Анализ финансовой устойчивости. 24

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

УХТИНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

КАФЕДРА ФИНАНСОВ, КРЕДИТА  И БУХГАЛТЕРСКОГО УЧЕТА 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

По  дисциплине «Финансово-экономический  анализ»

Тема: «Анализ финансовой устойчивости» 
 
 
 
 
 
 

Выполнил:                                                                                        Королюк О. О.

                                                                                                             ст.гр. ФК-2-06                                                                                                           

                                                                                                             шифр: 060107 

Принял  преподаватель:                                                                  Костецкая М.П. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2009

      Содержание

      Стр

      Введение…………………………………………………………………………3

1. Формирования, состав и характеристика финансовых ресурсов предприятия…………………………………………………………………..5
2. Формирование и использование финансовых ресурсов

1. Краткая характеристика предприятия…………………………………..9

2. Анализ финансовой устойчивости и использования капитала предприятия……………………………………………………………...10
3. Анализ структуры собственного капитала…………………………….11
4. Анализ источников формирования капитала……………………22

3. Мероприятия…………………………………………………………………29

Заключение………………………………………………………………………32

Список  литературы……………………………………………………………...33 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      Введение

     В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения  предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает состояние финансовых ресурсов предприятия, при котором есть возможность свободно маневрировать денежными средствами, эффективно их использовать, обеспечивая бесперебойный процесс производства и реализации продукции, учитывать затраты по его расширению и обновлению.

     Финансовая  устойчивость обусловлена как стабильностью  экономической среды, в рамках которой  осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

     Актуальность  темы заключается в том, что обеспечение  финансовой устойчивости любой коммерческой организации является важнейшей  задачей ее менеджмента. Финансовое состояние организации можно  признать устойчивым, если при неблагоприятных изменениях внешней среды она сохраняет способность нормально функционировать, своевременно и полностью выполнять свои обязательства по расчетам с персоналом, поставщиками, банками, по платежам в бюджет и внебюджетные фонды и при этом выполнять свои текущие планы и стратегические программы.

     Финансовые  возможности организации практически  всегда ограничены. Задача обеспечения  финансовой устойчивости состоит в  том, чтобы эти ограничения не превышали допустимых пределов. В  то же время необходимо соблюдать обязательное в финансовом планировании требование осмотрительности, формирования резервов на случай возникновения непредвиденных обстоятельств, которые могли бы привести к утрате финансовой устойчивости.

     Предпосылкой  обеспечения финансовой устойчивости организации является достаточный объем продаж. Если выручка от реализации продукции или услуг не покрывает затрат и не обеспечивает получения необходимой для нормального функционирования прибыли, то финансовое состояние организации не может быть устойчивым.

     Благодаря анализу существует возможность  исследовать плановые, фактические  данные, выявлять резервы повышения  эффективности производства, оценивать  результаты деятельности, принимать  управленческие решения, вырабатывать стратегию развития предприятия.

     Таким образом, заметна значимость финансовой устойчивости в деятельности предприятия,  а также постоянного поддержания  ее на определенном благоприятном для  организации уровне, и  разработке мероприятий, способствующих эффективному росту финансовой устойчивости компании.

           Цель курсовой работы – изучение анализа финансовой устойчивости и анализ типов, коэффициентов финансовой устойчивости и кредитоспособности предприятия ООО «Пик-сервис».

           В теоретической  части курсовой работы необходимо раскрыть понятие, факторы и информационную базу финансовой устойчивости предприятия.

     В аналитической части произвести в таблицах необходимые расчеты  для анализа финансовой устойчивости, оценить положительные и отрицательные  изменения, разработать направления совершенствования деятельности, резервы предприятия ООО «Пик-сервис». 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      1 Формирования, состав и характеристика финансовых ресурсов предприятия

      Основным  звеном экономики в рыночных условиях хозяйствования являются предприятия, которые выступают в роли хозяйствующих субъектов. Они для осуществления хозяйственной деятельности, получения продукции, доходов и накоплений используют определённые виды ресурсов: материальные, трудовые, финансовые и денежные средства.

      Среди названных выше экономических категорий наиболее сложной является категория «Финансовые ресурсы». О сущности этой категории общепринятой точки зрения среди учёных-экономистов до настоящего времени нет. Однако многие учёные считают, что финансовые ресурсы - это денежные средства, имеющиеся в распоряжении предприятия.

      Финансовые  ресурсы – источники средств  предприятия, направляемые на формирования их активов. Эти источники бывают собственные, заёмные  и привлечённые. Отражаются они в соответствующих  пассивах баланса.

      Следовательно, финансовые ресурсы предприятия – это собственный, заёмный и привлечённый денежный капитал, который используется предприятием для формирования своих активов и осуществления производственно-финансовой деятельности в целях получения соответствующих доходов и прибыли.

      Формирование  финансовых ресурсов производится в  процессе создания предприятия и  реализации их финансовых отношений  при осуществлении финансово-хозяйственной  деятельности.

      Уставных  капитал – это зафиксированная в учредительных документах общая стоимость активов, которые являются взносами собственников в капитал предприятия. Уставный капитал является составной частью собственного капитала и основным источником собственных финансовых ресурсов предприятия. За счёт его денежных средств формируются основные фонды и оборотные активы  предприятия.

      В процессе дальнейшей работы финансовые ресурсы могут пополнятся за счёт дополнительно создаваемых собственных  источников, привлечённых и заёмных  средств. При этом в состав дополнительно  формируемых собственных финансовых ресурсов (собственного капитала) включают: резервный капитал, дополнительно вложенный капитал, прочий дополнительный капитал, нераспределенную прибыль, целевое финансирование и др.

      Резервный капитал - это сумма резервов, созданных за счет нераспределенной прибыли предприятия в соответствии с действующим законодательством или учредительными документами.

      Дополнительный  вложенный капитал - сумма превышения стоимости реализации выпущенных акционерным обществом акций над их номинальной стоимостью.

      Прочий  дополнительный капитал - сумма дооценки необоротных активов; стоимость активов, полученных бесплатно предприятием от других юридических или физических лиц, и прочие виды дополнительного капитала.

      Нераспределенная  прибыль - сумма прибыли, оставшаяся на предприятии и реинвестированная в его хозяйственную деятельность.

      Целевое финансирование - сумма целевых поступлений, полученных из бюджета.

      Таким образом, уставный капитал и дополнительно  формируемые в процессе работы предприятия  собственные источники финансирования (финансовых ресурсов) образуют его собственный капитал.

      Кроме собственного капитала, финансовые ресурсы  предприятий формируются за счет привлеченных и заемных источников.

      В состав привлеченных финансовых ресурсов включают кредиторскую задолженность за товары, работы, услуги, а также все виды текущих обязательств предприятия по расчетам:

• сумма авансов, полученных от юридических и физических лиц в счет последующих поставок продукции, выполнения работ, предоставления услуг;
• сумма задолженности предприятия по всем видам платежей в бюджет, включая налоги, удерживаемые из доходов работников;
• задолженность по взносам во внебюджетные фонды (в фонд социального страхования, в Пенсионный фонд, Фонд по страхованию имущества предприятия и индивидуальному страхованию его работников);
• задолженность предприятия по выплате дивидендов его учредителям;
• сумма векселей, которые выдало предприятие поставщикам, подрядчикам в счет обеспечения поставок продукции, выполнения работ, оказания услуг и т.д.

      В состав заемных финансовых ресурсов входят долгосрочные и краткосрочные кредиты банков, а также другие долгосрочные финансовые обязательства, связанные с привлечением заемных средств (кроме кредитов банков), на которые начисляются проценты, и др.

      Собственный, заемный и привлеченный капитал, который формирует, с одной стороны, финансовые ресурсы предприятия и принимает участие в финансировании их активов, с другой стороны, он представляет собой обязательства (долгосрочные и краткосрочные) перед конкретными собственниками - государством, юридическими и физическими лицами.

      Состав  финансовых ресурсов, их объемы зависят  от вида и размера предприятия, рода его деятельности, объема производства. При этом объем финансовых ресурсов тесно связан с объемом производства, эффективной работой предприятия. Чем больше объем производства и выше эффективность работы предприятия, тем больше величина собственных финансовых ресурсов, и наоборот

      Использование финансовых ресурсов осуществляется предприятием по направлениям, главными из которых являются:

• Платежи органам финансово-банковской системы, обусловленные выполнением финансовых обязательств. Сюда относятся: налоговые платежи в бюджет, уплата процентов банкам за пользование кредитами, погашение взятых ранее ссуд, страховые платежи и т.д.;
• Инвестирование собственных средств в капитальные затраты (реинвестирование), связанное с расширением производства и техническим его обновлением, переходом на новые прогрессивные технологии, использование «ноу-хау» и т.д.;
• Инвестирование финансовых ресурсов в ценные бумаги, приобретаемые на рынке : акции и облигации других фирм, обычно тесно связанных кооперативными поставками с данным предприятием, в государственные займы и т. п.;
• Направление финансовых ресурсов на образование денежных фондов поощрительного и социального характера;
• Использование финансовых ресурсов на благотворительные цели, спонсорство и т.п.

      Эффективность работы каждого предприятия во многом зависит от полной и своевременной  мобилизации финансовых ресурсов и  правильного их использования для обеспечения нормального процесса производства и расширения производственных фондов. В этой связи для каждого предприятия важное значение имеет правильная организация финансовой работы.

    Финансовая  работа представляет собой систему  экономических мероприятий по определению финансовых ресурсов в объемах, необходимых для обеспечения выполнения планов экономического и социального развития предприятий, осуществления контроля за их целевым и эффективным использованием.

      Основными задачами финансовой работы являются:

• мобилизация финансовых ресурсов в размере, необходимом для обеспечения нормального процесса производства и расширения производственных фондов в объемах, установленных планами,
• изыскание путей увеличения прибыли и повышения рентабельности производства,
• своевременное выполнение обязательств перед различными звеньями финансово кредитной системы перед бюджетом по внесению установленных налогов и платежей, перед централизованными внебюджетными фондами - по оплате установленных платежей, перед банками - по возврату кредитов и уплаты процентов за них,
• своевременное выполнение обязательств перед поставщиками по оплате товарно-материальных ценностей, перед работниками — по оплате их труда,
• контроль за сохранностью, использованием оборотных активов и ускорением их оборачиваемости,
• контроль за рациональным и целевым использованием финансовых ресурсов.

    Финансовая  работа состоит из:

• финансового планирования и прогнозирования,
• оперативной финансовой работы,
• анализа и контроля за финансовой деятельностью предприятий.

        Финансовое планирование, являясь  одной из важнейших функций  управления предприятием, предусматривает  составление финансовых планов (включая кредитные и кассовые) и других финансово-экономических расчетов по определению затрат и источников покрытия по различным сферам деятельности предприятия. Что позволяет  более эффективно формировать и использовать финансовые ресурсы предприятия.  
 

2 ФОРМИРОВАНИЕ И  ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ФИНАНСОВЫХ  РЕСУРСОВ  

     2.1 Краткая характеристика  предприятия

      Общество с ограниченной ответственностью «Пик-Сервис» организовано  в 1992 году с целью осуществления  строительной деятельности. ООО «Пик-Сервис» имеет лицензии на проектирование зданий и сооружений, архитектурную деятельность, производство строительных конструкций и материалов, эксплуатацию инженерной  инфраструктуры населенных  пунктов, строительство зданий.

      В обществе трудятся высококвалифицированные  специалисты. Общая численность  работников  ООО «Пик-Сервис»  составляет 273 человека: из них административно-управленческий персонал – 70 человек,  рабочие – 251 человек. Структура управления – линейно-функциональная.                                                     

      ООО «Пик-Сервис» имеет собственный  автотранспорт и строительную технику  в количестве 40 единиц, все производственные участки оснащены необходимым оборудованием, средствами механизации, инструментом и инвентарем для качественного выполнения работ.

      За  прошедшие 15 лет Общество построило  множество объектов:  офис ООО  «Комиригионгаза», поликлиника ООО «Севергазпрома», стоматологический центр «Каури», офис «Комиинвестроя», жилые дома в городах Ухта, Сосногорск, Вуктыл, Микунь, производственные объекты для ОАО «Северные магистральные нефтепроводы», здание «Центра обучения кадров», гараж с комплексом бытовых помещений на 10 автомашин на НПС-УХТА-1, объездная дорога протяженностью 2 км с асфальтовым покрытием, здание «Манифольд» в г.Усинске и др.

    2.2. Анализ финансовой  устойчивости и  использования капитала  предприятия

    При формировании  структуры капитала необходимо учитывать особенности каждой его составляющей. Собственный капитал характеризуется простотой привлечения, обеспечением более устойчивого финансового состояния и снижением риска банкротства. Однако необходимо учитывать, что собственный капитал ограничен в размерах.

    От  того, насколько оптимально соотношение  собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение  предприятия.

    Рассмотрим  в таблице 2.1 соотношение и структуру источников капитала.  

Таблица 2.1 - Анализ структуры источников капитала 2007-2008 гг.

 тыс.руб.

    На  данном предприятии за 2008 год увеличивается сумма заемного капитала на 2 324 тыс. руб. или на 5,95 %, происходит увеличение доли заемного капитала в структуре источников капитала. Это произошло в основном за счет увеличения кредиторской задолженности. В тоже время уменьшается сумма собственного капитала на 2 838 тыс. руб. (или на 17,76 %). Это свидетельствует о повышении степени финансовой зависимости от внешних кредиторов. 
 
 
 
 
 
 

    2.3 Анализ структуры собственного капитала представим в таблице 2.2 

Таблица 2.2 - Структура собственного капитала 2007-2008 гг.

 тыс.руб.

      Таким образом, приведенные данные показывают, что уменьшение суммы собственного капитала произошло за счет покрытия убытков, которые увеличились по сравнению с началом года на 2 838 тыс. руб. или в 10,46 раз. В связи с этим происходит изменение в структуре собственного капитала – увеличивается доля уставного и добавочного капитала на 21,05 % и на 1,04 % соответственно.

      Большое значение имеет анализ заемного капитала, так как он оказывает влияние  на финансовое состояние предприятия. 

Таблица 2.3 - Структура заемного капитала 2007-2008 гг.

 тыс.руб.

      Из  данных таблицы 2.3 следует, что сумма заемных средств увеличилась на 2 324 тыс. руб. или на 7,96 %. Произошло существенное изменение в структуре заемного капитала: увеличивается задолженность перед бюджетом на 7 310 тыс. руб. (более чем в 2 раза), за счет чего резко уменьшается задолженность перед прочими кредиторами на 27,9 %.

      В то же время, анализируя кредиторскую задолженность, необходимо учитывать, что  источником ее покрытия является дебиторская задолженность.

      Поэтому в таблице 2.4 сравним сумму дебиторской и кредиторской задолженности. 

Таблица 2.4 - Данные для сравнения  дебиторской и кредиторской задолженности 2007-2008 гг.

 тыс.руб.

      Из  таблицы 2.4 видно, что в начале 2008 года дебиторская задолженность была выше кредиторской и показатели оборота задолженности ниже, а к концу года положение меняется в отрицательную сторону: происходит увеличение кредиторской задолженности на 2 324 тыс. руб.и ее оборота на 19 дней и и сокращена дебиторская задолженность на 431 тыс. руб. и её оборота на 1 день. Однако снижение остатков дебиторской задолженности на 158 тыс. руб. и кредиторской – 5 256 тыс. руб. положительно характеризует предприятие. Более подробно анализ дебиторской задолженности будет рассмотрен позже.