Анализ финансового состояния предприятия ООО «СервисСнаб». 2

Введение

В условиях рыночной экономики технико-экономический  анализ и анализ финансового положения  предприятия являются важнейшей  исходной предпосылкой для подготовки и обоснования управленческих решений. Основной задачей анализа состояния  предприятия является системное, комплексное  изучение его производственно-хозяйственной  и финансовой деятельности с целью  объективной оценки достигнутых  результатов и установления реальных путей дальнейшего повышения  эффективности и качества работы.

Управленческие  решения касаются как совершенствования  процессов производства в целом  и их отдельных элементов, так  и улучшения условий труда  и жизни работников. В системе  управления производством анализ хозяйственной  деятельности представляет связующее  звено между сбором информации и  принятием управленческих решений. Его значение состоит в том, что  он является главным средством выявления резервов повышения эффективности производства и качества продукции, совершенствования механизма хозяйствования.

Технико-экономический  анализ тесно связан с планированием  и является его составной частью и его основой. Планирование начинается и заканчивается анализом деятельности предприятия, который и обусловливает  обоснованную оценку его работы. Научная  обоснованность планов требует расширения и углубления приемов анализа  использованием экономико-математических методов, методов системного, функционально-стоимостного анализа, комплексного подхода к  изучению всех факторов производства.

Разработка внутрифирменных  планов и бизнес-планов неразрывно связана с разработкой приемов  предварительного анализа, прогнозированием производственно-хозяйственной и  финансовой деятельности предприятия. В условиях рыночной экономики предприятия (включая и государственные) сами должны экономически обосновывать технические  решения и планы как в коротком, так и длительном периодах, что резко повышает роль и значение анализа, без которого невозможно объективно оценить внутренние и внешние факторы, влияющие на производственно-хозяйственную и финансовую деятельность предприятия.

Целью технико-экономического анализа является изучение технического, организационного и экономического уровня работы предприятия и его  подразделений, оценка результатов  его производственно-хозяйственной  и финансовой деятельности, а также  диагностика его банкротства.

Данная цель предусматривает решение ряда частных  задач, таких, как оценка качества, вскрытие неиспользованных возможностей и резервов производства, выявление причин отклонений от нормативов, установление влияния  отдельных видов деятельности на общие результаты хозяйствования, прогнозирование  ожидаемых результатов деятельности и подготовка данных для принятия управленческого решения и т. п.

Основной целью  финансового анализа является оценка финансового состояния предприятия. Поскольку финансовое состояние  предприятия характеризуется совокупностью  показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств, то в рыночной экономике  оно отражает конечные результаты деятельности предприятия. Следовательно, финансовый анализ является непременным элементом  как финансового менеджмента  на предприятии, так и экономических  взаимоотношений его с партнерами, с финансово-кредитной системой, с налоговыми органами и предполагает учет таких показателей, как финансовая устойчивость, деловая активность, прибыльность и рентабельность.

Производственно-хозяйственная  и финансовая деятельность предприятия  и его подразделений характеризуется  определенной системой взаимосвязанных  показателей. Поэтому изменение  отдельных показателей изменяет и конечные технико-экономические  и финансовые показатели деятельности предприятия. Таким образом, исследование определенных сторон деятельности предприятия  базируется на анализе системы показателей  в их динамике. При этом анализ является инструментом не только планирования и управления, но и диагностики  и контроля деятельности предприятия.

Содержание, цели и задачи финансового  анализа

Анализ финансово-хозяйственной  деятельности предприятия должен сочетать методы индукции и дедукции. Это  означает, что, исследуя единичное, анализ должен учитывать и общее. Изучая деятельность производственной бригады  и отдельных исполнителей, следует  одновременно принимать во внимание показатели цеха и место в нем  данной бригады; в таком же соотношении  рассматриваются цех и предприятие, предприятие и акционерное объединение  и т. п.

В ходе экономического анализа все бизнес-процессы изучаются  в их взаимосвязи, взаимозависимости  и взаимообусловленности.

Причинный, или  факторный, анализ исходит из того, что каждая причина, каждый фактор получают надлежащую оценку. С этой целью  причины-факторы предварительно изучаются, для чего классифицируются по группам: существенные и несущественные, основные и побочные, определяющие и практически  неопределяющие. Далее исследуется влияние на хозяйственные процессы прежде всего существенных, основных, определяющих факторов. Изучение несущественных, практически неопределяющих факторов ведется, если требуется, во вторую очередь. Установить воздействие всех факторов крайне сложно и не всегда необходимо.

Задача анализа  — раскрыть и понять основные причины  и факторы, оказавшие определяющее влияние на финансово-хозяйственное  состояние предприятия в данный момент.

В условиях рынка  любое предприятие может оказаться  банкротом или жертвой «чужого» банкротства. Однако умелая экономическая  стратегия, рациональная политика в  области финансов, инвестиций, цен  и маркетинга позволяют предприятию  избежать этого и сохранять в  течение многих лет деловую активность, прибыльность и высокую репутацию  надежного партнера и производителя  качественной продукции.

Диагностика банкротства  — это вид финансового анализа, который нацелен в первую очередь  на выявление как можно раньше различных сбоев и упущений в  деятельности.

Содержание  финансового анализа

Для оценки устойчивости ФСП используется система показателей, характеризующих изменения:

• структуры  капитала предприятия по его размещению и источникам образования;

• эффективности  и интенсивности использования  капитала;

• платежеспособности и кредитоспособности предприятия;

• запаса финансовой устойчивости предприятия.

Анализ ФСП  основывается главным образом на относительных показателях, так  как абсолютные показатели баланса  в условиях инфляции сложно привести к сопоставимому виду. Относительные  показатели финансового состояния  анализируемого предприятия можно  сравнить:

• с общепринятыми  «нормами» для оценки степени  риска и прогнозирования возможности  банкротства;

• с аналогичными данными других предприятий, что  позволяет выявить сильные и  слабые стороны предприятия и  его возможности;

• с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденции улучшения или ухудшения  ФСП.

Анализ и диагностика  финансово-хозяйственной деятельности предприятия представляет собой  комплекс работ, связанный:

а) с исследованием  экономических процессов в их взаимосвязи, складывающихся под воздействием объективных экономических законов и факторов субъективного порядка;

б) с научным  обоснованием планов, принимаемых управленческих решений и объективной оценкой  результатов их выполнения;

в) с выявлением положительных и отрицательных  факторов, влияющих на результаты деятельности предприятия;

г) с раскрытием тенденций и пропорций развития предприятия, с определением неиспользованных внутрихозяйственных резервов и  ресурсов;

д) с обобщением передового опыта и выработкой предложений  по его использованию в практике данного предприятия.

Финансовый анализ позволяет эффективно управлять  финансовыми ресурсами, выявлять тенденции  в их использовании, вырабатывать прогнозы развития предприятия на ближайшую  и отдаленную перспективу.

Не следует  ожидать от финансового анализа  точного установления конкретной причины  надвигающегося бедствия. Однако только с его помощью можно поставить  правильный диагноз экономической  «болезни» предприятия, найти наиболее уязвимые места в экономике предприятия  и предложить эффективные решения  по выходу из затруднительного положения.

Используя методы экономического и финансового анализа, можно не только выявить основные факторы, влияющие на финансово-хозяйственное  состояние предприятия, но и измерить степень (силу) их воздействия. Для этого  применяются соответствующие способы  и приемы экономических и математических расчетов.

Цели  и задачи финансового  анализа

Под финансовым состоянием понимается способность  предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется  обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми Для нормального функционирования предприятия, целесообразными их размещением и эффективным использованием, финансовыми ми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью

Финансовое состояние  предприятия может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность  предприятия своевременно производить  платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует  о его хорошем (устойчивом) финансовом состоянии.

Чтобы развиваться  в условиях рыночной экономики и  не допустить банкротства предприятия, нужно знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные  средства, а какую — заемные. Следует  знать и такие понятия рыночной экономики, как финансовая устойчивость, платежеспособность, деловая активность, рентабельность и др.

Главной целью  любого вида финансового анализа  является оценка и идентификация  внутренних проблем компании для  подготовки, обоснования и принятия различных управленческих решений, в том числе в области развития, выхода из кризиса, перехода к процедурам банкротства, покупки-продажи бизнеса  или пакета акций, привлечения инвестиций (заемных средств).

При этом необходимо решать следующие задачи:

1. На основе  изучения взаимосвязи между разными  показателями производственной, коммерческой  и финансовой деятельности дать  оценку выполнения плана по  поступлению финансовых ресурсов  и их использованию с позиции  улучшения финансового состояния  предприятия.

2. Прогнозировать  возможные финансовые результаты, экономическую рентабельность исходя  из реальных условий хозяйственной  деятельности, наличия собственных  и заемных ресурсов и разработанных  моделей финансового состояния  при разнообразных вариантах  использования ресурсов.

3. Разрабатывать  конкретные мероприятия, направленные  на более эффективное использование  финансовых ресурсов и укрепление  финансового состояния предприятия.

Управленческие  решения разрабатываются и принимаются  различными субъектами, в частности:

владельцами для  обоснования стратегических решений (какие долгосрочные мероприятия  следует включить в бизнес-план компании для обеспечения устойчивого  развития);

менеджерами для  обоснования оперативных решений (какие оперативные мероприятия  следует включить в план финансового  оздоровления компании);

арбитражными  управляющими для выполнения судебных решений (какие неотложные мероприятия  следует предусмотреть в плане  внешнего управления компанией);

кредиторами для  обоснования решений о предоставлении кредита (какие условия предоставления кредита исключат возможность его  невозврата);

инвесторами для  подготовки инвестиционных решений (какие  условия инвестирования обеспечат  рентабельность инвестиционного проекта);

представителями государственных органов управления для оценки соблюдения государственных  интересов (какие условия государственной  поддержки необходимы для восстановления платежеспособности хозяйствующего субъекта, находящегося полностью или частично в государственной собственности).

Конкретные задачи финансового анализа определяются выработанными управленческими  решениями.

Поставленные  задачи обусловливают выбор определенных видов и форм финансового анализа.

Виды  и формы финансового  анализа

Анализом финансового  состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы  — с целью изучения эффективности  использования ресурсов; банки —  для оценки условий кредитования и определения степени риска; поставщики — для своевременного получения платежей; налоговые инспекции  — для выполнения плана поступления  средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится службами предприятия, его  результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования ФСП. Его цель - обеспечить планомерное  поступление денежных средств и  разместить собственные и заемные  средства таким образом, чтобы получить максимальную прибыль и исключить  банкротство.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель — установить возможность выгодного  вложения средств, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить  потери. Внешний анализ имеет следующие  особенности:

• множественность  субъектов анализа, пользователей  информацией о деятельности предприятия;

• разнообразие целей и интересов субъектов  анализа;

• наличие типовых  методик, стандартов учета и отчетности;

• ориентация анализа  только на внешнюю отчетность;

• ограниченность задач анализа при использовании  только внешней отчетности;

• максимальная открытость результатов анализа  для пользователей информации о  деятельности предприятия.

Финансовый анализ российской компании по используемым видам и формам принципиально  не отличается от аналогичных процедур в рамках традиционного (западного) подхода. В зависимости от конкретных задач финансовый анализ может осуществляться в следующих видах:

экспресс-анализ (предназначен для получения за 1-2 дня общего представления о финансовом положении компании на базе форм внешней  бухгалтерской отчетности);

комплексный финансовый анализ (предназначен для получения  за 3-4 недели комплексной оценки финансового  положении компании на базе форм внешней  бухгалтерской отчетности, а также  расшифровок статей отчетности, данных аналитического учета, результатов  независимого аудита и др.);

финансовый анализ как часть общего исследования бизнес-процессов  компании (предназначен для получения  комплексной оценки всех аспектов деятельности компании - производства, финансов, снабжения, сбыта и маркетинга, менеджмента, персонала и др.);

ориентированный финансовый анализ (предназначен для  решения приоритетной финансовой проблемы компании, например оптимизации дебиторской  задолженности на базе как основных форм внешней бухгалтерской отчетности, так и расшифровок только тех статей отчетности, которые связаны с указанной проблемой);

регулярный финансовый анализ (предназначен для постановки эффективного управления финансами  компании на базе представления в  определенные сроки, ежеквартально  или ежемесячно, специальным образом  обработанных результатов комплексного финансового анализа).

В зависимости  от заданных направлений финансовый анализ может проводиться в следующих  формах:

ретроспективный анализ (предназначен для анализа  сложившихся тенденций и проблем  финансового состояния компании;

план-фактный анализ (требуется для оценки и выявления причин отклонений отчетных показателей от плановых);

перспективный анализ (необходим для экспертизы финансовых планов, их обоснованности и достоверности с позиций  текущего состояния и имеющегося потенциала).

Система показателей и  методика финансового  анализа

Экономический анализ хозяйственной деятельности в условиях рыночной экономики все  более приобретает характер системного анализа. При проведении системного анализа выделяют, как правило, шесть  этапов.

На первом этапе  объект исследования представляется как  система, для которой определяют цели и условия функционирования. Хозяйственную деятельность предприятия  можно рассматривать как систему, состоящую из трех взаимосвязанных  элементов: ресурсов, производственного  процесса и готовой продукции.

Целью работы предприятия  является рентабельность, т. е. по возможности  высокий результат в денежном выражении за рассматриваемый период времени. Задача системного анализа  — рассмотреть все частные  факторы, обеспечивающие более высокий  уровень рентабельности. Экономический  принцип деятельности предприятия  — обеспечение либо максимального  выпуска продукции при данных затратах ресурсов, либо альтернативно  заданного выпуска продукции  при минимальном расходе ресурсов. Условия функционирования предприятия  определяются системой долговременных экономических нормативов налогообложения  и внешнеэкономическими связями  предприятия, т. е. рынком финансирования, рынком купли и рынком продажи.

На втором этапе  анализа производится отбор показателей, характеризующих финансово-хозяйственную  деятельность предприятия.

На третьем  этапе проведения системного экономического анализа составляется общая схема  системы, устанавливаются ее главные  компоненты, функции, взаимосвязи, разрабатывается  схема подсистем, показывающая соподчинение их элементов.

Рис. 1 "Показатели, учитываемые при анализе финансового  состояния фирмы"

На четвертом  этапе системного анализа хозяйственной  деятельности определяются все основные взаимосвязи и факторы, дающие количественные характеристики.

На пятом этапе  строится модель системы на основе информации, полученной на предыдущих этапах. В нее вводят конкретные данные о работе предприятия, и получают параметры в числовом выражении.

Завершающий шестой этап анализа — работа с моделью. Он включает объективную оценку результатов  хозяйственной деятельности, комплексное  выявление резервов для повышения  эффективности производства.

Главное в комплексном  анализе — системность, увязка отдельных  разделов — блоков анализа между  собой, анализ взаимосвязи и взаимной обусловленности этих разделов и  вывод результатов анализа каждого  блока на обобщающие показатели эффективности.

Методика комплексного экономического анализа для целей  управления должна содержать следующие  составные элементы:

• определение  целей и задач экономического анализа;

• совокупность показателей для оценки возможности  достижения целей и задач;

• схему и  последовательность проведения анализа;

• периодичность  и сроки проведения управленческого  анализа;

• способы получения  информации и ее обработки;

• способы и  методы анализа экономической и  финансовой информации;

• перечень организационных  этапов проведения анализа и распределение  обязанностей между службами предприятия  при проведении комплексного анализа;

• систему организационной  и вычислительной техники, необходимой  для анализа;

• порядок оформления результатов анализа и их оценку;

• оценку трудоемкости аналитических работ.

Взаимосвязь основных групп показателей хозяйственной  деятельности определяет разделы и  последовательность проведения комплексного анализа:

1. Комплексный  обзор обобщающих показателей  производственно-хозяйственной деятельности.

2. Анализ организационно-технического  уровня производства и качества  продукции.

3. Анализ натуральных  и стоимостных показателей объема  производства.

4. Анализ использования  основных фондов и работы оборудования.

5. Анализ использования  материальных ресурсов.

6. Анализ использования  труда и заработной платы.

7. Анализ себестоимости  продукции.

8. Анализ прибыли  и рентабельности.

9. Анализ финансового  состояния и диагностика банкротства.

10. Обобщающая  оценка работы и анализ эффективности  производства.

Анализ  рентабельности предприятия

Результативность  и экономическая деятельность функционирования предприятия оцениваются не только абсолютными, но и относительными показателями. К последним, в частности, относится система показателей рентабельности.

В широком смысле слова понятие рентабельности означает прибыльность, доходность. Предприятие  считается рентабельным, если доходы от реализации продукции (работ, услуг) покрывают издержки производства (обращения) и, кроме того, образуют сумму прибыли, достаточную для нормального  функционирования предприятия.

Экономическая сущность рентабельности может быть раскрыта только через характеристику системы показателей. Общий их смысл  — определение суммы прибыли  с одного рубля вложенного капитала.

Коэффициенты  рентабельности характеризуют прибыльность деятельности компании, рассчитываются как отношение полученной балансовой или чистой прибыли к затраченным  средствам или объему реализованной  продукции. Различают рентабельность всего капитала, собственных средств, производственных фондов, финансовых вложений, продаж, перманентных средств.

Коэффициент доходности (или рентабельности всего капитала) показывает, сколько балансовой или  чистой прибыли получено с 1 руб. стоимости  имущества:

Коэффициенты  эффективности использования собственных  средств показывают долю балансовой или чистой прибыли в собственных  средствах предприятия:

Рентабельность  собственного капитала отражает, сколько  прибыли получено с каждого рубля, вложенного собственниками компании. Этот показатель характеризует эффективность  использования инвестированного акционерного капитала и служит важным критерием  оценки уровня котировки акций на фондовой бирже. Коэффициент позволяет  оценить потенциальный доход  от вложения средств в ценные бумаги различных компаний.

Коэффициент рентабельности всех активов сравнивается с коэффициентом  рентабельности собственных средств. Разность этих показателей характеризует  привлечение внешних источников финансирования.

Рентабельность  производственных фондов исчисляется  отношением суммы прибыли к стоимости  основных средств и материальных оборотных средств:

Рентабельность  объема продаж — это модифицированный показатель рентабельности продукции. При расчете рентабельности продаж в качестве базы сравнения берется  объем реализованной продукции:

Нормативные значения коэффициентов рентабельности дифференцированы по отраслям, видам производства, технологии изготовления продукции. При отсутствии норм следует проследить динамику показателей  за ряд периодов, так как рост рентабельности свидетельствует об увеличении прибыльности.

Первым этапом анализа является оценка рентабельности объема продаж и расчет факторов, влияющих на ее состояние (изменение цены продукции и ее себестоимости). Чем лучше используются основные производственные фонды, тем ниже фондоемкость, выше фондоотдача и как следствие этого — рост рентабельности производства. При улучшении использования материальных оборотных средств снижается их величина, приходящаяся на 1 руб. реализованной продукции. Следовательно, факторы ускорения оборачиваемости материальных оборотных средств являются одновременно факторами роста рентабельности производства.

Следующим этапом анализа является оценка влияния  рентабельности отдельных изделий  на общую рентабельность реализованной  продукции (рентабельность продаж). Такой  анализ позволяет установить влияние  производства и сбыта отдельных изделий на общую рентабельность в условиях сложившейся структуры реализованной продукции, а также оценить рациональность самой структуры реализации.

Анализ проводят в следующей последовательности: