Анализ финансового состояния предприятия ОАО «Ростелеком». 2

ВВЕДЕНИЕ

Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы - с целью изучения эффективности использования ресурсов; банки - для оценки условий кредитования и определения степени риска; поставщики - для своевременного получения платежей; налоговая инспекция - для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ производится службами предприятия, его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния предприятия. Его цель - обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы получить максимальную прибыль и исключить банкротство. Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодного вложения средств, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить потери.

Финансовая отчетность является по существу «лицом» фирмы. Она представляет собой систему обобщенных показателей, которые характеризуют итоги финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Данные финансовой отчетности служат основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия. Ведь для того, чтобы принять решение необходимо проанализировать обеспеченность финансовыми ресурсами целесообразность и эффективность их размещения и использования, платежеспособность предприятия, его финансовые взаимоотношения с партнерами. Оценка этих показателей, нужна для эффективного управления фирмой. С их помощью руководители осуществляют планирование, контроль, улучшают и совершенствуют направление своей деятельности.

Актуальность анализа финансовой отчетности определяется переходом к рыночным отношениям. Внутренняя причина необходимости такого анализа обусловлена тем, что в условиях рыночных отношений предприятия работают на принципах самоокупаемости (предприятие должно за счет доходов покрывать расходы) и самофинансирования (доходы должны быть достаточные не только для покрытия затрат, но и для получения прибыли), в связи с этим руководство должно знать размер прибыли, факторы влияющие на нее, движение денежных потоков, динамику имущества, уровень рентабельности. Другая причина связана с тем, что предприятия самостоятельно устанавливают партнерские отношения с поставщиками, поэтому до установления таких отношений с организацией внешние пользователи изучают ее финансовое положение.

Основными задачами анализа ФС предприятия являются:

- общая оценка ФС и  факторов его изменения;

- изучение соответствия  между средствами и источниками, рациональность их размещения и эффективности их использования;

- определение ликвидности и финансовой устойчивости предприятия;

- соблюдение финансовой, расчетной и кредитной дисциплины.

Открытое акционерное общество междугородной и международной электрической связи ОАО «Ростелеком» - крупнейший оператор фиксированной связи Российской Федерации. Компания владеет современной цифровой сетью, покрывающей практически всю территорию страны.

1.Краткая характеристика предприятия ОАО «Ростелеком»

Общество учреждено 23 сентября 1993 года в соответствии с Законом РФ №1531-1 «О приватизации государственных  и муниципальных предприятий в Российской Федерации» от 3 июля 1991 года и с Государственной программой приватизации государственных и муниципальных предприятий РФ на 1992 год, утвержденной постановлением Верховного Совета РФ №2980-1 от 11 июля 1992 года.

Учредителем Общества является Государственный комитет РФ по управлению государственным имуществом.

Общество зарегистрировано в Едином государственном реестре юридических лиц под номером 1027700198767, Обществу присвоен идентификационный номер налогоплательщика 7707049388.Перечень осуществляемых видов деятельности определен Уставом Общества.

В состав Общества входят: Корпоративный центр, макрорегиональные филиалы, представительство и региональные филиалы.

Макрорегиональные филиалы являются обособленными подразделениями Общества, расположенными вне места нахождения Общества и осуществляющими в зоне действия Макрорегионального филиала часть функций Общества, в том числе представительских. 

Региональные филиалы являются обособленными подразделениями Общества, расположенными вне места нахождения Общества и осуществляющими в зоне действия регионального филиала часть функций Общества, в том числе представительских.

Представительство является обособленным подразделением Общества, расположенным вне места нахождения Общества, представляющим интересы Общества и их защиту.  Для целей настоящего положения соответствующий макрорегиональный филиал и региональные филиалы вместе составляют макрорегион.

Представительство, макрорегиональные филиалы и региональные филиалы Общества (далее - обособленные структурные подразделения) действуют на основании Устава Общества, Положений о Макрорегиональных/региональных филиалах, Положений (временных положений) о представительстве.  Директора Обособленных структурных подразделений  действуют на основании выданных им доверенностей.

Отношения между Корпоративным центром и Обособленными структурными подразделениями Общества строятся на основе административного подчинения.

OАО «Ростелеком» —  основной национальный оператор дальней связи России и единственная компания, обладающая собственной разветвленной сетью высококачественных цифровых каналов и трактов по всей территории России. «Ростелеком» предоставит вам качественную междугородную связь с любым регионом РФ, международную связь с любой страной мира.

Общество по своей организационно-правовой форме является открытым акционерным обществом. Общество создано на неограниченный срок деятельности.

   Правовое  положение Общества, порядок его  деятельности, реорганизации и ликвидации, а также права и обязанности акционеров Общества определяются Гражданским кодексом Российской Федерации, Федеральным законом "Об акционерных обществах", прочими Федеральными законами, иными правовыми актами Российской Федерации, принятыми соответствующими государственными органами в пределах их полномочий, а также настоящим Уставом.

Задачи компании:

• наиболее полное удовлетворение потребностей клиентов в услугах связи;
• внедрение передовых принципов обслуживания;
• комплексное развитие на базе современных технологий;
• повышение уровня рентабельности и капитализации компании.

   Основная стратегическая  цель «Ростелекома» — это создание, развитие и совершенствование  единой транспортной телекоммуникационной  среды как внутри России, так  и за ее пределами для обеспечения передачи информационных потоков региональных операторов связи, центральных и региональных телерадиовещательных компаний, органов государственного управления.

Общество применяет унифицированные формы учета первичной бухгалтерской документации, утвержденные Госкомстатом РФ.

При оформлении финансово-хозяйственных операций, по которым не предусмотрены унифицированные формы, применяются самостоятельно разработанные формы первичных учетных документов, содержащие обязательные реквизиты, установленные Федеральным Законом «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011  №402-ФЗ.

Право подписи первичных учетных документов, правила и порядок организации документооборота, график документооборота, технология обработки первичных учетных документов регламентируются внутренними организационно – распорядительными документами, которые разрабатываются структурными подразделениями самостоятельно.

2. АНАЛИЗ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА ОАО «Ростелеком»

2.1. Анализ пассива баланса

Пассив баланса, позволяет определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, из каких источников. От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положении предприятия и его устойчивость. Считается, что чем выше доля собственного капитала, тем меньше рисков, как для собственников, так и для кредиторов предприятия.

Оценка структуры пассива баланса представлена в таблице 1.

Таблица № 1 «Структура источников средств предприятия»

На данном предприятии собственные средства на конец периода увеличились на 8270 т.р. Удельный вес собственных источников в общей структуре источников средств предприятия на начало отчетного периода составлял 95,8%, соответственно заемных источников – 4,2%. В общей структуре источников средств предприятия произошел спад удельного веса заемных источников к концу рассматриваемого периода на 3,1%. Это объясняется тем, что на конец периода предприятие начало привлекать больше заемных средств, для покрытия расходов. Удельный вес заемных источников на конец периода составил 7,3 %, следовательно в общей структуре произошло их увеличение на 3,1 %.Заемные средства увеличились по сравнению с началом периода на 2275т.р. Высокий удельный вес собственного капитала говорит о том, что предприятие почти не использует заемных средств  для покрытия  обязательств. Валюта баланса за отчетный период увеличилась 10545 т.р. и составила на конец периода 82323, что произошло вследствие увеличения размера собственных и заемных источников средств предприятия к концу отчетного периода. Увеличение валюты за рассматриваемый период свидетельствует о нарастании  хозяйственного оборота, конкретной причиной такого увеличения является увеличение нераспределенной прибыли. Высокий удельный вес собственного капитала на конец периода объясняется тем, что на балансе предприятия находится большое число внеоборотных активов, которые должны покрываться собственным капиталом, поскольку скорость оборачиваемости внеоборотных активов низкая и возврат денежных средств вложенных в эти активы происходит медленно. Высокий удельный вес собственных источников в общей структуре источников средств предприятия, является результатом стабильной работы организации: наличию прибыли, росту себестоимости.

Дальнейший анализ должен выявить главные источники, которые предприятие использует для активных операций, а также структуру источников и структурные сдвиги в динамике. Для этого рассмотрим подробнее каждый из источников. Анализ начнем с изучения структуры заемных средств таблица № 2.

Таблица № 2 «Заемные средства»

Проведя, анализ заемных средств, видим, что предприятие вообще не использует  долгосрочные обязательства. Очевидно, что предприятие использует исключительно краткосрочные источники, что оценивается отрицательно, поскольку они являются наиболее дорогостоящими. Краткосрочные обязательства предприятия составляет его кредиторская задолженность. На начло периода она составляла 2724 т.р, на конец периода увеличилась на 2250 т.р. и составила 4974 т.р.. Основной составляющей кредиторской задолженности, как в начале, так и в конце отчетного года составил долг перед поставщиками и – 44,8 % на начало периода и 57,3 % на конец периода. На начало года задолженность составляла 1356 т.р. и на конец периода 3059т.р. Заметим, что на конец периода задолженность увеличилась на 12.5 %(или на 1703 т.р.). В общей структуре задолженность составила 73 %. Это говорит о том, что предприятие вовремя не перечислит ему средства за поставленные ценности (выполненные работы, оказанные услуги). С одной стороны это является положительным моментом, так как эта задолженность наименее опасна для предприятия ввиду отсутствия жестких нормативов оплаты. С другой стороны, наличие большого долга перед поставщиками и подрядчиками к снижению деловой репутации предприятия. Также большой удельный вес приходится на задолженность перед персоналом  организации и составляет 28.7%, но к концу периода эта задолженность сокращается на 11.2 % и составляет 17.5, что оценивается положительно. Задолженность по налогам и сборам наконец периода составила 17,8 %, что увеличилось по сравнению с началом периода на на 4.9 %. В общей структуре задолженность составила 24 %. Наименьший удельный вес составляет задолженность  перед государственными внебюджетными фондами и составляет на конец периода 1 %. Все это говорит о относительно стабильной политике предприятия по заимствованию средств через кредиторскую задолженность. Организации можно дать рекомендации: вовремя рассчитываться с поставщиками, составить бюджет кредиторской задолженности, разработать систему показателей, характеризующих, как количественную, так и качественную оценку состояния и развития отношений с кредиторами компании и принять определенные значения таких показателей за плановые. Также необходимо согласовать эти значения с дебиторской задолженностью, с учетом того, что бюджет дебиторской задолженности уже составлен.

Следующим этапом анализа источников является анализ собственного капитала. Анализ представлен в таблице № 3.

Таблица № 3 «Источники собственных средств»

Проведя анализ источников собственных средств предприятия, заметим, на начало периода они составили 68722 т.р., а на конец – 76992 т.р., следовательно, произошло увеличение на 8270т.р. Величина уставного капитала на начало и конец периода не изменилась и составила 300 т.р., что оценивается положительно( любые корректировки размера уставного капитала (дополнительная эмиссия акций, снижение номинальной стоимости акций, внесение дополнительных вкладов, прием нового участника, присоединение части прибыли и др.) допускаются лишь в случаях и порядке, предусмотренных действующим законодательством и учредительными документами.).Удельный вес уставного капитала на начало периода  составил 4,3 %, а на конец 3,8%. Доля его в собственных источниках, уменьшилась, за счет увеличения нераспределенной прибыли. Добавочный капитал организации, также не изменился и составил 20402 т.р. и имеет удельный вес 26,4 %, что на 3,2% меньше, чем на начало периода. Это обусловлено увеличением нераспределенной прибыли в структуре собственных источников. Резервный капитал организации также остался неизменным, и составил 75 т.р., удельный вес в общей структуре источников сократился на 0,1 %. Это значит, что предприятие не использовало резервный капитал, для покрытия убытков. Нераспределенная прибыль организации на начало периода составила 47945 т.р. и на конец – 56215т.р., следовательно она увеличилась на 8270 т.р.Удельный вес на конец периода увеличился на 3,8 % и составил 68,9 %. Нераспределенная прибыль возросла в результате увеличения объема деятельности предприятия, роста чистой прибыли. Наличие прибыли у организации однозначно оценивается положительно, поскольку увеличивает общую сумму собственного капитала и свидетельствует о ее стабильном финансовом положении.

Из анализа пассива баланса, можно сделать вывод о стабильном финансовом положении предприятия. Источники собственных средств увеличились на 8270 т.р. за счет нераспределенной прибыли. Собственные средства предприятия составляю 92,5 % в общей структуре источников. Также заметим, что предприятие не имеет долгосрочной задолженности, а кредиторскую задолженность составляет задолженность перед поставщиками и подрядчиками, персоналом и т.д., следовательно, для покрытия убытков, предприятие вообще не использует заемных средств, а покрывает их исключительно собственными источниками.

2.2. Анализ актива баланса

Активы - это ресурсы и имущество, контролируемое организацией в результате операций и событий, состоявшихся в отчетном или прошлых периодах. Активы – есть ресурсы, которые в будущем способны обеспечить определенную экономическую выгоду. Будущая экономическая выгода заключается в конечном итоге в поступлении денежных средств или их эквивалентов либо способности заменить (и сэкономить) денежные средства.

Что касается главной цели анализа активов, то она заключается в выявлении излишних и неэффективно используемых активов и принятие мер к их реализации. Анализ актива баланса позволяет оценить насколько рациональна структура с точки зрения их ликвидности, скорости оборачиваемости. От того, насколько рационально размещены в активах источники, зависят многие итоговые показатели работы предприятия: выручка от продаж, уровень производительности труда, платежеспособность предприятия, налог на имущество и др.Чтобы проанализировать актив баланса - составляем таблицы № 4, «Структура активов предприятия» в которой определим структуру и структурные сдвиги на конец года по сравнению с началом года. Это позволит выявить сложившиеся пропорции в распределении средств по выделенным направлениям, их изменение в течение года и сделать общие выводы о прогрессивности таких изменений.

Таблица № 4 «Структура активов предприятия по скорости оборачиваемости»

Оценку структуры актива баланса следует начать с анализа динамики валюты баланса. Валюта баланса за отчетный период увеличилась на 10602 т.р. и составила на конец периода. 82323 т.р. Рост  валюты бухгалтерского баланса свидетельствует об увеличении хозяйственного оборота.

Сумма внеоборотных активов по сравнению с началом года  уменьшилась на 118 т. и составила 23191 т.р. Удельный вес внеоборотных активов также уменьшился на 4%, по сравнению с началом периода и составил 28,2 %.

Сумма оборотных активов составляет на конец периода 59130 т.р., что на 10 720 т.р. больше или на 22,15 %, чем на начало периода. Наибольший удельный вес в структуре актива занимают оборотные активы и составляют на конец периода 71,8 %, следовательно, по сравнению с началом периода они увеличились на 5%. Увеличение оборотных активов оценивается положительно, так как скорость оборота оборотных активов выше, чем внеоборотных, что влияет на платежеспособность предприятия и оборотные активы более ликвидны, что влияет на ликвидность баланса. Рост (абсолютный и относительный) оборотных активов может свидетельствовать не только о расширении производства или действии фактора инфляции, но и о замедлении их  оборота, что объективно вызывает потребность в увеличении их массы. Увеличение доли оборотных активов свидетельствует о формировании более мобильной структуре активов, способствует их оборачиваемости и значит происходит усиление платежеспособности.

По направлениям использования в хозяйстве активы делят на: средства, используемые внутри предприятия; средства, используемые за пределами предприятия. За пределами предприятия функционируют финансовые вложения и дебиторская задолженность, все остальные вложения используются внутри предприятия. Данные об активах по направлениям использования в хозяйстве представлены в таблице № 5.

Таблица № 5 «Структура активов по направлениям использования в хозяйстве»

Доля активов используемых внутри предприятия значительно превышает удельный вес средств используемых за пределами предприятия и составляет на начало периода 78,1% и на конец 75,6%. Удельный вес сократился на 2,5 %, за счет увеличения активов используемых за пределами предприятия на 2,5 %. Небольшой удельный вес активов используемых за пределами предприятия 24,4% на конец периода и их увеличение в динамике на 2.5 % или  4390 т.р. в динамике оценивается отрицательно, так как свидетельствует об увеличении дебиторской задолженности и долгосрочных финансовых вложениях. Предприятию необходимо способствовать сокращению дебиторской задолженности, чтоб она не была просроченной, так как это повлияет отрицательно на финансовое состояние.

С точки зрения оценки ликвидности, активы следует сгруппировать по возможности их быстрого превращения в денежные средства, выделив следующие группы:

– трудно реализуемые активы, к которым относятся внеоборотные активы и долгосрочная дебиторская задолженность (сумма строк 190, 230 баланса);

– медленно реализуемые активы. К ним относят запасы и НДС по приобретенным ценностям (сумма строк 210, 220 баланса);

– быстро реализуемые активы. Они включают краткосрочную дебиторскую задолженность и прочие оборотные активы (сумма строк 240, 270 баланса);

– абсолютно и наиболее ликвидные активы. К ним относят денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (сумма строк 250, 260 баланса).

Структура активов по степени ликвидности представлена в таблице № 6.

Таблица № «6 структура активов по степени ликвидности»

Из данных таблицы видно, что сумма наиболее ликвидных активов предприятия на конец периода увеличилась на 4764 т.р и составила 25065 т.р, что оценивается положительно, так как свидетельствует о том, что денежные средства находятся в обороте и приносят доход. Удельный вес таких активов также увеличился на конец периода на 23,4%. Удельный вес быстрореализуемых активов на конец периода возрос на 57,7%, и абсолютный их размер увеличился на 3104 т.р., это может оцениваться положительно, поскольку характеризует размер дебиторской задолженности предприятия. Возросла и величина медленно реализуемых активов на 2852 т.р. Увеличение медленно реализуемых активов на 12,5% может быть результатом затоваривания складов готовой продукцией, создания излишних запасов сырья и материалов, неоправданного размера незавершенного производства. На начало периода труднореализуемые активы составляли 23311т.р., и к концу рассматриваемого периода уменьшились на 188.Высокий удельный вес(28,1%) трудно реализуемых активов в данном случае оценивается положительно, поскольку связан с вложениями в высоко эффективные основные средства.