Анализ хозяйственной деятельности ОАО «Энергокомплект»

СОДЕРЖАНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………………… 3

 

1  РАСЧЕТ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

 

1.1  Чтение актива и пассива баланса. Составление аналитических таблиц……………………………………………………………………………. 5

1.2 Анализ собственных оборотных и приравненных к ним средств…….. 8

1.3  Анализ ликвидности баланса………………………………………….. 11

1.4  Тестирование финансовой устойчивости предприятия…………….... 15

1.5  Расчет показателей эффективности управления. Оценка рентабельности предприятия. Расчет показателей деловой активности……………………………………………………………………… 21

1.6  Диагностика склонности предприятия к банкротству……………….. 27

 

2 РЕКОМЕНДАЦИИ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИИЯ……………………… 32

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………….…………………………... 34

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ……………….................. 37

ПРИЛОЖЕНИЯ

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Основной целью финансового  анализа является получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину  финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре актива и пассива, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и менеджера может интересовать, как текущее финансовое состояния предприятия, так и его проекция на ближайшие или более отдаленные перспективы, то есть ожидаемые параметры финансового состояния.

Основными задачами анализа  финансового состояния предприятия  являются:

• общая оценка финансового состояния предприятия за период, анализ изменения статей актива и пассива баланса;
• анализ прибыли и рентабельности исследуемого объекта, оценка влияния основных факторов на их изменение;
• анализ финансовой устойчивости предприятия;
• оценка ликвидности и платежеспособности хозяйствующего субъекта;

Главная цель данной работы – показать, как на основе расчетов экономических показателей исследовать финансовое и хозяйственное состояние экономического субъекта и на наглядном примере (ОАО «Энергокомплект») произвести анализ деятельности компании.

Для реализации поставленной цели были поставлены следующие задачи:

• провести чтение баланса. Составить аналитические таблицы актива и пассива баланса;
• проанализировать собственные оборотные средства предприятия и чистый оборотный капитал;
• провести анализ ликвидности баланса. Рассчитать все коэффициенты ликвидности, дать характеристику платежеспособности предприятия;
• провести тестирование финансовой устойчивости предприятия;
• оценить уровень эффективности управления, рентабельности и деловой активности.

В курсовом проекте были использованы работы авторов: Литвин М.И., Ляшенко В., Макогон Ю. В.

Курсовой проект состоит из двух глав, заключения, списка использованных источников и приложения.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1  РАСЧЕТ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

 

1.1  Чтение актива и пассива баланса. Составление аналитических таблиц

 

Чтение актива баланса

В активе баланса отражено имущество предприятия, в пассиве - источники его финансирование.

1.  Итог актива баланса - сумма имущества предприятия (строка 300);

на начало года

167875 тыс. руб.

на конец года

174611 тыс. руб.

2. Сумма внеоборотных активов (строка 190);

на начало года

84263 тыс. руб.

на конец года

83980 тыс. руб.

3.  Основные средства по остаточной стоимости (строка 120);

на начало года

63268 тыс. руб.

на конец года

63772 тыс. руб.

4. Оборотные активы (строка 290);

на начало года

83612 тыс. руб.

на конец года

90631 тыс. руб. 

5.  Материальные запасы и затраты (строка 210);

на начало года

47295 тыс. руб.

на конец года

43501 тыс. руб. 

6.  Налог на добавленную стоимость (строка 220);

на начало года

2347 тыс. руб.

на конец года 2860 

7.  Дебиторская задолженность – это сумма средств, изъятая из оборота предприятия, в виде готовой продукции, оказанных услуг, выполненных работ, и вовлеченная в оборот другого предприятия (сумма строк 230 и 240);

на начало года

27964 тыс. руб.

на конец года 

29352 тыс. руб.

8. Банковский актив (сумма строк 250 и 260);

на начало года

6006 тыс. руб.

на конец года

14919 тыс. руб.

Таблица 1 - Аналитическая таблица  актива баланса

Актив	На начало года		На конец года		Изменения за год		Темп прироста, %
	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%
Имущества всего	167875	100	174611	100	6736	0	4,013
Внеоборотные активы	84263	50,19	83980	48,09	-283	-2,1	-0,336
Оборотные активы	83612	49,81	90631	51,9	7019	2,09	8,395
Материальные запасы и затраты	49642	29,57	46361	26,55	-3281	-3,02	-6,609
Дебиторская задолженность	27964	16,66	29352	16,81	1388	0,15	4,96
Банковский актив	6006	3,58	14919	8,54	8913	4,96	148,403

Вывод: Имущество  всего предприятия выросло на 6736 тыс. руб., что составило 58,795%, за счет увеличения оборотных активов, дебиторской задолженности  и банковских активов, что привело к росту имущества предприятия.

1. Оборотные активы увеличились на 7019 тыс. руб., что составило 2,09 %;
2. Дебиторская задолженность увеличилась на 1388 тыс. руб., что составило 0,15 %;
3. Банковские активы увеличились на 8913 тыс. руб., что составило 4,96%;
4. Внеоборотные активы снизились на 283 тыс. руб., что составило 2,1%;
5. Материальные запасы и затраты снизились на 3281 тыс. руб., что составило 3,02%;

Чтение пассива баланса:

1. Собственный капитал предприятия (строка 490);

2. Заемный капитал (590+690);

3. Долгосрочные обязательства (строка 590);     

4.  Краткосрочные обязательства (690-620);     

5. Кредиторская задолженность (строка 620);    

6. Сумма всего капитала предприятия (строка 700);

Таблица 2 - Аналитическая таблица  пассива баланса

Активы	На начало года		На конец года		Изменения за год		Темп прироста, %
	Тыс.руб.	%	Тыс.руб.	%	Тыс.руб.	%
Капитал всего	167875	100	174611	100	6763	0	0,4
Cобственный капитал	133291	79,4	134632	77,1	1341	-2,3	1,01
Заемный капитал	34584	20,6	39978	22,9	5394	2,3	15,6
Долгосрочные оборотные средства	1539	0,92	2718	1,56	1179	0,64	76,61
Краткосрочные оборотные средства	18440	10,98	22600	12,94	4160	1,96	22,56
Кредит. задолж.	14605	8,7	14660	8,36	55	-0,34	0,38

Вывод: Из таблицы пассива видно,  что сумма капитала предприятия увеличилась на 6763 тыс. руб., что составило 18,56%, за счет увеличения заемного капитала, долгосрочных обязательств, краткосрочных обязательств:

1. Величина заёмного капитала увеличилась на 5394 тыс. руб., что составило 2,3%;
2. Долгосрочные обязательства увеличились на 1179 тыс. руб., что составило 0,64%;
3. Краткосрочные обязательства возросли на 4160 тыс. руб., что составило 1,96%;
4. Собственный капитал уменьшился на 1341 тыс. руб., что составило 2,3%;
5. Кредиторская задолженность снизилась на 55 тыс. руб., что составило 0,34%;

 

1.2 Анализ собственных оборотных и приравненных к ним средств

 

A ВНА 190	П СК 490
	П ДО 590
А ОА 290
	П КО 690

 

 

Анализ СОС проводится методом сравнения их суммы на конец года с началом года, определяется отклонение в денежных выражениях и  процентах. На это отклонение напрямую влияют все статьи III и IV раздела пассивов баланса, и обратно влияют изменения всех статей I раздела актива баланса.

Для расчета влияния факторов необходимо найти отклонение по каждому фактору  отдельно в денежном выражении.

Для расчета влияния факторов в  процентах, полученное отклонение поочередно делят на сумму СОС на начало года и на 100%.

СОС = ст. 490 + ст. 590 - ст. 190      (1)

∆ СОС = СОС_{кон.г .}- СОС_нач.г.       (2)

∆СОС_% = (∆ СОС/СОС_нач.г.) * 100 %     (3)

СОС_нач.г = 133291 + 1539 – 84263 = 50567 тыс. руб.

СОС_кон.г = 134632 + 2718 – 83980 = 53370 тыс. руб.

∆СОС  = 53370 – 50567 = 2803 тыс. руб.

∆СОС_% =  (2803/50567) * 100 % = 5,54 % 

 

Влияние изменений  III и IV разделов пассива баланса на сумму СОС:

1. Влияние добавочного капитала (420):

∆ СОС_д.к.  = 35093 - 36203= - 1110 тыс. руб.

∆ СОС_{д.к. %}  =  (-1110/50567) * 100 % = - 2,2 %   

2. Влияние резервного капитала (430):

∆ СОС_р.к.  = 688 – 476 = 212 тыс. руб.

∆ СОС_{р.к. %}  =(212/50567) * 100 % = 0,42 % 

3. Влияние нераспределенной прибыли (470)

∆ СОС _н.п.  = 69611 –67372 = 2239 тыс. руб.

∆ СОС _{н.п. %}  = (2239/50567) * 100 % = 4,43 % 

4. Влияние долгосрочных обязательств (510)

∆ СОС_до.  = 2718 – 1539 = 1179 тыс. руб.

∆ СОС _{до %}  = (1179/50567) * 100 % = 2,33 % 

Влияние изменений I раздела актива баланса на сумму СОС:

1. Влияние основных средств ОС (120):

∆ СОС_о.с.  = 63772 - 63268= ^(-)504 тыс. руб.

∆СОС_о.с.% =  (-504/50567) * 100 % = - 0,99 %  

2. Влияние незавершенного строительства (130):

∆ СОС_н.с. =19160 – 19802 =  642 тыс. руб.

∆ СОС_{н.с. % .}= (642/50567)  * 100 % =  1,27 %    

3.   Влияние долгосрочных финансовых вложений (140):

∆ СОС _дф.в. = 1048 – 1115 = 67 тыс. руб.

∆ СОС _{дф.в. % .}= (67/50567) * 100 % = 0,13 %       

4. Влияние отложенных налоговых активов (145):

∆ СОС_{отл.н.а..} = 0 –78= 78 тыс. руб.

∆ СОС _{отл.н.а. % .}= (78/50567) * 100 % = 0,15% 

Проверка расчётов:

∑ΔСОС = -1110+212+2239+1179+(-504)+642+67+78=2803 тыс. руб.

∑ΔСОС_% = -2,2+0,42+4,43+2,33-0,99+1,27+0,13+0,15=5,54 %

Вывод: Собственные оборотные средства увеличились на 2803 тыс. руб., что составило 5.54%.Увеличению последствовал:

1. Рост резервного капитала, который привел к увеличению собственных оборотных средств на 212тыс. руб., что составило 0,42%;
2. Рост нераспределенной прибыли, который привел к увеличению собственных оборотных средств на 2239тыс. руб., что составило 4,43%;
3. Увеличение основного капитала, которое привело к увеличению собственных оборотных средств на 504 тыс. руб., что составило 0,99%;
4. Увеличение незавершенного строительства привело к росту собственных оборотных средств на 642 тыс. руб., что составило 1,27%;
5. Увеличение долгосрочных финансовых вложений привело к росту собственных оборотных средств на 67 тыс. руб., что составило 0,13%;
6. Увеличение долгосрочных обязательств привело у росту собственных оборотных средств на 1179 тыс. руб., что составило 2,33%;

 

 

 

Расчет и анализ чистого оборотного капитала.

Чистый оборотный капитал-это  часть имущества предприятия  остающаяся в его распоряжении после  уплаты всех долгов в случае ликвидации предприятия. Рассчитывается по формуле:

                                                                              (4)

Анализ проводится сравнением суммы чистого основного капитала с уставным капиталом отдельно на начало года и на конец.

Если сумма ЧОК<УК, то предприятие обязано объявить об этом публично и снизить сумму УК до величины ЧОК.

>

>

Вывод: Чистый оборотный капитал превышает уставный капитал, снижение уставного капитала не требуется.

 

1.3  Анализ ликвидности баланса

 

Ликвидность – это способность баланса покрывать свои обязательства по пассиву его активом, срок превращения которого в денежную форму совпадает со сроками погашения обязательств по пассиву.

Для проведения анализа осуществляется группировка статей актива баланса в 4 группы, в зависимости от скорости прекращения актива в денежную форму, а пассив группируется в 4 группы в зависимости от сроков погашения обязательств.

Группировка статей актива:

А1  – наиболее ликвидные активы (250+260);

А2  – быстро реализуемые активы (240+214+215);

А3  – медленно реализуемые активы (210-214-215-216+230+270+140);

А4 – труднореализуемые активы (190-140+220);

Группировка статей пассива  баланса:

П1  – кредиторская задолженность=620;

П2  – краткосрочные обязательства=610+640+650+660;

П3  – долгосрочные обязательства=590-216+630;

П4  – постоянные пассивы (собственный капитал) =490

Если выполняется неравенство, то баланс является абсолютно ликвидным:

1. ;
2. ;
3. ;

Таблица 3 - Анализ ликвидности баланса

Актив	Сумма тыс. руб.		Пассив	Сумма тыс. руб.		Платежный излишек или недостаток
	На начало года	На конец года		На начало года	На конец года	На начало года	На конец года
А1	6006	14919	П1	14605	14660	-8599	259
А2	60402	55498	П2	13910	20184	46492	35314
А3	15402	17334	П3	5498	4066	9904	13268
А4	85495	85792	П4	133291	134632	47796	48840
Баланс	167305	173543	Баланс	167304	173542	95593	97681

Соотношения групп активов и пассивов на начало и конец года:

На начало года:     На конец года:

6006< 14605                       14919> 14660

60402 > 13910               55498 > 20184

15402 > 5498                        17334 > 4066

85495 < 133291             85792 < 134632

Вывод: Рассмотрев неравенства, видно, что баланс является абсолютно ликвидным.

Для углубления анализа платежеспособности проводят экспресс анализ по коэффициентам  ликвидности.

Цель данного анализа заключается  в определении изменения платежеспособности за год, и расчета отклонений показателей ликвидности эталонных значений.

Расчет коэффициентов ликвидности:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности – характеризует степень покрытия краткосрочных обязательств денежными средствами

К_{абс.лик} =

К^н.г._{абс.лик.} = 6006/33045 = 0,18

К^к.г._{абс.ликв} = 14919/37260 = 0,4

 

2. Коэффициент срочной ликвидности – показывает какую долю краткосрочных обязательств предприятие может покрыть денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями

К_{сроч.лик.}= ;

К^н.г._{сроч.лик.}= 6006/33045 = 0,18

К^к.г._{сроч.лик} = 14919/37260 = 0,4

 

3. Коэффициент промежуточной ликвидности – показывает коэффициент покрытия краткосрочных обязательств денежными средствами, долгосрочными финансовыми вложениями и краткосрочными дебиторскими задолженностями.

К_{пром.лик.}=

К^н.г._{пром.лик.} = (6006+ 24964)/33045 = 1,03

К^к.г._{пром.лик.} = (14919+ 29352 )/37260 = 1,18

 

4. Коэффициент общей ликвидности – показывает сколько раз все оборотные средства могут покрыть краткосрочные обязательства

К_{общ.лик.}=

К^н.г_{общ.лик.}= ( 83612 – 570 )/33045 = 2,51

К^к.г._{общ.лик.} = (90631 – 1069 )/37260 = 2,4

5. Коэффициент текущей ликвидности- показывает сколько раз краткосрочные обязательства могут быть покрыты всеми оборотными средствами без долгосрочной дебиторской задолженности

К_{тек.лик.}= ( 290 – 216 – 230 )/(690 - 640 – 650)

К^н.г_{тек.лик} = (83612– 570  )/33045 = 2,51

К^к.г._{тек.лик} = (90631 – 1069 )/37260 = 2,4

 

6. Коэффициент материального покрытия – показывает в какой зависимости находятся краткосрочные обязательства от состояния материальных запасов и затрат)

К_{мат.покр.}=( 210 - 216 )/(690 - 640 – 650)

К^н.г._{мат покр}= (47295– 570  )/33045 = 1,41

К^к.г._{мат.покр}= ( 43501 – 1069 )/37260 = 1,14

Таблица 4 - Итоговая таблица по ликвидности баланса

Показатели	Эталон	Значения		изменение	Отклонение от нормы
		На начало года	На конец года		На начало года	На конец года
	0,1-0,3	0,18	0,4	0,22	норма	+0,1
	0,2-0,4	0,18	0,4	0,22	-0,02	норма
	0,3-0,7	1,02	1,18	0,16	+0,32	+0,48
	1,5-2	2,5	2,4	-0,1	+0,5	+0,6
	1-2	2,5	2,4	-0,1	+0,5	+0,4
	0,5-1	1,4	1,14	-0,26	+0,4	+0,14

Выводы:

1. На начало года коэффициент абсолютной ликвидности составил 18% денежных средств, что является нормой и позволяет покрыть денежными средствами краткосрочные обязательства, а на конец года платежеспособность составила 40%, что выше нормы на 10%;
2. На начало года коэффициент срочной ликвидности составил 18% денежных средств, что является ниже нормы на 2%, и предприятие не может покрыть денежными средствами краткосрочные обязательства, а на конец года 40%, что является нормой и предприятие способно покрыть краткосрочные кредиты;
3. На начало года коэффициент промежуточной ликвидности составил 102% денежных средств, что является выше нормы и составил излишек  32%, в таком случае предприятие способно покрыть краткосрочные обязательства, а на конец года коэффициент промежуточной ликвидности составил 118%, что также является излишком на 48%;
4. На начало года оборотные средства могут быть покрыть краткосрочные обязательства 250 раз, что является выше нормы на 50%, анна конец года оборотные средства могут быть покрыть краткосрочные обязательства 240 раз, что выше нормы на 60%;
5. На начало года краткосрочные обязательства могут быть покрыты 250 раз, что является выше нормы на 50%, а на конец года они могут быть покрыты 240 раз, что выше нормы на 40%;
6. На начало года краткосрочные обязательства находятся в зависимости на 140%, что составляет 40% выше нормы, а на конец года краткосрочные обязательства находятся в зависимости на 114%, что выше нормы на 14%;

 

1.4 Тестирование финансовой устойчивости  предприятия

 

Задача главного анализа заключается в том, чтобы проверить соответствия основных показателей финансовой устойчивости предприятия рекомендованным эталонным значением, соответственно нормативному режиму на рынке.

Финансовая устойчивость – это такое состояние финансовых ресурсов, когда распределение и использование обеспечивается на основе прибыли и собственного капитала, при этом создаются возможности сохранения платежеспособности при возникновении повышенного уровня рынка. Существует 4 типа финансовой устойчивости:

1. Абсолютная устойчивость – такая ситуация крайне редка. Она характеризуется следующими условиями:

–  величина запасов и затрат должны быть меньше суммы собственных оборотных средств, краткосрочных кредитов и заемных средств;

2. Нормальная устойчивость – гарантирует платежеспособность предприятия. Характеризуется следующими условиями:

–  величина запасов и затрат равна или стремится к сумме собственных оборотных средств предприятии, а также краткосрочных кредитов и займов;

3.  Неустойчивое финансовое состояние -  характеризуется нарушением платежеспособности, но у предприятия сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения собственных оборотных средств. Признаком этого является равенство величины запасов и затрат сумм собственных оборотных средств краткосрочных кредитов и займов, а также источников ослабляющих финансовое напряжение. К ним относятся:

–  временно свободные средства специальных фондов;

– превышение нормативной дебиторской задолженности над кредиторской;

–   кредиты банков на временное пополнение оборотных средств;

4.   Критическое финансовое состояние – означает положение, при котором предприятие находится на грани банкротства. Характеризуется следующими условиями:

–   величина запросов и затрат на много превышает сумму собственных средств предприятия, а также краткосрочных кредитов;

–   денежные средства, ликвидные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывается кредитной задолженности;

Относительный коэффициент финансовой устойчивости:

1. Коэффициент автономии характеризует долю собственного капитала в общем объеме пассивов.

= 490/700

=133291/167875=0,79

=134632/174611=0,77

Коэффициент автономии важен как  для инвесторов, так и для кредиторов предприятия, поскольку показывает долю средств, вложенных в общую стоимость имущества предприятия;

2. Коэффициент задолженности показывает, в каком отношении между собой находятся заемные средства и собственный капитал предприятия.

= (590+690)/490

= (1539+33045)/133291=0,26

= (2718+37260)/134032=0,3

Вывод: коэффициент задолженности  говорит о том, что в начале года 0,26 часть деятельности предприятия финансировалась за счет заемных средств, а к концу года 0,3 финансирование формировалось за счет собственного капитала;

3. Коэффициент мобильности показывает, какая часть оборотного капитала обеспечивается собственными средствами.

=COC/290

=59733/83612=0,71

=53370/90631=0,59

Вывод: на начало года 0,71 часть оборотного капитала обеспечивалось собственными средствами, а на конец года 0,59 часть оборотного капитала обеспечивалась собственными средствами;

4. Коэффициент финансовой независимости  показывает, какая часть краткосрочной задолженности обеспечивается собственным капиталом.

=690/490

=33045/133291=0,25

=37260/134632=0,28

Вывод: на начало года 0,25 часть краткосрочной задолженности обеспечивается собственным капиталом, а на конец года эта часть составила 0,28;

5. Коэффициент обеспеченности внеоборотных активов  показывает в какой степени внеоборотные активы предприятия финансируются за счет собственного капитала.

=190/490

=84263/133291=0,63

=83980/134632=0,62

Вывод: на начало года 0,63 часть  внеоборотных активов обеспечивалась за счет собственного капитала, а на конец года эта доля составила 0,62;

6. Соотношение оборотного и внеоборотного капитала показывает изменение структуры имущества в разрезе его основных групп.

=290/190

=83612/84263=0,99

=90631/83980=1,08

Вывод: на начало года изменение структуры  имущества в разрезе его основных групп составило 0,99, а на конец года 1,08;

7. Коэффициент маневренности собственного капитала показывает какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности.

=СОС/490

=59733/133291=0,45

=53370/134632=0,4

Вывод: на начало года 0,45 часть собственного капитала использовалась для финансирования текущей деятельности, а на конец  года эта часть составила 0,4;

Из анализа видно, что если в начале периода активы формировались в основном за счет заемных средств, то в конце периода заемных средств потребуется ещё больше;

8. Уровень чистого оборотного капитала показывает ту долю финансовых средств, в активах которых предприятие может располагать в текущей деятельности без опасности быть изъятой при предъявлении в краткосрочной перспективе счетов-кредитов.