Анализ финансового состояния предприятия ОАО "Садко"

Содержание 

Введение                                                                                                                  5

1. Теоретические аспекты анализа                                                                       7
1. Роль финансового состояния в развитии предприятия                            7
2. Методы оценки финансового состояния: горизонтальный и вертикальный анализ баланса                                                                    9
3. Показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия   11
2. Анализ финансового состояния предприятия ОАО «Садко»                      14
1. Оценка динамики наличия, состава и структуры имущества предприятия                                                                                                14
2. Анализ наличия, состава, структуры источников средств                     18
3. Анализ обеспеченности запасов и затрат источниками средств для их формирования                                                                                             23
4. Характеристика финансовой устойчивости предприятия                      25
5. Анализ чистых активов                                                                              29
6. Анализ ликвидности баланса                                                                    32
7. Анализ платежеспособности                                                                     35

Заключение                                                                                                            38

Литература                                                                                                              40

Приложение. Бухгалтерская отчетность Бухгалтерский баланс

(Форма № 1)                                                                                                          41

       Введение 

       С переходом экономики к рыночным отношениям, с повышением самостоятельности  предприятий резко возрастает значение финансовой устойчивости субъектов  хозяйствования и роль хозяйственного анализа качественно изменилась. Финансовый анализ превратился в главный метод оценки всей экономики, а также в комплексный анализ всей хозяйственной деятельности любой отрасли, региона, хозяйствующего субъекта и индивидуального предпринимателя.

       Только  финансовый анализ способен в комплексе исследовать и оценить все аспекты и результаты движения денежных средств, уровень отношений, связанных с денежным потоком, а также возможное финансовое состояние данного объекта. В конечном итоге это означает, что в рыночной экономике финансовый анализ является одним из главных инструментов воздействия на экономику.

         Результатами финансового анализа  пользуются, в первую очередь  собственники, а также кредиторы,  инвесторы, поставщики, менеджеры  и налоговые службы.

       Работа  над темой "Анализ финансового  состояния предприятия" имеет в настоящее время важное значение. С началом экономического кризиса большое число предприятий в нашей стране находится в состоянии   банкротства, чему предшествовал неправильный анализ  хозяйственной деятельности предприятия. Поэтому необходимо проводить тщательный анализ финансового состояния предприятия в целом.

    Первая  часть работы посвящена теоретическим  вопросам анализа финансово-хозяйственной  деятельности предприятия.

    Особое  место уделено второй, практической части курсовой работы, в которой проведен анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

      Целью курсовой работы по дисциплине «Анализ  финансово-хозяйственной деятельности предприятия» является анализ финансового  состояния, конечных экономических  результатов деятельности предприятия ОАО «Садко» и оценки эффективности его работы в условиях рыночной экономики.

      Основными задачами анализа финансового состояния  предприятия являются:

      - горизонтальный и вертикальный  анализ баланса;

      - анализ структуры активов и  пассивов баланса;

      - оценка финансовой устойчивости  объекта;

      - оценка платежеспособности и  ликвидности объекта.

      Объектом  исследования является общественные отношения  Открытого акционерного общества «Садко».

      Открытое  акционерное общество «Садко» зарегистрировано администрацией г. Воронежа 6.05.2004г., регистрационный номер 580, лицензия № 0045851 от 24.07.2004г. ОАО «Садко» является юридическим лицом и действует на основании Устава предприятия и законодательства Российской федерации. Права и обязанности юридического лица ОАО «Садко» приобрело с даты его регистрации.

      Местонахождение: Воронежская область, г. Воронеж, ул. К. Маркса, 46, т.26-4-27.

      Учредителями  ОАО «Садко» являются: Филонов  А.И., Кулебакин А.А., Живоглазов Е.В.

      Основной  целью ОАО «Садко» является получение прибыли от основных видов деятельности.

      Баланс, отчет о прибылях и убытках  ОАО «Садко» осуществляются в  рублях. Финансовые документы для  отчетности составляются в соответствии с действующим законодательством.

      Основной  вид деятельности предприятия: выпуск и реализация мягкой мебели.

       1 Теоретические аспекты анализа  

       1.1 Роль финансового состояния в  развитии предприятия 

       Успешное  функционирование предприятия в  новой системе хозяйствования во многом зависит от финансового состояния  и эффективного использования финансовых ресурсов.

         Финансовое состояние характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования, целесообразным их размещением и эффективным использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платеже- и кредитоспособностью, финансовой устойчивостью.

       Назначение  анализа финансового состояния (финансового  анализа) — своевременно выявлять и  устранять недостатки в финансовой деятельности, находить резервы улучшения  финансового состояния организации.

       Проанализировав деятельность предприятия партнеры могут оценить выгодность экономического сотрудничества, так как набор показателей анализа финансового состояния позволяет получить достаточно полную характеристику возможностей предприятия обеспечивать бесперебойную хозяйственную деятельность, его инвестиционной привлекательности, платежеспособности, финансовой устойчивости и независимости, определить перспективы развития.

       Изучение  финансового состояния предприятия  необходимо внешним и внутренним пользователям. К внутренним пользователям относятся собственники и администрация предприятия, к внешним - кредиторы, инвесторы, коммерческие партнеры.

       Анализ  финансового состояния, проводимый в интересах внутренних пользователей, направлен на  развитие своего производства, на рост рентабельности, снижение себестоимости и в первую очередь на снижение переменных затрат на производство продукции, создания информационной базы для принятия управленческих решений, на выявлении слабых позиций деятельности предприятия и условия работы.

         Анализ финансового состояния  является для внешних пользователей  гарантией своевременного погашения  взятых обязательств, эффективности  использования средств для инвесторов, гарантией рентабельности предприятия  и повышает его инвестиционную привлекательность. Этот анализ позволяет оценить выгодность и надежность сотрудничества с конкретной организацией.

       Информационная  база результатов анализа финансового  состояния предприятия должна быть доступна и качественна.

       Информационной базой финансового анализа являются данные бухгалтерского учета и отчетности, изучение которых позволяет оценить финансовое положение организации, изменения, происходящие в ее активах и пассивах, убедиться в наличии прибылей и убытков, выявить перспективы развития. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       1.2 Методы оценки финансового состояния: горизонтальный и вертикальный анализ баланса 

       Методика  экономического анализа — это совокупность аналитических приемов, способов и правил исследования экономики предприятия (явлений и процессов хозяйственной жизни экономического субъекта), применяемых для обработки экономической информации о работе предприятий и их объединении, определенным образом подчиненных достижению цели анализа хозяйственной деятельности.

       Важнейшими  способами обработки экономической информации являются сводка и группировка, абсолютные и относительные величины, средние величины, ряды динамики, индексы, элиминирование, детализация, балансовые увязки, выборочное и сплошное наблюдение, сравнения, графические методы и т.д.

       Практика  экономического анализа выработала основные методы «чтения» финансовых отчетов. Среди них можно выделить горизонтальный и вертикальный методы анализа.

       Горизонтальный  анализ предполагает изучение абсолютных показателей статей отчетности организации за определенный период, расчет темпов их изменения и оценку.

       Горизонтальный  анализ заключается в построении одного или нескольких аналитических  таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).

       В условиях инфляции ценность горизонтального  анализа несколько снижается, так  как производимые с его помощью  расчеты не отражают объективного изменения  показателей, связанных с инфляционными  процессами.

       Цель  горизонтального анализа состоит  в том, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, дать оценку этим изменениям.

       Горизонтальный  анализ дополняется вертикальным анализом изучения финансовых показателей.

       Под вертикальным анализом понимается представление данных отчетности в виде относительных показателей через удельный вес каждой статьи в общем итоге отчетности и оценка их изменения в динамике. Относительные показатели сглаживают влияние инфляции, что позволяет достаточно объективно оценить происходящие изменения.

       Большое значение для оценки финансового  состояния имеет и вертикальный (структурный) анализ. Он дает представление финансового отчета в виде относительных показателей. Данные вертикального анализа позволяют оценить структурные изменения в составе активов, пассивов, других показателей отчетности, динамику удельного веса основных элементов доходов организации, коэффициентов рентабельности продукции и т.п.

       Цель  вертикального анализа заключается  в расчете удельного веса отдельных  статей в итоге баланса и оценке его изменений. С помощью вертикального анализа можно проводить межхозяйственные сравнения предприятий, а относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов.

       Горизонтальный  и вертикальный анализ взаимодополняют друг друга, на их основе строится сравнительный аналитический баланс. 
 
 
 
 
 
 
 
 

       1.3 Показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия 
 

       Финансовое  состояние предприятия характеризуется  системой показателей, отражающих состояние  капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

       Показателями  характеризуют наличие, размещение и использование финансовых ресурсов, отражают результаты экономической деятельности предприятия, определяют его конкурентоспособность, деловой потенциал, позволяют просчитать степень гарантий экономических интересов предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям.

       Финансовое  состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот. Поэтому, одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсам своевременно погашать свои платежные обязательства.

       Оценка  платежеспособности осуществляется на основе расчета относительных показателей  ликвидности (коэффициент текущей  ликвидности, коэффициент промежуточного покрытия и коэффициент абсолютной ликвидности).

       Коэффициент абсолютной ликвидности - отношение  стоимости абсолютно и наиболее ликвидных активов к величине краткосрочных обязательств.

             Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Его оптимальный уровень 0,15-0,2.

       Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности  предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Оптимальный уровень его составляет 0,75-0,8.

       Коэффициент текущей ликвидности - показывает достаточно ли у предприятия средств для погашения краткосрочных обязательств в течение определенного времени. Рекомендуемое значение от 1 до 2.

       Платежеспособность  можно также оценить на основе абсолютных показателей - показателей  ликвидности баланса, которые более подробно будут рассмотрены ниже.

       В условиях рыночной экономики важное значение приобретает финансовая независимость  предприятия от внешних заемных  источников. Запас источников собственных  средств - это запас финансовой устойчивости предприятия при том условии, что собственные средства превышают заемные.

       Финансовая  устойчивость предприятия - это способность  субъекта хозяйствования функционировать  и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в  изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность при минимальном уровне предпринимательского риска.

       Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовывать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создание условий для самопроизводства.

       Финансовая  устойчивость анализируется на основе расчета абсолютных и относительных показателей по данным формы № 1.

       С помощью абсолютных показателей  определяется тип финансовой устойчивости. В ходе производственного процесса постоянно пополняются материальные запасы. Для этого используются как  собственные оборотные средства, так и заемные источники. Достаточность источников для формирования материальных оборотных средств может характеризовать различные условия финансовой устойчивости.  

       Выделяют  следующие типы финансовой устойчивости:

       - абсолютная финансовая устойчивость, при которой материальные оборотные средства формируются за счет собственных оборотных средств.

       - нормальная финансовая устойчивость, при которой материальные запасы формируются за счет чистых мобильных активов (собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов).

       - неустойчивое финансовое состояние - материальные запасы формируются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов.

       В этой ситуации условие платежеспособности нарушается, но сохраняется возможность  восстановления равновесия за счет пополнение собственных оборотных средств.

       - кризисное финансовое состояние, при котором материальные запасы превышают величину источников их формирования.

       В этом случае предприятие считается  неплатежеспособным, т.к. не выдерживает  условие платежеспособности - денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность не покрывают кредиторскую задолженность. 
 
 
 
 
 
 
 

       2 Анализ финансового состояния  предприятия ОАО «Садко»

       2.1 Оценка динамики наличия, состава  и структуры имущества предприятия 

       Источник  информации – форма №1.

       Для оценки динамики наличия, состава и  структуры имущества используются методы горизонтального и вертикального  анализа.

    Горизонтальный  анализ базируется на изучении динамики показателей отчетного периода путем сравнения статей на начало и конец периода для оценки их изменений.

    Вертикальный  анализ базируется на расчете и сравнении  удельных весов отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе.

    Анализ  выполняется с использованием табл. 2.1. 

    Таблица 2.1 - Аналитическая таблица горизонтального и вертикального анализа имущества предприятия

       Из  данных таблицы 2.1 видим, что стоимость  имущества предприятия на конец  года увеличилась на  240610 тыс. руб. Это положительный  факт в работе ОАО «Садко» свидетельствующий об эффективном использовании внеоборотных и оборотных активов предприятия.

       Стоимость внеоборотных активов на конец года увеличилась (с 243500 тыс. руб. до 349050 тыс. руб.) на 105550 тыс. руб. На увеличение  внеоборотных активов оказали влияние следующие факторы:

       - положительные факторы:

          1) Рост нематериальных активов  (с 34000 тыс. руб. до 80000 тыс. руб.) на 46000 тыс. руб. обусловлен увеличением  объема управленческих нужд предприятия, а также расходов на опытно-конструкторские и технологические работы;

          2) Увеличилась стоимость доходных  вложений в материальные ценности  на 32000 тыс. р. (с 26000 тыс. руб.  до 58000 тыс. руб.) за счет предоставления  во временное пользование помещения;

          3) Долгосрочные финансовые вложения  увеличились (с 17000 тыс. руб.  до 27000 тыс. руб.) на 10000 тыс. руб.  за счет вложения инвестиций  в акции;

          4) Увеличились прочие внеоборотные  активы на 7000 тыс. р. (с 6000 тыс.  руб. до 13000 тыс. руб.).

       - отрицательные факторы:

          1) Основные средства уменьшились  (с 145000 тыс. руб. до 132050 тыс. руб)  на 12950 тыс. руб. в основном из-за  выбытия устаревшего оборудования;

          2) Увеличилась сумма незавершенного  строительства (с 3500 тыс. руб.  до 9000 тыс. руб.) на 5500 тыс. р. из-за строящегося объекта;

         3) Увеличение суммы отложенных  налоговых активов ( с 12000 тыс.  руб. до 30000  тыс. руб.) на 18000 тыс.  руб.

       Оборотные активы ОАО «Садко» возросли на 135060 тыс. руб. (с 151000 тыс. руб. до 286060 тыс.руб.). 

       На  увеличения оборотных средств оказали  влияние:

       - отрицательные факторы:

          1) Уменьшилась стоимость запасов  (с 62000 тыс. руб. до 37495 тыс. руб.) на 24505 тыс. руб. из-за снижения  объема предметов труда, предназначенных  для обработки, переработки и использования в производстве;

          2) Уменьшилась сумма прочих внеоборотных  активов на 105 тыс. руб. (с 135 тыс.  руб. до 30).

          3) Уменьшились краткосрочные финансовые  вложения на 16505 тыс. руб. (с 63900 тыс. руб. до 47395 тыс. руб.);

       - положительные факторы:

          1) Уменьшилась сумма налога на  добавленную стоимость (с 9450 тыс.  руб. до 5040 тыс. руб.) на 4410 тыс.  руб.;

          2) Дебиторская задолженность увеличилась  на 79500 тыс. руб. (с 9000 тыс. руб.  до 88500 тыс. руб.) свидетельствует  о неплатежеспособности части покупателей;

          3) Увеличение суммы денежных средств  на 101085 тыс. руб. (с 6515 тыс. руб.  до 107600 тыс. руб.) показывает остаток  денежных средств организации  в кассе, на расчетных и валютных  счетах в банках.

       Изменилась  структура имущества предприятия:

Уменьшилась доля внеоборотных активов предприятия  на 6,76%: за счет уменьшения доли:

• основных средств на 15,96%;
• долгосрочных  финансовых вложений на 0,06%.

За счет увеличения доли:

• незавершенного строительства на 0,53%;
• доходных вложений в материальные ценности на 2,54%;
• отложенных налоговых активов на 1,68%;
• прочих внеоборотных активов на 0,53%;
• увеличилась доля нематериальных активов на 3,98%.

       Увеличилась доля оборотных активов на 6,76%, за счет уменьшения доли:

• запасов на 9,82%;
• налога на добавленную стоимость на 1,61%;
• краткосрочных финансовых вложений на 8,74%;
• прочих оборотных активов на 0,01%.

За счет увеличения доли:

• дебиторской задолженности на 11,65%;
• денежных средств на 15,29%.

       Мероприятия, направленные на устранение выявленных недостатков:

       - при износе основных средств  следует руководствоваться едиными  нормами амортизационных отчислений  на полное восстановление основных  фондов;

       - повысить эффективность основных  средств; 

       - сделать поставку новой техники; 

       - для увеличения стоимости основных средств установить резервы повышения эффективности использования основных средств.