Анализ финансовых результатов от реализации

Содержание

Введение

Эффективность производственной, инвестиционной и финансовой деятельности организации характеризуется ее финансовыми результатами. Общим финансовым результатом является прибыль, которая обеспечивает производственное и финансовое развитие предприятия. При изучении прибыли основное внимание обращается на анализ влияния внутренних факторов на прибыль, так как он позволяет определить внутренние резервы роста прибыли. Стремление к получению прибыли ориентирует товаропроизводителей на увеличение объема производства продукции, снижение затрат.

Прибыль является сложным комплексным показателем, величина которого непременно учитывается  в процессе обоснования и принятия управленческих решений всеми участниками  рынка: сторонними лицами (инвесторами, кредиторами, поставщиками и покупателями и пр.) и внутренними субъектами (менеджментом, владельцами крупных пакетов акций или долей и пр.). В этой связи чрезвычайно важно не ошибаться при интерпретации множества различных показателей финансовых результатов.

Динамичность  внутренней и внешней среды предприятий в условиях рыночной экономики требует новых подходов к управлению, основанных, прежде всего на принципах гибкости и экономической целесообразности. В результате меняются методы экспертной диагностики производственного и финансового состояния хозяйствующих субъектов, а также критерии принятия управленческих решений. Одним из таких методов оперативного менеджмента является управление финансовыми результатами от реализации продукции с помощью операционного анализа, основанного на взаимосвязи прибыли с объемом реализации продукции, доходом от реализации и издержками. Его применение позволяет предприятию решать такие задачи, как определение: объема реализации продукции для достижения безубыточного финансового положения; оптимального объема реализации и ассортиментного набора продукции; минимального уровня цен на производимую продукцию; факторов производства, влияющих на динамику финансового результата.

Управление  безубыточностью на предприятии  предполагает изменение мышления управленческого  персонала, отказ от традиционного анализа и переход на «опережающий» анализ, применение системного подхода к исследуемой проблеме.

Актуальность  темы исследования заключается в  том, что основными целями деятельности любого предприятия являются, получение  прибыли, сохранение и наращивание капитала. Их достижение обеспечивает необходимый уровень финнсового результата от реализации продукции и удовлетворение интересов его собственников.

Цель данной работы: изучить методы, проанализировать финансовые результаты от реализации продукции и предложить основные направления их увеличения.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

раскрыть теоретические  аспекты оценки финансовых результатов от реализации прдукции;

изучить факторы влияющие на финансовый результат от реализации продукции;

провести оценку влияния реализации продукции на эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

определить  основные пути увеличения финансовых результатов от реализации продукции и прибыли предприятия.

Объектом данной работы является ООО «Гостинница «Радуга». Предметом выступают финансовые результаты от реализации продукции.

Методической  основой данной темы являются работы: Г.В. Савицкой, Л.Н. Чечевицыной, В.И. Макарьевой, Л.В. Абрютиной, Шеремета и др.

Глава I. Теоретические основы сущности анализа финансовых результатов от реализации

1.1. Цели и задачи анализа финансовых результатов от реализации

В настоящее время  анализ деятельности предприятия претерпевает изменения в сторону западного  анализа в связи с тем, что условия хозяйствования российских предприятий направлены на приведение их к международным условиям. На западе весь анализ деятельности предприятия, в отличие от российского, сводится к анализу рентабельности и платежеспособности (российский анализ предполагает всестороннее изучение функционирования предприятия на рынке).

В исследовании предлагается рассмотреть подходы к анализу  финансовых результатов от реализации продукции в условиях постепенного перехода аудита, бухгалтерского учета к международным нормам, внедрения западного опыта в практику российских предприятий, опыта в части анализа финансовых результатов от реализации продукции и применения принципиально новых методов анализа [3;с.162]

В рамках национального  бухгалтерского учета понятие «финансовые результаты» от реализации продукции используется в Плане счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организации и Инструкции по его применению. Финансовые результаты составляют отдельный раздел Плана счетов, который так и называется «финансовые результаты». В нем отражаются данные о полученных доходах и произведенных в целях получения этих доходов расходах в разрезе основной и прочей деятельности предприятия.

В настоящее время  для любого предприятия получение  финансового результата означает признание обществом (рынком) полезности его деятельности или получение выручки от реализации произведенного на предприятии продукта в форме продукции, работ или услуг. При этом для государства конечным финансовым результатом деятельности коммерческого предприятия будет являться налог, содержащийся в его составе. Вместе с тем, для собственника, инвестора конечный финансовый результат представляет распределенную в его пользу часть прибыли после налогообложения. Таким образом, оставшаяся прибыль после ее налогообложения и выплат дивидендов собственникам и процентов кредиторам есть чистый финансовый результат предприятия для его производственного и социального развития.

Целями проведения анализа  финансовых результатов от реализации продукции, [20; с. 24], являются:

- своевременное обеспечение руководства предприятия и его финансово-экономических служб данными, позволяющими сформировать объективное суждение о результатах деятельности предприятия;

- в различных сферах хозяйствования за отчетный год в сравнении с предыдущим годом, рядом прошедших финансовых периодов, с бизнес-планом, результатами деятельности других предприятий;

- выявление факторов, действие которых привело к изменению показателей финансовых результатов и резервов роста прибыли;

- разработка мероприятий по максимизации прибыли предприятия; разработка предложений по использованию прибыли предприятия после налогообложения.

В процессе анализа финансовых результатов от реализации продукции решаются следующие задачи:

- разрабатывается информационный механизм анализа финансовых результатов от реализации продукции, позволяющего своевременно получать достоверную и полную информацию для его проведения в различных направлениях и соответствующих уровнях, аспектах и разрезах;

- анализ и оценка достигнутого уровня прибыли предприятия в абсолютных и относительных показателях;

- анализ влияния на финансовые результаты от реализации продукции инфляционных процессов в экономике и изменений в нормативно-законодательных актах в области формирования затрат и финансовых результатов предприятия;

- анализ взаимосвязи затрат, объема производства и прибыли в целях максимизации ее величины;

- анализ использования прибыли;

- прогнозирование финансовых результатов и разработка мероприятий по их достижению.

Решение данных задач  направлено на изучение источников образования  прибыли, оценку и анализ ее распределения  и использования в интересах  собственников, инвесторов, менеджеров и трудового коллектива предприятия, государства в целом.

Существует мнение [32; с. 421], что нужно решить следующие задачи при проведении анализа финансовых результатов от реализации продукции:

- исследовать данные о формировании финансового результата и использовании прибыли;

- исследовать динамику показателей прибыли и рентабельности продукции;

- выявить влияние отдельных факторов воздействующих на финансовый результат;

- выявление резервов и их использование для повышения прибыли и рентабельности продукции.

Основной целью изучения данных вопросов, является выявление  возможностей улучшения финансового положения и принятие экономически обоснованных решений.

Задачи анализа финансовых результатов [7; с. 117] можно рассматривать как:

- систематический контроль за формированием финансовых результатов от реализации продукции;

- определение влияния как объективных, так и субъективных факторов влияния на финансовые результаты от реализации продукции;

- выявление резервов увеличения суммы прибыли и уровня рентабельности и прогнозирование их величины;

- оценку работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности.

Ключевой задачей анализа  финансовых результатов от реализации продукции, является «выделение в составе доходов организации стабильно получаемых доходов для прогнозирования финансовых результатов» [17; с. 349]. В литературе встречаются и другие подходы к определению целей и задач анализа финансовых результатов от реализации продукции, но все они направлены на поиск резервов увеличения прибыли и рентабельности в сфере бизнеса. В научных исследованиях ведущих экономистов в области экономического анализа большое внимание уделяют его структуре. Анализ научной литературы показал, что они подходят к определению экономического содержания данного понятия в различных аспектах и с разной степенью детализации. Раскрывая предлагаемую ими методику анализа финансовых результатов от реализации продукции и рентабельности продукции, отмечают, что финансовый результат деятельности предприятия выражается в изменении величины его собственного капитала отчетного периода. Данное определение корреспондирует с определением выручки по Международным стандартам учета и финансовой отчетности [33; с. 219].

В структуру анализа финансовых результатов от реализации продукции по международным стандартам включают:

- методику факторного анализа прибыли в системе директ-костинг с использованием маржинального дохода;

- методику анализа рентабельности в системе директ-костинг, включая анализ рентабельности издержек в целом по предприятию, анализ рентабельности продаж, анализ рентабельности совокупного капитала;

- методику предельного анализа и оптимизации прибыли с применением бухгалтерско-аналитического, графического и статистического способов определения оптимального объема производства.

Рассматривая методологические вопросы анализа финансовых результатов от реализации продукции и эффективности деятельности организации, [17; с. 341] отмечается, что важнейшим финансовым показателем, определяющим способность организации обеспечивать необходимое для ее нормального развития превышение доходов над расходами, является прибыль. С целью выявления условий и возможностей для получения организацией прибыли, проводится анализ финансовых результатов, который должен дать ответы на следующие вопросы:

- насколько стабильны полученные доходы и произведенные расходы;

- какие элементы отчета о прибылях и убытках могут быть использованы для прогнозирования финансовых результатов от реализации продукции;

- насколько производительны затраты на реализованную продукцию;

- какова эффективность вложения капитала в данное предприятие;

- насколько эффективно управление предприятием.

1.2. Основные показатели финансовых результатов от реализации

Завершенность и целостность  анализа, имеющего экономическую направленность, в значительной степени определяется обоснованностью используемой совокупности критериев. Как правило, эта совокупность включает качественные и количественные оценки, однако ее основу обычно составляют исчисляемые показатели, имеющие понятную интерпретацию и, по возможности, некоторые ориентиры (пределы, нормативы, тенденции): [19;с.179]. Следует различать анализ, ориентированный на прошлое, и анализ, ориентированный на будущее.

 Анализ, ориентированный на будущее, отличается от анализа, ориентированного на прошлое, прежде всего необходимостью разработки корректирующих мероприятий, позволяющих вывести предприятие на требуемый уровень. Но, как и в первом случае, так и во втором, в первую очередь определяются причины отклонений. При проведении анализа причин отклонений данных можно использовать систему показателей, которая позволяет установить логическую цепочку влияния отдельных составляющих на интегральный показатель [12;с.17].

Основные показатели финансовых результатов деятельности предприятия [10;с.52]: выручка от реализации продукции (работ, услуг), выручка нетто (общая выручка за вычетом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей), балансовая прибыль, чистая прибыль [24; с. 34].

Наиболее важными являются показатели финансовых результатов, характеризующие абсолютную эффективность хозяйствования предприятия, к которым относятся: прибыль (убыток) от реализации, прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности, прибыль (убыток) отчетного года, нераспределенная прибыль (убыток) отчетного года [20; с. 30].

Основными показателями эффективности деятельности предприятия следует считать валовую прибыль, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, прибыль от обычной деятельности и чистую (нераспределенную) прибыль [13; с.134]. Именно эти показатели предусмотрены Положением по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99, утвержденным приказом Минфина РФ от 06.07.1999 г № 43-н, а также типовой формой № 2 «Отчет о прибылях и убытках», рекомендованных в приложении к приказу Минфина РФ от 13.01.2000 г. № 4-н.

Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг используется для формирования информационной базы для анализа таких важнейших показателей результативности работы организации, как оборачиваемость активов, средняя продолжительность сроков погашения дебиторской и кредиторской [14; с. 66].

Для успешного анализа предлагается учитывать, зависимость финансовых результатов от реализации продукции, от себестоимости реализации продукции (работ, услуг), коммерческие и управленческие расходы, операционные доходы и расходы, внереализационные доходы и расходы, величину отвлеченных средств, налог на прибыль.

Прибыль как конечный финансовый результат  деятельности предприятия представляет собой положительную разницу  между общей суммой доходов и  затратами (расходами) на производство и реализацию продукции с учетом других хозяйственных операций. Убыток, напротив - это отрицательная разница между доходами и расходами по всем хозяйственным операциям предприятия [14; с. 68].

Важнейшая роль прибыли в развитии предприятия определяет необходимость непрерывного управления ею в целях роста эффективности хозяйственной деятельности.

Процесс управления прибылью включает в себя осуществление таких функций, как планирование конечных финансовых результатов, учет формирования, распределения  и использования прибыли, оценка и анализ достигнутого уровня, оценка эффективности принятого управленческого решения. Отсюда, изучая финансовые результаты от реализации продукции, важно анализировать не только динамику, структуру, факторы и резервы роста прибыли, но и соотношение эффекта (прибыли) с имеющимися или использованными ресурсами, а также с доходами предприятия от реализации продукции и прочей хозяйственной деятельности. Это соотношение называется рентабельностью и может быть представлено тремя группами показателей:

1) показатели рентабельности, характеризующие  прибыльность продаж или рентабельность  реализованной продукции;

2) показатели рентабельности, характеризующие  рентабельность производства продукции  и реализуемых инвестиционных  проектов;

3) показатели рентабельности, характеризующие доходность капитала и таких его составляющих, как собственный и заемный капитал. Существует два подхода к оценке рентабельности, которая определяется как:

- отношение прибыли к затратам - показывает, сколько рублей прибыли принесет рубль затрат,

- отношение прибыли к выручке - показывает, сколько рублей прибыли принес рубль выручки.

Национальный стандарт отчета о прибылях и убытках содержит несколько показателей прибыли: валовая прибыль, прибыль (убыток) от продаж, прибыль (убыток) до налогообложения, прибыль (убыток) от обычной деятельности, чистая прибыль (нераспределенная прибыль, непокрытый убыток) [24; с. 34]. Предлагается в качестве индикатора прибыльности использовать экономическую добавленную стоимость (англ. Economic Value Added - EVA). Этому показателю не присущи недостатки классических показателей для измерения прибыльности, которые имеют ряд недостатков:

1) при помощи законных бухгалтерских  приемов можно искусственно увеличить  или уменьшить размер показываемой  прибыли;

2) бухгалтерские показатели не  отражают временную стоимость  денег и, прежде всего, риски  инвесторов;

3) показатели рентабельности конкретной  компании в недостаточной мере  коррелируют со стоимостью ее  акций на рынке капиталов, что  может привести в заблуждение лиц, принимающих решения относительно развития данной компании.

Показатель EVA понимается как чистая прибыль от производственной деятельности, уменьшенная на затраты на капитал. Основной формулой для расчета показателя EVA является следующая:

EVA = NOPAT-K*CC, (1)

где NOPAT - прибыль от операционной деятельности компании после налогообложения, но до процентных выплат по заемным средствам;

К - капитал, вложенный  в активы, которые служат для обеспечения  оперативной деятельности компании;

СС - средневзвешенная стоимость капитала, WACC.

Далее рассмотрим подробнее  логику формирования показателей рентабельности реализованной продукции или  рентабельности продаж и показателей  рентабельности производственных активов.

Рентабельность продаж предлагается рассчитывать, как отношение прибыли от реализации продукции или чистой прибыли к сумме полученной выручки [17; с. 152]. Этот показатель определяется как в целом по предприятию, так и по отдельным видам продукции.

Рпр = Ппр/Впр*100, (2)

Рпр = ЧП/Впр*100 (3)

где Рпр - рентабельность продаж в целом по предприятию, рассчитанная по прибыли от продаж, процентов;

Ппр - прибыль от продаж, руб.;

Впр - выручка от продаж, руб.;

Рпр - рентабельность продаж в целом по предприятию, рассчитанная по чистой прибыли, процентов;

ЧП - чистая прибыль, руб.

При использовании формулы (3) рассчитывается рентабельность продаж как отношение прибыли от продаж, представляющей собой разницу между выручкой от продаж и суммой затрат, которые относятся к реализованной продукции, включая коммерческие и управленческие расходы, к величине выручки от продаж.

Расчет рентабельности продаж по чистой прибыли с сохранением  в знаменателе показателя «выручка от продаж», как в формуле (4), правомерен для тех предприятий, в текущей  деятельности которых операционная и внереализационная деятельность незначительна. Соответственно чистая прибыль практически отличается от прибыли от продаж только по результатам ее налогообложения. В этом случае рентабельность отразит величину процентов (или копеек в одном рубле) прибыли после налогообложения, содержащуюся в выручке от продаж.

Если же предприятие  имеет достаточно развитую операционную и внереализационную деятельность, то чистая прибыль является результатом  не только выручки от продаж, но и  доходов от операционной и внереализационной деятельности. Следовательно, соотнесение чистой прибыли только с величиной выручки от продаж приводит к завышению истинного значения рентабельность, которую правильнее называть уже рентабельностью обычной деятельности.

Рентабельность обычной деятельности можно определить по следующей формуле:

Р_об.д. = ЧП/(В_пр + Д_оп + Д_внер) • 100, (4)

где Р_об.д. - рентабельность обычной деятельности в целом по предприятию, процентов;

Д_оп - доходы от операционной деятельности, руб.;

Д_внер - доходы от внереализационной деятельности, руб.

При этом прибыль от операционной деятельности представляет собой разницу  между доходами и расходами по операционной деятельности, то же можно  сказать и о прибыли от внереализационной  деятельности.

ЧП = П_пр + (Д_оп - Р_оп) + (Д_внер -Р_внер) - Н_пр, (5)

где Р_оп - расходы по операционной деятельности, руб.; Р_внер - расходы по внереализационной деятельности, руб.;

Н_пр - налог на прибыль, руб.

Безусловно, при расчете  рентабельности продаж в числителе  формулы (5) можно использовать маржинальную (валовую) прибыль, прибыль до налогообложения, прибыль от обычной деятельности [20; с. 119]. Однако рентабельность продаж по чистой прибыли выступает обобщающим показателем эффективности финансовой и производственной деятельности предприятия. С помощью данного показателя раскрывается удельный вес чистой прибыли в величине выручки от продаж за вычетом косвенных налогов. При наличии у предприятия убытков показатель рентабельности является отрицательным числом и, по существу, должен называться показателем убыточности.

Величина прибыли от продаж в значительной степени связана  с эффективностью использования  производственных активов, имеющихся  у предприятия. В состав производственных активов включаются основные производственные средства (здания, сооружения, оборудование и пр.), нематериальные активы (патенты, ноу-хау, товарные знаки, торговые марки и т. д.) и материально-производственные запасы.

Расчет эффективности  использования (рентабельности) производственных активов производится с помощью  коэффициента их рентабельности (Рпа), представляющего собой отношение прибыли от продаж к средней за анализируемый период (среднегодовой, например) величине стоимости производственных активов.

Р_па = П/ПАср (6)

где Л - прибыль от продаж, руб.;

ПАср - средняя за анализируемый период стоимость производственных активов, руб.

В заключение следует  отметить, что, по мнению большинства  авторов литературных источников, что  финансовый результат деятельности предприятий характеризуется показателями прибыли (убытка). Известно, что без получения прибыли предприятие не может развиваться, за исключением организаций, финансируемых за счет государства или других источников, поэтому задача улучшения финансового результата жизненно важна для хозяйствующего субъекта.

Немаловажным условием анализа финансовых результатов от реализации продукции, наряду с анализом показателей прибыльности предприятия, является анализ соотношения прибыли с имеющимися ресурсами и доходами от его обычной и прочей деятельности, то есть анализ показателей рентабельности: рентабельности продаж и рентабельности производственных активов, что позволяет получить наиболее полную информацию об уровне рентабельности торгового предприятия.

Информация, в последние  годы, является определяющим направлением развития анализа финансовых результатов от реализации продукции.

1.3. Источники информации для анализа финансовых результатов от реализации продукции

Информация является главным источником управления предприятием и, подобно любому другому продукту, характеризуется определенным количеством, качеством, затратами на производство. Количественным, объемным показателем продукции является его информативность - сведения о вероятных в перспективе изменениях условий и результатов конкурентоспособности, стратегии развития, сдвигов в динамике производительных сил, их взаимодействий между собой [8; с. 17].

Так, информативность  показателя, характеризующего объем  реализации за квартал, повышается, если существует выборка подобных показателей  за последние два года — тогда  на основе существующей динамики можно строить прогнозы [10; с. 49].

Исходная информация имеет особенности в зависимости  от вида анализа. В.В. Ковалев [9; с. 178] отмечает, что в научной и учебно-методической литературе принято выделять два вида анализа: внутренний и внешний, которые имеют следующие основные различия (Таблица 1).

Из представленных в  таблице различий следует выделить два: во-первых, широта и доступность  привлекаемого информационного  обеспечения, и, во-вторых, степень формализуемости  аналитических процедур и алгоритмов.

Если в рамках внешнего анализа опираются, прежде всего, на бухгалтерскую отчетность, которую  в принципе можно получить, обратившись  в органы статистики, то информационное обеспечение внутреннего анализа  гораздо шире, поскольку возможно привлечение практически любой необходимой информации, в том числе и не являющейся общедоступной, в частности для внешних аналитиков.

Таблица 1

Различия внутренний и внешний анализ

Информационное обеспечение анализа и принятия решений по управлению финансовыми результатами деятельности предприятия, по мнению Э.И. Крылова, В.М. Власова, И.В. Журавковой, формируется за счет внешних и внутренних источников информации [20; с. 26].

К внешним источникам информации относятся:

1. Показатели, характеризующие  общеэкономическое развитие страны.

Система информационных показателей этой группы служит основой  анализа и прогнозирования условий  внешней среды функционирования предприятия. Это необходимо при разработке комплексной политики управления прибылью, осуществлении инвестиционной деятельности, выявлении резервов роста прибыли, ориентируясь на достигнутый уровень среднеотраслевых показателей. К данной группе показателей относятся такие, как национальный доход, чистый доход, среднеотраслевые нормы прибыли, средние нормы банковского процента, ставки налога на прибыль, данные об инфляции, ставка рефинансирования.

2. Показатели, характеризующие  конъюнктуру рынка. Система показателей  данной группы является необходимой для оценки, анализа и принятия решений в области ценовой политики и доходов по операционной деятельности, привлечения капиталов из внешних источников, определения затрат по обслуживанию дополнительно привлекаемого капитала, формирования портфеля долгосрочных финансовых вложений, осуществления краткосрочных финансовых вложений. В состав этих показателей включаются объемы продаж, свободные рыночные ниши, эластичность по цене и доходу, кредитные проценты в зависимости от сумм и сроков предоставления.