Анализ финансового состояния предприятия ООО «ЧЕЧЕН Молочный»

СОДЕРЖАНИЕ

Введение……………………………………………………………………….3

ГЛАВА 1. Сущность и типы финансового состояния……5

1.1 Понятие, сущность  финансового состояния и показатели, его характеризующие………………………………………………………..5

1.2 Типы финансового  состояния……………………………………..11

1.3 Методика анализа финансового состояния……………………....13

ГЛАВА 2. Анализ финансового состояния предприятия ООО «ЧЕЧЕН Молочный»……………………………………………15

2.1 Краткая экономическая  характеристика …………………………15

2.2 Структурный анализ  активов и пассивов………………………....17

2.3 Анализ финансовой  устойчивости………………………………..30

2.4 Анализ ликвидности  и платёжеспособности……………………..37

ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………...43

Список использованной литературы………………………...46

Введение

В рыночных условиях залогом выживаемости и основой  стабильного положения предприятия  служит его финансовая устойчивость. Она отражает состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно манипулируя денежными  средствами, способно путём эффективного их использования обеспечить бесперебойный  процесс производства и реализации продукции, а также минимизировать затраты по его расширению и обновлению.

Определение границ финансовой устойчивости предприятий  относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях перехода к рынку, поскольку недостаточная  финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятий средств  для развития производства, их неплатежеспособности и, в конечном счете, к банкротству, а избыточная устойчивость будет  препятствовать развитию, отягощая затраты  производства излишними запасами и  резервами.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия необходим  анализ его финансового состояния.

Вместе с тем, финансовое состояние - это важнейшая  характеристика экономической деятельности предприятия во внешней среде. Оно  определяет конкурентоспособность  предприятия, его потенциал в  деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы  экономические интересы самого предприятия  и его партнеров по финансовым и другим отношениям.

В анализе финансового  состояния предприятия заинтересованы многие потребители информации: руководители предприятия, его учредители, инвесторы - для контроля за эффективностью использования  финансовых ресурсов и инвестиций; кредитные учреждения - для определения  условий кредитования и степени  риска; поставщики - для обеспечения  своевременных расчётов за поставленные материальные ценности; налоговые службы - для обеспечения поступления налоговых платежей в бюджет и т.д.

Основные задачи анализа финансового состояния  – определение качества финансового  состояния, изучение причин его улучшения  или ухудшения за период, подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платёжеспособности предприятия.

Цель курсовой работы – проведение анализа финансового  состояния на примере конкретного  предприятия, разработка рекомендаций по улучшению финансового состояния  предприятия.

Объектом исследования было выбрано известное предприятие  молочной промышленности ГУП «Госхоз Молочный-1».

Информационной  базой для проведения анализа  послужила годовая бухгалтерская  отчётность предприятия: форма №1 «Бухгалтерский баланс» на 31 декабря 2008 г.; форма  №2 «Отчёт о прибылях и убытках» за 2008 г.

В основу курсовой работы легла методика, изложенная в главе 5 книги А. Д. Шеремета «Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций».

Анализ финансового  состояния целесообразно разбить  на блоки:

- структурный  анализ активов и пассивов;

- анализ финансовой  устойчивости;

- анализ ликвидности  и платёжеспособности.

ГЛАВА 1. Сущность и типы финансового состояния

1.1 Понятие, сущность финансового  состояния и показатели, его характеризующие

Под финансовым состоянием понимается способность  предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется  обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразным их размещением  и эффективным использованием, финансовыми  взаимоотношениями с другими  юридическими и физическими лицами, платёжеспособностью и финансовой устойчивостью.

В рыночной экономике  финансовое состояние предприятия  отражает конечные результаты его деятельности, которые интересуют не только работников предприятия, но и его партнёров  по экономической деятельности, государственные, финансовые и налоговые органы.

Финансовое состояние  предприятия выражается в соотношении  структур его активов и пассивов, т.е. средств предприятия и их источников. Поэтому основными источниками информации для расчёта показателей и проведения анализа служит бухгалтерская отчётность.

Главная цель анализа  финансового состояния – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового  состояния предприятия и его  платежеспособности.

Показатели, характеризующие  финансовое состояние, можно условно  разделить на группы:

1. Показатели финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость – характеристика уровня риска предприятия с точки зрения сбалансированности или превышения доходов над расходами.

В соответствии с Законом РФ «Об акционерных  обществах» (ст. 35) для оценки финансовой устойчивости акционерных обществ  решающую роль приобретает показатель чистых активов – разница суммы активов, принимаемых к расчёту, и суммы обязательств, принимаемых к расчёту.

Согласно п. 4 ст. 35 этого закона, если по окончании  финансового года стоимость чистых активов общества оказывается меньше его уставного капитала, общество обязано объявить об уменьшении своего уставного капитала до величины, не превышающей стоимости его чистых активов. Поэтому разница реального  собственного капитала и уставного  капитала является основным исходным показателем устойчивости финансового  состояния предприятия.

Обобщающим показателем  финансовой устойчивости является излишек  или недостаток источников средств для формирования запасов, определяемый как разница величины источников средств и величины запасов. При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников (собственными, кредитными и другими заёмными), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса. Обеспеченность запасов источниками их формирования является сущностью финансовой устойчивости.

Наряду с абсолютными  показателями финансовую устойчивость характеризуют также финансовые коэффициенты.

Коэффициент автономии  источников формирования запасов показывает долю собственных оборотных средств  в общей сумме основных источников формирования.

Достаточность собственных  оборотных средств представляет коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками, рассчитываемый как отношение величины собственных оборотных средств к стоимости запасов предприятия.

2. Показатели платёжеспособности. Платёжеспособность – финансовое положение предприятия, позволяющее ему своевременно выполнять свои денежные обязательства. Платёжеспособность выступает внешним проявлением финансовой устойчивости.

Общая платёжеспособность предприятия определяется как способность покрыть все обязательства предприятия (краткосрочные и долгосрочные) всеми его активами. Коэффициент общей платёжеспособности рассчитывается как отношение активов предприятия к его обязательствам. Основным фактором, обусловливающим общую платёжеспособность, является наличие у предприятия реального собственного капитала.

Для прогноза изменения  платёжеспособности предприятия необходимо рассматривать коэффициент восстановления (утраты) платёжеспособности, который  характеризует наличие реальной возможности у предприятия восстановить либо утратить свою платёжеспособность в течение полугода.

Коэффициент платежеспособности за период характеризуется отношением суммы остатков денежных средств  на начало периода и поступлений  денег за период к величине расхода  денег за период. Такой коэффициент  рассчитывается как прогнозный по смете  движения денежных средств.

Степень платежеспособности по текущим обязательствам является главным критерием определения  платежеспособности и неплатежеспособности организаций. Определяется как отношение  текущих заёмных средств организации  среднемесячной выручке.

Степень платежеспособности общая используется для целей  мониторинга финансового состояния  организации. Характеризует общую  ситуацию с платёжеспособностью  организации, объёмами её заёмных средств  и сроками возможного погашения  задолженности организации. Показатель определяется как отношение суммы  заёмных средств (обязательств) организации  к среднемесячной валовой выручке  от продаж.

Структура долгов и способы кредитования организации  характеризуются распределением этого  показателя на коэффициенты задолженности по кредитам банков и займам другим организациям, фискальной системе, внутреннему долгу.

Например, коэффициент  задолженности по кредитам банков и  займам вычисляется как отношение  суммы долгосрочных пассивов и краткосрочных  кредитов банков и займов к среднемесячной валовой выручке.

3. Показатели ликвидности позволяют оценить степень платежеспособности компании по краткосрочным долгам. Суть этих показателей состоит в сравнении величины текущих задолженностей компании и её оборотных средств, которые позволят обеспечить погашение этих задолженностей.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счёт денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов, то есть практически абсолютно ликвидными активами. Рассчитывается как отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к текущей краткосрочной задолженности. Росту коэффициента абсолютной ликвидности способствует рост долгосрочных источников финансирования и снижение уровня внеоборотных активов, запасов, дебиторской задолженности и краткосрочных обязательств.

Коэффициент текущей  ликвидности показывает, какую часть  текущей задолженности предприятие  может покрыть в ближайшей  перспективе при условии полного  погашения дебиторской задолженности. Рассчитывается как отношение суммы  денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской  задолженности к краткосрочной  задолженности. Росту коэффициента текущей ликвидности способствует рост обеспеченности запасов долгосрочными  источниками и снижение уровня краткосрочных  обязательств.

Общий коэффициент  покрытия – показывает достаточность  оборотных средств у предприятия, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных  обязательств. Рассчитывается как отношение  текущих активов (оборотных средств) к текущим пассивам (краткосрочной задолженности). Росту коэффициента покрытия способствует рост долгосрочных источников финансирования запасов и снижение уровня краткосрочных обязательств.

Эти относительные  финансовые коэффициенты ликвидности  являются только ориентировочными индикаторами платёжеспособности. Каждый из них  является трендовым показателем  и характеризует платёжеспособность на какой-то предстоящий период в  соответствии с ликвидностью активов  и срочность обязательств.

4. Показатели структуры капитала позволяют проанализировать степень риска банкротства компании в связи с использованием заёмных финансовых ресурсов. Данная группа коэффициентов интересует в первую очередь существующих и потенциальных кредиторов компании.

Одной из важнейших  характеристик устойчивости финансового  состояния организации является коэффициент автономии (финансовой независимости), который характеризует  зависимость фирмы от внешних  займов и равен доле собственных  средств в общей величине источников средств предприятия.

Коэффициент автономии  дополняет коэффициент соотношения  заёмных и собственных средств, равный отношению величины обязательств предприятия к величине собственных средств. Коэффициент показывает, сколько заёмных средств привлекало предприятие на 1 руб. собственных средств, вложенных в активы.

Учитывая, что  долгосрочные кредиты и займы  способствуют финансовой устойчивости предприятия, полезно наряду с предыдущим коэффициентом рассматривать также  коэффициент соотношения краткосрочных  обязательств и перманентного капитала. Где перманентный капитал – это  сумма реального собственного капитала и долгосрочных обязательств.

Весьма существенной характеристикой устойчивости финансового  состояния является коэффициент  маневренности, который рассчитывается как отношение собственных оборотных  средств к величине реального собственного капитала. Он показывает способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счёт собственных источников.

К частным показателям, отражающим разнообразные тенденции  в изменении структуры отдельных  групп источников, в первую очередь  относится коэффициент долгосрочного  привлечения заёмных средств, равный отношению величины долгосрочных кредитов и заёмных средств к сумме источников собственных средств организации и долгосрочных кредитов и займов. Этот коэффициент позволяет приближённо оценить долю заёмных средств при финансировании капитальных вложений.

Коэффициент краткосрочной  задолженности выражает долю краткосрочных  обязательств предприятия в общей сумме обязательств.

Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов выражает долю кредиторской задолженности  и прочих пассивов в общей сумме  обязательств организации.

5. Интенсивность использования ресурсов (показатели прибыльности) позволяют оценить эффективность использования активов. Абсолютный показатель доходности - это сумма прибыли или доходов. Относительный показатель - уровень рентабельности. Рентабельность представляет собой доходность или прибыльность производственно-торгового процесса.

Рентабельность  продаж показывает долю чистой прибыли  в объёме продаж предприятия.

Рентабельность  собственного капитала позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия; показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственниками компании.

Рентабельность  чистых активов показывает эффективность  использования средств, принадлежащих  собственникам предприятия. Служит основным критерием при оценке уровня котировки акций на бирже. Рассчитывается как отношение чистой прибыли  к средней за период величине чистых активов.

6. Показатели деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства.

Фондоотдача характеризует  эффективность использования предприятием имеющихся в его распоряжении основных средств. Рассчитывается как  отношение объёма продаж к средней  за период стоимости основных средств.

Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала показывает скорость оборота вложенного собственного капитала или активность денежных средств, которыми рискуют акционеры. Рассчитывается как отношение выручки от реализации к среднему за период объёму собственного капитала.

Коэффициент оборачиваемости  активов характеризует эффективность  использования компанией всех имеющихся  в распоряжении ресурсов, независимо от источников их привлечения и показывает, сколько раз за год совершается  полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли. Рассчитывается как  отношение выручки от реализации к стоимости активов.

1.2 Типы финансового состояния

Финансовое состояние  предприятия (ФСП) зависит от результатов  его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение её себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие – ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Основными задачами анализа финансового состояния  являются определение качества финансового  состояния, изучения причин его улучшения  или ухудшения за период, подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платёжеспособности предприятия.

Возможно выделение  четырёх типов финансового состояния:

1. Абсолютная  устойчивость финансового состояния  обеспечивается в тех случаях,  когда запасы полностью покрываются  собственными оборотными средствами, т.е. предприятие абсолютно не  зависит от внешних кредиторов. Такой тип встречается редко  и представляет собой крайний  тип финансовой устойчивости. Однако  его нельзя рассматривать как  идеальное, поскольку оно означает, что предприятие не может, не  хочет или не имеет возможности  использовать внешние источники  финансирования основой деятельности.

2. Нормальная  устойчивость финансового состояния  гарантирует платёжеспособность  предприятия. Предприятие для  покрытия запасов и затрат  успешно использует и комбинирует  различные источники средств,  как собственные, так и привлёченные. Характеризуется отсутствием неплатежей  и причин их возникновения,  т.е. работа высоко или нормально  рентабельна, отсутствуют нарушения  внутренней и внешней финансовой  дисциплины.

3. Неустойчивое  финансовое состояние сопряжено  с нарушением платёжеспособности, при котором сохраняется возможность  восстановления равновесия за  счёт пополнения реального собственного  капитала и увеличения собственных  оборотных средств, а также  за счёт дополнительного привлечения  долгосрочных кредитов и займов. Характеризуется наличием нарушений  финансовой дисциплины (задержки  в оплате труда, использование временно свободных собственных средств резервных фондов, фондов экономического стимулирования и пр.), перебоями в поступлении денег на расчётные счета и в платежах, неустойчивой рентабельностью, невыполнением финансового плана, в том числе по прибыли.

4. Кризисное финансовое  состояние, при котором предприятие  находится на грани банкротства,  поскольку в данной ситуации  денежные средства, краткосрочные  ценные бумаги и дебиторская  задолженность не покрывают даже  кредиторской задолженности.

1.3 Методика анализа финансового состояния

Настоящая методика разработана в целях обеспечения  единого методологического подхода  к анализу финансового состояния  предприятия. Результатом такого анализа  является комплексная оценка финансового  состояния предприятия, позволяющая  не только определить платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия  на момент проведения анализа, но  и своевременно сигнализировать о негативных тенденциях в деятельности предприятия.

Источниками информации для анализа деятельности предприятия  является бухгалтерская отчетность, в некоторых случаях, при анализе  деятельности контрагентов, возможно использование публикуемой отчетности.         

 В составе  бухгалтерской отчетности для  анализа должны быть представлены  следующие документы:

• бухгалтерский баланс (форма № 1 по ОКУД);
• отчет о прибылях и убытках (форма № 2 по ОКУД).

Применение методики заключается в проведении анализа  на основании аналитических таблиц. Показатели бухгалтерского баланса  и отчета о прибылях и убытках  позволяют сделать общую оценку предприятия, проанализировать динамику оценочных показателей, структуру статей баланса, основные направления хозяйственно-финансовой деятельности предприятия, выявить тенденции в изменении финансового состояния и факторы, влияющие на эти изменения.

Используются  стандартные приемы финансового  анализа: горизонтальный и вертикальный анализ, коэффициентный анализ, а также  сравнение с нормативными значениями.

Горизонтальный  анализ проводится для получения  общего представления о развитии предприятия, он позволяет оценить  и проследить динамику относительного изменения различных групп активов  и пассивов по сравнению с предшествующим периодом: произошло ли изменение  удельного веса какого-либо из разделов баланса или группы статей.

Цель вертикального  анализа заключается в расчете  долей и выявлении тех строк  баланса, которые имеют наибольший удельный вес валюте баланса.

В связи с большой  зависимостью ряда показателей от специфики  предприятий, отраслевой принадлежности и невозможностью установления оптимальных  значений для каждого конкретного  случая, оценка результатов показателей  рентабельности, оборачиваемости и  финансовых результатов основана на сравнении их значений в динамике.

Данная методика представляет интерес как для  коммерческих предприятий в целях  проведения внутреннего финансового  анализа,  так и для потенциальных контрагентов и акционеров предприятия – для оценки его финансовой устойчивости и принятия необходимых управленческих решений в отношении данного предприятия.

Глава II. Анализ финансового состояния предприятия

2.1 Краткая экономическая характеристика ООО «Чечен  Молочный»

Компания ГУП «ГОСХОЗ «МОЛОЧНЫЙ-1»  МСХ ЧР осуществляет следующие виды деятельности (в соответствии с кодами ОКВЭД, указанными при регистрации):

1.Сельское хозяйство, охота и предоставление услуг в этих областях 
2.Растениеводство 
3. Выращивание зерновых, технических и прочих

сельскохозяйственных культур, не включенных в другие группировки

       Компания зарегистрирована 18 декабря 2001 года. Регистратором является Межрайонная инспекция МНС России №1 по Чеченской Республике. Директор организации – Каимов Муса Аминович. Компания ООО «ЧЕЧЕН «МОЛОЧНЫЙ» МСХ ЧР находится по адресу 366004, ЧЕЧЕНСКАЯ Республика, ГРОЗНЕНСКИЙ район, с. ОКТЯБРЬСКОЕ,.

Основная задача ООО «Молочный» – обеспечить покупателей высококачественной продовольственной продукцией путем тщательного выбора сырья, использования современной производственной технологии и строгого контроля качества.

Основным видом  деятельности предприятия является переработка сельскохозяйственной продукции – сырого натурального молока, выпуск и реализация молочных и кисломолочных продуктов в  оптово-розничную сеть.

Стратегия ООО»Молочный» – производить молочные продукты в том регионе, где они потребляются, поставляя на российский рынок лучшие молочные продукты по приемлемым цена.

Уставный капитал  Общества по состоянию на 31.12.2008 г. составляет 431 184 рубля и разделен на 431 184 штуки обыкновенных именных акций одинаковой номинальной стоимостью 1 (один) рубль каждая.

Резервный фонд Общества составляет 108 тыс. руб.

Объём реализации собственной продукции в 2008 году составил – 44 739 813 тыс. руб., в том числе объём реализации услуг – 1 164 584 тыс.руб. Величина чистой прибыли в 2008 г. составила 1 282 688 тыс. руб. против 805 875 тыс. в 2007 г.

Ниже приводятся другие показатели ГУП «Молочный-1»».

Предприятие расширяется: увеличивается объём производства, численность работников, среднегодовая  выработка. Деятельность компании в 2008 году была относительно успешной –  величина чистой прибыли увеличилась. Рентабельность собственного капитала уменьшилась с 10,00 % до 9,70 % по сравнению  с 2007 годом, но остается достаточно высоким  показателем.

2.2 Структурный анализ активов  и пассивов

Целью структурного анализа является изучение структуры  и динамики средств предприятия и источников их формирования для ознакомления с общей картиной финансового состояния. Структурный анализ носит предварительный характер, поскольку по его результатам ещё нельзя дать окончательную оценку финансового состояния, для получения которой необходим расчёт специальных показателей.

Структурному  анализу предшествует общая оценка динамики активов предприятия, получаемая путём сопоставления темпов прироста активов (валюты баланса) с темпами  прироста финансовых результатов (выручки  от продаж, прибыли от продаж, чистой прибыли).

Темп прироста показателя рассчитывается как отношение:

Тпр = (Пср2 – Пср1) / Пср1 Ч 100, (1)

где Пср1, Пср2 – средняя величина показателя в предыдущем и отчётном периодах соответственно.

Таблица 1 Сравнение динамики активов и финансовых результатов (в тыс. руб.)

Все рассмотренные  в таблице 1 показатели увеличили  своё значение по сравнению с предшествующим периодом (темпы роста положительные).

Учитывая, что  темпы прироста выручки от продаж (66,3%) почти в 2 раза больше темпов прироста активов (34,7%), можно сделать вывод, что в отчётном периоде активы использовались в 2 раза эффективнее, чем  в предшествующем периоде. Повышение  эффективности использования активов  можно рассматривать как улучшение  финансового состояния предприятия  за отчётный год.