Анализ финансовых результатов ОАО «МТС»

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ ………………………………………………………………………….3

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ  И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА  ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ..............................……………………..............5

1.1. Сущность финансовых результатов …………………………………………..5

1.2. Методика анализа финансовых результатов ………………………………...8

1.3. Пути повышения финансовых результатов ……………...………………….16

2. ОЦЕНКА ФИНАНСОВЫХ  РЕЗУЛЬТАТОВ ОАО «МТС» .............................20

2.1. Краткая характеристика предприятия ОАО «МТС» ..……………………....20

2.2. Анализ финансовых результатов  деятельности ОАО «МТС» ….…………28

2.3. Рекомендации по финансовому оздоровлению ОАО «МТС» ...................…33

ЗАКЛЮЧЕНИЕ ....……………………………………………………………….…36

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ……………………………….39

ПРИЛОЖЕНИЯ ...………………………………………………………………….41


 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Анализ финансовых результатов  деятельности предприятия позволяет  определить наиболее рациональные способы  использования ресурсов и сформировать структуру средств предприятия. Кроме того, финансовый анализ может  выступать в качестве инструмента прогнозирования отдельных показателей предприятия и финансовой деятельности в целом.

Финансовый анализ позволяет  проконтролировать правильность движения финансовых потоков денежных средств  организации и проверить соблюдение норм и нормативов расходования финансовых, материальных ресурсов и целесообразность осуществления затрат. Эти показатели составляют основу экономики предприятия и укрепления его финансовых отношений со всеми участниками коммерческого дела. В этом и заключается актуальность выбранной темы.

Цель работы – раскрыть теоретические аспекты анализа финансовых результатов деятельности предприятия (прибыли и рентабельности) на примере ОАО «МТС».

Для достижения данной цели были поставлены следующие задачи:

  1. рассмотреть сущность финансовых результатов;
  2. изложить методику анализа финансовых результатов;
  3. выявить пути улучшения финансовых результатов;
  4. дать краткую характеристику предприятия;
  5. изучить пути повышения финансовых результатов;
  6. дать свои рекомендации по улучшению финансовой деятельности предприятия.

Объектом исследования является деятельность предприятия  ОАО «МТС», функционирующее в современных экономических условиях. Предмет исследования составляют финансовые результаты деятельности предприятия.

Методологической основой исследования явились такие методы как горизонтальный и вертикальный анализ, сравнение изучаемых показателей.

Данная курсовая работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка использованных источников.

Во введении обосновывается актуальность темы, определяется цель и формируются задачи, указывается объект и предмет исследования. В первой главе раскрываются теоретические аспекты анализа финансовых результатов. Во второй главе приводится непосредственно анализ финансовых результатов на примере предприятия ОАО «МТС». Заключение содержит краткие выводы по разделам основной части работы.

В качестве теоретической  основы исследования выступили труды  отечественных ученых и экономистов по исследуемой теме, таких как Ю.С. Шевченко, Н.В. Липчиу, А.А. Канке, Н.Н. Селезнева, И.Н. Шеремет и др., материалы периодической печати и интернет-издания. В качестве информационной базы исследования выступила годовая отчетность анализируемого предприятия за 2010-2012гг.

 

 

 

 

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ

1.1. Сущность финансовых результатов

Анализ финансового  состояния – это обязательная составляющая финансового менеджмента  любой компании. Финансовый результат  завершает цикл деятельности предприятия, связанный с производством и реализацией продукции (выполненных работ, оказанных услуг) и одновременно выступает необходимым условием следующего витка его деятельности.

Высокие значения финансовых результатов деятельности предприятия  обеспечивают укрепление бюджета государства  посредством налоговых изъятий, способствуют росту инвестиционной привлекательности предприятия, его деловой активности в производственной и финансовой сферах.

Определение экономического содержания финансового результата деятельности предприятия, изучение его видов, раскрытие задач анализа и формирование методики проведения анализа занимают одно из центральных мест в комплексном экономическом анализе хозяйственной деятельности [7, с. 4].

Существует множество  подходов к определению содержания понятия финансовых результатов в различных аспектах и с разной степенью детализации.

Финансовый результат  – это обобщающий показатель анализа  и оценки эффективности (неэффективности) деятельности хозяйствующего субъекта на определенных стадиях (этапах) его  формирования [9, с. 325].

Финансовым результатом  основной деятельности (от продаж) выступает  выручка от продаж, для большей  части функционирующих в российской экономике предприятий отражаемая по принципу начисления (на основе данных об отгруженной продукции) [6, с. 15].

Под финансовым результатом деятельности предприятия понимается прибыль, и в то же время отмечается, что конечный результат – это тот, правом распоряжаться которым обладают собственники [3, с. 344].

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли, чем выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое положение   [12, c. 159]. Поэтому поиск резервов увеличения прибыли и рентабельности является одной из основных задач в любой сфере бизнеса.

Прибыль – это денежное выражение основной части денежных накоплений, создаваемых предприятиями  любой формы собственности. Как  экономическая категория, она характеризует  финансовый результат предпринимательской деятельности и является показателем, который наиболее полно отражает эффективность производства, объём и качество производственной продукции, состояние производительности труда, уровень себестоимости. Прибыль обеспечивает фирме возможности самофинансирования, удовлетворения материальных и социальных потребностей собственника капитала и работников фирмы [1, c. 231].

Получение прибыли является основной целью деятельности любого хозяйственного субъекта. С одной стороны, прибыль является показателем эффективности деятельности предприятия, так как она зависит в основном от качества работы предприятия, повышает экономическую заинтересованность его работников в наиболее эффективном использовании ресурсов [5, c. 156]. Прибыль – это основной источник производственного и социального развития предприятия. С другой стороны, она служит важнейшим  источником формирования государственного бюджета, является основным источником формирования доходов бюджетов и погашения долговых обязательств организации перед банками, другими кредиторами и инвесторами.

Прибыль предприятие  получает главным образом от реализации продукции, выполнения работ, оказания услуг, а также других видов деятельности: сдача в аренду основных фондов, коммерческая деятельность на финансовых и валютных биржах и т.д. [10, с. 251].

Прибыль – один из основных финансовых показателей плана и  оценки хозяйственной деятельности организаций. За счёт прибыли осуществляется финансирование мероприятий по их научно-техническому и социально-экономическому развитию, увеличение фонда оплаты труда их работников [13, c. 243]. Прибыль является не только источником обеспечения внутрихозяйственных потребностей организации, но и приобретает всё большее значение в формировании бюджетных ресурсов, внебюджетных и благотворительных фондов.

Прибыль как конечный финансовый результат деятельности организаций представляет собой разницу между общей суммой доходов и затратами на производство и реализацию продукции с учётом убытков от различных хозяйственных операций. Таким образом, прибыль формируется в результате взаимодействия многих компонентов, как с положительным, так и с отрицательным знаками.

Рентабельность – один из основных стоимостных качественных показателей эффективности деятельности предприятия, характеризующий уровень отдачи затрат и степень использования средств в процессе производства и реализации продукции (работ, услуг). Показатели рентабельности выражаются в коэффициентах или процентах и отражают долю прибыли с каждой денежной единицы затрат.

Таким образом, показатели рентабельности более полно, чем прибыль характеризуют окончательные результаты хозяйствования, так как их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами.

Величина прибыли, а  так же уровень рентабельности зависят        от производственной, сбытовой и коммерческой деятельности предприятия, т.е. эти показатели, характеризуют все стороны хозяйствования [10, с. 256].

 Основными задачами  анализа финансовых результатов  деятельности  являются:

  • контроль за выполнением планов реализации продукции и получения прибыли, изучение динамики;
  • определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на формирование финансовых результатов;
  • выявление резервов роста прибыли;
  • оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности;
  • разработка мероприятий по использованию выявленных резервов.

Показатели финансовых результатов характеризуют эффективность  хозяйствования организации по всем направлениям ее деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой и инвестиционной. Они составляют основу экономического развития предприятия и укрепления ее финансовых отношений со всеми участниками предпринимательской деятельности.

Таким образом, финансовые результаты – это системное понятие, которое отражает совместный результат от производственной и коммерческой деятельности предприятия в виде выручки от реализации, а также конечный результат финансовой деятельности в виде прибыли и чистой прибыли.

Рассмотрев сущность финансовых результатов, перейдем к изучению методики их анализа.

1.2. Методика  анализа финансовых результатов

Основной целью финансового  анализа является разработка и принятие обоснованных управленческих решений, направленных на повышение эффективности  деятельности хозяйствующего субъекта.

Чтобы изучить методику анализа  финансовых результатов, необходимо рассмотреть:

  1. анализ состава, динамики и структуры прибыли;
  2. анализа прибыли от реализации продукции (работ, услуг);
  3. анализ рентабельности деятельности предприятия.

Прибыль предприятия  подразделяется на следующие виды: балансовая прибыль, прибыль от реализации основной продукции, прибыль от прочей реализации, финансовые результаты от внереализационных операций, налогооблагаемая прибыль, чистая прибыль [2, c. 256].

Балансовая прибыль включает финансовые результаты от реализации продукции, от прочей реализации (прибыль от продажи  товарно-материальных ценностей, прибыль  или убыток от реализации продукции  подсобных хозяйств, прибыль от реализации основных фондов и нематериальных активов), прибыли или убытки от внереализационных операций (прибыль от долевого участия в совместных предприятиях, прибыль от сдачи в аренду основных средств и земли, штрафы и пени полученные и уплаченные, убытки от списания дебиторской задолженности, убытки от стихийных бедствий, доходы по акциям, облигациям, депозитам, доходы и убытки по валютным операциям и т. д.).(рис.1.1) [8, c. 68]

Рис.1.1. Структура балансовой прибыли

 

В процессе анализа необходимо изучить состав прибыли от обычной  деятельности, ее структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год. При изучении динамики прибыли необходимо учитывать инфляционные факторы  изменения ее суммы. Для этого выручку необходимо скорректировать на средневзвешенный рост цен на продукцию предприятия в среднем по отрасли, а себестоимость товаров, продукции (работ, услуг) уменьшить на их прирост в результате повышения цен на потребленные ресурсы за анализируемый период [11, c. 56].

Для проведения анализа  прибыли по составу и в динамике составляют аналитическую таблицу (таблица 1.1).

Таблица 1.1

Анализ состава, динамики и выполнения плана по прибыли

Показатели

Значение

Абсолютное отклонение

Темпы роста, %

за 2010

за 2011

за 2012

2011-2010

2012-2011

2011/2010

2012/2011

1

2

3

4

5

6

7

8

1. Выручка

              

2. Себестоимость реализованных  товаров

              

3. Валовая прибыль

              

4. Коммерческие расходы

              

5. Управленческие расходы

              

6.Прибыль от продаж

              

7.Доходы от участия  в др. организациях

              

8. Проценты к получению

              

9. Проценты к уплате

              

10. Прочие доходы

              

11. Прочие расходы

              

11. Балансовая прибыль

              

12.Текущий налог

              

13. Чистая прибыль (убыток)

              



 

Основным источником данных для проведения анализа состава  и динамики  прибыли является форма №2 "Отчёт о прибылях и убытках". Далее рассчитывается абсолютное отклонение и темп роста по каждому показателю. После этого проводится сравнительный анализ, смотрят динамику показателей, причины изменений и делается вывод о составе и динамике прибыли.

Мы ознакомились с  методикой анализа состава, динамики и структуры прибыли перейдем к анализу прибыли от реализации продукции.

Прибыль отчетного периода  отражает общий финансовый результат  производственно-хозяйственной деятельности предприятия с учетом всех ее сторон. Важнейшая составляющая этого показателя – прибыль от реализации продукции – связана с факторами производства и реализации продукции. Поэтому основное внимание аналитика должно быть сконцентрировано на исследовании причин и факторов изменений данного показателя [12, c. 164].

Для выявления влияния факторов на прибыль от реализации используется методика факторного детерминированного анализа прибыли, где в качестве факторов, влияющих на прибыль используются следующие:

  1. объем реализации;
  2. структура реализуемой продукции;
  3. уровень затрат на 1 рубль реализованной продукции;

Эта методика используется в том случае, если на предприятии  показатели объема реализации продукции  отчетного года не пересчитывались  по себестоимости и оптовым ценам  базисного периода.

Проведение факторного анализа прибыли включает следующие этапы:

  1. Общее изменение прибыли:

                                                     ДР=Р1-Р0,                                                  (1.1)

где Р1 – прибыль отчетного года;

       Р0 – прибыль предыдущего года.

2. Изменение прибыли за счет изменения объема реализованной продукции определяется по формуле:

                                                    ДР1=Р0(К2 – 1),                                          (1.2)

где Р0 – прибыль предыдущего года;

      К2 – коэффициент, характеризующий изменение себестоимости.

Этот показатель (К2) может определяться по формуле:

                                               

,                                                         (1.3)

где S1 – фактическая себестоимость реализованной продукции за отчетный период;

         S0 – себестоимость реализованной продукции предыдущего года.

3. Изменение прибыли за счет  изменения структуры и ассортимента  реализованной продукции определяется  по формуле:

                                              ДР2=Р0(К1 – К2),                                              (1.4)

где Р0 – прибыль предыдущего года;

       К1 - коэффициент, характеризующий изменение объема реализации продукции (работ, услуг).

       К2 – коэффициент, характеризующий изменение себестоимости.

                                                  

,                                                     (1.5)

где Q1 – фактический объем реализации за отчетный год;

      Q0 – объем реализации продукции предыдущего года.

4. Изменение прибыли  за счет изменения затрат на 1 рубль реализованной продукции  (работ, услуг) определяется по  формуле [15, c. 112]:

                                                  ДР3=Q1 (S1/Q1 – S0/Q0)                                        (1.6)

Мы рассмотрели методику анализа прибыли от реализации работ, услуг. Теперь рассмотрим методику анализа рентабельности деятельности предприятия.

Рентабельность – показатель, который характеризует прибыль, получаемую предприятием с каждого рубля, авансированного на формирование активов. Рентабельность активов выражает меру доходности предприятия в данном периоде. Проиллюстрируем порядок изучения показателя рентабельности активов по данным анализируемой организации.

Рентабельность основных производственных фондов (ОПФ). Показатель рентабельности основных производственных фондов (называемый иначе показателем фондорентабельности) представим в виде следующей формулы [4, c. 98]:

         Рентабельность ОПФ = ЧП / ср. стоимость ОПФ * 100%.             (1.7)

Рентабельность оборотных  активов. Рентабельность оборотных  активов (иначе — текущих или  мобильных активов) может быть выражена при помощи следующей формулы:

                  Рентабельность ОА = ЧП / ср. величина ОА * 100%.           (1.8)

Рентабельность инвестиций. Рентабельность инвестиций предприятия - это следующий показатель рентабельности, который показывает эффективность  использования всего имущества  предприятия. Среди показателей  рентабельности инвестиций предприятия  выделяют 5 основных: 

1. Общая рентабельность  инвестиций, показывающая какая  часть балансовой прибыли приходится  на 1 руб. имущества предприятия,  то есть насколько эффективно  оно используется. 

2. Рентабельность инвестиций по чистой прибыли.

3. Рентабельность собственных средств, позволяющих установить зависимость между величиной инвестируемых собственных ресурсов и размером прибыли, полученной от их использования [16 , c. 213].

Рентабельность собственного капитала рассчитывается по формуле: 

Рск=П*100/Среднегодовая стоимость СК,

                                Рск=Рпродаж*Оа*Т,                                                 (1.9)

где Рпродаж – рентабельность продаж – маржа (отношение прибыли  от продаж к объему продаж);

       Оа – оборачиваемость активов;

        Т – отношение активов к собственному капиталу.

Рентабельность собственного капитала называют еще рентабельностью чистого  или акционерного капитала. Этот показатель отражает, как вознаграждаются акционеры  в течение года. На показатель рентабельности собственного капитала обращают внимание все: аналитики, кредиторы, руководители, акционеры. Важно добиваться положительной динамики этого коэффициента.

4. Рентабельность активов - это  один из важнейших комплексных  показателей, позволяющих оценить  результаты основной деятельности предприятия. Он исчисляется по следующей формуле:

                              Рак=П/средняя сумма активов*100                            (1.10)

Для оценки влияния различных  факторов на рентабельность активов  можно использовать другую формулу:

Рак=(Рентабельность продаж * Оборачиваемость активов) * 100  

           Рак=(Прибыль/выручка)*(Выручка/средняя сумма активов)              (1.11)

В данном случае средняя  сумма активов представляет совокупный капитал предприятия. Указанный  коэффициент должен быть одним из основных инструментов руководителя в управлении предприятием. Он не только является главным показателем эффективности деятельности предприятия, но и объединяет весь набор элементов, которые отражают различные стороны работы предприятия (оперативную, финансовую и др.) [17, c. 101]. 

5. Рентабельность оборота отражает  зависимость между валовой выручкой (оборотом) предприятия и его издержками  и исчисляется по формуле:

                       Рент.ОБ.=Приб.до нач.%*100/Валовая выручка             (1.12)

Чем больше прибыль по сравнению с валовой выручкой предприятия, тем больше рентабельность оборота. Число оборотов капитала отражает отношение валовой выручки (оборота) предприятия к величине его капитала и исчисляется по формуле:

                Число Об. Капитала = Валовая Выручка / Активы.              (1.13)

Чем выше валовая выручка  фирмы, тем больше число оборотов ее капитала. В итоге следует, что

                   Уровень Об. Рент. = Рент ОБ. * Число ОБ. Капитала        (1.14)

Рентабельность продукции. Рентабельность продукции показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рост данного показателя является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах, то есть о снижении спроса на продукцию предприятия, а также более быстрым ростом цен чем затрат [12, c. 214].

Расчет выполняется  по формуле:

                                     Рпр.= П/З*100=(Ц–С)/С=Ц/С-1,                          (1.15)

где П – прибыль; 

       З – размер текущих затрат или используемых ресурсов;

     Ц – цена единицы продукции; 

     С - себестоимость.

 Рентабельность продаж - это коэффициент (а при умножении  на 100 – показатель рентабельности в процентах) показывает, какую сумму прибыли от продаж получает предприятие с каждого рубля проданной продукции.

                                       Рпродаж=П/В*100=(Ц-С)/Ц,                              (1.16)

где В–выручка от реализации.

Повышение рентабельности продаж достигается повышением цен на реализуемую продукцию, а также снижением себестоимости реализуемой продукции. Если в структуре реализуемой продукции увеличивается удельный вес более рентабельных видов изделий, то это обстоятельство также повышает уровень рентабельности продаж [8, c. 145].

Чтобы повысить уровень  доходности продаж, организация должна ориентироваться на изменения конъюнктуры  рынка, наблюдать за изменениями  цен на продукцию, осуществлять постоянный контроль за уровнем затрат на производство и реализацию продукции, а также осуществлять гибкую и обоснованную ассортиментную политику в области выпуска и реализации продукции [14, c. 123].

Таким образом, мы рассмотрели методику анализа рентабельности деятельности предприятия. Далее рассмотрим пути повышения финансовых результатов.

1.3. Пути повышения финансовых результатов

Проблема повышения  финансовых результатов является важнейшей  для любого коммерческого предприятия, так как именно в финансовом результате заключается выраженный в денежной форме итог хозяйственной деятельности организации в целом и ее отдельных подразделений. Финансовый результат указывает на прирост или уменьшение стоимости собственного капитала организации, который образуется в процессе ее предпринимательской деятельности в отчетном периоде. Улучшение финансовых результатов зачастую указывает на такие важные процессы, как увеличение прибыльности предприятия, реализация запланированных показателей, осуществление инноваций, а также общее повышение эффективности деятельности предприятия.

Как известно, в бухгалтерском  учете финансовый результат определяется путем подсчета и сведения всех доходов  и расходов предприятия за отчетный период. При этом различают два  вида финансовых результатов: прибыль  и убыток.

Под убытком, в данном случае, понимаются денежные потери, уменьшение материальных и финансовых ресурсов предприятия в результате превышения расходов над доходами.

В свою очередь прибыль  определяется как превышение доходов  предприятия, полученных от реализации производимых товаров и услуг, над расходами на их производство и сбыт. Именно получение прибыли в качестве финансового результата предпринимательской деятельности и является основной целью, ради которой эта деятельность осуществляется. От величины прибыли зависит рентабельность предприятия, то есть степень ее эффективности.

В течение многих лет  существования экономической науки  было разработано множество различных  теорий источников образования прибыли. По традиции их принято делить на объективные  и субъективные.

Объективным теориям  являются те, которые объясняют происхождение  прибыли определенными внешними причинами, так или иначе связанными с нарушениями конкурентного  равновесия. К ним относятся взгляды  на происхождение прибыли А. Смита, Дж. С. Милля, К. Маркса.

Субъективные теории связывают получение прибыли  с существованием дополнительного  фактора производства - «предпринимательского  таланта»: именно наличие такого таланта  способствует успешности его владельца  в предпринимательской деятельности, то есть личностные качества становятся источником дохода. К этой группе теорий относятся воззрения Ж.-Б. Сэйя, Й. А. Шумпетера и др.

Как показывает практика, существует определенный набор наиболее эффективных стратегий улучшения  финансовых результатов предприятия, которое заключается, как уже сказано, в увеличении его прибыльности в денежном выражении и повышении рентабельности. Эти стратегии рассчитаны, прежде всего, на те отрасли, которые ориентированы на конечного потребителя, то есть те, для которых решающее значение имеют объёмы производства и реализации продукции, определяемые спросом, а также снижение уровня себестоимости, возможное без ущерба для качества потребительских товаров. Итак, к данным стратегиям относятся следующие:

Анализ финансовых результатов ОАО «МТС» 📙 Курсовая → 🆔 23827

Анализ финансовых результатов ОАО «МТС» 📙 Курсовая → 🆔 23827

Анализ финансовых результатов ОАО «МТС»