Анализ финансовых результатов по данным ОАО "ЧАЗ"

 

Содержание

Введение………………………………………………………………………………………………...5

1 Технико-экономическая характеристика ОАО «Чебоксарский агрегатный завод»……………..7

1.1 Общие сведения о предприятии…………………………………………………………………..7

1.2 Основные технико-экономические показатели ОАО «Чебоксарский агрегатный завод»…….9

2 Анализ финансовых результатов ОАО «ЧАЗ»……………………………………………………12

2.1. Анализ прибыли  ОАО «ЧАЗ»…………………………………………………………………...12

2.2 Анализ рентабельности ОАО «ЧАЗ»……………………………………………………………15

3 Анализ финансового состояния в деловой активности ОАО «ЧАЗ»……………………………18

3.1 Анализ финансовой устойчивости ОАО «ЧАЗ»……………………………………………….18

3.2 Анализ деловой активности ……………………………………………………………………..22

3.3 Анализ ликвидности  баланса ОАО «ЧАЗ»……………………………………………………...24

3.4 Анализ состояния дебиторской и кредиторской задолженности предприятия………………26

Заключение……………………………………………………………………………………………30

Литература…………………………………………………………………………………………….33

Приложение А «Бухгалтерский баланс за 2008-2009 гг.»………………………………………….34

Приложение Б «Отчет о прибылях и убытках за 2009 год » ………………………………………40

 

 

 

Введение

Для ознакомления с любой организацией необходимо изучение возможно большего числа сторон её деятельности, формирование на этой основе объективного мнения о положительных  и отрицательных моментах в работе коллектива, выявление узких мест и возможностей их устранения. При этом необходимо использовать ряд ключевых показателей, отражающих результаты хозяйственной деятельности анализируемой организации, которые непосредственно влияют на финансовые результаты работы и её финансовое состояние.

Этим объясняется  актуальность темы работы, так как  именно оценка финансового состояния  предприятия дает наиболее полное представление  о его ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости и положении  на рынке. На основе этих расчетов строится в дальнейшем финансовая политика фирмы.

Финансовый  анализ представляет собой метод  оценки ретроспективного (т.е. того, что  было в прошлом) и перспективного (того, что будет в будущем) финансового  состояния хозяйствующего субъекта на основе изучения зависимости и динамики показателей финансовой информации. Одновременно финансовый анализ является неотъемлемой частью финансового планирования.

Только финансовый анализ способен в комплексе исследовать  и оценить все аспекты и  результаты движения денежных средств, уровень отношений, связанных с денежным потоком, а также возможное финансовое состояние данного объекта.

Основные задачи анализа финансового состояния:

• своевременная  и объективная диагностика финансового  состояния предприятия, установление его «болевых точек» и изучение причин их образования;

• поиск резервов улучшения финансового состояния  предприятия, его платежеспособности и финансовой устойчивости;

• разработка конкретных мероприятий, направленных на более  эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия;

• прогнозирование  возможных финансовых результатов  и разработка моделей финансового  состояния при разнообразных  вариантах использования ресурсов.

Целью данной работы является оценка результатов финансового состояния ОАО «ЧАЗ» и определение направлений политики ее совершенствования.

Для достижения поставленной цели в работы были решены следующие задачи: раскрытие экономической  сущности и содержания анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия; расчет и оценка системы показателей, характеризующих финансовое состояние ОАО «ЧАЗ»; разработка предложений по совершенствованию деятельности предприятия.

Анализ основывался  на приемах сопоставления показателей  текущего и предшествующего периодов с целью выявления тенденций их изменения, а также на методе горизонтального анализа. В качестве инструментария для анализа использовались финансовые коэффициенты - относительные показатели финансового состояния предприятия, которые выражают отношение одних абсолютных финансовых показателей к другим.

Информационной  основой для проведения анализа  и оценки финансового состояния  ОАО «ЧАЗ» послужили: ГК РФ; отдельные законодательные и нормативные документы, касающиеся оценки финансового состояния предприятий; материалы; учебные и методические пособия ведущих российских и зарубежных авторов; материалы периодической печати.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 Технико-экономическая характеристика ОАО «Чебоксарский агрегатный завод»

 

 

1.1 Общие сведения о предприятии

 

Полное фирменное  наименование: Открытое акционерное  общество «Чебоксарский агрегатный завод»

Сокращенное наименование: ОАО «ЧАЗ»

Место нахождения и почтовый адрес: 428022, Российская Федерация, Чувашская Республика, г. Чебоксары, пр. Мира, д. 1

Зарегистрировано Администрацией Калининского района г.  Чебоксары 7 июля 1993г. №1119 365 401 1197.

Перерегистрировано инспекцией Министерства РФ по налогам и сборам по Калининскому району г. Чебоксары  ЧР 21 августа 2002 г.

Свидетельство о внесении записи в Единый государственный реестр юридических лиц  серия  21 №  000650206.

Основной государственный  регистрационный номер 1022100968010.

Уставный капитал Общества составляет 618 620 рублей. Количество размещенных  обыкновенных акций номинальной  стоимостью 1 рубль –  618 620 штук.

Количество  акционеров на 31.12.2009 г. –  818 зарегистрированных лица в реестре именных ценных бумаг эмитента. Юридических лиц  всего – 6, с общим количеством  акций 610 259. Из них 3 номинальных держателя, с общим количеством акций 610 239 штук или 98,65%. 

       В 2008 г. собранием акционеров принято решение дивиденды не выплачивать.

      Неполная  выплата дивидендов за вышеуказанные  отчетные периоды обусловлена  не предоставлением акционерами общества актуальных сведений об адресе их проживания реестродержателю, либо непосредственно Обществу.

Высшим органом управления ОАО «ЧАЗ» является общее собрание акционеров. Общее руководство деятельностью  ОАО «ЧАЗ», кроме вопросов, относящихся  к компетенции общего собрания акционеров, осуществляется Советом директоров.

Руководство текущей  деятельностью осуществляется единоличным  исполнительным органом ОАО «ЧАЗ». Полномочия единоличного исполнительного  органа ОАО «ЧАЗ» переданы управляющей  компании – Обществу с ограниченной ответственностью «Компания корпоративного управления «Концерн «Тракторные заводы».

Целью Общества является получение  прибыли.

Основными видами деятельности Общества являются:

1. производство и реализация  машин и оборудования для добычи  полезных           ископаемых и строительства; 

2. производство и реализация  стальных, чугунных отливок, штампованных  заготовок, деталей и узлов  ходовых систем тракторов, бульдозеров,  экскаваторов, муфт сцепления к  автотракторной технике, и других  видов продукции производственно-  технического назначения, товаров народного потребления и прочих металлических изделий,

3.  конструкторская, проектно-технологическая,  внедренческая и пуско-наладочная, редакционно-издательская, полиграфическая;

4.  оказание автотранспортных  услуг населению, и предприятиям;

5. коммерческая, в том числе торгово-закупочная, снабженческо-сбытовая и посредническая  деятельность, маркетинговые исследования;

6. строительные, ремонтно-строительные, строительно-монтажные работы (капитальный  ремонт и строительство объектов  производственной, жилищно-социальной и социально-культурной сфер), проектно-изыскательские, отделочные и оформительские работы, выполнение инженерных работ, а также ремонт промышленного оборудования, автомобилей и транспортных средств;

7. оформление разрешительной документации на строительство и реконструкцию объектов;

8. изготовление станков, приспособлений, запасных частей к промышленному  оборудованию, изготовление нестандартного  оборудования;

9.   производство электроизмерительных  работ;

10. изготовление, техническое обслуживание, ремонт и эксплуатация объектов          газового хозяйства, сосудов, работающих под давлением и грузоподъемных механизмов в соответствии с действующими Правилами и требованиями Госгортехнадзора Российской Федерации;

11. выполнение инжиниринговых работ;

12. заготовка, переработка и реализация  лома черных и цветных металлов;

13. покупка, продажа, аренда, сдача  в аренду основных фондов;

14. организация выставок, ярмарок,  аукционов, торгов и других  мероприятий;

15. оказание юридических услуг,  в том числе по таможенному оформлению при проведении экспортно-импортных операций;

16. экспорт и импорт продукции  производственного назначения и  оборудования,

17. осуществление внешнеэкономической  и инновационной деятельности  в соответствии с действующим  законодательством;

18. хозяйственно-бытовая деятельность;

19. медицинско - оздоровительные услуги, платные услуги населению;

20. образовательная деятельность, организация отдыха.

21. иные виды деятельности, не  запрещенные законодательством  Российской Федерации и Чувашской Республики.

 

 

1.2 Основные технико-экономические показатели ОАО «Чебоксарский агрегатный завод»

 

Таблица 1- показатели состава и структуры оборотных средств ОАО «Чебоксарский агрегатный завод» за 2008-2009 гг.

Виды основных средств	На конец года		Отклонение (+, -), тыс. руб.		Темп изменения, %
	2008	2009	2009г. от 2008 г.	2009 г. к 2008 г.
1	3	4	6	8
1. Запасы	976333	1324531	348198	135,7
уд. вес, %	34,19	19,31	-14,88	-
2. НДС по приобретенным  ценностям	12079	7575	-4504	62,7
уд. вес, %	0,42	0,11	-0,31	-
3. Дебиторская задолженность	1519549	2150115	630566	141,5
уд. вес, %	53,21	31,34	-21,87	-
4. Краткосрочные финансовые  вложения	344385	3375462	3031077	В 9,8 раза
уд. вес, %	12,06	49,20	37,14	-
5. Денежные средства	3546	2845	-701	80,2
уд. вес, %	0,12	0,04	-0,08	-
6. Прочие оборотные  активы	83	108	25	130,1
7. Итого	2855975	6860636	4004661	В 2,4 раза
уд. вес, %	100,0	100,0	-	-

 

Оборотные средства ОАО «ЧАЗ» в 2009 г., были представлены запасами, дебиторской задолженностью, краткосрочными финансовыми вложениями и НДС по приобретенным ценностям. За отчетный год сумма оборотных средств завода выросла на 4004661 тыс. руб. или в 2,4 раза. В 2009 г. удельный вес в структуре оборотных средств, практически по всем статьям уменьшился.

Состояние расчетной дисциплины, характеризуется наличием дебиторской задолженности и оказывает существенное влияние на устойчивость финансового положения организации. Несоблюдение договорной и расчетной дисциплины, несвоевременное предъявление претензий по возникающим долгам, приводят к значительному росту неоправданной дебиторской задолженности, а, следовательно, к нестабильности финансового состояния предприятия.

 

 

 

 

 

Таблица 2  - показатели по труду и оплате труда в ОАО «Чебоксарский агрегатный завод» за 2008-2009 гг.

Показатели	Годы		Отклонение (+ -), тыс. руб.		Темп изменения, %
	2008	2009		2009г. от 2008г.	2009г. к 2008г.
1.Среднесписочная численность  персонала, чел.	6770	5847		-923	86,4
2. Расходы на оплату  труда, тыс. руб.	683195	807496		124301	118,2
3. Объем реализации продукции, тыс. руб.	5661981	6408975		746994	113,2
4. Себестоимость реализации  продукции,  тыс. руб.	4737015	5149999		412984	108,7
5. Прибыль до налогообложения,  тыс. руб.	399490	700224		300734	175,3
6. Среднемесячная заработная  плата, тыс. руб.	8,41	11,51		3,1	136,9
7. Производительность  труда, тыс. руб.	836,33	1096,11		259,78	131,1

 

Из табл. 2.3 видно, что среднесписочная численность  персонала в 2009 г., в сравнении с 2008 г., сократилась на 923 чел., а расходы на оплату труда персонала организации увеличились на 124301 тыс. руб. или на 18,2 %.

Среднемесячная  заработная плата работников ОАО  «Чебоксарский агрегатный завод» находится  на среднестатистическом уровне, и  составила в 2009 г. - 11,51 тыс. руб. Производительность труда работников организации повышается с каждым годом.

 

2. Анализ финансовых результатов ОАО «Чебоксарский агрегатный завод»

 

 

2.1 Анализ  прибыли предприятия

 

Финансовые  результаты деятельности предприятия  характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Прибыль предприятие получает главным образом от реализации продукции, а также от других видов деятельности (сдача в аренду основных фондов, коммерческая деятельность на фондовых и валютных биржах и т.д.).

Прибыль - это  часть чистого дохода, созданного в процессе производства и реализованного в сфере обращения, который непосредственно получают предприятия. Только после продажи продукции чистый доход принимает форму прибыли [2, с. 127].

Количественно прибыль представляет собой разность между выручкой (после уплаты налога на добавленную стоимость, акцизного налога и других отчислений из выручки в бюджетные и внебюджетные фонды) и полной себестоимостью реализованной продукции. Значит, чем больше предприятие реализует рентабельной продукции, тем больше получит прибыли, тем лучше его финансовое состояние. Поэтому финансовые результаты деятельности изучаются в тесной связи с использованием и реализацией продукции.

Современная экономическая  мысль рассматривает прибыль  как доход от использования факторов производства, то есть труда, земли и капитала. Отрицая прибыль как результат эксплуатации, присвоения неоплаченного наемного труда, можно выделить следующие определения прибыли.

Во-первых, прибыль - это плата за услуги предпринимательской  деятельности.

Во-вторых, прибыль - это плата за новаторство, за талант в управлении фирмой.

В-третьих, прибыль - это плата за риск, за неопределенность результатов предпринимательской  деятельности. Риск может быть связан с выбором того или иного управленческого, научно-технического или социального решения, с тем или иным вариантом природно-климатических условий. Риск может быть связан и с непредсказуемыми обстоятельствами - стихийные бедствия, межнациональные и межгосударственные конфликты и т.п. Результаты риска могут быть кардинально различны - большая прибыль и, наоборот, ее уменьшение или даже разорение фирмы.

В-четвертых, это  так называемая монопольная прибыль. Она возникает при монопольном  положении производителя на рынке  или при естественной монополии. Монопольная прибыль по большей  части неустойчива.

В качестве прибыли  в рыночной экономике понимают вознаграждение за использование специфического фактора  производства - предпринимательства. Предпринимательство  является специфическим фактором, так  как в отличие от капитала и  земли - неосязаемо и не выступает в материально-вещественной форме. Поэтому с данных позиций довольно трудно определить количественно полученную предприятием прибыль.

Порядок распределения  и использования прибыли на предприятии  фиксируется в уставе предприятия  и определяется положением, которое разрабатывается соответствующими экономическими службами и утверждается руководящим органом предприятия. Схема распределения чистой прибыли предприятия приведена на рисунке 6.1.

Объектом распределения  является общая прибыль предприятия. Под ее распределением понимается направление прибыли в бюджет и по целевому использованию на предприятии. Законодательно распределение прибыли регулируется в той ее части, которая поступает в бюджет в виде налогов и других обязательных платежей. Направления расходования прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, определяются решением компетентного органа, например общим собранием акционеров.

При распределении  прибыли рекомендуется руководствоваться  следующими принципами:

1. Прибыль, полученная предприятием в результате производственно-хозяйственной деятельности, распределяется между государством и предприятием.

2. Прибыль для  государства поступает в бюджет  в виде налогов и сборов. Состав  налогов, ставки, порядок исчисления, сроки взносов в бюджет устанавливаются законодательством.

3. Прибыль, остающаяся  в распоряжении предприятия, в  первую очередь направляется  на накопления, которые обеспечат  его дальнейшее развитие, во вторую  очередь - на потребление и  финансирование других расходов 

За анализируемый период, в адрес ОАО «ЧАЗ», претензий по качеству не поступало, что характеризует политику в области повышения качества результативной и эффективной.

Таблица 3 - показатели динамики и структуры объема выпускаемой продукции ОАО «Чебоксарский агрегатный завод»

Показатели	Годы			Отклонение (+; -)	Темп изменения, %
	2008	2009	2009г. от 2008 г.		2009г. к 2008г.
1. Объем выпуска продукции	5945080,1	6985782,8	1040702,7		117,5
в т.ч.: запчасти	3240068,6	3716436,4	476367,8		114,7
внешняя кооперация	760970,2	998966,9	237996,7		131,3
внутренняя кооперация	350759,7	468047,4	117287,7		133,4
товары народного потребления	957157,9	1110739,5	153581,6		116,1
продукция РЖД	582617,8	600777,3	18159,5		103,1
прочая продукция	59450,8	90815,2	31364,4		152,8
2. Объем реализации продукции	5661981,0	6408975,0	746994,0		113,2
в т.ч.: запчасти	3119751,5	3460846,5	341095,0		110,9
внешняя кооперация	696423,7	903665,5	207241,8		129,8
внутренняя кооперация	345380,8	397356,5	51975,6		115,1
товары народного потребления	877607,1	1025436,0	147828,9		116,8
продукция РЖД	571860,1	563989,8	-7870,3		98,6
прочая продукция	50957,8	57680,8	6722,9		113,2

 

Порядок распределения  и использования прибыли на предприятии  фиксируется в уставе предприятия  и определяется положением, которое  разрабатывается соответствующими экономическими службами и утверждается руководящим органом предприятия.

Обычно в  соответствии с уставом предприятия  образуются фонды накопления и потребления, а также резервные фонды, предназначенные  для финансирования непредвиденных расходов и обеспечения финансовой устойчивости предприятия.

Средства каждого  фонда имеют строго целевое назначение. Их использование происходит на основании  смет расходов, которые разрабатываются  финансовой службой предприятия  и утверждаются компетентным органом. В течение года, в связи с производственной необходимостью, размер и состав фондов, конкретные статьи затрат могут изменяться.

 

2.2 Анализ  рентабельности ОАО «ЧАЗ»

 

Относительными  характеристиками финансовых результатов  организации являются показатели рентабельности. Показатели рентабельности характеризуют эффективность организации в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты деятельности, потому что их величина показывает соотношение полученного эффекта и величину затраченных для его получения ресурсов.

Таблица 4 - основные показатели рентабельности

Показатели	Формула расчета	Значение
Рентабельность продаж	Прибыль от продаж / Выручка  от реализации	Характеризует величину прибыли, полученной с каждого рубля
Рентабельность продукции	Прибыль от продаж /Себе-стоимость реализ. продукции	Данный показатель характеризует  доходность основной деятельности предприятия.
Рентабельность собственного капитала	Чистая прибыль / Среднегод. стоимость СК	Характеризует эффективность  использования собственных средств  акционеров
Рентабельность заемного капитала	Чистая прибыль / Средняя  величина кредитов и займов	Показывает эффективность  использования заемных средств
Рентабельность инвестиций	Прибыль до налогообл. / Ср. стоимость инвестиций	Характеризует величину прибыли, полученной с каждого рубля  средств, инвестированных в деятельность организации
Рентабельность капитала (активов), экономическая рентабельность организации	Прибыль до налогообл. / Ср. стоимость активов	Характеризует величину прибыли, полученной с каждого рубля  активов (капитала) организации

 

Рентабельность - показатель, представляющий собой  отношение прибыли к сумме  затрат на производство, денежным вложениям в организацию коммерческих операций или сумме имущества фирмы используемого для организации своей деятельности.

Так или иначе, рентабельность представляет собой  соотношение дохода и капитала, вложенного в создание этого дохода. Увязывая прибыль с вложенным капиталом, рентабельность позволяет сравнить уровень доходности предприятия с альтернативным использованием капитала или доходностью, полученной предприятием при сходных условиях риска. Более рискованные инвестиции требуют более высокой прибыли, чтобы они стали выгодными. Так как капитал всегда приносит прибыль, для измерения уровня доходности прибыль, как вознаграждение за риск, сопоставляется с размером капитала, который был необходим для образования этой прибыли. Рентабельность является показателем, комплексно характеризующим эффективность деятельности предприятия. При его помощи можно оценить эффективность управления предприятием, так как получение высокой прибыли и достаточного уровня доходности во многом зависит от правильности и рациональности принимаемых управленческих решений. Поэтому рентабельность можно рассматривать как один из критериев качества управления.

По значению уровня рентабельности можно оценить  долгосрочное благополучие предприятия, то есть способность предприятия  получать достаточную прибыль на инвестиции. Для долгосрочных кредиторов инвесторов, вкладывающих деньги в собственный капитал предприятия, данный показатель является более надежным индикатором, чем показатели финансовой устойчивости и ликвидности, определяющиеся на основе соотношения отдельных статей баланса.

Устанавливая  связь между суммой прибыли и  величиной вложенного капитала, показатель рентабельности можно использовать в процессе прогнозирования прибыли. В процессе прогнозирования с  фактическими и ожидаемыми инвестициями сопоставляется прибыль, которую предполагается получить на эти инвестиции. Оценка предполагаемой прибыли базируется на уровне доходности за предшествующие периоды с учетом прогнозируемых изменений. Кроме того, большое значение рентабельность имеет для принятия решений в области инвестирования, планирования, при составлении смет, координировании, оценке и контроле деятельности предприятия и ее результатов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3 Анализ  финансового состояния в деловой  активности ОАО «ЧАЗ»

 

 

3.1 Анализ финансовой устойчивости предприятия

 

Оценка финансовой устойчивости является одной из важнейших  характеристик финансового состояния  предприятия стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Так, многие бизнесмены, включая представителей государственного сектора экономики, предпочитают вкладывать в дело минимум собственных средств, а финансировать его за счет денег взятых в долг. Однако если структура «собственный капитал - заемные средства» имеет значительный перекос в сторону долгов, предприятие может обанкротиться, если несколько кредиторов одновременно потребуют свои деньги обратно в «неудобное время».

Финансово - устойчивым является такое предприятие, которое за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы (основные фонды, нематериальные активы, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам.

Главным в финансовой деятельности является правильная организация и  использование оборотных средств. Поэтому в процессе анализа финансового  состояния вопросом рационального  использования оборотных средств  уделяется основное внимание.

Для анализа финансовой устойчивости необходимо рассчитывать такой показатель, как излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат, который рассчитывается как разница между величиной источников средств и величиной запасов. Поэтому для анализа, прежде всего надо определить размеры источников средств, имеющихся у предприятия для формирования его запасов и затрат.

В целях характеристики источников средств для формирования запасов  и затрат используются показатели, отражающие различную степень охвата видов источников. В их числе:

(1) Наличие собственных  оборотных средств - ЕС

Этот показатель рассчитывается по следующей формуле:

ЕС = капитал и резервы (3 раздел) - внеоборотные активы (1 раздел)

(2) Общая величина основных  источников формирования запасов и затрат ЕО.

ЕО = собственные оборотные  средства + краткосрочные кредиты  и займы (стр. 610).

На основании вышеперечисленных  показателей рассчитываются показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

(1) Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств + ЕС:

+ ЕС = собственные  оборотные средства - запасы (2 раздел)