Анализ финансовой деятельности предприятия. 11

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………....3

1 ОПИСАНИЕ ПРЕДПРИЯТИЯ

1. История развития предприятия…………………………………………..…..5
2. Структура предприятия………………………………………………………6

Выводы по разделу 1…………………………………………………………….7

2 АНАЛИЗ ТЕКУЩЕГО СОСТОЯНИЯ  ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1 Оценка финансового состояния промышленного предприятия методом горизонтального и вертикального анализа баланса…………………………...8

Выводы по разделу 2…………………………………………………………….13

3 АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА………………………………………14

Выводы по разделу 3…………………………………………………………….19

4 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ………………………………20

Выводы по разделу 4…………………………………………………………… 22

5 РАСЧЕТ И ОЦЕНКА ДИНАМИКИ ФИНАНСОВЫХ КОЭФФИЦИЕНТОВ

1. Показатели оценки имущественного положения………………………….23
2. Показатели оценки деловой активности……………………………….…..23
3. Показатели оценки рентабельности………………………………….…….30

Выводы по разделу 5……………………………………………………………33

ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………………...34

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК…………………………………………....36

ПРИЛОЖЕНИЯ

Приложение А – Бухгалтерский баланс ………………………………………37

Приложение Б – Отчет о прибылях и убытках ……………………………….39

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить  банкротства предприятия, нужно  хорошо знать, как управлять финансовыми  ресурсами, какой должна быть структура  капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую  – заемные. Именно поэтому данная тема так актуальна.

Финансовое состояние  компании – это способность компании финансировать свою деятельность. Финансовое состояние характеризуется обеспеченностью  финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями  с другими юридическими и физическими  лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Основная цель анализа  финансового состояния - получение  ключевых информативных показателей, дающих объективную картину финансового  положения организации, рентабельности продукции и капитала.

Объект исследования –  ОАО "Кондитерский концерн Бабаевский"

Предмет исследования – финансово-экономическое состояние предприятия за отчетный период.

Цель написания курсовой работы – систематизация и расширение знаний и практических навыков в проведении финансового анализа.

Для выполнения курсовой работы необходимо решить следующие задачи:

• дать краткую характеристику ОАО "Кондитерский концерн Бабаевский";
• провести горизонтальный и вертикальный анализ баланса, а так же анализ имущественного состояния выбранного предприятия;
• провести анализ ликвидности средств предприятия, рассчитать и исследовать коэффициенты ликвидности и их изменение за период;
• провести анализ финансовой устойчивости предприятия, составить модель финансового состояния ОАО "Кондитерский концерн Бабаевский", рассчитать и исследовать коэффициенты финансовой устойчивости;
• провести анализ показателей оценки деловой активности и оценки рентабельности;
• рассмотреть ОАО "Кондитерский концерн Бабаевский" с точки зрения наличия у него признаков банкротства.

Работа состоит из 5 глав.

В первой главе описаны  история развития предприятия, характеристика предприятия и основные виды деятельности, миссия и цели предприятия.

Во второй главе оценено финансовое состояние промышленного предприятия методом горизонтального и вертикального анализа баланса.

В третьей главе проведен анализ ликвидности средств предприятия и рассчитаны коэффициенты ликвидности и их изменение за исследуемый период.

В четвертой главе проведен анализ финансовой устойчивости предприятия.

В пятой главе проанализированы показатели оценки имущественного положения  предприятия, деловой активности, рентабельности и проведена эскпресс-диагностика банкротства предприятия.

Для написания курсовой работы использовалась учебно-методическая и  специальная научная литература по экономическим и финансовым дисциплинам, в том числе, сведения из сети Интернет, а также документы бухгалтерской  и финансовой отчётности ОАО "Кондитерский концерн Бабаевский".

Объем основного материала курсовой работы составляет 44 страниц, количество рисунков 8, количество таблиц 9.

 

 

 

 

 

 

 

 

1 ОПИСАНИЕ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 История развития  предприятия

ОАО «Кондитерский концерн  «Бабаевский» кондитерское предприятие России входящее в холдинг «Объединенные кондитеры». Компания осуществляет свою деятельность в сфере пищевая промышленность. Продукция концерна любима во всем мире. Подтверждение тому многочисленные награды и призы, полученные за высокое качество на российских и международных выставках. Такие конфеты, как "Белочка", "Красная шапочка", "Мишка на севере", "Визит", шоколад "Вдохновение", карамель "Барбарис", "Театральная", "Кизил" знает каждый с самого детства. Продукция концерна широко представлена по всей России. Широкая сеть торговых домов позволяет продавать продукцию во всех крупнейших городах России и странах ближнего зарубежья. В состав концерна входит 6 фабрик (Бабаевская, Южуралкондитер, Новосибирская шоколадная фабрика, Самаровская кондитерская фабрика, Благовещенская фабрика Зея, Воронежская кондитерская фабрика) и сеть Торговых Домов в регионах России и странах СНГ. Миссия компании – предоставление исключительно высококачественной продукции. Девиз компании: "Два века качества!". Качество продукции - это здоровье нации. Россияне смогут почувствовать себя здоровее как физически, так и духовно, если их ежедневный рацион будут составлять высококачественные продукты питания. Фирменный шоколад не просто соответствует всем отечественным и мировым стандартам, но и по ряду параметров их превосходит. Во-первых, он производится исключительно из натуральных, экологически чистых продуктов. Во-вторых, при производстве шоколада  не использются заменители, а также вредные для организма консерванты. Все исходные продукты - какао-бобы, фруктовое пюре, молоко, крахмал, сахар, орехи подвергаются тщательной проверке на соответствие ГОСТу. Открытое акционерное общество «Кондитерский концерн „Бабаевский“», создано в соответствии с Гражданским кодексом РФ, Федеральным законом от 26 декабря 1995 года №208 ФЗ "Об акционерных обществах", Законом об иностранных инвестициях Российской Федерации" и иным действующим российским законодательством и Уставом общества.

1.2 Структура предприятия

Основными видами деятельности ОАО "Кондитерский концерн Бабаевский" являются:

- производство и сбыт кондитерских  изделий и полуфабрикатов;

- производство и реализация  прочих товаров народного потребления;

- производство и реализация  продукции производственно-технического  назначения;

- осуществление научных и прикладных  разработок в области техники,  технологии, экономики и организации  производства и реализации их;

- разработка новых видов кондитерских  изделий, новых технологий их  производства, реализация ноу-хау  в области кондитерского производства;

- общество выполняет государственные  мероприятия по мобилизационной  подготовке в соответствии с  действующими законодательством  и нормативными актами правительства  Москвы;

- внешнеэкономическая деятельность  во всех предусмотренных действующим  законодательством формах.

Общество вправе осуществлять любые  виды хозяйственной деятельности, за исключением запрещенных законодательными актами Российской Федерации в соответствии с целью своей деятельности. В процессе осуществления свой деятельности предприятие изучает и формирует спрос на свою продукцию, доставляет товары покупателям, закупает необходимое для производства товаров сырье. Принципиальная структура аппарата управления ОАО «Кондитерский концерн Бабаевский» (именуемого в дальнейшем «ККБ») представляет собой линейно-функциональную модель управления . Производственная структура "ККБ" включает основное и вспомогательное производства. В основном производстве предприятия вырабатывается продукция, определяющая основное назначение и вид деятельности предприятия; характеризуется наличием предметно-специализированных основных цехов. К ним относятся конфетный цех, розничный цех, карамельный цех, шоколадный цех, полиграфический цех. В состав вспомогательного производства входят ремонтно-механический цех, энергетическое хозяйство, котельная, холодильная станция.

Выводы по разделу 1

Основным направлением деятельности ОАО "Кондитерский концерн Бабаевский" является: производство и сбыт кондитерских изделий и полуфабрикатов

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2 АНАЛИЗ ТЕКУЩЕГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1 Оценка финансового  состояния промышленного предприятия  методом горизонтального и вертикального  анализа баланса

Горизонтальный анализ заключается  в сравнении каждой балансовой статьи с предыдущим периодом (годом, кварталом). В этих целях составляется несколько аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Степень агрегирования (детализации) показателей устанавливает аналитик. Как правило, изучаются базисные темпы роста за ряд смежных периодов, что позволяет анализировать динамику отдельных балансовых статей, а также прогнозировать их значения па будущий период.

Важное значение для оценки финансового состояния имеет вертикальный (структурный) анализ актива и пассива баланса, при котором приоритетное внимание уделяется изучению относительных показателей. Цель данного анализа состоит в определении удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке его колебаний. Относительные показатели нивелируют отрицательные последствия влияния инфляционных процессов на величину балансовых статей.

Из данных таблицы следует, что валюта баланса увеличилась  на 1546234 тыс. руб. за 2011 год, следовательно, на 24,8%, что является хорошим показателем.

На основе полученных данных можно сделать следующие выводы:

• Общая стоимость имущества предприятия на отчетный период составила 606495 тыс. руб. и уменьшилась на 33350 тыс. руб., что свидетельствует о снижении  роста хозяйственной деятельности;
• В 2011 году снижение стоимости имущества сопровождалось внутренними изменениями в активе: при значительном увеличении внеоборотных средств -915719 тыс. руб. произошло также значительное увеличение оборотных активов на 630515 тыс. руб.

 

Таблица 1 – Горизонтальный анализ ОАО "Кондитерский концерн Бабаевский"

 

АКТИВ	Остатки по балансу		Структура       имущества, %		Изменения, 2011 г.
	на конец 2011 г.	на конец 2010 г	на конец 2011 г.	на конец 2010 г.	Абсолютное	Относительное
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	36 082	46444	0,4637217	0,744924476	-10 362	-22,3
Результаты исследований и разработок
Основные средства	606495	639845	7,794603751	10,26260015	-33350	-5,2
Доходные вложения в материальные ценности
Финансовые вложения	2531667	1587284	32,53669213	25,45876114	944383	59,5
Отложенные налоговые активы	1656	1668	0,021282721	0,026753381	-12	-0,72
Прочие внеоборотные активы	44658	29598	0,573939462	0,47472816	15060	50,8
Итого по разделу I	3220558	2304839	41,39023976	36,96776731	915719	39,7
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ.
Запасы	507675	646776	6,524580514	10,37376783	-139101	-21,50
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	46	263	0,000591187	0,004218309	-217	-82,5
Дебиторская задолженность	3317117	2082023	42,63120489	33,39397754	1235094	59,32
Финансовые вложения (за исключением  денежных эквивалентов)	696341	1072719	8,949294174	17,20555162	-376378	-35,08
Денежные средства и денежные эквиваленты	37287	128106	0,479208221	2,054717401	-90819	-70,8
Прочие оборотные активы	1936		0,024881249		1936
Итого по разделу II	4560402	3929887	58,60976024	63,03223269	630515	16,04
БАЛАНС	7780960	6234726	100	100	1546234	24,8

 

 

 

Продолжение таблицы 1

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (складочный капитал,уставный фонд, вклады товарищей)	2 788	2 788	0,035831054	0,044717282	0	0
Собственные акции, выкупленные у  акционеров
Переоценка внеоборотных активов	253 587	253 587	3,25907086	4,067331908	0	0
Добавочный капитал (без переоценки)
Резервный капитал	146	146	0,001876375	0,002341723	0	0
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	6 171 434	5 139 919	79,31455759	82,4401746	1 031 515	20,07
Итого по разделу III	6 427 955	5 396 440	82,61133588	86,55456551	1 031 515	19,1
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства
Отложенные налоговые обязательства	19916	19407	0,255958134	0,311272701	509	2,6
Оценочные обязательства
Прочие обязательства
Итого по разделу IV	19 916	19 407	0,255958134	0,311272701	509	2,6
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства
Кредиторская задолженность	1 288 829	818 879	16,56388158	13,13416179	469 950	57,4
Доходы будущих периодов
Оценочные обязательства	44 260		0,568824412		44 260
Прочие обязательства
Итого по разделу V	1 333 089	818 879	17,13270599	13,13416179	514 210	62,8
БАЛАНС	7 780 960	6 234 726	100	100	1 546 234	24,8

 

 

Вертикальный анализ показателей  аналитического баланса показывает, что наибольший вес в структуре активов предприятия имеют оборотные активы, но их расхождение с внеоборотными незначительно. Доля дебиторской задолженности увеличилась на 59,32%

   Структура активов баланса на конец 2010 г представлена на рисунке 1, а на конец 2011 г., соответственно на рисунке 2 . Из рисунка мы можем увидеть, что внеоборотные активы в конце 2010 года меньше оборотных активов, но при этом внеоборотные активы не намного меньше оборотных. В 2011 году, оборотные активы по прежнему остаются меньше внеоборотных активов. Оборотные активы уменьшились с 63% в конце 2010 года до 59% в конце 2011 года, а внеоборотные активы, наоборот, на протяжение всего исследуемого периода увеличивались с 37% в конце 2010 года до 41% в конце 2011 года.

Рисунок 1 – Структура  активов баланса на конец 2010г.

 

 

Рисунок 2 – Структура активов баланса на конец 2011г.

Далее проиллюстрируем динамику пассивов на конец 2010 года и конец 2011 года (рисунок 5).

Рисунок 5 - Структура и  динамика пассива баланса

 

Кредиторская задолженность в  начале периода меньше, чем в конце  периода. Она изменилась с 818 879 т.р. в конце 2010 года до 1 288 829 т.р. в конце 2011 года.

Выводы по разделу 2

Таким образом, признаком удовлетворительного баланса является то, что валюта баланса в конце отчетного периода увеличилась по сравнению с началом.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3 АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА

Ликвидность определяется способностью предприятия быстро и с минимальным  уровнем финансовых потерь преобразовать  свои активы в денежные средства.

Анализ ликвидности баланса  заключается в сравнении средств  по активу, сгруппированных по степени  их ликвидности и расположенных  в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Ликвидность баланса предприятия отражает его способность своевременно рассчитываться по долговым обязательствам.

Для осуществления анализа  активы и пассивы баланса классифицируются по следующим признакам:

• по степени убывания ликвидности (актив):

А1 – быстрореализуемые активы (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения).

А2 – среднереализуемые активы (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, и прочие оборотные активы).

А3 – медленно реализуемые  активы (группа статей «Запасы» раздела II, НДС по приобретенным ценностям, ДЗ, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, прочие оборотные активы).

А4 - труднореализуемые активы (статьи раздела I «Внеоборотные активы»).

• по степени срочности оплаты обязательств:

П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторы).

П2 – краткосрочные обязательства (займы и кредиты, задолженность перед участниками по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства).

П3 – долгосрочные обязательства (статьи раздела IV баланса, доходы будущих  периодов).

П4 - постоянные (фиксированные) пассивы (статьи раздела III «Капитал и резервы», резервы предстоящих расходов).

Условия абсолютной ликвидности  следующие:

    А1³ П1

            А2 ³П2                                   (1) А3 ³П3

   А4< П4

Группировка статей баланса  по степени ликвидности представлена в таблице 3.1. По данным таблицы можно сделать следующие выводы о ликвидности баланса предприятия.

На начало периода:

• Соотношение А1 > П1 выполняется:

А1 (1200825 тыс. руб.) > П1 (818879 тыс.руб.)

• Соотношение А2 > П2 выполняется:

А2 (2082023 тыс.руб.) > П2 (44260 тыс.руб.)

• Соотношение А3 > П3 выполняется:

А3 (647039 тыс.руб.) > П3 (19407 тыс.руб.)

• Соотношение А4 < П4 выполняется:

А4 (2304839 тыс.руб.) > П4 (5396440 тыс.руб.)

На конец планового периода:

• Соотношение А1>П1 не выполняется:
• А1 (733628 тыс. руб.) < П1 (1288829 тыс.руб.)
• Соотношение А2 > П2 выполняется:
• А2 (509657 тыс.руб.) > П2 (19916 тыс.руб.)
• Соотношение А3 > П3 выполняется:
• А3 (36627 тыс.руб.) > П3 (0 тыс.руб.)
• Соотношение А4 < П4 выполняется:

А4 (3220558 тыс.руб.) < П4 (6427955 тыс.руб.)

 

Степень ликвидности актива	Остаток по балансу	Сравнение пок-й	Срочность оплаты п	Остаток по балансу
А1	1200825	>	П1	818879
А2	2082023	>	П2	44260
А3	647039	>	П3	19407
А4	2304839	<	П4	5396440

Таблица 3.1 – Группировка статей баланса по степени ликвидности на конец 2010 г.

 

Таблица 3.2 – Группировка статей баланса по степени ликвидности на конец 2011 г.

Степень ликвидности актива	Остаток по балансу	Сравнение пок-й	Срочность оплаты пассива	Остаток по балансу
А1	733628	<	П1	1288829
А2	3319053	>	П2	44260
А3	509657	>	П3	19916
А4	3220558	<	П4	6427955

 

Поскольку обязательным условием абсолютной ликвидности баланса  является выполнение первых трех неравенств (четвертое неравенство носит  балансирующий характер), то ликвидность  баланса на протяжении всего исследуемого периода отличается от абсолютной. Хотя теоретически дефицит средств по одной группе активов компенсируется избытком по другой. Однако на практике менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные средства. Поскольку первое условие ликвидности баланса не выполняется, однако выполняется все остальные условия, то в данном случае следует говорить о нормальной ликвидности баланса.

Теперь можно посчитать обобщающий коэффициент ликвидности:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

При помощи этого коэффициента ликвидности оценивается не только способность предприятия погасить текущие обязательства, но и потенциальная  возможность рассчитаться по долгосрочным обязательствам, мобилизовав все оборотные средства. Показатель должен расти с течением времени, в данном случае он снижается. Рассмотрим другие показатели оценки ликвидности, обратимся к таблице 3.2. Обозначения, использованные в таблице 3.2:

ОА – стоимость оборотных  активов,

КО – величина краткосрочных обязательств,

ДС – величина денежных средств,

КФВ – величина краткосрочных  финансовых вложений,

ДЗ – величина дебиторской  задолженности,

З – стоимость запасов,

ЧОК – величина чистого  оборотного капитала.

Измерение уровня ликвидности  устанавливается по динамике абсолютной величины чистого оборотного капитала (ЧОК). Он составляет сумму средств, оставшуюся после погашения всех краткосрочных обязательств.

 

 

 

 

 

 

 

Показатель	Значение показателя		Расчетная схема	Нормативные значения
	На конец 2010 г.	На конец 2011 г.
Чистый оборотный капитал, тыс. руб	3929887-818879 = 3111008	4560402-1333089 =3227313	ОА-КО
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)	128106/818879 = 0.16	37287/1333089 =0.03	ДС/КО	0,15-0,2
Коэффициент срочной ликвидности (Ксрл)	(128106+1072719)/818879 = 1.5	(37287+696341)/1333089 =0.6	(ДС+КФВ)/КО	0,5-0,8
Коэффициент промежуточной  ликвидности (Кпрл)	(128106+1072719+2082023 )/818879= 4	(37287+696341+3317117) /1333089=3	(ДС+КФВ+ДЗ)/КО	0,5-0,8
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)	(128106+1072719+2082023 +646776)/818879=4.8	(37287+696341+3317117 +507675)/1333089=3.4	(ДС+КФВ+ДЗ+З)/КО	1-2
Коэф. собств. платежеспособности (Кпл)	3111008/818879=3.8	3227313/1333089=2.42	ЧОК/КО