Поэтому, можно сказать, что альтернативность целей анализа финансовой отчетности зависит от целей, которые ставят перед собой пользователи финансовой информации, а также определяется  временными границами анализа.

Финансовая отчетность представляет интерес для двух групп пользователей:

1. Непосредственно, заинтересованных в деятельности организации;
2. Опосредованно, заинтересованных в ней.

Первую группу пользователей  можно разделить на две подгруппы: внешние и внутренние пользователи непосредственно заинтересованные в деятельности организации.

К внешним  пользователям  относятся:

а) существующие и потенциальные  собственники средств организации, которым необходимо определить увеличение или уменьшение доли собственных  средств и оценить эффективность  использования ресурсов руководством организации;

b) существующие и потенциальные кредиторы, использующие отчетность для оценки целесообразности предоставления или продления кредита, определения условий кредитования, усиления гарантий возврата кредита, оценки доверия к организации как к клиенту;

с) существующие и потенциальные  инвесторы, которым необходимо определить доходность и риск осуществляемых и  прогнозируемых инвестиций, способность  предприятия формировать прибыль  и выплачивать дивиденды;

d) поставщики и подрядчики, определяющие финансовую устойчивость, как фактор стабильности партнера;

e) покупатели и заказчики, заинтересованные в информации, подтверждающей надежность сложившихся деловых связей с данным клиентом и определяющей перспективы их дальнейшего развития;

f) государство, прежде всего в лице налоговых органов, которые проверяют правильность составления отчетных документов, расчета налогов, определяющих налоговую политику.

К внутренним пользователям  относятся:

a) руководители и менеджеры, осуществляющие на основе бухгалтерской (финансовой) отчетности оценку показателей финансового состояния предприятия, устанавливающие тенденции его развития;

b) персонал организации, заинтересованный в информации о прибыльности и стабильности предприятия как работодателя с целью иметь гарантированную оплату труда и рабочее место.

Вторая группа пользователей  бухгалтерской (финансовой) отчетности – это те, кто непосредственно  не заинтересован в деятельности предприятия. Однако, изучение и анализ отчетности им необходимы для того, чтобы защитить интересы первой группы пользователей. К этой группе относятся:

a) аудиторские службы, проверяющие соответствие данных отчетности соответствующим правилам и требованиям с целью защиты прав инвесторов;

b) консультанты по финансовым вопросам, использующие отчетность в целях выработки рекомендаций своим клиентам относительно размещения их капиталов в той или иной организации;

c) юристы, нуждающиеся в отчетной информации для оценки выполнения условий контрактов, соблюдения законодательных норм при распределении прибыли и выплате дивидендов, а также для определения условий пенсионного обеспечения;

d) законодательные органы;

e) пресса и информационные агентства, использующие отчетность для подготовки обзоров, оценки тенденций развития и анализа деятельности отдельных компаний и отраслей, расчета обобщающих показателей финансовой деятельности;

f) торгово-производственные ассоциации, использующие отчетность для статистических обобщений по отраслям и сравнительного анализа и оценки результатов деятельности на отраслевом уровне и т.д.

Для разных пользователей  анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности с точки зрения масштаба его проведения зависит от конкретно поставленной цели. В то же время характер анализа  и направления работы при анализе  бухгалтерской (финансовой) отчетности могут быть разными.

Основной целью анализа финансовой отчетности является получение определенного числа основных параметров, дающих объективную и обоснованную характеристику финансового состояния предприятия.

Локальными целями анализа  финансовой отчетности являются:

• определение финансового состояния предприятия;
• выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;
• установление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии предприятия;
• прогноз основных тенденций финансового состояния.

Цели исследования достигаются  в результате решения ряда аналитических  задач.

Основными задачами анализа финансовой отчетности предприятия являются:

        1.Предварительный  обзор бухгалтерской отчетности;

        2.Характеристика  имущества предприятия: в необоротных и оборотных активов;

        3.Характеристика  источников средств: собственных  и заемных;

        4.Изучение  соответствия между средствами  и источниками, рациональность  их размещения и эффективности  их использования;

    5.Общая оценка  финансового состояния предприятия  и факторов его изменения;

     6.Определение ликвидности  и оценка финансовой устойчивости  предприятия;

      7.Анализ прибыли  и рентабельности;

      8.Соблюдение финансовой, расчетной и кредитной дисциплины;

      9.Разработка мероприятий  по улучшению финансово-хозяйственной  деятельности. 

      10.Кроме  того, на основании данных финансовой  отчетности осуществляется поиск  резервов дальнейшего развития  и совершенствования деятельности  предприятия, достижения стабильности  фирмы на рынке. Это достигается  путем анализа финансового состояния  предприятия

Основу информационного  обеспечения анализа финансового  состояния составляет бухгалтерская  отчетность, которая является единой для организации всех отраслей и  форм собственности.

2. Анализ финансового состоянии организации

1. Организационная и экономическая характеристика предприятия 

ООО «Градиент» создано в  соответствии с Федеральным законом  от 08.02.98г. №14-ФЗ «Об обществах с  ограниченной ответственностью». Организация  руководствуется в своей деятельности Гражданским кодексом Российской Федерации, Федеральным законом от 08.02.98г. №14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» и Уставом  ООО «Градиент». Данная организация  образована в июле 2005г. Форма собственности  – частная собственность, организационно-правовая форма – общество с ограниченной ответственностью. Юридический адрес  ООО «Градиент»: 450071, Респ.Башкортостан, г.Уфа, ул. 50 лет СССР, д.39, корпус 1. Телефон/факс: 8(347)279-82-93.

Основной целью создания Общества является оказание услуг населению  и осуществление коммерческой деятельности для извлечения прибыли, расширение рынка услуг и товаров.

Основным видом деятельности является изготовление конструкций  из алюминиевого профиля. Получена лицензия, разрешающая:

• строительство зданий и сооружений I и II уровней ответственности в соответствии с государственным стандартом;
• общестроительные работы;

монтаж легких ограждающих  конструкций (оконные и дверные  блоки, пространственные конструкции  из алюминиевого профиля, профиля ПВХ, стеклопластика, иных полимерных и  комбинированных материалов).

2.2.Анализ активов и пассивов предприятия.

Анализ финансово-хозяйственной  деятельности по данным бухгалтерской  отчетности может быть выполнен с  различной степенью детализации.

Основой анализа является система показателей и аналитических  таблиц, логика отбора и составления  которых предполагает анализ состояния  и динамики экономического потенциала предприятия, результатов и эффективности  его использования.

Экономический потенциал  предприятия может быть охарактеризован  двояко: с позиции имущественного положения предприятия и с  позиции его финансового положения. Обе эти стороны финансово-хозяйственной  деятельности взаимосвязаны – нерациональная структура имущества, его некачественный состав могут привести к ухудшению  финансового положения и наоборот.

Устойчивость финансового  положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. В процессе функционирования предприятия и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения.

Наиболее общее представление  о качественных изменениях в структуре  средств и их источников, а также  динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и  горизонтального анализа отчетности.

Построим уплотненный баланс-нетто (таблица 1), на основе которого проведем вертикальный и горизонтальный анализ отчетности.

Анализ проводится на основе финансовой отчетности предприятия (Приложение 1,2) за 2009 – 2011 гг.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Можно выделить две основные черты, обусловливающие необходимость и целесообразность проведения вертикального анализа:

• переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателям;
• относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике.
• Так как по исходному бухгалтерскому балансу достаточно сложно сравнивать данные по отдельным статьям, а относительные показатели поддаются сравнению, проведем вертикальный анализ баланса (таблица1). Для этого рассчитаем долю каждой статье в составе актива/пассива предприятия. В соответствии с суммой статьи за 2009  - 2010 гг. разделим величину определенной статьи на общую величину актива или пассива. Подобные расчеты позволят определить, какую долю составляет та или иная статья актива/пассива в его величине.

Согласно полученным данным, в активах предприятия за анализируемый  период наблюдается рост снижение удельного  веса основных средств при минимальном значении в 2011 году, что является положительной тенденцией.

Таблица 1

Уплотненный баланс-нетто, тыс. руб.

Согласно полученным данным, в активах предприятия за анализируемый  период наблюдается рост снижение удельного  веса основных средств при минимальном значении в 2011 году, что является положительной тенденцией.

Относительно структуры  оборотных активов отметим, что они составили более 99% общей величины активов, что превышает эту величин на начало периода, что также связано с уменьшением в составе баланса внеоборотных активов.

Рассматривая отдельные  статьи оборотных активов, отметим, что происходит рост запасов и  затрат практически на 20%, что свидетельствует о неэффективной политике предприятии по управлению запасами, а также рост наличных денежных средств, который составляет 11% свидетельствует о положительных тенденциях в работе предприятия.

Происходит снижение доли дебиторской задолженности более чем на 25%, что позитивно влияет на финансовое положение предприятия и свидетельствует об эффективности и четкости разработанной политики управления дебиторской задолженностью предприятия.

Таблица 2.

Вертикальный анализ уплотненного баланса-нетто, %

В структуре пассивов предприятия  больший удельный вес имеет заемный  капитал, доля которого на конец периода  анализа снижается, составляет более 65% источников финансирования.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной  или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели

дополняются относительными темпами роста (снижения). Горизонтальный анализ предприятия приведен в таблице 3.

Таблица 3. Горизонтальный анализ уплотненного баланса-нетто.

Данные горизонтального  анализа подтверждают выводы, сделанные  по вертикальному анализу. При этом статьи баланса за период анализа с 2009 года претерпели значительные изменения.

Из данных таблицы следует, что  за последний год валюта баланса выросла на 36,3 %, в 2010 году  снизилась на 7,1% . Величина внеоборотных активов значительно снизилась к 2011 году на 98,2%, а оборотных активов выросла на 47,5%; за 2010 год имеем значения: внеооборотные активы снизились на 85,45%, оборотные – незначительно на 0,5%. Позитивными аспектами в деятельности предприятия является увеличение денежных средств в 2011 году на 278,6% (в 2010 – 88,1%), снижение дебиторской задолженности в 2011году на 31,4% (в 2010 – 24,2%) Негативные моменты в работе общества: рост запасов 115,5 % (2010 – всего 19,1%); кредиторской задолженности — на 162 %. (2010 –  было снижение на 16,67%).

2. Оценка финансовой устойчивости ООО «Градиент».

Финансовая устойчивость характеризуется стабильным превышением  доходов над расходами, свободным  маневрированием денежными средствами и эффективным их использованием в процессе текущей (операционной) деятельности.

Анализ финансовой устойчивости на определенную дату (конец квартала, года) позволяет установить, насколько  рационально предприятие управляет собственными и заемными средствами в течение периода, предшествующего этой дате.

Для анализа финансовой устойчивости рассчитываются абсолютные и относительные  показатели.

К абсолютным показателям  относятся:

1. Наличие собственных оборотных средств на конец расчетного периода устанавливается по формуле:

                                  СОС = СК – ВОА,                                          

где СОС – собственные  оборотные средства (чистый оборотный  капитал) на конец расчетного периода; СК – собственный капитал, ВОА  – в необоротные активы (раздел I баланса).

На начало года:

СОС = 313– 55 = 258

На конец отчетного  периода:

СОС = 317 – 8 = 309

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов (СДИ) определяется по формуле:

СДИ = СК-ВОА+ДКЗ                                                                              

или

СДИ = СОС + ДКЗ,                                                                                  

где ДКЗ – долгосрочные кредиты и займы (раздел IV баланса «Долгосрочные обязательства»).

На начало года:

СДИ = 258 + 0 = 258

На конец отчетного  периода:

СДИ = 309 + 0 = 309

3. Общая величина основных источников формирования запасов (ОИЗ):

ОИЗ = СДИ + ККЗ,                                                                                  

где ККЗ – краткосрочные  кредиты и займы (раздел V баланса «Краткосрочные обязательства»).

На начало года:

ОИЗ = 258 + 390 = 648

На конец отчетного  периода:

ОИЗ = 309 + 336 = 645

Определим три показателя обеспеченности запасов их источниками  финансирования ООО « Градиент» за 2010 год:

1. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств:

а)На начало года

∆ СОС = СОС – З

∆ СОС = 258– 246 = 12

б)На конец отчетного периода

∆ СОС = 309 – 293 = 16

2. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов:

а) ∆ СДИ = СДИ – З

∆ СДИ = 258 – 246= 12

б)∆ СДИ = 309 – 293 = 16

3. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов:

а) ∆ ОИЗ = ОИЗ – З

∆ ОИЗ = 648– 246 = 402

б)∆ ОИЗ = 645 – 293 = 352

         Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования трансформируем в трехфакторную модель  М:

М = (∆ COC, ∆ СДИ, ∆ ОИЗ)

        По данной модели определим тип финансовой устойчивости ООО «Градиент». По данным расчета мы получили:

На начало года и конец  года М (1, 1, 1) – абсолютная финансовая устойчивость.

Таблица 4. Показатели финансовой устойчивости ООО «Градиент»