Анализ финансового состояния предприятия по балансу

Содержание

Введение

Эффективная деятельность каждого хозяйствующего субъекта возможна лишь при его устойчивом финансовом положении, которое, прежде всего, характеризуется его финансовыми возможностями. Они должны отличаться плановым движением денежных средств, обеспечивающих своевременность расчетов с участниками производственного процесса. Предприятия, которые лишены возможности своевременно рассчитаться со своими работниками, банками, бюджетом, партнерами, не в состоянии функционировать нормально. В такой ситуации затруднено приобретение новых ценностей для ритмичного производства продукции, увеличиваются потери и непроизводительные затраты.

Затянувшееся тяжелое  финансовое положение становится одной  из важнейших причин банкротства, прекращения  хозяйственной деятельности субъекта. Поэтому финансовый менеджер обязан постоянно изучать финансовое положение предприятия, принимать безотлагательные меры к его стабилизации. В реалиях рыночной, особенно переходной экономики это непросто, поскольку финансовое состояние предприятия подвержено влиянию множества внутренних и внешних факторов.

Таким образом, тема изучения финансового состояния предприятия является актуальной.

Объектом исследования данной курсовой работы является УП «ММЗ им. С.И. Вавилова». Предмет исследования – хозяйственная деятельность предприятия.

Цель написания работы - анализ финансового состояния УП «ММЗ им. С.И. Вавилова» и выявление резервов его улучшения.

При написании курсовой работы ставились следующие основные задачи:

• провести анализ состава, структуры и динамики средств предприятия и их источников;
• проанализировать финансовую устойчивость, платежеспособность и ликвидность;
• провести анализ рентабельности деятельности предприятия;
• проанализировать денежные потоки предприятия;
• выявить резервы укрепления финансового положения предприятия.

Для написания курсовой работы использовалась современная  литература по анализу хозяйственной деятельности, экономике предприятия, финансовому менеджменту.

2 Анализ ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ ХОЗЯЙСТВА ПО БАЛАНСУ НА ПРИМЕРЕ  ОАО «Горняк»

Проанализируем финансовое состояние открытого акционерного общества «Горняк» Солигорского района Минской области.

ОАО «Горняк» - это коммерческая организация,имеет обособленное имущество,самостоятельный баланс,печать, целью которой является получение прибыли.

Общество осуществляет следующие виды деятельности : выращивание  зерновых и зернобобовых культур, растениеводство, животноводство, распиловка и строгание древесины, розничная торговля в неспециализированных магазинах,розничная торговля в палатках и магазинах, деятельность автомобильного грузового транспорта, ветеринарная деятельность.

Бухгалтерский баланс предприятия представлен в приложении 1, отчет о прибылях и убытках  в приложении 2.

В таблице 1.1 представлен анализ состава и структуры пассива баланса ОАО «Горняк» в динамике на начало и конец 2011 года.

Таблица 1.1. Анализ состава и структуры пассива баланса ОАО «Горняк»    на 1 января 2012 года

Продолжение таблицы 1.1.

       В общей структуре пассива баланса уменьшилась доля расчетов на 20,05%.Однако в абсолютном выражении доля расчетов увеличилась на 1541 млн.руб. В том числе уменьшилась доля краткосрочных займов и кредита - на 0,63% в общей структуре (в абсолютном выражении доля краткосрочных займов увеличилась на 233 млн. руб.). Доля кредиторской задолженности уменьшилась на 1,47% в структуре пассива, однако в абсолютном выражении кредиторская задолженность увеличилась на 6829 млн. руб.

Удельный вес источников собственных средств  изменился на 14,84% за счет увеличения добавочного фонда на 30335 млн.руб. В абсолютном выражении источники собственных средств увеличились на 33470 млн. руб. - за счет увеличения добавочного фонда и нераспределенной прибыли.

Таким образом, основным  изменением структуры пассива баланса является то, что увеличилась доля собственных источников средств, а уменьшилась доля расчетов, что свидетельствует о повышении финансовой независимости предприятия от внешних источников ресурсов.

2.1. Анализ состава и структуры АКТИВОВ предприятия

Анализ состава и структуры активов предприятия проведем в таблице 2.1.

Таблица 2.1.1. Анализ состава и структуры актива баланса ОАО «Горняк»      на 1 января 2012 года

Продолжение таблицы 2.1.

Можно сделать вывод о том, что в начале 2011 года наибольший удельный вес в общей структуре активов имели внеоборотные средства – 73,92%, а в конце года их доля еще больше увеличилась и составила 74,24%. Причем в основном это произошло за счет увеличения стоимости  основных средств на 29362 млн. руб.

Соответственно удельный вес оборотных средств уменьшился с 26,08% до 25,73%, то есть на 0,32%, а в абсолютном выражении стоимость оборотных средств увеличилась на 10241 млн. руб.

В наибольшей степени уменьшился удельный вес готовой незавершенного производства на 1,04%, а в абсолютном выражении удельный вес незавершенного производства увеличился на 1016 млн. руб.

Кроме того, в конце 2011 года по сравнению с началом увеличилась величина дебиторской задолженности на 3700 млн. руб., или на 2,27% увеличилась ее доля в общей структуре активов. А также увеличилась доля денежных средств (на расчетном счете и в кассе) - на 0,047%, или на 58 млн. руб. в абсолютном выражении.

Увеличение удельного веса произошло  по статье расходов будущих периодов. Так удельный вес расходов будущих периодов увеличился на 0,69%. В абсолютном выражении сумма расходов будущих периодов увеличилась на 984 млн. руб.

2.2. АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ  ИСТОЧНИКОВ ФОРМИРОВАНИЯ КАПИТАЛА  ПРЕДПРИЯТИЯ ПО ПАССИВУ БАЛАНСА.

         В таблице 2.2.1. представлен анализ состава и структуры пассива баланса ОАО «Горняк» в динамике на начало и конец 2011 года.

Таблица 2.2.1. Анализ состава и структуры пассива баланса ОАО «Горняк»    на 1 января 2012 года

       В общей структуре пассива баланса уменьшилась доля расчетов на 20,05%.Однако в абсолютном выражении доля расчетов увеличилась на 1541 млн.руб. В том числе уменьшилась доля краткосрочных займов и кредита - на 0,63% в общей структуре (в абсолютном выражении доля краткосрочных займов увеличилась на 233 млн. руб.). Доля кредиторской задолженности уменьшилась на 1,47% в структуре пассива, однако в абсолютном выражении кредиторская задолженность увеличилась на 6829 млн. руб.

Удельный вес источников собственных средств  изменился на 14,84% за счет увеличения добавочного фонда на 30335 млн.руб. В абсолютном выражении источники собственных средств увеличились на 33470 млн. руб. - за счет увеличения добавочного фонда и нераспределенной прибыли.

Таким образом, основным  изменением структуры пассива баланса является то, что увеличилась доля собственных источников средств, а уменьшилась доля расчетов, что свидетельствует о повышении финансовой независимости предприятия от внешних источников ресурсов.

2.3. Анализ финансовой устойчивости                           ОАО «Горняк»

Финансовая устойчивость предприятия – это его способность  бесперебойно финансировать свою деятельность в требуемых объемах, поддерживая сложившуюся структуру капитала и постоянно генерируя прибыль, достаточную для расширенного воспроизводства .Это внутренняя характеристика финансового состояния. Так финансовое состояние можно охарактеризовать как устойчивое, неустойчивое. предкризисное и кризисное(банкротство).

Оценка финансовой устойчивости проводится на основании  оценки достаточности собственного капитала по данным баланса.

Для оценки показателей, характеризующих  структуру капитала необходимо произвести расчет следующих коэффициентов : коэффициента собственности, коэффициента финансовой независимости, коэффициента обеспеченности обязательств активами (Кофа), коэффициента соотношения активов. Расчет этих показателей произведем в таблице 2.3.1.

Таблица 2.3.1Оценка показателей, характеризующих структуру капитала на 1 января 2012 года.

 Продолжение таблицы 2.3.1

 Коэффициент финансовой  независимости на конец периода  ,по сравнению с началом периода, увеличился на 0,15  и составил 0,58.Нормальное значение этого коэффициента составляет 0,7.Этот коэффициент интересует инвесторов и кредиторов.

Значение коэффициента обеспеченности обязательств активами не должен превышать значения 0,3.В  ОАО «Горняк» коэффициент Кофа на конец периода снизился на 0,02% и составил 0,21%.Снижение данного коэффициента говорит о том, что, если понадобиться платить по обязательствам, предприятие сможет это сделать за счет собственных средств.

Коэффициент финансового  левериджа имеет критическое значение, равное 0,7. Чем выше значение данного коэффициента, тем больше финансовая устойчивость предприятия ставится под сомнение. В ОАО «Горняк» значение данного коэффициента на начало года составляло 0,53, а в конце года снизилось на 0,17 и составило 0,36.Снижение данного показателя говорит о повышении финансовой устойчивости.

Нормальное значение коэффициента текущей задолженности  равно 0,5. Мы  видим , что на начало 2011 года данный коэффициент был немного  выше нормального значения, однако на начало 2012 года он снизился, и на 0,08  ниже критического значения.Это говорит о том , что , предприятие пытается снизить зависимость от краткосрочных и долгосрочных обязательств,

Наиболее общим показателем, быстро сигнализирующим о финансовом благополучии предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность погашения своих финансовых обязательств в конкретный период времени.

Рассчитаем следующие  показатели платежеспособности предприятия: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент промежуточной ликвидности и степень платежеспособности предприятия на основании баланса предприятия за отчетный год и отчета о прибылях и убытках.

Коэффициент текущей  ликвидности на начало и конец 2006 года равен:

КТЛн.г. = 44295 / (11258 - 0) = 3,93

КТЛк.г. = 46946 / (13416 - 0) = 3,50

Определим коэффициент  абсолютной ликвидности:

КОЛн.г = 3352 / (11258 - 0) = 0,30

КОЛк.г = 2081 / (13416 - 0) = 0,16

Коэффициент промежуточной  ликвидности:

КПЛн.г. = (4627 + 1482 + 1870) / 11258 = 0,71

КПЛк.г. = (3542 + 1489 + 597) / 13416 = 0,42

Далее рассчитаем срок погашения  всех обязательств на начало и конец  отчетного периода:

11258 / 63296 * 365 = 64,92 = 65 (дней)

13416 / 82297 * 365 = 59,5 (дней)

Рассчитанные показатели сведем в таблицу 3.1.

Таблица 3.1. Показатели платежеспособности предприятия УП «ММЗ им. С.И. Вавилова» за 2006 год

Таким образом, предприятие  УП «ММЗ им. С.И. Вавилова» является платежеспособным, поскольку коэффициент текущей ликвидности как в начале, так и в конце года превышает нормативное значение 1,0. Хотя в конце года значение показателя уменьшилось на 0,43 и составило 3,50.

Показатель абсолютной ликвидности не соответствует нормативу, следовательно, только по данному показателю предприятие является неплатежеспособным.

Согласно показателю промежуточной ликвидности предприятие  в начале года было платежеспособным, однако в конце года коэффициент промежуточной ликвидности уменьшился и составил 0,42, что ниже норматива на 0,28.

Срок погашения всех обязательств предприятия достаточно невысокий - он составлял на начало года 65 дней, а в конце года уменьшился до 60 дней, что свидетельствует об ускорении возможного возврата обязательств. В целом анализируемое предприятие является платежеспособным.

Проведем анализ финансовой устойчивости предприятия УП «ММЗ им. С.И. Вавилова». Для этого рассчитаем определенные коэффициенты, представленные в таблице 3.2.

Таблица 3.2. Анализ финансовой устойчивости предприятия УП «ММЗ им. С.И. Вавилова» за 206 год

Коэффициент финансовой автономии показывает долю собственных средств в общей сумме средств предприятия. Так, на предприятии УП «ММЗ им. С.И. Вавилова» в начале года 89% всех средств были собственными, а в конце года - 88%. Несмотря на некоторое снижение данного показателя, он по-прежнему остается высоким. Это свидетельствует о высокой финансовой устойчивости и независимости предприятия.