Анализ финансового состояния предприятия ОАО "МК КРАНЭКС"

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО  ПО ОБРАЗОВАНИЮ

ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО  ОБРАЗОВАНИЯ ИВАНОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ХИМИКО-ТЕХНОЛОГИЧЕСКИЙ

УНИВЕРСИТЕТ

Кафедра экономики  и финансов

КУРСОВАЯ  РАБОТА

по  дисциплине «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной

деятельности  предприятия»

на  тему:    АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ И

ФИНАНСОВЫХ  РЕЗУЛЬТАТОВ ПРЕДПРИЯТИЯ ОАО "МК КРАНЭКС"

Студент: Латышева М.В.

Курс: 5   Группа: 84

Преподаватель: Кайрова В.М.

Иваново 2009 г.

Аннотация

Данная курсовая работа на тему «Анализ финансового состояния предприятия» состоит из двух частей.

В первой раскрываются теоретические и методические аспекты финансового состояния предприятия, во второй - дается оценка финансового состояния ОАО «МК КРАНЭКС».

Объем курсовой работы составляет 58 страниц. В ней содержатся 21 таблица, 3 рисунка. Количество использованной литературы составляет 5 источников.

Оглавление

Введение

Управление  бизнесом в рыночной экономике характеризуется  многими особенностями. Во-первых, в общей совокупности ресурсов предприятия доминирующую значимость приобретают финансовые ресурсы. Во-вторых, принятие управленческих решений финансового характера всегда осуществляется в условиях неопределенности. В-третьих, следствием реальной самостоятельности предприятий основной проблемой руководителей становится поиск источников финансирования и оптимизации инвестиционной политики. В-четвертых, устанавливая коммерческие отношения с каким-либо контрагентом, может полагаться исключительно на собственную оценку его финансовой состоятельности.

В этих условиях обоснованность принимаемых управленческих решений в значительной степени определяется качеством финансово-аналитических расчетов. Поэтому финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента и аудита. Необходимость его использования осознают все субъекты хозяйственной деятельности, независимо от ее вида и масштаба. Собственники предприятия анализируют финансовые отчеты с целью увеличения доходности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы. Кредиторы и инвесторы анализируют отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. При этом и те, и другие используют небольшое число ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия.

Финансовый анализ включает 3 взаимосвязанных блока:

1. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия.
2. Анализ финансового состояния предприятия.
3. Анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности. 
   Целью данной курсовой работы является практическое ознакомление

с инструментарием  финансового анализа.

1. Теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия

1. Предмет, содержание и задачи анализа финансового состояния предприятия

Необходимость анализа и диагностики финансового состояния предприятия

Анализ финансово-хозяйственной  деятельности (АФХД) предприятия является важной частью, а по сути, основой принятия решений на микроэкономическом уровне, т.е. на уровне субъектов хозяйствования. Любой экономический субъект является сложной системой со множеством взаимосвязей как между его собственными составляющими, так и с внешней средой. Простое выявление и описание этих связей мало что даст для практической деятельности. Гораздо важнее другое: с помощью аналитических процедур выявляются наиболее значимые характеристики и стороны деятельности предприятия и делаются прогнозы его будущего состояния, после чего на основе этих прогнозов строятся планы производственной и рыночной активности и разрабатываются процедуры контроля за их исполнением.

Формирование  рыночной экономики обусловливает  развитие анализа в первую очередь на микроуровне — на уровне отдельных предприятий и их внутренних структурных подразделений, поскольку эти низовые звенья (независимо от форм собственности) составляют основу рыночной экономики.

Экономический анализ хозяйственной деятельности в широком смысле охватывает все звенья, всю структуру народного хозяйства, складывающиеся в процессе расширенного воспроизводства, т. е. сферу материального производства и непроизводственную сферу.

Экономический анализ в узком смысле охватывает экономику отдельного звена.

В сфере материального  производства и в непроизводственной сфере основными звеньями хозяйствования являются состоящие на самостоятельном балансе производственные объединения, крупные предприятия, учреждения, организации.

Экономический анализ деятельности предприятий — это анализ в  узком смысле, охватывающий в качестве предмета исследования экономику основного звена народного хозяйства, рассматриваемую в тесном взаимодействии с экономикой других звеньев материального производства и непроизводственной сферы. Он относится к группе специальных (функциональных или межотраслевых) экономических наук, общим предметом которых являются производственные отношения.

Предприятие (фирму) нельзя рассматривать только как производственно-технический комплекс. Предприятие — ячейка, первичное структурное звено производственных отношений. В развитом обществе производственные отношения, связанные с деятельностью предприятий, получают конкретное выражение в хозяйственном расчете, особенно в условиях рыночной экономики, поскольку он пронизывает взаимоотношения внутри предприятий, между ними и между предприятиями и государством. Анализ деятельности предприятий является непременным объективным требованием самой категории хозяйственного расчета.

При экономическом  анализе не занимаются специально изучением технической стороны производства, но рассматривают экономику в ее тесном взаимодействии с технической стороной производства, с техникой и технологией, его организацией.

Предмет экономического анализа

В литературных источниках встречаются различные подходы к определению того, что является предметом анализа финансово-хозяйственной деятельности. Самый простой подход подразумевает, что предметом анализа является использование предприятием своих материальных и трудовых ресурсов с точки зрения выполнения "спущенных сверху" производственных планов. Более широкий подход относит к сфере анализа финансово-хозяйственной деятельности все хозяйственные процессы, включая производственное планирование на самом предприятии и оценку результативности использования всех ресурсов, в том числе финансовых.

Под предметом  экономического анализа предполагают изучение хозяйственных процессов предприятий, объединений, ассоциаций, социально-экономической эффективности и конечных финансовых результатов их деятельности, складывающихся под воздействием объективных и субъективных факторов, получающих отражение через систему экономической информации.

Предметом экономического анализа также являются производственные отношения людей.

Также предметом  экономического анализа являются хозяйственные  процессы и конечные результаты, складывающиеся в результате воздействия субъективных (внутренних) факторов. Их влиянию на хозяйственную деятельность в ходе анализа уделяется самое пристальное внимание.

Экономический анализ, как и другие конкретные экономические науки, должен давать необходимые сведения для научной разработки экономической политики, конкретные рекомендации по наиболее эффективным формам ведения хозяйствования, по исследованию экономических законов и категорий для повышения эффективности производства.

Итак, предметом  экономического анализа является экономика производственных предприятий как определенная совокупность производственных отношений, выраженная в категории хозяйственного расчета и рассматриваемая во взаимодействии с технической стороной производства, природными условиями и социальным развитием производственных коллективов.

Содержание  понятия «финансовое состояние»

Финансовое состояние предприятия - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени. В процессе снабженческой, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

Финансовое  состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот. Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

Следовательно, финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли, и, как следствие, ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче - увеличению активов предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Финансовое  состояние предприятия выражается в соотношении структур его активов и пассивов, т.е. средств предприятия и их источников. Основные задачи анализа - определение качества финансового состояния, изучение причин его улучшения или ухудшения за период, подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Эти задачи решаются на основе исследования динамики абсолютных и относительных показателей и разбиваются на следующие аналитические блоки:

• структурный анализ активов и пассивов;
• анализ финансовой устойчивости;
• анализ платежеспособности (ликвидности);
• анализ необходимого прироста собственного капитала.

Помимо финансовых коэффициентов в анализе финансового  состояния большую роль играют абсолютные показатели, рассчитываемые на основе отчетности, такие, как чистые активы (реальный собственный капитал), собственные оборотные средства, показатели обеспеченности запасов собственными оборотными средствами. Данные показатели являются критериальными, поскольку с их помощью формулируются критерии, позволяющие определить качество финансового состояния.

Анализом  финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие  службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки - для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики - для своевременного получения платежей, налоговые органы - для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится службами предприятия и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния предприятия. Его цель - обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы создать условия для нормального функционирования предприятия, получения максимума прибыли и исключения риска банкротства.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

Основными факторами, определяющими финансовое состояние  предприятия, являются: выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного оборотного капитала за счет прибыли.

Существенным  показателем, в котором проявляется  финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевается  его способность вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату персонала, вносить платежи в бюджет.

Для анализа финансового  состояния предприятия и характеристики различных аспектов финансовой деятельности применяются финансовые коэффициенты, представляющие собой относительные показатели финансового состояния. При традиционном финансовом анализе показатели разделяют на три группы для оценки трех составляющих деятельности предприятия:

• Оценка финансовой устойчивости
• Оценка ликвидности
• Оценка рентабельности

В результате оценки показателей финансового  анализа вырабатывается заключение о финансовом состоянии компании в виде отчета.

Задачи  анализа финансового состояния  предприятия

Значением, содержанием и предметом экономического анализа определяются и стоящие перед ним задачи. К числу важнейших из них следует отнести: повышение научно-экономической обоснованности бизнес-планов и нормативов (в процессе их разработки); объективное и всестороннее исследование выполнения бизнес-планов и соблюдения нормативов (по данным учета и отчетности); определение экономической эффективности использования трудовых, материальных и финансовых ресурсов (отдельно и в совокупности); контроль за осуществлением требований коммерческого расчета (в его полной и незавершенной форме); выявление и измерение внутренних резервов (на всех стадиях производственного процесса); испытание оптимальности управленческих решений (на всех ступенях иерархической лестницы).

Первая задача — повышение научно-экономической обоснованности бизнес-планов и нормативов достигается в первую очередь осуществлением обстоятельного ретроспективного анализа хозяйственной деятельности. Построение временных рядов за значительный период позволяет установить определенные экономические закономерности в хозяйственном развитии.

Далее выявляются основные факторы, которые оказывали  в прошлом и могут оказывать в будущем существенное влияние на хозяйственную деятельность данного предприятия (ассоциаций, обществ, концернов, промышленно-торговых фирм и др.).

Особое внимание обращается на анализ хозяйственной  деятельности за текущий период, который является в то же время и предплановым. Выводы ретроспективного анализа совмещаются с текущими наблюдениями и в обобщенном виде используются в плановых расчетах. В связи с тем, что плановая работа опережает отчетную за текущий период, здесь возникает необходимость предпланового анализа; изучение ожидаемого выполнения плана производится, как правило, за IV квартал.

Ретроспективный и текущий анализ завершается перспективным (прогнозным) анализом, который дает прямой выход на планово-предположительные показатели.

Сокращение  числа плановых показателей привело  к значительному перемещению плановых разработок с макро- на микроуровень.

Вторая задача — объективное и всестороннее изучение по данным учета и отчетности выполнения установленных бизнес-планов и соблюдения нормативов по количеству, структуре и качеству выпущенной продукции, выполненных работ и услуг.

На промышленных предприятиях, например, в процессе анализа тщательно исследуется выполнение производственной программы по количеству и ассортименту важнейших изделий, сортности, комплектности и качеству продукции, ритмичности производства, реализации продукции, выполнению договоров поставки;

Третья задача — определение экономической эффективности использования трудовых, материальных и финансовых ресурсов. На промышленных предприятиях, например, в этом плане отдельно исследуется эффективность использования:

• средств и предметов труда (зданий, сооружений, технологического 
  оборудования, инструментов, сырья и материалов);
• рабочей   силы   (по   численности   и   профессиональному составу работников, основному, вспомогательному, обслуживающему и управленческому персоналу, производительности труда и т. д.); финансовых ресурсов, взятых в их совокупности (т. е. собственных и заемных, основных и оборотных).

Четвертая задача — контроль за осуществлением требований коммерческого расчета и оценка конечных финансовых результатов (при полной и неполной его формах).

Вся производственная деятельность предприятий и их финансовые результаты зависят прежде всего от соблюдения принципов коммерческого расчета. Выражая производственные отношения, он в полной мере отвечает требованиям складывающихся рыночных отношений.

Коммерческий  расчет выступает в качестве важнейшего средства последовательного осуществления экономического принципа распределения по труду. Он способствует осуществлению планомерной связи между предприятиями, объединяемыми одной формой собственности, между предприятиями, базирующимися на различных формах собственности, между предприятиями и государством.

Пятая задача — выявление и измерение внутренних резервов на всех стадиях производственного процесса.

Экономический анализ, являясь дисциплиной прикладной, оправдывает себя в полной мере лишь тогда, когда он приносит реальную пользу, выявляя неиспользованные резервы на всех стадиях производственного процесса. Повышение темпов развития экономики непосредственно зависит от того, приведены ли в действие все имеющиеся в хозяйстве резервы, соблюден ли непреложный принцип режима экономии — достижение наибольших результатов с наименьшими затратами.

Шестая  задача состоит в обосновании и испытании (проверке) оптимальности управленческих решений. Успех хозяйственной деятельности на всех ступенях управленческой иерархии непосредственно зависит и от уровня руководства, от своевременно принимаемых управленческих решений.

Задачи экономического анализа, конечно, не исчерпываются  приведенным выше перечнем. Многогранность и многовариантность хозяйственных ситуаций ставят перед ним многие задачи автономного характера, которые можно решить с использованием общих и частных аналитических методик.

Информационное  обеспечение анализа финансового  состояния предприятия

Информация  является главным элементом управления предприятием. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия начинается с исходной информации и завершается тем, что информация о результатах анализа поступает в управляющий орган.Здесь производится анализ информации, сравнение ее с желательным вариантом развития, принятие решения, оформление распоряжений и передача их. Информация об изменении процесса (операции) по результатам управляющего воздействия вновь поступает в систему управления, посредством чего и осуществляется обратная связь.

Таким образом, подготовка и обработка информации о ходе финансово-хозяйственной деятельности предприятия и о внешних и внутренних условиях является важной частью управления предприятием. Этот процесс осуществляется с применением различных технических средств для сбора, переработки, хранения и передачи информации, необходимой для оперативного принятия решений, учета и контроля за ходом производства.

В настоящее время  существуют 2 основных подхода к комплексному использованию средств логического и механического преобразования информации. Это, во-первых, автоматизированные системы обработки данных, строящиеся на базе быстродействующих компьютеров большой мощности, и, во-вторых, центры обработки информации, которые позволяют механизировать и автоматизировать многие процессы (составление документов, их хранение и поиск) и практически все вычислительные работы, проводимые в процессе управления малыми организациями.

Информационная  база анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия основана на организационном нормировании, бухгалтерском учете и отчетности, финансовой, статистической отчетности, специальной экономической, технической и иной информации.

Проблемами  формирования исходной информации для анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия являются:

• отсутствие полного объема необходимой информации;
• невозможность проверки достоверности имеющейся информации;
• недостаточная   детализация   нужной   информации   для выполнения сравнительного анализа по отдельным направлениям.

2. Методика анализа финансового состояния предприятия

Оценка динамики и структуры имущества предприятия  и источников его формирования

Одним из важнейших  факторов увеличения объема производства продукции на промышленных предприятиях является обеспеченность их основными средствами в необходимом количестве и ассортименте и эффективное их использование.

Задачи анализа:

• определение    обеспеченности    предприятия    и   его    структурных подразделений основными средствами и уровня их использования по обобщающим и частным показателям;
• выявление причин изменения их уровня;
• изучение степени использования производственной мощности предприятия и оборудования;
• оценка чувствительности выпуска продукции и других показателей к изменению степени использования основных средств;
• установление резервов повышения эффективности использования основных средств.

Источники информации: бизнес-план предприятия, план технического развития, форма № 1 «Баланс предприятия», форма № 5 «Приложение к балансу предприятия» (разд. «Основные средства»), форма № 11 «Отчет о наличии и движении основных средств», форма БМ «Баланс производственной мощности», данные о переоценке основных средств, инвентарные карточки учета основных средств, проектно-сметная, техническая документация и др.

Анализ обычно начинается с изучения объема основных средств, их динамики и структуры.

Большое значение имеет анализ движения и технического состояния основных средств, который проводится по данным бухгалтерской отчетности (форма № 5).

Для этого рассчитываются следующие показатели:

Коэффициент обновления, характеризующий долю новых основных средств в общей их стоимости на конец года:

К_Обн = Стоимость поступивших основных средств / Стоимость основных средств на конец периода

Скорость  обновления основных средств:

Т_Обн = Стоимость основных средств на начало периода / Стоимость поступивших основных средств за период

Коэффициент выбытия:

К_в = Стоимость выбывших основных средств / Стоимость основных средств на начало периода

Коэффициент прироста:

К_пр = Сумма прироста основных средств / Стоимость основных средств на начало периода

Коэффициент износа:

К_изн = Сумма износа основных средств / Первоначальная стоимость основных средств на соответствующую дату

Коэффициент технической годности:

К_г = Остаточная стоимость основных средств / Первоначальная стоимость основных средств

Обеспеченность  предприятия отдельными видами машин, механизмов, оборудования, помещениями устанавливается сравнением фактического их наличия с плановой потребностью, необходимой для выполнения плана по выпуску продукции.

Обобщающими показателями, характеризующими уровень  обеспеченности предприятия основными средствами производства фондами, являются фондовооруженность и техническая вооруженность труда.

Показатель  общей фондовооруженности труда рассчитывается отношением среднегодовой стоимости основных средств к среднесписочной численности рабочих в дневную смену (имеется в виду, что рабочие, занятые в других сменах, используют те же средства труда).

Уровень технической вооруженности труда определяется отношением стоимости производственного оборудования к среднесписочному числу рабочих в дневную смену. Темпы его роста сопоставляются с темпами роста производительности труда. Желательно, чтобы темпы роста производительности труда опережали темпы роста технической вооруженности труда. В противном случае происходит снижение фондоотдачи.

Анализ  финансовой устойчивости

Цель анализа  финансовой устойчивости состоит в  установлении степени краткосрочной  и долговременной платежеспособности организации. Финансовая устойчивость характеризуется определенными пропорциями между отдельными группами активов и пассивов, а также возможностью поступательного развития организации без угрозы возникновения кризисных ситуаций. Основными пользователями результатов внешнего анализа финансовой устойчивости организации являются ее кредиторы.