Анализ финансовой устойчивости. 37

 

ОГЛАВЛЕНИЕ

 

ИСХОДНЫЕ  ДАННЫЕ 3

1. АНАЛИЗ  КАПИТАЛА И ИМУЩЕСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ 5

2. АНАЛИЗ  ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ 11

3. АНАЛИЗ  ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ 14

4. ДЕЛОВАЯ  АКТИВНОСТЬ ОРГАНИЗАЦИИ 16

5. ЭФФЕКТИВНОСТЬ  ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 18

6. ОБОБЩЕНИЕ  РЕЗУЛЬТАТОВ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА 20

Использованная литература 29

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ

 

Таблица 1

Баланс  организации на 31 декабря 2011 года, млн.  руб.

Статьи баланса	На начало года	На конец года
АКТИВ
I. Внеоборотные  активы
Нематериальные активы	34	45
Основные средства	370	327
Долгосрочные финансовые вложения	24	17
Итого по разделу I	428	389
П. Оборотные активы
Запасы	229	255
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  более чем через 12 месяцев после  отчетной даты)	49	25
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  в течение 12 месяцев после отчетной даты)	147	111
Краткосрочные финансовые вложения	-	4
Денежные средства	48	15
Итого по разделу II	473	410
Баланс	901	799
ПАССИВ
Ш. Капитал и  резервы
Уставный капитал	238	238
Добавочный капитал	178	152
Резервный капитал	14	18
Нераспределенная прибыль	66	13
Итого по разделу III	496	421
IV. Долгосрочные  обязательства
Займы и кредиты	21	25
Итого по разделу IV	21	25
V. Краткосрочные  обязательства
Краткосрочные кредиты и  займы	33	9
Кредиторская задолженность, в т.ч.	351	344
- поставщики и подрядчики	239	296
- задолженность перед  персоналом организации	19	13
- задолженность перед  бюджетом	93	35
Итого по разделу V	384	353
Баланс	901	799

 

Таблица 2

Выписка из отчета о прибылях и убытках организации, млн. руб.

Наименование  показателя	За отчетный период	За аналогичный  период предыдущего года
Выручка от продажи	479	1173
Себестоимость проданных  товаров	267	735
Валовая прибыль	212	438
Коммерческие расходы	8	21
Управленческие расходы	21	67
Прибыль (убыток) от продаж	183	350
Чистая прибыль	31	108

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. АНАЛИЗ КАПИТАЛА  И ИМУЩЕСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ

 

Таблица 3

Состав и структура  внеоборотных активов

Статьи баланса	На начало года		На конец года		Отклонение		Темп динамики %
	Млн. руб.	% к итогу	Млн. руб.	% к итогу	Млн. руб.	% к итогу
Нематериальные активы	34	7,9	45	11,6	11	3,6	132,4
Основные средства	370	86,4	327	84,1	-43	-2,4	88,4
Долгосрочные финансовые вложения	24	5,6	17	4,4	-7	-1,2	70,8
Итого:	428	100,0	389	100,0	-39		90,9

 

Выводы по таблице 3. Состав и структура внеоборотных активов:

За рассматриваемый период внеоборотные активы организации уменьшились  на 39 млн. руб. или на 9,1% (90,9-100). Доля внеоборотных активов в валюте баланса увеличилась на 1,1 пункта, структура имущества предприятия становится менее мобильной.

Основную долю как на начало так и на конец года составляют основные средства. Стоимость основных средств на конец года снизилось на 43 млн. руб. или на 11,6% (88,4-100). Доля основных средств в внеоборотных активах на конец года снизилась на 2 пункта.

Уменьшение величины основных средств на 43 млн. руб. или на 11,6% обусловлено начислением амортизации и выбытием устаревших и ненужных основных средств.

Организация на конец года имеет нематериальные активы, стоимость которых составляет 45 млн. руб., что на 11 млн. руб. или 32,4% (132,4-100) больше чем на начало года.Увеличение нематериальных активов характеризует избранную организацией стратегию как инновационную, так как фирма вкладывает средства в патенты и другую интеллектуальную собственность.

По состоянию на конец  года величина долгосрочных финансовых вложений уменьшилась на 7 млн. руб. или на 29,2% (70,8-100) и составила 17 млн. руб. (4,4%).

Долгосрочные финансовые вложения уменьшились на 7 млн. руб., значит инвестиции не принесли ожидаемого результата, предприятие продаёт акции данной компании.

Таблица 4

Состав и структура  оборотных активов

Статьи баланса	На начало года		На конец года		Отклонение		Темп динамики %
	Млн. руб.	% к итогу	Млн. руб.	% к итогу	Млн. руб.	% к итогу
Запасы	229	48,4	255	62,2	26	13,8	111,4
Дебиторская задолженность (долгосрочная)	49	10,4	25	6,1	-24	-4,3	51,0
Дебиторская задолженность (краткосрочная)	147	31,1	111	27,1	-36	-4,0	75,5
Краткосрочные финансовые вложения			4	1,0
Денежные средства	48	10,1	15	3,7	-33	-6,5	31,3
Итого:	473	100,0	410	100,0	-63		86,7

 

Выводы по таблице 4. Состав и структура оборотных активов:

За рассматриваемый период оборотные активы организации уменьшились  на 63 млн. руб. или на 13,3% (86,7-100).

Основную долю как на начало так и на конец года составляют запасы. Стоимость запасов на конец  года увеличилась на 26 млн. руб. или  на 11,4% (111,4-100). При этом доля запасов на конец года увеличилась почти на 14 пунктов и составила 255 млн. руб. (62,2%).

Увеличение производственных запасов на 26 млн. руб.   свидетельствует об нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, чья ликвидность может быть невысокой.

По состоянию на конец  года организация имеет краткосрочную  дебиторскую задолженность 111 млн. руб. Краткосрочная дебиторская задолженность, по состоянию на  конец года уменьшилась на 36 млн. руб. и составляет 27,1%.

Так же имеется долгосрочная дебиторская задолженность, она  составляет 25 млн. руб. и по сравнению  с началом года уменьшилась на 24 млн. руб. или 49% (51-100) и составляет 6,1%.

По состоянию на конец  года организация имеет краткосрочные  финансовые вложения в размере 4 млн. руб., на начало года краткосрочных  вложений не было.

На конец года организация  имеет денежные средства в размере 15 млн. руб. Денежные средства уменьшились  на 33 млн. руб. или 68,7% (31,3-100) и составляют 3,7%, значит понизилась оперативная платёжеспособность.

Таблица 5

Состав и структура  собственного капитала

Статьи баланса	На начало года		На конец года		Отклонение		Темп динамики %
	Млн. руб.	% к итогу	Млн. руб.	% к итогу	Млн. руб.	% к итогу
Уставный капитал	238	48,0	238	56,5	0	8,5	100,0
Добавочный капитал	178	35,9	152	36,1	-26	0,2	85,4
Резервный капитал	14	2,8	18	4,3	4	1,5	128,6
Нераспределенная прибыль	66	13,3	13	3,1	-53	-10,2	19,7
Итого:	496	100,0	421	100,0	-75		84,9

Выводы по таблице 5. Состав и структура собственного капитала:

Собственный капитал организации  на конец года составил 421 млн. руб., доля собственного капитала в валюте баланса составила 52,7% (421/799*100), организация зависит от заемных источников. Собственный капитал уменьшился за год на 75 млн. руб. или на 15,1% (84,9-100), в основном за счет снижения добавочного капитала на 26 млн. руб. (14,6 %) и уменьшения нераспределенной прибыли на 53 млн. руб. (80,3%).

Резервный капитал увеличился на 4 млн. руб. или 28,6 % (128,6-100), значит предприятие остается  привлекательным для кредитов.

Основную долю на конец  года составляет уставный капитал 56,5%, в течение года его величина не изменилась, и равняется  238 млн. руб., но доля уставного капитала увеличилась  на 8 пунктов.

Существенно снизилась нераспределенная прибыль на 53 млн. руб. или 80,3% (19,7-100), ее доля уменьшилась на 10 пунктов  и составила 13 млн. руб. (3,1%).

Нераспределенная прибыль - основной источник пополнения собственных средств или собственного капитала. По нашим результатам прибыль уменьшилась на 53 млн. руб. или на 80,3%, так как часть прибыли была направлена на погашение убытков.

 

Таблица 6

Состав и структура  долгосрочных обязательств

Статьи баланса	На начало года		На конец года		Отклонение		Темп динамики %
	Млн. руб.	% к итогу	Млн. руб.	% к итогу	Млн. руб.	% к итогу
Займы и кредиты	21	100,0	25	100,0	4	0,0	119,0
Итого:	21	100,0	25	100,0	4		119,0

 

Выводы по таблице 6. Состав и структура долгосрочных обязательств:

Долгосрочные обязательства  полностью состоят из кредитов и  займов, на конец года они увеличились  на 4 млн. руб. или 19% (119-100), и составляют 25 млн. руб., а их доля в валюте баланса составила 3,1% (25/799*100).

Наличие кредитов и займов свидетельствует о кредитоспособности нашего предприятия.

Долгосрочные кредиты  и займы привлечены на формирование внеоборотных активов.

Таблица 7

Состав и структура  краткосрочных обязательств

Статьи баланса	На начало года		На конец года		Отклонение		Темп динамики %
	Млн. руб.	% к итогу	Млн. руб.	% к итогу	Млн. руб.	% к итогу
Краткосрочные кредиты и  займы	33	8,6	9	2,5	-24	-6,0	27,3
Кредиторская задолженность, в т.ч.	351	91,4	344	97,5	-7	6,0	98,0
- поставщики и           подрядчики	239	62,2	296	83,9	57	21,6	123,8
- задолженность   перед персона-    лом организации	19	4,9	13	3,7	-6	-1,3	68,4
- задолженность   перед бюджетом	93	24,2	35	9,9	-58	-14,3	37,6
Итого:	384	100,0	353	100,0	-31		91,9

 

Выводы по таблице 7. Состав и структура краткосрочных обязательств:

Краткосрочные обязательства  на конец года составили 353 млн. руб., за год уменьшились на 31 млн. руб. или на 8,1%. Основную долю в краткосрочных обязательствах составляет кредиторская задолженность 97,5%, за  год кредиторская задолженность снизилась на 7 млн. руб. или на 2%, а ее доля в краткосрочных обязательствах увеличилась на 6 пунктов.

Краткосрочные кредиты и  займы уменьшились в течение года на 24 млн. руб. или на 72,7% и составили 9 млн. руб.

Задолженность перед поставщиками и подрядчиками возросла на 57 млн. руб. или 23,8%, и на конец года составила 296 млн. руб.  Доля задолженности перед поставщиками и подрядчиками в кредиторской задолженности увеличилась на 22 пункта.

Уменьшение задолженности  поставщикам связано с увеличением объёмов деятельности предприятия и наращиванием запасов.

Задолженность перед персоналом организации сократилась на 6 млн. руб. или на 31,6% и ее доля в краткосрочных  обязательствах снизилась на 1,5 пункта и составила 13 млн. руб. или 3,6% (13/353*100). Это может быть связано с уменьшением численности персонала и сокращением заработной платы.

Задолженность перед бюджетом существенно снизилась на 58 млн. руб. или на 62,4%, а ее доля в краткосрочных  обязательствах снизилась на 14 пунктов  и составила 35 млн. руб. или 9,9% в связи с изменением налогооблагаемой суммы.

Валюта баланса на конец  года уменьшилась на 102 млн. руб., или  на 11,3%, причина снижения сокращение объемов деятельности организации.

Предприятие является финансово-устойчивым, так как доля собственного капитала более 50% (у нас 52,6%).  

 

 

 

 

 

 

 

 

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ  УСТОЙЧИВОСТИ

 

Таблица 8

Показатели финансовой устойчивости

Показатель	Нормативное значение	На начало года	На конец года	Отклонение
Собственный капитал млн. руб.		496	421	-75
Валюта баланса млн. руб.		901	799	-102
Заемный капитал млн. руб.		405	378	-27
К автономии (стр 1 / стр 2)	>=0,6	0,55	0,53	-0,02
К долга (стр 3 / стр 2)	<0,4	0,45	0,47	0,02
К соотношения (стр 3 / стр 1)	<0,7	0,82	0,90	0,08

 

Выводы по таблице 8. Показатели финансовой устойчивости:

Доля собственного капитала в валюте баланса на конец года составила 53% и снизилась за год  на 2 пункта, значение меньше нормативного, предприятие имеет малую долю собственных средств и зависит от заемных источников.

Доля заемного капитала в  валюте баланса на конец года составила 47% и увеличилась за год на 2 пункта, значение превышает нормативное, предприятие имеет большую долю заемных средств и зависит от кредиторов.

На каждый 1 рубль собственного капитала, организация привлекла 90 копеек заемных средств, что больше чем на начало года на 6 копеек на каждый рубль.

Организация, на конец года, привлекла краткосрочных кредитов и займов 9 млн. руб., и долгосрочных кредитов и займов 25 млн. руб.

Таблица 9

Расчет собственных средств

Показатель	На начало года	На конец года	Отклонение
1. Собственный капитал  млн. руб.	496	421	-75
2. Долгосрочные обязательства  млн. руб.	21	25	4
3. Внеоборотные активы  млн. руб.	428	389	-39
4. Задолженность по ТО  млн. руб.	239	296	57
5. Авансы полученные млн.  руб.
6. Краткосрочные кредиты  и займы млн. руб.	33	9	-24
7. Запасы млн. руб.	229	255	26
8. СОбС (стр. 1 + стр. 2 - стр. 3)	89	57	-32
9. НИФЗ (стр. 8 + стр. 4 + стр. 5 + стр.6)	361,00	362,00	1
10. Тип финансовой устойчивости	Нормальная финансовая устойчивость	Нормальная финансовая устойчивость

 

Выводы по таблице 9. Расчет собственных средств:

Организация имеет на конец  года собственные оборотные средства в размере 57 млн. руб., за год уменьшились  на 32 млн. руб.

Имеются нормальные источники  формирования запасов, на конец года они равняются 362 млн. руб., за год  уменьшились на 1 млн. руб.

На начало и на конец  года организация имеет нормальную финансовую устойчивость, запасы сформированы за счет нормальных источников формирования запасов.  

Таблица 10

Показатели достаточности  собственных оборотных средств

Показатель	Нормативное значение	На начало года	На конец года	Отклонение
1. Собственные оборотные  средства млн. руб.		89	57	-32
2. Запасы млн. руб.		229	255	26
3. Собственный капитал  млн. руб.		496	421	-75
4. Оборотные активы		473	410	-63
5. К обеспеченности запасами (стр 1 / стр 2)	0,7	0,39	0,22	-0,17
6. К обеспеченности СОбС (стр 1 / стр 4)		0,19	0,14	-0,05
7. К маневренности (стр  1 / стр 3)		0,18	0,14	-0,04

Выводы по таблице 10. Показатели достаточности собственных оборотных средств:

На конец года только 22% запасов сформированы за счет собственных оборотных средств.

На конец года только 14% оборотных активов сформированы за счет собственных оборотных средств.

На конец года только 14% собственного капитала направлено на финансирование текущей деятельности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ

 

Таблица 11

Оценка ликвидности баланса

Статьи актива	На начало года	На конец года	Статьи пассива	На начало года	На конец года	Изменение
						На начало года	На конец года
А1	48	19	П1	351	344	-303	-325
А2	147	111	П2	33	9	114	102
А3	278	280	П3	21	25	685	644
А4	428	389	П4	496	421	-68	-32
Баланс	901	799	Баланс	901	799

 

Выводы по таблице 11. Оценка ликвидности баланса:

Баланс не является абсолютно  ликвидным, так как не выполняется система неравенств: А1>П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4.

Таблица 12

Расчет коэффициентов  ликвидности баланса

Показатель	Нормативное значение	На начало года	На конец года	Отклонение
А1		48	19	-29
А2		147	111	-36
А3		278	280	2
А4		428	389	-39
П1		351	344	-7
П2		33	9	-24
П3		21	25	4
П4		496	421	-75
К абсолютной ликвидности (А1/П1+П2)	0,2-0,3	0,13	0,05	-0,07
К быстрой ликвидности ((А1+А2)/(П1+П2))	1 и более	0,51	0,37	-0,14
К текущей ликвидности ((А1+А2+А3)/(П1+П2))	1,0-2,0	1,23	1,16	-0,07

 

Выводы по таблице 12. Расчет коэффициентов ликвидности баланса:

Коэффициент абсолютной ликвидности  равняется 0,05 и за год снизился на 0,07 это означает, что организация  имеет недостаточно средств, для  оплаты обязательств и только 5% обязательств организация может погасить немедленно за счет имеющихся денежных средств  и краткосрочных финансовых вложений.

Коэффициент быстрой ликвидности  равняется 0,37 и за год снизился на 0,14 это означает, что только 37% обязательств организация может погасить мобилизовав при этом краткосрочную дебиторскую задолженность и краткосрочные финансовые вложения.

Коэффициент текущей ликвидности  укладывается в нормативное значение, равняется 1,16, за год снизился на 0,07. Данный коэффициент говорит о том, что краткосрочные обязательства можно покрыть оборотными активами организации 1,16 раза.

Все коэффициенты ликвидности  в течение года снизились, у данной организации есть проблемы с ликвидностью.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4. ДЕЛОВАЯ АКТИВНОСТЬ  ОРГАНИЗАЦИИ

 

Таблица 13

Показатели деловой активности

Показатель	Предыдущий год	Отчетный год	Отклонение
1. Выручка от продажи,  млн.руб.	1173	479	-694
2. Активы, млн.руб.	901	799	-102
3. Коэффициент оборачиваемости  активов, руб./руб. (стр.1/стр.2)	1,30	0,60	-0,70
4. Собственный капитал  млн. руб.	496	421	-75
5. Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала, руб./руб. (стр.1/стр.4)	2,36	1,14	-1,23
6. Основные средства, млн.  руб.	370	327	-43
7. Фондоотдача (стр. 1/стр. 6)	3,17	1,46	-1,71
8. Оборотные активы, млн.  руб.	473	410	-63
9. Коэффициент оборачиваемости  текущих активов, млн. руб. (стр.1/стр.8)	2,48	1,17	-1,31
10. Период оборота текущих  активов (360/стр. 9)	145	308	163
11. Себестоимость проданных  товаров, услуг, продукции, работ  млн. руб.	735	267	-468
12. Запасы млн. руб.	229	255	26
13. Коэффициент оборачиваемости  запасов млн. руб. (стр. 11/стр. 12)	3,21	1,05	-2,16
14. Период оборота запасов  (360/стр. 13)	112	344	232
15. Дебеторская задолженность  млн. руб.	196	136	-60
16. Коэффициент оборачиваемости  дебеторской задолженности (стр. 1/стр. 15)	5,98	3,52	-2,46
17. Период оборота дебиторской  задолженности (360/стр. 16)	60	102	42
18. Длительность операционного  цикла (стр.14 + стр. 17)	172	446	274
19. Кредиторская задолженность  млн. руб.	351	344	-7
20. Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности (стр. 11/стр. 19)	2,09	0,78	-1,32
21. Период оборота кредиторской  задолженности (360/стр. 20)	172	464	292