Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО «Чебоксарский хлебозавод №2»

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И  НАУКИ

РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Российский государственный  социальный университет

Филиал в г. Чебоксары

 

Экономический факультет

 

Кафедра финансов и кредита

 

 

 

 

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

 

по дисциплине

«Экономический  анализ»

 

 

на тему: «Анализ финансового состояния предприятия»

на примере ОАО «Чебоксарский  хлебозавод №2»

 

 

 

 

 

 

Выполнила: студентка 2 курса

                     гр. ЗФв-01-08

                     Степанова Л.Г.

Проверил: доцент Семенова А.Н.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Чебоксары 2010 г.

 

Содержание

Введение                                                                                                                             3

Глава I. Значение и сущность анализа финансового состояния предприятия           5

1.1. Экономическая сущность, цель и значение финансового анализа в современных условиях                                                                                                         5

1.2. Бухгалтерская отчетность  как основной источник для  проведения финансового анализа                                                                                                                 9

Глава II. Анализ финансового состояния ОАО «Чебоксарский хлебозавод №2»   13

2.1. Краткая технико-экономическая характеристика предприятия ОАО «Чебоксарский хлебозавод №2»                                                                    13

2.2. Анализ доходности  ОАО «Чебоксарский хлебозавод №2»                           15

2.3. Анализ состава и размещения активов ОАО «Чебоксарский хлебозавод №2»                                                                                                                             19

2.4. Анализ динамики и структуры источников средств предприятия                22

2.5. Анализ ликвидности и оценка платежеспособности предприятия               25

2.6. Анализ показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия                                                                                                                       29

2.7. Анализ оборачиваемости активов предприятия                                              33

Глава III. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия                                                                                                    39

Заключение                                                                                                                     42

Список использованной литературы                                                                         45

Приложение

 

 

Введение.

В настоящее время  значение анализа финансового состояния  предприятия в комплексном анализе деятельности возросло. Практически все пользователи финансовых отчетов используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов.

Собственники анализируют  отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения предприятия. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Можно твердо говорить, что качество принимаемых решений целиком зависит от  качества аналитической обоснованности принимаемых решений. Основной целью анализа финансового состояния является обеспечение доходности, прибыльности предприятия. Для этого необходимо получение определенного числа ключевых (наиболее информативных) принтеров, дающих объективную и точную картину финансового положения предприятия его прибыли и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах дебиторами и кредиторами. Цели анализа достигаются  в результате оценки данных финансовой отчетности. В определенных случаях бывает недостаточно использовать эту отчетность. Отдельные группы пользователей, например, руководство и аудиторы, имеют возможность привлекать дополнительные источники (данные производственного учета, например). Тем не менее чаще всего годовая и квартальная отчетность являются единственным источником финансового анализа.

Анализ финансового  состояния – вид финансового  анализа, который нацелен в первую очередь на выявление как можно  раньше различных сбоев и упущений в деятельности организации, потенциально опасных с точки зрения вероятности наступления банкротства.

В настоящее время  анализ финансового состояния предприятия  подразумевает ознакомление с его основными экономическими характеристиками (и с тенденциями их изменений), текущей ликвидностью и финансовой устойчивостью. Кроме того интересной в данном случае представляется оценка оборачиваемости активов предприятия, рентабельности его деятельности, показателей коммерческой активности.

Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых параметров, дающие объективную и точную картину финансового состояния предприятия, при помощи которого можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта: охарактеризовать его платежеспособность, эффективность и доходность деятельности, перспективы развития, а затем по его результатам принять обоснованные решения.

Только грамотно проведенный  анализ финансового состояния позволит объективно оценить деятельность предприятия в прошлом и  настоящем  и сделать прогнозы о его функционировании в будущем. Комплексный анализ финансового состояния  в данной работе будет проведен  на основе данных характеризующих деятельность ОАО «Чебоксарский хлебозавод №2».

Объектом исследования является открытое акционерное общество «Чебоксарский хлебозавод №2». Предмет анализа - финансовые процессы предприятия и конечные производственно - хозяйственные результаты его деятельности.

 

Глава I. Значение и сущность анализа финансового состояния предприятия

1.1. Экономическая сущность, цель и значение финансового  анализа в современных условиях

Анализ финансового  состояния представляет собой глубокое, научно обоснованное исследование финансовых отношений и движения финансовых ресурсов в едином производственно-торговом процессе. Следует различать понятия “финансовый анализ” и “анализ финансового состояния предприятия”. Финансовый анализ - более широкое понятие, так как он включает наряду с анализом финансового состояния еще и анализ формирования и распределения прибыли, себестоимости продукции, реализации и другие вопросы. Анализ финансового состояния - это часть финансового анализа. Финансовое состояние предприятия характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимой для нормальной производственной, коммерческой и других видов деятельности предприятия, целесообразностью и эффективностью их размещения и использования, финансовыми взаимоотношениями с другими субъектами хозяйствования платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Способность предприятия своевременно производить платежи свидетельствует о его хорошем финансовом положении.

Финансовое состояние  предприятия, его устойчивость и  стабильность зависят от результатов  его производственной коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает  положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечения нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнения расчетной дисциплины, достижения рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Существенная роль в  достижении стабильного финансового  положения принадлежит анализу. Различают внутренний и внешний  анализ финансового положения.

Внутренний анализ осуществляется для нужд управления предприятием. Его цель - обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы создать условия для нормального функционирования предприятия, получения максимума прибыли и исключения риска банкротства.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикаций отчетности. Его цель - установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

Анализ ФСП основывается главным образом на относительных  показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

Относительные показатели анализируемого предприятия можно  сравнивать:

• c общепринятыми “нормами” для оценки степени риска и прогнозиравания возможности банкротства;
• c аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;
• с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения улучшения или ухудшения ФСП.

Целью финансового анализа, инициатива которого не принадлежит  фирме, могут быть определение и  оценка кредитоспособности и инвестиционных возможностей предприятия. Так, представителя банка может заинтересовать вопрос о ликвидности или платежеспособности фирмы. Потенциальный инвестор хочет знать, насколько рентабельна фирма и какова степень риска потери вклада при ее инвестировании. Существует методика, позволяющая при помощи финансово-отчетной документации и анализа различных финансовых показателей спрогнозировать возможность банкротства фирмы или же убедиться в ее стабильности.

Для наглядности представим себе небольшое, только начинающее свою деятельность предприятие. Его владелец вкладывает денежные средства в фирму. Она приобретает средства производства (оборудование, материалы), нанимает рабочую силу, которая производит товары, и оплачивает ее труд. Произведенный товар продается покупателям, за его реализацию фирма получает деньги. Созданные таким образом финансовые средства снова возвращаются на предприятие.

Первым источником финансирования работы предприятия является собственное производство. В фирму поступает добавочный капитал - как результат собственной деятельности. Так происходит наращивание собственного капитала.

Если по истечении  некоторого времени производство развивается  таким образом, что деньги, созданные в результате собственного производства, уже не в состоянии удовлетворить все потребности фирмы и обеспечить ее экспансию, необходимо привлечь средства извне.

Классическим, а на сегодняшний  день – и самым популярным способом привлечения внешних ресурсов является получение банковских кредитов. Это те случаи, когда предприниматель или руководство предприятия получает на заранее оговоренный срок заемный (ссудный) капитал, который должен поддержать дальнейшее развитие производства. В течение определенного времени фирма обязана вернуть заемный капитал и выплатить ссудный процент.

В соответствии со спектром собственных интересов и возможностей предприятие стремится выпускать ценные бумаги, наделенные свойствами, благодаря которым они способны наилучшим образом удовлетворить его потребности и предоставить дополнительные средства, что может изменить структуру капитала предприятия. Для принятия решения о выпуске того или иного вида ценных бумаг значительную роль играют также преимущественные права отдельных групп инвесторов и их неприятие риска.

Банковские кредиты  и операции на рынке капиталов  являются вторым источником финансирования деятельности предприятия. Фирма получает дополнительный капитал, созданный в результате заключения договоров о предоставлении кредитов и подписки на ценные бумаги.

Стабильность работы предприятия связана с общей  его финансовой структурой, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Так, многие предприятия в процессе своей деятельности помимо собственного капитала привлекают значительные средства, взятые в долг. Однако если структура «собственный капитал - заемные средства» имеет значительный перекос в сторону долгов, предприятие может обанкротиться, если сразу несколько кредиторов потребуют возврат своих денег в «неудобное время».

 

1.2. Бухгалтерская отчетность  как основной источник для проведения финансового анализа

 

Бухгалтерский баланс –  один из основных документов финансовой отчетности предприятия. В нем отражается стоимостный состав имущества и источников его финансирования на первое число отчетного периода и первое число следующего за ним периода.

Данные баланса позволяют  оценивать структуру активов (имущества) предприятия, т.е. соотношение внеоборотных и оборотных активов в составе имущества.

Внеоборотные активы, которые называют еще неликвидными активами, – это часть имущества, оборачивающаяся в течение периода, превышающего 12 месяцев. Иными словами, превращение стоимости этой группы активов в денежные средства происходит по частям, постепенно, в течение длительного времени. Это не недостаток, а присущий внеоборотным активам характер функционирования и участия в циклах деятельности предприятия. С финансовой точки зрения, данные активы точнее было бы называть немобильными.

Оборотные активы – это  мобильная часть имущества предприятия, т.е. вся стоимость числящихся на балансе оборотных активов при  нормальных условиях работы в течение  года (или даже более короткого периода в пределах года) превращается в денежные средства в результате получения выручки от продаж, оборота ценных бумаг и т.д. Долю оборотных активов в составе имущества принято называть уровнем мобильности имущества.

Казалось бы, чем выше уровень мобильности имущества, тем лучше. Но не все так просто. Прежде всего, соотношение внеоборотных и оборотных активов определяется отраслевой принадлежностью предприятия и условиями его деятельности. С этой точки зрения мобильность активов, например, торгового предприятия, всегда будет выше, чем металлургического или машиностроительного завода. Поэтому оценивать мобильность активов можно лишь в границах конкретного вида деятельности. Но даже с такими оговорками неверно будет утверждать, что чем выше мобильность имущества, т.е. чем больше доля оборотных активов в его составе, тем лучше. Увеличение оборотных активов не является самоцелью. Практически его можно осуществить либо за счет уменьшения (продажи) внеоборотных активов, либо за счет дополнительных источников финансирования. Следовательно, наращивать оборотные активы надо только в случае необходимости, а не ради повышения мобильности имущества.

Данные баланса позволяют  оценить состав оборотных активов. В первую очередь, это важно в отношении запасов и дебиторской задолженности. Традиционно принято считать, что ликвидность дебиторской задолженности выше ликвидности запасов, однако в сегодняшних условиях это не всегда так.

Данные баланса позволяют  оценить соответствие структуры  имущества и структуры источников финансирования предприятия. Балансовая стоимость внеоборотных активов предопределяет величину собственных источников финансирования и долгосрочных обязательств в пассиве баланса. Если суммарная величина названных элементов пассива меньше стоимости внеоборотных активов, это сигнализирует о финансовой неустойчивости и необходимости, либо сокращения стоимости внеоборотных активов, либо увеличения соответствующих им источников финансирования. Предприятие, находящееся в нормальном финансовом состоянии, имеет суммарную величину собственного капитала и долгосрочных обязательств, превышающую стоимость внеоборотных активов. Положительная разница – это собственные оборотные средства, которые предназначены для частичного финансирования оборотных активов. Остальная стоимость оборотных активов финансируется за счет краткосрочных обязательств предприятия, состоящих из краткосрочных займов и кредитов, а также кредиторской задолженности.

Оценивая источники  финансирования оборотных активов, необходимо, в первую очередь, определить, какова потребность в собственных оборотных средствах, и сопоставить ее с фактической, рассчитанной по балансу, величиной собственных оборотных средств. Простейший метод определения потребности в собственных оборотных средствах: по балансовым данным из суммарной величины запасов и дебиторской задолженности вычитается сумма кредиторской задолженности. Полученная в результате такого расчета величина показывает, сколько оборотных активов, числящихся на балансе, нуждается в покрытии собственными оборотными средствами. Если фактически последних меньше, чем рассчитано, необходимо пользоваться краткосрочными кредитами, что нежелательно. В этой ситуации первостепенной становится проблема увеличения собственных оборотных средств либо за счет увеличения собственного капитала любыми доступными предприятию методами (привлечение инвесторов, рост нераспределенной прибыли и др.), либо путем оценки состава внеоборотных и оборотных активов с целью выявления излишних и ненужных. Если предприятие может осуществлять свою деятельность, имея меньшую стоимость активов, то продажа излишних позволит решить проблему недостатка собственных оборотных средств. Таким образом, соотношение собственных и заемных источников финансирования может быть больше или меньше не в зависимости от принципиальных позиций руководства предприятия или от каких-либо рекомендуемых нормальных значений, а только в зависимости от структуры имущества данного предприятия и условий расчетов с кредиторами.

Данные баланса позволяют  оценить действующие на предприятии условия расчетов с дебиторами и кредиторами и их финансовые последствия. Если балансовые остатки дебиторской задолженности превышают балансовые остатки кредиторской задолженности, это может быть отражением следующих обстоятельств:

Сам по себе факт превышения дебиторской задолженности над кредиторской способствует росту платежеспособности предприятия, но одновременно влияет, как это было показано выше, на увеличение потребности в собственных оборотных средствах. В зависимости от уровня платежеспособности и обеспеченности собственными оборотными средствами названный факт может быть благоприятным или неблагоприятным для финансового состояния предприятия. Так же, как упоминалось выше, необходим, по возможности, детальный анализ состава дебиторской и кредиторской задолженности для каждого конкретного предприятия.

Расчет всех аналитических коэффициентов  ведется по данным годового бухгалтерского  отчета. Показатели могут быть исчислены непосредственно по данным бухгалтерской отчетности. Однако удобнее преобразовать баланс путем агрегирования статей и их перегруппировки: в активе – по степени убывания ликвидности активов, в пассиве – по степени возрастания сроков погашения обязательств.

Баланс, в валюту которого непосредственно  входят основные и регулирующие статьи, называется балансом-брутто; баланс, в валюту которого регулятивы не включаются, называется балансом-нетто. Процесс перехода от баланса-брутто к балансу-нетто, который является обязательным элементом прежних методик анализа финансового состояния предприятия, называется процессом очистки баланса от регулятивов.

Таким образом, отчетность является основным средством коммуникации, обеспечивающим достоверное представление информации о финансовом состоянии предприятия.

 

 

Глава II. Анализ финансового состояния

ОАО «Чебоксарский хлебозавод №2»

 

2.1 Краткая технико-экономическая характеристика предприятия ОАО «Чебоксарский хлебозавод №2»

 

Общество  «Чебоксарский хлебозавод №2» является открытым акционерным обществом, зарегистрированным Чувашской Регистрационной Палатой 12 октября 1992 года за №361273.

Общество  в своей деятельности руководствуется  Законом РФ «Об Акционерных обществах» № 208-ФЗ от 26 декабря 1995 года и Гражданским Кодексом РФ.

ОАО «Чебоксарский  хлебозавод№2» несет исключительную имущественную ответственность по своим обязательствам всем своим имуществом и выступает в суде, третейском суде и арбитражном суде от своего имени.

ОАО «Чебоксарский  хлебозавод №2» имеет самостоятельный  баланс, расчетный и иные счета в российских рублях и иностранной валюте, круглую печать и штамп со своим фирменным наименованием и указанием места нахождения.

Местонахождение и почтовый адрес общества: Российская Федерация, 428031 г. Чебоксары, ул. 324 Стрелковой дивизии, 19а.

Полное фирменное  наименование Общества: Открытое Акционерное Общество «Чебоксарский хлебозавод №2». Сокращенное фирменное наименование ОАО «Чебоксарский хлебозавод №2»

Целью деятельности ОАО  «Чебоксарский хлебозавод №2» является более полное удовлетворение потребностей населения, предприятии, организаций и учреждений в товарах, работах и услугах и получение прибыли в интересах его участников.

Для выполнения своих целей  Общество осуществляет свою деятельность в сфере услуг, производства, торговле.

ОАО «Чебоксарский хлебозавод №2» был создан на неопределенный срок деятельности.

Уставный капитал ОАО  «Чебоксарский хлебозавод №2» определяет минимальный размер имущества, гарантирующего интересы кредиторов, и составляет 8000 (восемь тысяч) российских рублей.

Отчетный период (финансовый год) ОАО «Чебоксарский хлебозавод №2» устанавливается с 1 января по 31 декабря.

ОАО «Чебоксарский хлебозавод №2» ведет в установленном  порядке оперативный, бухгалтерский и статистический учет и отчетность и несет ответственность за их достоверность.

Органами управления ОАО  «Чебоксарский хлебозавод №2» являются:

-Общее Собрание  Акционеров;

-Генеральный директор.

Высшим органом управления ОАО «Чебоксарский хлебозавод №2»  является общее собрание Акционеров, состоящее из Акционеров или их представителей, действующих на основании надлежаще составленной и удостоверенной доверенности.

Основным видом деятельности ОАО «Чебоксарский хлебозавод №2»  является оптовая торговля, производство хлебобулочной продукции.

 

2.2. Анализ доходности ОАО «Чебоксарский хлебозавод №2»

 

Для объективной оценки финансового состояния проводят анализ доходности предприятия. Цель анализа — дать обобщенную характеристику финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия на основе определения динамики показателя, его структурных изменений, количественной оценки степени влияния отдельных факторов и других расчетов.

Для проведения анализа используют данные статистической и бухгалтерской отчетности предприятия, выборочных обследований. Так, анализ доходности позволяет на основе различных методов оценить финансовую устойчивость предприятия на определенный момент времени и на перспективу.

Проведем анализ доходности ОАО  «Чебоксарский хлебозавод №2» (см. Таблица 1).

Из таблицы видно, что  за анализируемый период выручка  от продажи товаров, работ и услуг  выросла на 21,34 % (96735 тыс. руб.), и составила в 2008 году 549950 тыс. руб. При этом себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг изменилась всего лишь на 2,11 % (84184 тыс. руб.). В 2008 году она равна 424281 тыс. руб. Кроме того, валовая прибыль уменьшилась на 2,11 %, составив 125669 тыс. руб. Следует отметить, что прочие операционные расходы в 2008 году превышают прочие операционные доходы. К тому же, исходя из данных 2007 и 2008 гг. видно, что в 2008 году операционные расходы увеличились по сравнению с 2007 годом на 354 тыс. руб.

Прибыль ОАО «Чебоксарский хлебозавод №2» до налогообложения составляет 20302 тыс. руб. Учитывая ставку налога на прибыль, вычисляем чистую прибыль в 2007 г., которая равна 14034 тыс. руб. А в 2008 году было уплачено налогов на 4685 тыс. руб. Поэтому чистая прибыль в этом году составит 15513 тыс. руб.

Для более детального анализа, проведем факторный анализ доходности предприятия (Таблица 1.)

 

Таблица 1

Анализ доходности ОАО «Чебоксарский хлебозавод №2»

 

Показатели	Предыдущий период (2007 г.)		Отчетный период (2008 г)		Изменения
	тыс.р.	в % к выручке	тыс.р.	в % к выручке	тыс.р.	пункты %
1. Выручка от продажи товаров, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов, других аналогичных платежей) (ВР)	453215	100	549950	100	96735	-
2. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг (С)	-340097	-75,04	-424281	-77,15	84184	2,11
3. Валовая прибыль RB	113118	24,96	125669	22,85	12551	-2,11
4. Коммерческие расходы (КР)	-95709	-21,12	-101542	-18,46	5833	-2,66
5. Управленческие расходы (УР)	-	-	-	-	-	-
6. Прибыль (убыток) от продаж Rp	17409	3,84	24127	4,39	6718	0,55
7. Проценты к получению rп	-	-	-	-	-	-
8. Проценты к уплате rу	1870	0,41	-2894	-0,53	1024	0,12
9. Доходы от участия в других организациях (ДрД)	-	-	-	-	-	-
10. Прочие операционные доходы (ОД)	5650	1,25	1925	0,35	-3725	-0,9
11. Прочие операционные расходы (ОР)	-2502	-0,55	-2856	-0,52	354	-0,03
12. Внереализационные доходы (ВД)	-	-	-	-	-	-
13. Внереализационные расходы (ВР)	-	-	-	-	-	-
14. Прибыль (убыток) до налогообложения Rб	18687	4,12	20302	3,69	1615	-0,43
15. Отложенные налоговые  обязательства (НО)	125	0,03	104	0,02	21	-0,01
16. Налог на прибыль (НП)	-4528	-1,00	-4685	-0,85	157	-0,15
17. Прибыль (убыток) от обычной деятельности Rо	14034	3,10	15513	2,82	1479	-0,28