Анализ финансовой устойчивости организации и пути ее укрепления

Введение

Финансовая устойчивость предприятия является одной из ключевых характеристик финансового состояния, представляя собой наиболее емкий, концентрированный показатель, отражающий степень безопасности вложения средств  в это предприятие. Это свойство финансового состояния, которое характеризует финансовую состоятельность предприятия.

Для успешного управления финансовой устойчивостью необходимо четко представлять ее сущность, которая  заключается в обеспечении стабильной платежеспособности за счет достаточной доли собственного капитала в составе источников финансирования. Это делает предприятие независимым от внешних негативных воздействий, в том числе обеспечивается независимость от кредиторов и тем самым снижается возможный риск банкротства.

Оценка финансовой устойчивости позволяет внешним субъектам анализа (прежде всего партнерам по договорным отношениям) определить финансовые возможности организации на длительные перспективы, которые от структуры ее капитала; степени взаимодействия с кредиторами и инвесторами; условий, на которых привлечены и обслуживаются внешние источники финансирования.

Так, многие руководители предприятий, включая представителей государственного сектора экономики, предпочитают вкладывать в дело минимум  собственных средств, а финансировать его за счет денег, взятых в долг.

 Однако если структура  «собственный капитал - заемный  капитал» имеет значительный  перекос в сторону долгов, то  коммерческая организация может  обанкротиться, если сразу несколько  кредиторов неожиданно потребуют  возвратить свои деньги в «неустановленное» время.

 Не менее важным  является оценка финансовой устойчивости  в краткосрочном плане, что  связано с выявлением степени  ликвидности баланса, оборотных  активов и платежеспособности  организации. 

Платежеспособность и  финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики.

Понятие «финансовая  устойчивость» организации многогранно, оно более широкое в отличие  от понятий «платежеспособность» и «кредитоспособность», так как включает в себя оценку различных сторон деятельности организации. Отечественные экономисты по-разному трактуют сущность понятия «финансовая устойчивость».

Финансовая устойчивость - это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Действительно, в результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние может оставаться неизменным либо улучшиться или ухудшиться.

При исследовании финансовой устойчивости выделяется обособленное понятие - «платежеспособность», не отождествляемое с предыдущим. Как видно, платежеспособность является неотъемлемым компонентом финансовой устойчивости. Устойчивость и стабильность финансового состояния зависят от результатов производственной, коммерческой, финансово-инвестиционной деятельности предприятия, а устойчивое финансовое состояние, в свою очередь, оказывает положительное влияние на его деятельность.

Устойчивость финансового  состояния организации определяет соотношение величин собственных и заемных источников формирования запасов и стоимости самих запасов. Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования, а также эффективное использование финансовых ресурсов является существенной характеристикой финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

В то же время степень  обеспеченности запасов и затрат есть причина той или иной степени  платежеспособности, расчет которой  производится на конкретную дату. Следовательно, формой проявления финансовой устойчивости может быть платежеспособность.

Актуальность темы курсовой работы определяется важностью управления активами предприятия на основе анализа функционирования хозяйственных средств и их источников для принятия управленческих решений, способствующие достижению основной цели предпринимательской деятельности.

Предмет курсовой работы - изучение финансового состояния  организации в аспекте платежеспособности и финансовой устойчивости. Объектом исследования является ООО «ШИХ».

Деятельность предприятия регулируется внутренними документами, в частности учетной политикой, в которой отражены основные понятия и требования. В рассматриваемом предприятии ООО «ШИХ» правила управленческого учета оформлены приказом  № б/н от 26 декабря 2010 г. « Приказ о принятии учетной политики на предприятии» (Приложение № 1).

Только на основе финансового  анализа, выявления сильных и  слабых сторон в финансовом состоянии  организации можно наметить меры по ее укреплению или выходу из сложной  финансовой ситуации.

Целью данной работы является анализ и пути улучшения финансового состояния предприятия.

Исходя из этого, можно  поставить следующие задачи:

- выявление сущности  и раскрытие понятия платежеспособности  и финансовой устойчивости организации;

- рассмотрение методики расчета показателей, характеризующих платежеспособность и финансовую устойчивость организации;

- описание финансово-хозяйственной  деятельности ООО «ШИХ»;

- проведение анализа  платежеспособности и финансовой  устойчивости ООО «ШИХ»;

- проведение анализа  абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости организации;

- разработка мероприятий  и рекомендаций по повышению  финансовой устойчивости и платежеспособности  организации.

Курсовая работа выполнена  на материалах ООО «Шебекинская индустриальная химия» за 2009,2010,2011 отчетные годы (см. стр. 13 табл. № 1) и (Приложение № 2) .

1. Сущность финансовой устойчивости, задачи и источники ее  анализа

Финансовая устойчивость предприятия является одной из ключевых характеристик финансового состояния, представляя собой наиболее емкий, концентрированный показатель, отражающий степень безопасности вложения средств в это предприятие. Это свойство финансового состояния, которое характеризует финансовую состоятельность предприятия. Управление финансовой устойчивостью является важной задачей менеджмента на всем протяжении существования предприятия с целью обеспечить независимость от внешних контрагентов (внешняя финансовая устойчивость - устойчивость отвечать по своим долгам и обязательствам) и рациональность покрытия активов источниками их финансирования (внутренняя финансовая устойчивость).

Различают  виды финансовой устойчивости:

─ внутренняя устойчивость – это такое общее финансовое состояние предприятия, при котором  обеспечивается стабильно высокий  результат его функционирования. В основе её достижения лежит принцип активного реагирования на изменение внутренних и внешних факторов. Внутренняя устойчивость является наиболее характерной для рыночной экономики;

─ внешняя устойчивость предприятия обусловлена стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляет свою деятельность организация. Эта устойчивость достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой в масштабах всей страны, то есть управлением извне;

─ «Унаследованная» устойчивость является результатом наличия определённого запаса прочности предприятия, защищающего его от случайностей и резких изменений внешних неблагоприятных, дестабилизирующих факторов;

─ общая устойчивость предприятия отражает эффективность  инвестиционных проектов; уровень материально–технической оснащенности, организации производства, труда, управления; предполагает движение денежных потоков, которые обеспечивают получение прибыли и позволяют эффективно развивать производство;

─ финансовая (непосредственно, или собственная) устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, и состояние ресурсов, которое обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами организации и путём их эффективного использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется финансовой независимостью от внешних заемных  источников, способностью предприятия  маневрировать финансовыми ресурсами, наличием необходимой суммы собственных средств для обеспечения основных видов деятельности.

Устойчивость финансового  состояния предприятия оценивается  системой абсолютных и относительных  показателей путем соотношения  заемных и собственных средств  по отдельным статьям актива и  пассива баланса.

Высокая финансовая зависимость  от внешних источников финансирования может привести к потере платежеспособности предприятия. Поэтому оценка финансовой устойчивости является важной задачей  финансового анализа.

Задачи анализа финансовой устойчивости включают в себя:

- определение общего  уровня финансовой устойчивости;

- расчет суммы собственных  оборотных средств и выявление  факторов, влияющих на ее динамику;

- оценку финансовой  устойчивости в части формирования  запасов и затрат;

- определение типа финансовой устойчивости;

- оценка и прогнозирование  финансовой устойчивости организации; 

- поиск резервов улучшения  финансового состояния организации,  и ее устойчивости;

- разработка конкретных  мероприятий, направленных на  укрепление финансовой устойчивости  организации.

Финансовое состояние  может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия  своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Финансовое состояние  организации, ее устойчивость и стабильность зависят от результатов ее производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности .

Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает  положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение  нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Анализ финансовой устойчивости основывается главным образом на относительных показателях, так  как абсолютные показатели баланса  в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

Оценка финансовой устойчивости организации проводится на основе анализа  соотношения собственного и заемного капитала. Для этого рассчитываются показатели финансовой структуры капитала. Финансовое состояние организации, ее устойчивость во многом зависят  от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия по функциональному признаку.

Важным показателем, который  характеризует финансовое состояние  предприятия и его устойчивость, является обеспеченность материальных оборотных средств плановыми  источниками финансирования, к которым  относится не только собственный оборотный капитал, но и краткосрочные кредиты банка под товарно-материальные ценности, полученные авансы от покупателей. Она устанавливается сравнением суммы плановых источников финансирования с общей суммой материальных оборотных активов (запасов).

Также основными источниками  информации для оценки финансового  состояния предприятия являются формы финансовой отчетности и (см. Приложение № 2):

а) баланс предприятия  – Форма №1;

б) отчет о финансовых результатах –Форма №2;

в) отчет о движении денежных средств – Форма №3.

Баланс показывает состояние  активов предприятия и источники  их формирования на определенную дату.

Его значение настолько  важно, что анализ финансового состояния  предприятия нередко называют анализом баланса.

Отчет о финансовых результатах содержит информацию о процессе формирования прибыли за определенный период времени. Данные отчета объединяют показатели баланса на начало и конец отчетного периода.

Отчет о движении денежных средств отражает остаток денежных средств на начало года, поступления и расход в течения года, остаток на конец года.

2. Организационно-экономическая характеристика  предприятия

Организация ООО «Шебекинская Индустриальная химия» согласно учредительному договору была создана 30 декабря 2004 года, зарегистрирована 26 января 2005 г Межрайонной инспекцией Федеральной налоговой службы № 7 по Белгородской области за основным государственным регистрационным номером 1053104000245.

Органами налогового учета предприятию присвоен идентификационный номер  3120081470, с кодом причины постановки на учет –312001001.

Юридический адрес предприятия:

309290, г. Шебекино, Белгородская  обл., ул. Ржевское шоссе, 16.

Размер уставного капитала 300000 (триста тысяч) рублей. Тип организации – частная, организационная структура – Общество с ограниченной ответственностью, в которое входят десять учредителей.

Основная деятельность ООО "Шебекинская индустриальная  химия" концентрируется на разработке, производстве и продаже химических продуктов, предназначенных для кожевенной и обувной промышленности.

Перечнем основных видов  деятельности предусмотрено:

1.Организация производства, включая совместное производство  продукции, в том числе товаров народного потребления, с использованием  новых материалов, местных источников сырья, а также производство химических препаратов для кожевенной, текстильной, целлюлозно-бумажной и других  отраслей индустрии;

2.Коммерческая деятельность  по сбыту и поставкам продукции  различного назначения, в том  числе организация торговли с  целью расширения ассортимента и удовлетворения спроса населения в товарах народного потребления;

3.Проведение научно  – исследовательских работ, оказание  научно – технических и информационных  услуг по  разработке, постановке  на производство и реализации наукоемких видов продукции;

4.Экспортно-импортные операции и иную внешне – экономическую деятельность в соответствии с действующим законодательством;

5.Оказание услуг и  выполнение работ;

6.Другие виды деятельности, не запрещенные действующим законодательством.

ООО "Шебекинская индустриальная химия" является современным предприятием с хорошо развитой инфраструктурой, высокими производственными мощностями, крупной сетью складских помещений, квалифицированными кадрами. Современная хорошо оснащенная лаборатория - предмет особой гордости. В распоряжении высококвалифицированных сотрудников находятся все возможности для того, чтобы не только вести ежедневный контроль технологических процессов и качества выпускаемой продукции, но и решать самые сложные научные задачи по разработке новых технологических процессов и рецептур материалов, по расширению ассортимента выпускаемой продукции. Руководят работой лаборатории доктора и кандидаты химических наук.

Начиная с 2005 года активно  сотрудничает с испанскими фирмами "Piel Color" и "Cromogenia", благодаря чему теперь предлагает кожзаводам качественные химические материалы для выработки кож, начиная с процесса отмоки сырья и заканчивая отделкой кож. Постоянное участие в ежегодных федеральных ярмарках, посещения международной выставки в Болонье, стажировки в зарубежных фирмах способствуют повышению уровня разработок и технологического сопровождения при внедрении или отработке материалов ООО "Шебекинская индустриальная химия" или "Piel Color" и "Cromogenia".

Ассортимент выпускаемой  продукции для кожевенно-обувной  промышленности, включающий более 40 наименований, позволяет обеспечить химпрепаратами стадии отмоки и обезжиривания сырья, красильно-жировальные процессы, отделочные операции на кожевенных заводах, а также заделку дефектов, обновление изделий и формирование на кожаных изделиях новых покрытий на обувных и галантерейных фабриках и т.д. Научно-производственные группы предприятия работают над расширением ассортимента выпускаемой продукции; вследствие ограниченности отечественной сырьевой базы для этой цели используются компоненты, произведенные в странах Западной Европы.

Формированием ценовой  политики занимается непосредственно  отдел продаж предприятия во главе с коммерческим директором. Первоначально экономист производственно – экономического отдела составляет калькуляцию себестоимости продукта, в которой учитываются все затраты организации, связанные с производством той или иной продукции. Затем устанавливаются рамки цены на этот продукт у конкурирующих фирм и, далее, с учетом этих цен, а также себестоимости этого продукта, устанавливается собственная цена на данный товар. С периодичностью несколько раз в год (произвольно) калькуляции пересматриваются на предмет соответствия имеющихся установленных цен и затрат на производство этих продуктов.

Поставщиков у предприятия довольно много, можно назвать основных, самых крупных: «Нижняя Волга Трейд» поставляет волгонат, хлорпарафин; «Галанс» - пигменты; «Инвестстройтрейдинг» - масло; «Нижнекамскнефтехим» - неонолы; «Интермаркетинг» - амины; «Экохим ХХ1 век», завод ТОС, «Агрика», «ГелаксПром», «КратосИнвест» - тара, жиры, прочие виды сырья.

Поскольку основной вид  деятельности предприятия - производство химических препаратов для кожевенной промышленности, то, естественно, основными покупателями продукции предприятия являются кожевенные заводы, например, такие, как Спасский кожевенный завод, «Кожа-М», «КЕМО», «Сафьян», «Раском», «Русская кожа», «Кожа-лайн» и многие другие.

Об организационной  структуре управления предприятием можно сказать следующее:

Во главе ООО «ШИХ»  стоит генеральный директор, назначаемый Правлением.  В прямом подчинении генерального директора находятся финансовый, коммерческий и технический директоры, а так же отдел кадров, служба охраны, юридический отдел и секретарь. Технический директор отвечает за производство, инженерную службу, отдел технического контроля и отдел технологий. Коммерческий директор контролирует отдел продаж, отдел материально-технического снабжения, группу внешне-экономических связей, группу экспедирования и логистики (схема 1).

Схема 1.Структура управления ООО «ШИХ».

Таблица 1

Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности

ООО «Шебекинская индустриальная  химия» за 2009-2011гг.

Данные таблицы  показывают, что выручка от продажи товаров  в 2010 году увеличилась по сравнению с 2009 годом на 169327 тыс. руб., а 2011 относительно 2010 увеличилась на 23585 тыс. руб.  Основная  деятельность, ради которой была создана организация, за анализируемый период была прибыльной. Себестоимость реализованной продукции в 2010 году увеличилась  на 146663 тыс. руб., а в 2011 по сравнению с 2010 годом, увеличилась на 20751 тыс. руб. Как следствие этого, эффективность основной деятельности организации улучшилась под влиянием темпа прироста выручки по отношению к темпу повышения себестоимости реализованной продукции. Валовая прибыль ООО «Шебекинская индустриальная  химия» за период с 2009 по 2010 увеличилась на 22664 тыс. руб., в 2011  возросла на 2834 тыс. руб. Соотношение чистой прибыли и выручки от продаж, то есть показатель рентабельности продаж по чистой прибыли, отражает ту часть поступлений, которая остается в распоряжении организации с каждого рубля реализованной продукции. Значение показателя в периоде с 2009 по 20010 снизилось на 1,4%, а в 2011 по сравнению с 2010  на 0,3 %(рентабельность). Фонд заработной платы в 2010 году увеличился на 1719 тыс. руб., а в 2011 уменьшился  на 730 тыс. руб. Численность персонала в 2010 году увеличилась на 76 человек. А в 2011 году уменьшилась на 43 человека. Средняя заработная плата в организации увеличилась на 7 тыс. руб. в 2010 году, в 2011 не изменилась.

ООО «Шебекинская индустриальная  химия» имеет удовлетворительный уровень доходности. Организация недостаточно устойчива к колебаниям рыночного спроса на продукцию (услуги) и другим факторам финансово-хозяйственной деятельности.

В конце периода в  структуре совокупных доходов, полученных от осуществления видов деятельности организации, наибольший удельный вес приходился на доходы от основной деятельности. 

Наличие в анализируемом  периоде в ООО “Шебекинская Индустриальная  химия” чистой прибыли свидетельствует об имеющемся источнике пополнения оборотных средств.

В целом о предприятии  ООО «Шебекинская индустриальная  химия» можно сказать, что это молодое, развивающееся предприятие. Платежеспособность и финансовая устойчивость его находятся на приемлемом уровне. Хотя следует отметить, что предприятие недостаточно устойчиво к колебаниям рыночного спроса на продукцию и другим факторам финансово-хозяйственной деятельности предприятия, поэтому руководство данным предприятием требует взвешенных, обдуманных управленческих решений.

3. Типы финансовой устойчивости, их характеристика и методика оценки

Излишек или недостаток плановых источников средств для  формирования запасов и затрат (постоянной части оборотных активов) является одним из критериев оценки финансовой устойчивости предприятия, в соответствии с которым выделяют четыре типа финансовой устойчивости:

Схема 2. «Основные типы устойчивости»

1. Абсолютная устойчивость  финансового состояния, если запасы  и затраты меньше суммы плановых  источников их формирования.

2. Нормальная устойчивость, при которой гарантируется платежеспособность предприятия, если запасы и затраты равны сумме плановых источников их формирования. 

3. Неустойчивое (предкризисное)  финансовое состояние, при котором  нарушается платежный баланс, но  сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных источников средств в оборот предприятия (резервного фонда, фонда накопления и потребления), кредитов банка на временное пополнение оборотных средств, превышения нормальной кредиторской задолженности над дебиторской и др.  

4. кризисное финансовое  состояние, при котором степень  платежеспособности больше трех, т.е. денежные средства, краткосрочные  финансовые вложения и дебиторская  задолженность организаций не покрывает даже ее кредиторской задолженности и просроченных заемных средств.

Равновесие платежного баланса в данной ситуации обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету  и т.д.

 Большое влияние на финансовую устойчивость организации оказывают средства, дополнительно мобилизуемые на рынке ссудных капиталов. Чем больше денежных средств может привлечь организация, тем выше ее финансовые возможности, однако возрастает и финансовый риск - способна ли будет организация своевременно расплачиваться со своими кредиторами.

Большую роль призваны играть резервы как одна из форм финансовой гарантии платежеспособности хозяйствующего субъекта.

Полностью разделяя вышерассмотренные  подходы к определению условий достижения финансовой устойчивости функционирования организации, считаем, что рассмотренные выше подходы следует дополнить еще одним, не менее конструктивным, подходом.

Данный подход назван функционально-структурным. Конечной целью функционально-структурного подхода к обеспечению устойчивости функционирования организации является исследование процессов изменения устойчивости организации под влиянием воздействий внешней и внутренней среды, определяющих использование потребляемых ресурсов.

Интенсификация производства характеризуется повышением отдачи (снижением емкости) затрачиваемых ресурсов на достижение результата.

Методика оценки и  управления финансовой устойчивостью  организации в условиях учета  при бюджетировании интенсификации производственных процессов содержит следующую последовательность действий: