Анализ финансовой устойчивости АгРосХлебопродукт

Введение:

     Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния.

Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств.

    В рыночной экономике именно финансовое состояние  предприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности. Именно конечные результаты деятельности предприятия интересуют собственников (акционеров) предприятия, его деловых партнеров, налоговые органы. Это предопределяет важность проведения анализа финансового состояния экономического субъекта и повышает роль такого анализа в экономическом процессе.

     Анализ финансового состояния – непременный элемент как финансового менеджмента на предприятии, так и его экономических взаимоотношений с партнерами, финансово-кредитной системой.

Результаты анализа финансового состояния необходимы следующим группам потребителей:

1.      Менеджеры предприятий и в первую очередь финансовые менеджеры. Невозможно руководить предприятием, принимать хозяйственные решения, не зная его финансового состояния. Для менеджеров важна оценка эффективности принимаемых ими решений, используемых в хозяйственной деятельности ресурсов и полученных финансовых результатов.

2.      Собственники (в том числе и акционеры). Им важно знать отдачу от вложенных в предприятие средств, прибыльность предприятия, а также уровень экономического риска и вероятность потери своих капиталов.

3.      Кредиторы и инвесторы. Их интересует оценка возможности возврата выданных кредитов и возможности предприятия, реализовать инвестиционную программу.

4.      Поставщики. Для них важна оценка оплаты поставленной продукции, выполненных услуг и работ.

Информационной базой для проведения анализа финансового состояния является главным образом бухгалтерская отчетность. В первую очередь – это баланс (ф.№1), «Отчет о прибылях и убытках», (ф.№2), «Отчет о движении денежных средств» (ф№4), приложение к балансу (ф.»5).

Только на основе финансового анализа, выявления сильных и слабых сторон в финансовом состоянии предприятия можно наметить меры по его укреплению или выходу из сложной финансовой ситуации.

Анализ финансового состояния предприятия  включает этапы:

1.            Предварительная (общая) оценка финансового состояния предприятия и изменений его финансовых показателей за отчетный период.

2.            Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

3.            Анализ кредитоспособности предприятия и ликвидности его баланса.

4.            Анализ оборачиваемости оборотных активов.

5.            Анализ финансовых результатов предприятия.

6.            Анализ потенциального банкротства предприятия.

    Для проведения финансового состояния предприятия используются определенные методы и инструментарий.

     Наиболее простой метод – сравнение, когда финансовые показатели отчетного периода сравниваются либо с плановыми, либо с показателями за предыдущий период (базисными). При сравнении показателей за разные периоды необходимо добиться их сопоставимости, т.е. показатели следует пересчитать с учетом однородности составленных элементов, инфляционных процессов в экономике, методов оценки и др.

    Следующий метод – группировки. Показатели группируются и сводятся в таблицы, что дает возможность проведения аналитических расчетов, выявления тенденций развития отдельных явлений и их взаимосвязи, выявление факторов, влияющих на изменение показателей.

    Метод цепных подстановок, или элиминирования, заключаются в замене отдельного отчетного показателя базисным, все остальные показатели остаются неизменными. Этот метод дает возможность определить влияние отдельных факторов на совокупный финансовый показатель.

     В качестве инструментария для финансового анализа широко используются финансовые коэффициенты – относительные показатели финансового состояния предприятия, которые выражают отношение одних абсолютных финансовых показателей к другим.

    Финансовые коэффициенты используются: для количественной характеристики финансового состояния; для сравнения показателей финансового состояния конкретного предприятия с аналогичными показателями других предприятий или среднеотраслевыми показателями; для выявления динамики развития показателей и тенденций изменения финансового состояния предприятия; для определения нормальных ограничений и критериев различных сторон финансового состояния.

     В соответствии  с Постановлением Правительства РФ «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий № 498 от 20 мая 1994 введена система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий. Такими критериями являются коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициент восстановления платежеспособности.

Целями курсовой работы являются:

-  определение финансового состояния предприятия;

-  выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-

    временном разрезе;

- установление основных факторов, вызывающих изменения в      финансовом состоянии;

-  прогноз основных тенденций финансового состояния.

Задачи курсовой работы:

- предварительный обзор бухгалтерской отчетности;

- характеристика имущества предприятия: внеоборотных и оборотных

  активов;

- оценка финансовой устойчивости;

- характеристика источников средств: собственных и заемных;

- анализ прибыли и рентабельности;

- разработка мероприятий по улучшению финансово-хозяйственной

деятельности предприятия.

1. Организационно- правовая характеристика предприятия.

Открытое Акционерное Общество «АгРосХлебопродукт» создано в соответствии с законодательством РФ и действует на основании Федерального закона «Об Акционерных Обществах», других законов и нормативных правовых актов Российской Федерации, а так же настоящего Устава.

     Открытое Акционерное Общество «АгРосХлебопродукт» осуществляет свою деятельность  с 26 февраля 2002 г., в его составе 6 филиалов.

    В своей деятельности общество руководствуется Конституцией РФ,    Гражданским кодексом, законом «Об акционерных обществах» (1998г.)  Права и обязанности  юридического лица оно приобретает с даты его государственной регистрации в соответствующих органах.

    Регистрационное свидетельство: №0144/2002 от 13 февраля 2002 года выдано Администрацией города Ставрополя.

Форма собственности: частная.

     Миссия ОАО «АгРосХлебопродукт»: выращивание зерновой продукции, возделывания земледелия и производства пшеницы.

   Общество является юридическим лицом в соответствии с законодательством Российской Федерации. Общество имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, исполнять обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. Общество вправе в установленном порядке открывать банковские счета на территории Российской Федерации и за ее пределами.

Общество имеет круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование  на русском языке и указание  на его место нахождения. Общество вправе иметь штампы  и бланки со своим фирменным наименованием, собственную эмблему, а так же зарегистрированный в установленном порядке товарный знак и другие средства визуальной идентификации.

    Общество имеет гражданские права и несет обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных законодательством. Общество может создавать филиалы и открывать представительства, как на территории Российской Федерации, так и за ее пределами. Филиалы и представительства Общества не являются юридическими лицами,   наделяются имуществом, создавшим их Обществом, и действуют от имени Общества на основании утверждаемых Обществом положений.

     Руководители филиалов и представительств назначаются и освобождаются от должности Генеральным директором Общества по согласованию с Советом директоров Общества и действуют на основании доверенности.

Общество несет ответственность за деятельность своего филиала и представительства.

Общество имеет следующие филиалы:

Филиал «АгРосМарьинский», местонахождение филиала: Российская Федерация, Ставропольский край, Кировский район, станица Марьинская;

Филиал «АгРосКевсалинский», местонахождение филиала: Российская Федерация, Ставропольский край, Ипатовский район, село Кевсала;     Филиал «АгРосСельхозтехника», местонахождение филиала: Российская Федерация, Ставропольский край, г. Ипатово;

Филиал «АгРосПервоеМая», местонахождение филиала: Российская Федерация, Ставропольский край, Благодарненский район, село Александрия;

Филиал «АгРосВосход», местонахождение филиала: Российская Федерация, Ставропольский край, Благодарненский район, село Мирное;

Филиал «АгРосНадежда», местонахождение филиала: Российская Федерация, Ставропольский край, Туркменский район, поселок Поперечный

                Рисунок 1- Производственная структура предприятия

     Общество может иметь дочерние и зависимые общества на территории

Российской Федерации, созданные в соответствии с законодательством Российской Федерации, а за пределами территории Российской Федерации - в соответствии с законодательством иностранного государства по месту нахождения дочернего и зависимого общества, если иное не предусмотрено международным договором Российской Федерации.

     Общество выполняет государственные мероприятия по мобилизационной подготовке, гражданской обороне и чрезвычайным ситуациям в соответствии с действующими законодательными и нормативными актами Российской Федерации. Общество имеет гражданские права и несет  обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных действующим законодательством Российской Федерации.

Основной целью деятельности Общества является извлечение прибыли.

  Основные виды деятельности:

           Производство зерновых, зернобобовых и технических культур,      продукции животноводства;

           оптовая и розничная торговля сельскохозяйственной продукцией;

           производство муки для внутрихозяйственных нужд;

           оказание услуг по уборке урожая.

      Предметом деятельности Общества является:

1)              производство, заготовка, приобретение, сбыт и переработка                              сельскохозяйственной продукции, а также продукции животноводства и птицеводства;

2)              оптовая и розничная торговля сельскохозяйственной продукцией, а также продукцией животноводства и птицеводства;

3)              закупка зерна, масло семян, сортовых видов семян и других видов сырья, их приемка, послеуборочная обработка;

4)              производство зерновых и кормовых культур, а также их семян;

5)              производство муки, крупы, комбикормов и белково-витаминных добавок к кормам;

   6)              хранение зерна и продуктов его переработки;

  7)              производство элитных семян;

8)              обработка гибридных и сортовых семян;

9)              оказание услуг сельскохозяйственным, животноводческим и птицеводческим предприятиям;

   10)              обслуживание сельского хозяйства;

   11)              расфасовка пищевых продуктов;

   12)              техническое обслуживание и ремонт автомашин, тракторов, сельскохозяйственной техники и оборудования;

   13)              оказание услуг сельскохозяйственным предприятиям по обработке земли и уборке урожая;

  14)              осуществление внешнеэкономической деятельности;

      Общество вправе осуществлять любые виды деятельности, не запрещенные федеральными законами. Отдельными видами деятельности, перечень которых определяется федеральными законами Российской Федерации, Общество может заниматься только на основании специального разрешения (лицензии). Если условиями предоставления специального разрешения (лицензии) на занятие определенным видом деятельности предусмотрено требование о занятии такой деятельностью как исключительной, то Общество в течение срока действия специального разрешения (лицензии) не вправе осуществлять иные виды деятельности, за исключением видов деятельности, предусмотренных специальным разрешением (лицензией), и им сопутствующих.

     Деятельность Общества не ограничивается оговоренной настоящим Уставом. Сделки, выходящие за пределы уставной деятельности Общества, но не противоречащие действующему законодательству Российской Федерации, признаются действительными

Уставный капитал Общества составляет 50.000.000 (Пятьдесят миллионов) рублей.   Обществом размещено: 50.000 (Пятьдесят тысяч) обыкновенных именных бездокументарных акций номинальной стоимостью 1000 (Одна тысяча) рублей каждая.

     Уставный капитал Общества может быть увеличен путем увеличения номинальной стоимости акций или размещения дополнительных акций.

    Решение об увеличении уставного капитала Общества путем увеличения номинальной стоимости акций принимается общим собранием акционеров.     Решение об увеличении уставного капитала Общества путем размещения дополнительных акций принимается  Общим собранием акционеров.

     При увеличении уставного капитала Общество обязано руководствоваться ограничениями, установленными федеральными законами.

     Уставный капитал Общества может быть уменьшен путем уменьшения номинальной стоимости акций или сокращения их общего количества, в том числе путем приобретения части акций.

    Уставный капитал может быть уменьшен путем приобретения части размещенных акций Общества по решению общего собрания акционеров в целях их погашения.

     Общество обязано уменьшить свой уставный капитал в случаях, предусмотренных действующим законодательством.

    При уменьшении уставного капитала Общество обязано руководствоваться ограничениями, установленными федеральными законами.

     Общество имеет право выпускать акции, облигации и иные ценные бумаги в соответствии с законодательством Российской Федерации.

    Размещение Обществом облигаций и иных эмиссионных ценных бумаг, конвертируемых в акции, осуществляется по решению Общего собрания акционеров.

    Все акции Общества являются именными и выпускаются в бездокументарной форме.

     Все обыкновенные именные акции Общества (размещенные и объявленные) имеют одинаковую номинальную стоимость, и каждая обыкновенная именная акция Общества предоставляет ее  владельцу-акционеру одинаковый объем прав.

       Акционеры - владельцы обыкновенных акций Общества могут в соответствии с Федеральным законом «Об акционерных обществах» и настоящим Уставом участвовать в общем собрании акционеров с правом голоса по всем вопросам его компетенции, имеют право на получение дивидендов, а в случае ликвидации Общества - право на получение части его имущества, имеют право приобретать размещаемые посредством открытой и закрытой подписки дополнительные обыкновенные акции и эмиссионные ценные бумаги, конвертируемые в обыкновенные акции, в количестве, пропорциональном количеству принадлежащих им акций этой категории (типа), в случаях, установленных федеральным законом, а также другие права, предоставленные таким акционерам федеральным законом.

                                           Акционеры Общества обязаны:

- выполнять требования Устава;

- оплачивать акции при их размещении в сроки, порядке и способами, предусмотренными законодательством Российской Федерации, Уставом Общества и решением об их размещении;

- своевременно сообщать держателю реестра акционеров Общества об изменениях своего адреса, наименования, банковских реквизитов, номеров абонентской связи и других данных;

- не разглашать конфиденциальную информацию о деятельности Общества;

- осуществлять иные обязанности, предусмотренные законодательством       Российской Федерации, настоящим Уставом, решениями общего собрания акционеров,  принятыми в соответствии с его компетенцией.

       Акционеры не отвечают по обязательствам Общества и несут риск убытков, связанных с его деятельностью, в пределах стоимости принадлежащих им акций. Акционеры, не полностью оплатившие акции, несут солидарную ответственность по обязательствам Общества в пределах неоплаченной части стоимости принадлежащих им акций.

       Общество вправе осуществлять размещение дополнительных акций и иных эмиссионных ценных бумаг посредством подписки и конвертации. В случае увеличения уставного капитала Общества за счет его имущества Общество должно осуществлять размещение дополнительных акций посредством распределения их среди акционеров.

       В случае размещения акций и эмиссионных ценных бумаг, конвертируемых в акции, посредством подписки Общество вправе проводить открытую подписку с учетом требований Федерального закона «Об Акционерных обществах» и иных правовых актов Российской Федерации. Общество вправе проводить закрытую подписку на выпускаемые им акции, за исключением случаев, когда возможность проведения закрытой подписки ограничена требованиями правовых актов Российской Федерации.

      Дополнительно выпускаемые акции оплачиваются при их размещении полностью.

      Общество вправе приобретать размещенные им акции по решению общего собрания акционеров в соответствии с п. 2. ст. 72 Федерального закона «Об акционерных обществах».

    Акции, приобретенные Обществом в соответствии с п. 2 ст. 72 Федерального закона «Об акционерных обществах», не предоставляют права голоса, они не учитываются при подсчете голосов, по ним не начисляются дивиденды. Такие акции должны быть реализованы по их рыночной стоимости не позднее одного года с даты их приобретения. В противном случае общее собрание акционеров должно принять решение об уменьшении уставного капитала Общества путем погашения указанных акций.

      Оплата акций при их приобретении Обществом допускается деньгами, ценными бумагами, другими вещами или имущественными правами либо иными правами, имеющими денежную оценку.

    При принятии решения о приобретении обществом возмещенных им акций Общество обязано руководствоваться ограничениями, установленными Федеральными  законами.      

Органами управления Обществом является:

1)          Общее собрание акционеров;

2)          Совет директоров;

3)          Генеральный директор;

Органом контроля за финансово – хозяйственной деятельностью Общества является Ревизионная комиссия Общества.

2. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости

ОАО «АгРосХлебопродукт»

Оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса

     Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств и источников их формирования.

     Для общей оценки динамики финансового состояния следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности и срочности обязательств (агрегированный баланс). На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия. Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия, которые представлены ниже в таблице.

Тублица 1- Общая оценка динамики финансового состояния

     Динамический анализ этих показателей позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста, что важно для характеристики финансового состояния предприятия.

    Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и активные расчеты покрывают его краткосрочные обязательства.

     Платежеспособность предприятия можно выразить в виде следующего неравенства:

Д ≥ М + Н

    Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность его запасов и затрат источниками их формирования.

     Для характеристики  источников средств для формирования запасов и затрат используются  следующие показатели:

1.      Наличие собственных оборотных средств, рассчитывается по формуле:

                                              Е(с) = К - А(в)

Где К- реальный собственный капитал

       А(в) – внеоборотные активы.

Наличие собственных оборотных  средств за 2004г:

Е(с) = (стр.490 + 640 + 650-252-244-450) - (190+230)= (4633+2868)-(169374+14022) =  7501-183396= -175895

2005г.= 66268-128170= -61902

2006г.= (71495+2102) -  (164685-17424) = 73597-147261= -73664

2.      Общая величина основных источников формирования запасов и затрат:

                                         Е(о) = Е(с) + М

где М – краткосрочные займы

2004г = -175895+83638 = - 259533

2005г. = -61902+260213 = - 198311

2006 г. = -73664+607154 = - 533490

     На основании перечисленных выше показателей рассчитываются показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

- излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

±Е (с) = Е (с) – З

где З – запасы и затраты

2004г = - 293458-(124662+ 28428)=-446548

2005г. = - 61902-151402= -213304

2006г. = -73664-15321 = -226874

  - излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат

± Е(о) = Е(о)-З

2004= -377096-153090 = -224006

2005=- 198311-151402 = -349713

2006=- 533490-15321 = - 548811

     По степени финансовой устойчивости предприятия возможны четыре типа ситуаций:

1.      Абсолютная устойчивость  - возможна при условии:

З< Е с+М

2.      Нормальная устойчивость:

З= Ес+М

3.  Неустойчивое финансовое состояние связано с нарушением платежеспособности и возникает при условии:

З= Е с+М+Ио,

  где И(о) – источники, ослабляющие финансовую напряженность               ( временно свободные собственные средства, привлеченные средства и прочие заемные средства)

4. Кризисное финансовое состояние:

З > Ес+М

2004г= 153090 <  259533

2005г= 151402  <  260213

2006г= 15321   <   607154

Согласно данным расчетам в 2004,2005и2006 абсолютная финансовая устойчивость.

Кроме того, для получения количественных характеристик финансовой устойчивости предприятия используют следующие финансовые коэффициенты:

1.        Коэффициент автономии (Ка) рассчитывается как отношение величины источника собственных средств (капитала) к итогу (валюте ) баланса:

Ка =К/Б

2004= 0,02

2005= 0,20

2006 = 0,11

    Нормальное ограничение (оптимальная величина) этого коэффициента оценивается на уровне 0,5, т.е. Ка ≥ 0,5. Коэффициент показывает долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия.

За все три года коэффициент автономии меньше чем норма, это значит, что предприятие финансово зависимо от внешних источников финансирования.

2.        Коэффициент финансирования (Кф) рассчитывается как отношение собственных источников к заемным:

Кф = К/ Пд+М,

где  К-капитал и резервы;

       Пд – долгосрочные пассивы

       М – краткосрочные кредиты и займы

2004г = 4633/270841+83638= 0,02

2005г= 71495/92176+260213=0,21

2006г= 66268/607154 = 0,11

      Нормальное ограничение - Кф≥1. Коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств. Из расчетов видно, что предприятие практически вся свою деятельность финансирует за счет заемных средств.

   3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Ко) рассчитывается как отношение величины собственных оборотных средств к общей величине оборотных средств:

К(о) = Ес/Ао

где Ао-оборотные активы

2004г= -175895/227683 = -0,78

2005г= -61902/201239= -0,31

2006г= -73664/524260= -1,41

     Так как нормальное ограничение (0,1) выше, чем величина полученных коэффициентов, наличие собственных средств недостаточно для финансовой устойчивости.

      Для улучшения финансового состояния ОАО «АгРосХлебопродукт» необходимо увеличить собственные оборотные средства. Для этого нужно рассмотреть элементы формулы расчета таких средств (капитал, внеоборотные активы) и искать пути увеличения собственных оборотных средств либо за счет роста капитала (увеличения уставного капитала, эмиссии акций и др.), либо за счет снижения величины внеоборотных активов и др.