Анализ финансовой устойчивости организации. 8

Оглавление 

Введение…………………………………………………………………………...3

1.Теоретические  аспекты анализа финансовой устойчивости…………………5

1.1. Понятие  финансовой устойчивости…………………………………………5

1.2. Критерии и показатели……………………………………………………...11

2. Анализ финансовой устойчивости ООО «СибАвтоТорг»………………….16

2.1. Анализ  абсолютных показателей и типа  финансовой устйчивости ООО «СибАвтоТорг»  и его оценка…………………………………………………...16

2.2. Анализ относительных показателей финансовой устойчивости………...22

2.3. Пути повышения финансовой устойчивости организации………………25

Заключение……………………………………………………………………….30

Библиографический список……………………………………………………..32

Приложение………………………………………………………………………33 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Введение. 

     В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.

     Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия  в современных условиях, организации  необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние, как своего предприятия, так и соответствующих потенциальных конкурентов.

     Финансовое  состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия, а финансовая устойчивость является залогом выживаемости и основой стабильности финансового положения. Они определяют конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении.

     Вот почему тема «Анализ финансовой устойчивости»  считается самой актуальной. Объектом исследования будет предприятие  ООО «СибАвтоТорг», а предметом - его финансовые результаты.

     Главная цель данной работы – исследовать  финансовую устойчивость ООО «СибАвтоТорг», выявить основные проблемы финансовой деятельности и дать свои предложения по усовершенствованию анализа финансового состояния и финансовой устойчивости организации.

     Определив цели исследования, сформируем основные задачи исследования:

     1) рассмотреть теоретические основы финансовой устойчивости;

     2) оценить структуру собственного  и заёмного капитала в процессе  экономического кругооборота, нацеленного  на извлечение максимальной или  оптимальной прибыли, повышение  финансовой устойчивости, обеспечение платёжеспособности и т.п.;

     3) оценить финансовую устойчивость  по абсолютным и относительным  коэффициентам, а также определить  уровень финансовой устойчивости  организации с помощью трёхкомпонентного  показателя.

     Способность предприятия своевременно выполнять свои внутренние и внешние обязательства, финансировать деятельность предприятия на расширенной основе и поддерживать свою платежеспособность в любых обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом положении. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. Теоретические аспекты анализа финансовой устойчивости

1.1.  Понятие  финансовой устойчивости 

     Финансовая  устойчивость является важнейшей характеристикой  финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, то оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля и привлечений инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату – рабочим и служащим, дивиденды – акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

     Чем выше устойчивость предприятия, тем  более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

     Финансовая  устойчивость предприятия – это  независимость его в финансовом отношении и соответствие состояние  активов и пассивов компании задачам финансово-хозяйственной деятельности.

     В российской практике обобщающим показателем  финансовой устойчивости компании является излишек или недостаток средств  для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. Это по сути дела абсолютная оценка финансовой устойчивости.

     Соотношение стоимости запасов и величин  собственных и заемных источников их формирования – один из важнейших  факторов устойчивости финансового  состояния предприятия. Степень обеспеченности запасов источниками формирования выступает в качестве причины той или иной степени текущей платежеспособности (или неплатежеспособности) организации.

     В экономической литературе даются разные подходы к анализу финансовой устойчивости. Рассмотрим методику, рекомендующую для оценки финансовой устойчивости определять трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации.

     Для расчета этого показателя¹ сопоставляется общая величина запасов и затрат предприятия и источники средств для их формирования:

     ЗЗ = З + НДС

     где ЗЗ – величина запасов и затрат;

       З – запасы;

       НДС – налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям.

     При этом используется различная степень  охвата отдельных видов источников, а именно:

     1) Наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины источников собственных средств (собственного капитала) и величины внеоборотных активов.

       СОС = СС - ВА – У

     где СОС – собственные оборотные средства;

     СС  – величина источников собственного капитала;

     ВА – величина внеоборотных активов;

     У – убытки.

     2) Многие специалисты при расчете  собственных оборотных средств  вместо собственных источников  берут перманентный капитал: наличие  собственных оборотных средств  и долгосрочных заемных источников  формирования запасов и затрат, то есть с учетом долгосрочных кредитов и заемных средств.

     ПК=(СС+ДЗС)–ВА–(У)

     где ПК – перманентный капитал;

     ДЗС – долгосрочные заемные средства.

     3) Общая величина основных источников  формирования запасов и затрат, то есть наличие собственных  оборотных средств, долгосрочных кредитов и заемных средств, краткосрочных кредитов и заемных средств, то есть все источники, которые возможны.

     ВИ=(СС+ДЗС+КЗС)-ВА-У 

     где ВИ – все источники;

     КЗС – краткосрочные заемные средства.

     Как отмечают авторы, к сумме краткосрочных  кредитов и заемных средств не присоединяются ссуды, не погашенные в срок.

     Показатель  общей величины основных источников формирования запасов и затрат является приближенным, так как часть краткосрочных  кредитов выдается под товары отгруженные (то есть они не предназначены для формирования запасов и затрат), а для покрытия запасов и затрат привлекается часть кредиторской задолженности, зачтенной банком при кредитовании

     Несмотря  на эти недостатки, показатель общей  величины основных источников формирования запасов и затрат дает существенный ориентир для определения степени финансовой устойчивости.

     Трем  показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют  три показателя обеспеченности запасов  и затрат источниками формирования²:

     1) Излишек или недостаток собственных оборотных средств:

       Ф^СОС= СОС – ЗЗ,

     где Ф^СОС – излишек или недостаток собственных оборотных средств.

     2) Излишек или недостаток перманентного капитала:

       Ф^ПК = ПК-ЗЗ,

     где Ф^ПК – излишек или недостаток перманентного капитала.

     3) Излишек или недостаток всех  источников (показатель финансово  – эксплуатационной потребности):

     Ф^ВИ = ВИ – ЗЗ,

     где Ф^ПК – излишек или недостаток всех источников.

     С помощью этих показателей определяется трехмерный (трехкомпонентный) показатель типа финансового состояния, то есть

     S(Ф)= 1, если Ф>0,

      S(Ф)= 0, если Ф<0.

     Вычисление  трёх показателей обеспеченности запасов  источниками их формирования позволяет  классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.

     По  степени устойчивости можно выделить четыре типа финансовых ситуаций:

     1) Абсолютная устойчивость финансового состояния, если

     S = {1, 1, 1}

     При абсолютной финансовой устойчивости предприятие  не зависит от внешних кредиторов, запасы и затраты полностью покрываются  собственными ресурсами. В российской практике такая финансовая устойчивость встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости.

     2) Нормальная устойчивость финансового  состояния предприятия, гарантирующая  его платежеспособность, то есть

     S = {0, 1, 1}

     Это соотношение показывает, что предприятие использует все источники финансовых ресурсов и полностью покрывает запасы и затраты

     3) Неустойчивое финансовое состояние,  сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее,  сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращение дебиторов и ускорение оборачиваемости запасов, то есть

     S = {0, 0, 1}

     Пределом  финансовой неустойчивости является кризисное  состояние предприятия. Оно проявляется  в том, что наряду с нехваткой «нормальных» источников покрытия запасов и затрат (к их числу может относиться часть внеоборотных активов, просроченная задолженность и т.д.) предприятие имеет убытки, непогашенные обязательства, безнадежную дебиторскую задолженность.

     финансовая  неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных  средств не превышает суммарной  стоимости производственных запасов  и готовой продукции (наиболее ликвидной части запасов и затрат).

     Если  указанные условия не выполняются, то финансовая неустойчивость является ненормальной и отражает тенденцию  к существенному ухудшению финансового  состояния.

     4) Кризисное финансовое состояние,  при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (за вычетом стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров), дебиторская задолженность организации (за вычетом задолженности учредителей (участников) по взносам в уставной капитал) и прочие оборотные активы не покрывают даже его кредиторской задолженности (включая резервы предстоящих расходов и платежей) и прочие краткосрочные пассивы, то есть:

     S = {0, 0, 0}

     При кризисном и неустойчивом финансовом состоянии устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.

     Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным  фактором – величина запасов, то основными способами выхода из неустойчивого и кризисного финансовых состояний (ситуации 3 и 4) будут: пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов.

     Наиболее  безрисковым способом пополнения источников формирования запасов следует признать увеличение реального собственного капитала за счет накопления нераспределенной прибыли или за счет распределения прибыли после налогообложения в фонды накопления при условии роста части этих фондов, не вложенной во внеоборотные активы. Снижения уровня запасов происходит в результате планирования остатков запасов, а также реализации неиспользованных товарно-материальных ценностей. Углубленный анализ состояния запасов выступает в качестве составной части внутреннего анализа финансового состояния, поскольку предполагает использование информации о запасах, не содержащейся в бухгалтерской отчетности и требующей данных аналитического учета . 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1.2. Критерии  и показатели 

    Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. 

    Для оценки состояния запасов и затрат используют данные группы статей “Запасы” II раздела актива баланса.

    Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя³.

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС), как разница между капиталом и резервами (I раздел пассива баланса) и внеоборотными активами (I раздел актива баланса). Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия. В формализованном виде наличие оборотных средств можно записать.

    СОС=IрП—IрА

    где IрП — I раздел пассива баланса;

           IрА — I раздел актива баланса.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД), определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов (IIрП — II раздел пассива баланса):

     СД = СОС + IрП

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств (КЗС):

     ОИ = СД + КЗС

    Трем  показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

    1 Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (Д СОС):

    Д СОС = СОС—3

    где 3 — запасы .

    2 Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (Д СД):

    Д СД=СД-3

    3. Излишек (+) или недостаток (—) общей величины основных источников формирования запасов (ДОИ):

    Д ОИ = ОИ — 3

    Для характеристики финансовой ситуации на предприятии  существует четыре типа финансовой устойчивости:

    Первый — абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся в настоящих условиях развития экономики Украины крайне редко, задается условием:

    3 < СОС + К,   где К — кредиты банка под товарно-материальные ценности с учетом кредитов под товары отгруженные и части кредиторской задолженности, зачтенной банком при кредитовании;

    Второй — нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность, соответствует следующему условию:

    3 = СОС + К .

    Третий — неустойчивое финансовое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения СОС:

    3 = СОС + К + ИОФН

    где ИОФН — источники, ослабляющие финансовую напряженность, по данным баланса неплатежеспособности.

    Финансовая  неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных  кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции.

    Четвертый — кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не; покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд:

    Абсолютные  показатели целесообразно применять  для характеристики финансовой ситуации, возникшей в рамках одного предприятия, в условиях сопоставимости показателей.

    Для характеристики финансовой ситуации в  экономике применяют относительные показатели финансовой устойчивости. Относительные показатели называют финансовыми коэффициентами. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их фактических значений с базовыми величинами, а также в изучении динамики этих показателей за отчетный период и за ряд лет.

    Все относительные показания финансовой устойчивости можно разделить на две группы.

    Первая  группа — показатели, определяющие состояние оборотных средств:

    коэффициент обеспеченности собственными средствами;

    коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами;

    коэффициент маневренности собственных средств.

    Вторая  группа — показатели, определяющие состояние основных средств (индекс постоянного актива, К долгосрочно привлеченных заемных средств, К износа, К реальной стоимости имущества) и степень финансовой независимости К автономии, К соотношения заемных и собственных средств), где К — коэффициент.

    Рассчитанные  фактические коэффициенты отчетного  периода сравниваются с нормой, со значением предыдущего периода, аналогичным предприятием, и тем самым выявляется реальное финансовое состояние, слабые и сильные стороны фирмы⁴.

1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами.

    Характеризует степень обеспеченности СОС предприятия, необходимую для финансовой устойчивости. Этот коэффициент должен быть больше 0,1.

    2.Коэффициент  обеспеченности материальных  запасов собственными  средствами.

    Показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами и не нуждаются в привлечении  заемных.

    3. Коэффициент маневренности  собственного капитала

     Оптимальное значение 0.5.

    Показывает, насколько мобильны собственные  источники средств с финансовой точки зрения: чем больше, тем  лучше финансовое состояние.

4. Индекс постоянного  актива.

    Показывает  долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств.

    5.Коэффициент  долгосрочного привлечения  заемных средств.

    Оценивает, насколько интенсивно предприятие  использует заемные средства для  обновления и расширения производства. ( Если капвложения, осуществленные за счет кредитования, приводят к существенному росту пассива, то — использование целесообразно.) 
 

    6. Коэффициент износа.

     Показывает, в какой степени профинансированы за счет износа замена и обновление основных средств (чем дольше, тем больше К или может быть ускоренная амортизация).

    7. Коэффициент реальной стоимости имущества (Крси):

    Показывает, какую долю в стоимости имущества  составляют средства производства, уровень  производственного потенциала предприятия, обеспеченность производственными  средствами производства (норма 0,5).

    8. Коэффициент автономии (финансовой независимости или концентрации собственного капитала)

          Означает, что все  обязательства предприятия могут  быть покрыты собственными средствами. Рост Ка означает рост финансовой независимости.

    9. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

    Показывает  сколько заемных источников средств приходится на 1 рубль собственных источников средств. Критическое значение для показателя <1. Чем выше значение этого коэффициента, тем сильнее зависимость предприятия от внешних источников, тем ниже его финансовая устойчивость.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. Анализ финансовой  устойчивости ООО «СибАвтоТорг»

2.1. Анализ абсолютных  показателей и типа финансовой  устойчивости ООО «СибАвтоТорг»  и его оценка 

     Финансовое  состояние предприятия является комплексным понятием, которое зависит  от многих факторов и характеризуется составом и размещением средств, структурой их источников (обеспеченность финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия), скоростью оборота капитала, способностью предприятия погашать свои обязательства в срок и в полном объеме (финансовые отношения с другими юридическими и физическими лицами), а также другими факторами. Следовательно, под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Эта важнейшая характеристика его деловой активности и надежности.

     Финансовое  состояние может быть устойчивым, неустойчивым кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. То есть, залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его устойчивость.

     На  примере предприятия ООО «СибАвтоТорг» попытаемся проанализировать его финансовое положение и его устойчивость.

     Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс (форма№1), отчет о прибылях и убытках (форма№2), отчет о движении капитала (форма№3) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса. (см. Приложения).

     Прибыль и убыток характеризуют финансовый результат деятельности предприятия  и могут быть определены только в  системе бухгалтерского учета. С  точки зрения бухгалтерского учета прибыль отражает финансовый результат от хозяйственной деятельности, полученный предприятием за отчетный период (в случае превышения доходов над расходами). Прибыль относится к числу важнейших показателей оценки работы предприятий и определения эффективности деятельности.